Workman Co., Ltd. · TSE:7564
Workman — Q3 FY3/2023 Earnings Presentation
26 slides from Workman's earnings presentation, Feb 7, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期決算説明会資料
証券コード：7564 株式会社ワークマン 2023年3月期 第3四半期決算説明会資料 2023年2月7日
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ●2023年3月期 第3四半期決算の業績 3 ●2023年3月期 第3四半期決算の概要 7 ●2023年3月期 計画 17 ©2023 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2
Slide 3: 2023年3月期 第3四半期決算の業績
ご説明内容 ●2023年3月期 第3四半期決算の業績 ©2023 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 3
Slide 4: 損益計算書（累計期間）
損益計算書（累計期間） （単位：百万円） FY 3/2022 FY 3/2023 YoY ➢ 業績ハイライト 3Q 3Q (％) ●チェーン全店売上高 チェーン全店売上高 125,963 137,871 +9.5 ・気候影響や外出需要の増加など、外部環境がポジティブに働き、3Q 会計期間では、計画比+3.6ﾎﾟｲﾝﾄで順調に推移 直営店売上高 8,061 8,615 +6.9 ・キャンプギアやレディースなど、お客様ニーズを捉えた新カテゴ リー商品が成長を牽引 加盟店売上高 117,901 129,255 +9.6 ●営業総収入 加盟店商品供給売上高 634億88百万円（YoY+10.8％） （
Slide 5: 販売費及び一般管理費（累計期間）
販売費及び一般管理費（累計期間） FY 3/2022 売上比 FY 3/2023 売上比 YoY （単位：百万円） 増減 3Q (％) 3Q (％) (％) ➢ 増減要因 チェーン全店売上高 125,963 － 137,871 － － +9.5 ●人件費 人件費 2,658 2.1 2,782 2.0 +124 +4.7 ・定期昇給・期中平均従業員数+14名 販売費 802 0.6 866 0.6 +64 +8.0 ●運賃 ・配送の効率化や外部倉庫の集約で横持費用が減少 旅費交通費 209 0.2 232 0.2 +22 +10.8 ・3Q期間中は冬物が好調に推移し、出荷高が大幅に増加 したが
Slide 6: 貸借対照表
貸借対照表 FY 3/2022 FY 3/2022 FY 3/2023 （単位：百万円） 3Q 期末 3Q 増減 流動資産 89,924 94,266 97,867 +3,600 ➢ 増減要因 現金及び預金 64,969 64,283 70,126 +5,843 ●現金及び預金 ・営業C/F 153億13百万円 加盟店貸勘定 10,121 11,944 9,450 △2,493 ・投資C/F △38億20百万円 商品 12,054 15,257 14,365 △891 ・財務C/F △56億49百万円 その他 2,779 2,781 3,924 +1,143 ●加盟店貸勘定 ・在庫コントロール
Slide 7: 2023年3月期 第3四半期決算の概要
ご説明内容 ●2023年3月期 第3四半期決算の概要 ©2023 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 7
Slide 8: 出店状況
出店状況 ●お客様ニーズに合わせた出店で持続的成長を図る 10月に百貨店へ初出店（東急百貨店吉祥寺店）・WORKMAN Pro改装スタート 2022年12月末 977店舗（前期末比+33店舗） 新規出店 改装転換※2 前期末 22.12末 （単位：店数） S＆B※3 閉店 店舗数 ロード SC※3 全面 部分 店舗数 サイド 改装 改装 559 － － － (△11) (△67) (△3) (△64) △2 479 372 22 22 － 11 65 3 62 － 470 （－) (－) (－) 12 13 10 3 － － － － － 25 1 － － － － 2 － 2 － 3 合計※1
Slide 9: 月次推移と要因
