Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. · TSE:8830
Sumitomo Realty & Development — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation
28 slides from Sumitomo Realty & Development's earnings presentation, Nov 20, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会
2021年3月期 第2四半期 決算説明会 2020年11月20日
Slide 2: 目次
【目 次】 スライドNo. 1. 第八次計画（2020／3 ― 2022／3）の達成状況 3 2. 2020/9期 連結決算実績 5 3. 2021/3期 連結業績予想（2020.11.12修正） 6 4. 財 務 諸 表 7 2020/9期 連結決算実績 7 2020/9期 連結キャッシュフロー実績 8 2020/9期 連結貸借対照表 9 2021/3期 連結業績予想の修正 10 2021/3期 連結業績予想（2020.11.12修正） 11 2021/3期 連結キャッシュフロー予想（2020.11.12修正） 12 5. 主な新規プロジェクト 13 （参考）第八次計画概要（2020／3 ―
Slide 3: 第八次計画の達成状況
第八次計画（2020／3 ― 2022／3）の達成状況 第八次計画（ 2020／3－2022／3 ）の達成状況 （億円） 中計目標 *1 2020／３ 2021／３ 達成率 〈３ヵ年累計〉 （実績） （予想）*2 売上高 31,000 10,135 9,000 62% 営業利益 7,400 2,343 2,130 60% 経常利益 7,000 2,205 2,000 60% *1 2019年5月16日公表 *2 2020年11月12日修正 <参考> 中計ごとの推移 第一次計画 第二次 第三次 第四次 第五次 第六次 第七次 〈３ヵ年累計〉 （'99/3-'01/3） （'02/3-'04/3）
Slide 4: 第八次計画の達成状況 業績の推移
第八次計画（2020／3 ― 2022／3）の達成状況 （億円） 業績の推移 '19/3 '20/3 '21/3(予) 売上高： 10,122 10,135 9,000 売上高 営業・経常利益 （億円） 営業利益： 2,194 2,343 2,130 （億円） 11,000 経常利益： 2,032 2,205 2,000 2,750 売上高 10,000 営業利益 2,500 経常利益 9,000 2,250 8,000 2,000 7,000 1,750 6,000 1,500 5,000 1,250 4,000 1,000 3,000 750 2,000 500 1,000 250 0 0
Slide 5: 2020/9期 連結決算実績
2020／9 期 連 結 決 算 実 績 2020／9期 連結決算実績 （億円） 2019／9 2020／9 2021／3 （実績） （実績） 前期比 （予想）* 進捗率 賃 貸 1,938 1,969 +31 3,900 50% 販 売 2,549 2,133 △ 416 2,700 79% 完 工 921 739 △ 182 1,800 41% 流 通 376 311 △ 66 600 52% 売上高 5,794 5,151 △ 643 9,000 57% 賃 貸 837 815 △ 22 1,600 51% 販 売 456 528 +73 530 99% 完 工 66 24 △ 43 1
Slide 6: 2021/3期 連結業績予想（2020.11.12修正）
2021／3 期 連 結 業 績 予 想 2021／3期 連結業績予想（2020.11.12修正） （億円） 2020／3 2021／3 2021／3 （実績） （今回修正） 前期比 （前回公表） 差異 賃 貸 3,956 3,900 △ 56 3,900 - 販 売 3,249 2,700 △ 549 2,700 - 完 工 2,189 1,800 △ 389 1,700 +100 流 通 712 600 △ 112 500 +100 売上高 10,135 9,000 △ 1,135 8,800 +200 賃 貸 1,694 1,600 △ 94 1,630 △ 30 販 売 465 530
Slide 7: 2020/9期 連結決算実績
財 務 諸 表 2020／9期 連結決算実績 売上高、営業利益、経常利益は前年比減少しましたが、純利益は６期連続で上半期として過去最高となりました。 賃貸セグメントはオフィスビル事業が増収増益となり、業績を下支えしました。 販売セグメント（分譲マンション）は利益率が改善し、2桁の営業増益となりました。 （億円） '19／9期 '20／9期 ≪増減要因≫ 前期比 新規・通期稼働＋42 賃 貸 1,938 1,969 +31 既存・他△11（うちホテル、イベントホール等△80） 販 売 2,549 2,133 △ 416 計上戸数△917戸(4,175→3,258) 完成工事 921