月次推移と要因 ●既存店売上・客数・客単価増減 （％） 売上高増減 客数増減 客単価 1Q概況 2Q概況 3Q概況 40 新型コロナによる制限 1Q期間に夏物の前倒し 寒暖差の影響で、月々 の緩和で消費行動が活発 需要があったことや、残暑 の売上高増減率は大きく 34.5 化し、キャンプギアなど の影響で秋冬物の立ち上が 変動したが、3Q会計期間 の新カテゴリーが成長を りが遅れるなど、シーズン では計画を上まる着地と 30 26.9 牽引。 商品が低調に推移。 なる。 また、猛暑の影響で夏物 24.5 商品が大幅に伸びる。 20 17.6 13.7 11.5 14.1 11.3 10.4 1
Slide 10: 販売状況（FY 3/2023 3Q）
販売状況（FY 3/2023 3Q） ●チェーン全店売上高 1,378億 71百万円 ●県別既存店売上高 チェーン全店 既存店 売上高 +9.5％ +3.5％ 西日本エリアでは、開店特 需の影響で前年ハードルが高 く、前年を割り込むエリアが 客数 +8.2％ +2.6％ 増加。 １日平均客数 － ※ 182人 (+8人) 客単価 2,948円 2,935円 (+1.2％) (+1.3％) 点単価 1,161円 1,149円 (+21円) (+25円) 買上点数 2.5点 2.6点 既存店前期比 (△0.1点) (±0.0点） ■10％以上 ■5％以上 ※1日平均客数は、運営形態により営業日数が
Slide 11: 商材別売上の状況
商材別売上の状況 ●アスレジャー向け商材は、プロ職人からも支持を得て大幅に成長 ●FY 3/2023 3Q チェーン全店売上増減要因 ●FY 3/2023 3Q 商材別売上高 （億円） アスレジャー ワーク 共通 （億円） 前年同期比 9.5％ + 前年同期比 前年同期比 前年同期比 1.2％ + 22.7％ + 492.32 611.22 △0.0％ チェーン全店 売上高 275.17 01.ワーク…法人企業向け作業服・足袋・安全靴など、一般消費 者の使用機会が極めて少ないと想定している商材のみを抜粋 02.アスレジャー向け…FieldCore・Find-Out・AEGISブランド ※商材別
Slide 12: 業態別売上の状況
業態別売上の状況 ●チェーン全店売上高寄与度（月次ベース累計期間） 新規開店は好調に推移・既存店はS&Bと改装店舗が成長に貢献 （％） 50.4% 売上高構成比 チェーン全店ベース 49.6% ワークマン 新業態 前期比(%) +1.7 － +3.4 +15.7 +33.2 +0.1 +14.3 +3.2 － +2.7 +9.5 店舗数(店) 481 34 100 37 3 42 62 193 14 11 977 ※既存店は新規開店及び改装リニューアルオープン月を除いて算出しております。 ※「Plus既存」はワークマンプラス業態で開店した店舗が対象となります。 ※WORKMAN Pro店舗はそ
Slide 13: 商品別売上高と要因
商品別売上高と要因 ●チェーン全店商品別売上高 （単位：百万円） FY 3/2022 3Q FY 3/2023 3Q カテゴリー 要 因 YoY(%) 売上高 YoY(％) 売上高 YoY(％) ・サマー服飾小物（+16.0％） インナー・ソックス 11,860 +10.9 13,635 +15.0 ・防寒インナーシャツ（+21.3％） 肌着・靴下・帽子・タオル等 ・アウトドア帽子（+36.1％） ・半袖Ｔシャツ（+25.5％） カジュアル・スポーツウエア スポーツウエア・ポロシャツ等 18,553 +9.6 20,630 +11.2 ・スウェット（+29.7％） ・ショートパンツ（+54.6
Slide 14: PB商品販売状況
PB商品販売状況 ●ＰＢ商品売上高 909億9百万円 (YoY +15.7％) ●WORK ＆ Outdoor・Sports ●PB比率の推移（チェーン全店売上比） （単位：百万円） アイテム数（前期） 販売金額（YoY %） (％) ワーク＆アウトドア 718（493） 36,721（+44.5） 80.0 ワーク＆スポーツ 330（310） 16,538（△ 4.5） 70.0 62.4 66.0 59.6 60.0 高機能レインウェア 95（115） 7,862（+11.3） 50.9 21.7 50.0 22.8 アスレジャーＰＢ合計 1,143（918） 61,122（+22.7）
Slide 15: 店舗運営形態