Slide 8: 2020/9期 連結キャッシュフロー実績
財 務 諸 表 2020／9期 連結キャッシュフロー実績 経常利益が1,295億円となったほか、マンション引渡しが上半期に集中し、たな卸資産が減少した結果、 営業キャッシュフローは1,342億円となりました。 新規ビル投資を1,946億円行った結果、有利子負債は3兆4,426億円（前期末比＋16億円）となりました。 （億円） '19／9期 '20／9期 前期比 ≪主要内訳≫ 経常利益 1,318 1,295 △ 23 減価償却費 238 274 +36 法人税支払額 △ 269 △ 299 △ 30 その他 581 72 △ 510 たな卸資産減少＋490（前期：減少＋922） 営業キ
Slide 9: 2020/9期 連結貸借対照表
財 務 諸 表 2020／9期 連結貸借対照表 新規ビル投資を積み増した一方で、販売用不動産が減少し、総資産は5兆3,902億円（前期末比＋726億円）となりました。 純利益が971億円となり自己資本は1兆4,203億円に増加、自己資本比率は26.3％（前期末24.4％）となりました。 （億円） '20／3期 '20／9期 増減 ≪増減要因≫ 現預金 1,954 1,664 △ 290 販売用不動産（仕掛含む) 6,376 5,841 △ 535 販売用不動産△1,204、仕掛販売用不動産＋669 その他流動資産 831 818 △ 13 流動資産 9,160 8,323 △ 837
Slide 10: 2021/3期 連結業績予想の修正
財 務 諸 表 2021／3期 連結業績予想の修正 第２四半期までの業績と今後の見通しを勘案した結果、売上高＋200億円、営業利益＋90億円、 経常利益＋100億円、当期純利益＋100億円、それぞれ期初予想を上方修正しました。 '21／3期 '21／3期 ≪増減要因≫ （億円） （当初予想） （修正予想） 差異 賃 貸 3,900 3,900 - 販 売 2,700 2,700 - 完成工事 1,700 1,800 +100 新築そっくりさん＋40、注文住宅＋60 流 通 500 600 +100 仲介件数＋6,000件(27,000→33,000) 売 上 高 8,800 9,000 +
Slide 11: 2021/3期 連結業績予想（2020.11.12修正）
財 務 諸 表 2021／3期 連結業績予想（2020.11.12修正） 経常利益は2,000億円を維持、当期純利益は前年度並の水準を目指します。 賃貸オフィスビル事業と分譲マンション事業は増益を見込みます。 '20／3期 '21／3期 ≪増減要因≫ （億円） （実績） （予想） 前期比 新規・通期稼働＋80 賃 貸 3,956 3,900 △ 56 既存・他△136（うちホテル、イベントホール等△120） 販 売 3,249 2,700 △ 549 計上戸数△931戸(5,431→4,500) 完成工事 2,189 1,800 △ 389 新築そっくりさん△258、注文住宅△108、
Slide 12: 2021/3期 連結キャッシュフロー予想
財 務 諸 表 2021／3期 連結キャッシュフロー予想（2020.11.12修正） 営業キャッシュフロー2,100億円、投資キャッシュフロー△3,050億円を見込みます。 新規投資により有利子負債は3兆5,500億円と、前期比約1,000億円増加する計画としています。 '20／3期 '21／3期 （億円） （実績） （予想） 前期比 ≪主要内訳≫ 経常利益 2,205 2,000 △ 205 減価償却費 490 550 +60 法人税支払額 △ 652 △ 650 +2 その他 262 200 △ 62 営業キャッシュフロー 2,305 2,100 △ 205 賃貸設備投資 △ 2,
Slide 13: 当社の賃貸オフィスポートフォリオ
主な新規プロジェクト 当社の賃貸オフィスポートフォリオ 規模・立地ともに多様なテナントニーズに応えるラインナップ 池袋 上野 高田馬場 飯田橋 中野 秋葉原 新宿 麹町 日本橋 六本木 汐留 渋谷 230 三田 旗艦ビル 大規模ビル 大崎 中規模ビル Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (13)
Slide 14: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト 主な新規ビル開発計画 プロジェクト名 所在地 延床面積(坪) 竣工（予定） 住友不動産新宿セントラルパークタワー 新 宿 区 18,２00 2019/8 住友不動産秋葉原駅前ビル 千 代 田 区 7,800 2019/8 住友不動産池袋東ビル 豊 島 区 5,000 2019/9 住友不動産秋葉原ファーストビル 千 代 田 区 8,200 2019/10 羽田エアポートガーデン 大 田 区 27,700 2020/3 有明ガーデン 江 東 区 60,100 2020/3 住友不動産麹町ガーデンタワー 千 代 田 区 14,400 2020/5 住友不動産御茶ノ水ビル 文
Slide 15: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト 主な新規ビル開発計画 住友不動産 住友不動産秋葉原駅前ビル 住友不動産池袋東ビル 新宿セントラルパークタワー 所在地 新宿区 千代田区 豊島区 竣工 2019年8月 2019年8月 2019年9月 延床面積 18,200坪 7,800坪 5,000坪 階数 地上33／地下2 地上21／地下2 地上14 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (15)
Slide 16: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト 主な新規ビル開発計画 住友不動産 住友不動産麹町ガーデンタワー 住友不動産御茶ノ水ビル 秋葉原ファーストビル 所在地 千代田区 千代田区 文京区 竣工 2019年10月 2020年5月 2021年1月（予定） 延床面積 8,200坪 14,400坪 3,800坪 階数 地上23／地下1 地上22 地上12／地下1 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (16)
Slide 17: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト 主な新規ビル開発計画 住友不動産田町ビル東館 住友不動産神田和泉町ビル 大崎東計画 所在地 港区 千代田区 品川区 竣工 2021年4月（予定） 2021年9月（予定） 2022年1月（予定） 延床面積 3,900坪 3,000坪 14,400坪 階数 地上8 地上8／地下1 地上19／地下2 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (17)
Slide 18: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト 主な新規ビル開発計画 東京三田再開発計画 （三田三・四丁目計画） 西新宿五丁目北計画 所在地 港区 延床面積 60,400坪 所在地 新宿区 延床面積 41,300坪 業務棟 地上33／地下2 竣工 2023年1月（予定） 階 数 地上42／地下4 竣工 2023年3月（予定） 階 数 住宅棟 地上35／地下2 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (18)
Slide 19: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト 主な新規ビル開発計画 中野二丁目計画 新宿住友ビル三角広場（リニューアル） 所在地 中野区 所在地 新宿区 竣工 2020年６月 竣工 2024年2月（予定） アトリウム 最大約2,000人収容（天井高最大約25m） 延床面積 30,000坪 主な用途 ｲﾍﾞﾝﾄﾎｰﾙ 最大約1,000人収容 階 数 地上37／地下２ 商業 20店舗（ショップ・レストラン） Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (19)
Slide 20: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト 主な新規ビル開発計画 完成予想図 羽田エアポートガーデン 有明ガーデン 所在地 大田区羽田空港2丁目（羽田空港国際線ﾀｰﾐﾅﾙ直結） 江東区有明2丁目（有明北3-1地区再開発） 竣工 2020年3月 2020年3月 延床面積 27,700坪 60,100坪 ホテル 1,717室 商業 203店舗 商業 90店舗 ホテル 749室 主な用途 イベントホール 約700人収容 イベントホール 最大8,000人収容 その他 バスターミナル・温浴施設 その他 温浴施設・劇場 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (20)
Slide 21: 主なマンション計画（2021/3期計上予定）
主な新規プロジェクト 主なマンション計画（2021/3期計上予定） ※戸数=販売戸数 シティタワー大井町 シティタワー所沢クラッシィ シティタワー葵 品川区 所沢市 名古屋市 493戸 282戸 354戸 29階／地下1階 29階／地下2階 20階 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (21)
Slide 22: 主なマンション計画（2022/3期以降計上予定）
主な新規プロジェクト 主なマンション計画（2022/3期以降計上予定） ※戸数=販売戸数 シティタワー武蔵小山 シティハウス下目黒 グランドヒルズ南青山 品川区 目黒区 港区 318戸 195戸 105戸 41階／地下2階 5階 18階／地下2階 シティハウス小金井公園 シティタワー大阪本町 シティテラス横浜 小平市 大阪市 横浜市 740戸 855戸 313戸 9階 48階／地下1階 （ノース棟）10階・（サウス棟）15階 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (22)
Slide 23: 第八次中期経営計画 3ヵ年の累計業績目標
第 八 次 中 期 経 営 計 画（2020／3-2022／3） 3ヵ年の累計業績目標 中計最高業績連続更新、３ヵ年累計経常利益７，０００億円の達成 大幅増益を達成した七次の成長ペースを維持し、 六次から3計画、9期連続の最高業績更新を目指す ３ヵ年の累計業績目標 売 上 高 ３兆１，０００億円 （七次中計比＋２，１４２億円、＋ ７％） 営業利益 ７，４００億円 （ 同 ＋１，２６８億円、＋２１％） 経常利益 ７，０００億円 （ 同 ＋１，４２２億円、＋２５％） （億円） （3ヵ年累計） 第五次 第六次 第七次 第八次 （2011/3-2013/3） （2014/3-2016/3） （2017
Slide 24: 連結営業利益と賃貸延床の推移
第 八 次 中 期 経 営 計 画（2020／3-2022／3） 当社の連結営業利益と賃貸延床の推移 2,500 (営業利益：億円) 2,343 (賃貸延床：千坪) 2,130 2,000 1,546 1,500 '91/3期より 1,000 セグメント開示 770 延床面積 500 （所有） うち、賃貸 0 '78/3 '80 '82 '84 '86 '88 '90 '92 '94 '96 '98 '00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 '14 '16 '18 '20 '22 (予) Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (24)
Slide 25: 賃貸設備投資計画
第 八 次 中 期 経 営 計 画（2020／3-2022／3） 賃貸設備投資計画（分譲マンションなど販売用の仕入れを除く固定資産投資） 収益基盤強化のため、東京都心における賃貸ビル投資を継続推進 ① 再開発を中心とした具体化している延床80万坪超の開発計画（七次末時点賃貸延床152万坪の5割超） 今後、6～7年で収益化に目途、総額2兆円の投資を見込む ② 八次では、開発計画の約3割、延床23万坪の賃貸ビルを順次竣工稼働させる 延床面積（万坪） ＜延床面積の推移＞ 300 第五次 第六次 第七次 第八次 +80万坪超 250 開発面積 15万坪 11万坪 21万坪 23万坪 200 +23万坪
Slide 26: 賃貸設備投資計画 資金と有利子負債
第 八 次 中 期 経 営 計 画（2020／3-2022／3） 賃貸設備投資計画（分譲マンションなど販売用の仕入れを除く固定資産投資） 収益基盤強化のため、東京都心における賃貸ビル投資を継続推進 ③ 2兆円のうち、今後3年間で6千億円の投資を見込む 必要な資金は、拡大する賃貸キャッシュフロー（CF）で賄える見通し （有利子負債の増加は見込まない） 有利子負債（億円） ＜有利子負債と賃貸延床の推移＞ 延床面積（万坪） 40,000 200 第五次 第六次 第七次 第八次 ※ 賃貸CF：不動産賃貸事業の営業利益＋減価償却費 設備投資 △2,680 △4,223 △6,635 △6,000 賃貸C
Slide 27: 株主還元方針
第 八 次 中 期 経 営 計 画（2020／3-2022／3） 株主還元方針 配当は、これまで同様、利益成長に沿った「持続的増配」を目指す キャッシュフローは賃貸ビル投資に優先配分する方針を継続する 経常利益 （億円） ＜配当と経常利益の推移＞ 配当 （円） 2,500 38 35 経常利益 配当 2,000 30 32 27 24 1,500 20 21 22 18 14 1,000 10 16 6 9 500 0 0 '03/3 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 (予) 2020
Slide 28: 免責事項・お問い合わせ先
住友不動産株式会社 企画本部 企画部 03-3346-2342 【免責事項】 本資料は情報提供を目的とするものであり、投資等の勧誘を目的としたものではありません。 本資料には、業績予想等将来に関する記述が含まれています。こうした記述は、当社が本資料の発表日現在におい て合理的であると判断する一定の前提に基づいており、目標や予想の達成、将来の業績を保証するものではなく、 リスクや不確実性を内包するものです。実際の業績等は、経済情勢、市場動向、経営環境の変化など様々な要因に より、異なる結果となる可能性があることにご留意ください。 本資料で提供している情報に関しては万全を期しておりますが、その情報
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