店舗運営形態 ●フランチャイズ比率 95.9％（前期末比+0.2ポイント） ●FY 3/2023 3Q 運営形態の推移 ●運営形態別店舗数の推移 SC トレーニング・ストア 2022年 業務委託店（加盟店Ｂ契約） フランチャインズ・ストア（加盟店Ａ） 形態 前期末 増加 減少 店舗数 （％） 12月末 ＦＣ比率 95.0 95.7 95.9 96.1 96.1 100 フランチャイズ 87.6 ・ストア 903 64 30 937 1000 84.3 90 80 業務委託店 1 － 1 － 800 70 60 トレーニング 600 ・ストア 21 21 24 18 50 903 937 943
Slide 16: 在庫（物流コスト）
在庫（物流コスト） ●在庫管理の徹底・効率化で回転日数と配送コスト率が改善 ●1店舗当り売価在庫 ●DC在庫・配送コスト率 ・シーズン商品の在庫コントロールが順調に推移 ・12月末時点では秋冬商品在庫は増加したが、適正水準を維持 ・在庫の最適化で在庫日数が8日短縮 ・在庫管理体制の強化で、在庫回転日数と配送コスト率の改善が進む 21.3期 在庫 22.3期 23.3期 21.3期 回転日数 22.3期 23.3期 （配送コスト率 ％） （万円） 21.3期 在庫 22.3期 23.3期 （日） （億円） 21.3期 回転日数 22.3期 23.3期 21.3期 配送ｺｽﾄ率 22.3期 23.
Slide 17: 2023年3月期計画
ご説明内容 ●2023年３月期計画 ©2023 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 17
Slide 18: 2023年３月期計画 経営方針
2023年３月期計画 ●経営方針 ●立地や業態、店舗サイズなど多様な出店を行い、お客様の 出店 ニーズに合わせた展開で利便性向上を図る。 持続可能な ●ワーク再強化・アンバサダー企画・女性衣料の充実など 成長ストーリー 商品 新機能・カテゴリーを開発。サステナブル対応も加速。 の創出で、ブランド力を高め、 ●EC注文、店舗受取り限定販売で店舗への送客を推進。 客層拡大と顧客満足度の向上 販売 ●需要予測発注システムの全店稼働で生産性向上を図る。 を図る。 サステナ ●推進体制の確立・ガバナンス強化。 ビリティ ●マテリアリティ（重要課題）を特定。 ©2023 WORKMAN CO.,LTD.
Slide 19: 出店計画
出店計画 ●新業態・都市部開発を推進し、国内1,500店舗体制を目指す 23.3月期 出店予定 23.3期 改装予定※2 前期末 23.3末 中長期 （単位：店数） S＆B※3 閉店 店舗数 ロード 全面 部分 店舗数 目標 SC※3 サイド 改装 改装 559 － － － (△11) (△67) (△3) (△64) △2 479 200 372 25 25 － 11 65 3 62 － 473 900 (－) (－) (－) 12 14 10 4 － － － － － 26 400 1 － － － － 2 － 2 － 3 未定 合計※1 944 39 35 4 11 67 3 64 △2 9
Slide 20: 出店戦略
出店戦略 ●WORKMAN PlusⅡの検証をスタート 新津店（新潟県）2023年1月OPEN ●Concept WOMEN’S WORK I. Plus Plus店に＃女子とShoesの品揃えを II. フルラインナップで満足度をさらにPlus ●Target WOMEN’S JUNIOR SHOES SHOES • 買い回りに便利な商業集積地やSCに出店 • プロ需要を維持しながら、一般需要の最大化 • 売上の曜日影響を低減し平準化を図る ●一般向けラインナップの拡充（売場スパン数） 女性 △16スパン +28スパン ●Goal 一般 WORK Plusの安定性と＃WM女子の成長性を融合し
Slide 21: 2023年春夏新製品発表会
2023年春夏新製品発表会 ●テーマ「デザイン性重視、機能はステルスへ」 イメージを転換し、 成長は次のステージへ ✓ ＃WM女子の展開拡大に合わせ、ファッション 分野など、幅広い客層へのアプローチが必要 ✓ 機能性はそのままに、スタイル別のコーディ ネート提案 ✓ 新カテゴリー商品の紹介 ©2023 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 23.3期 計画 21
Slide 22: 商品開発（PB商品）
商品開発（ＰＢ商品） ●お客様ニーズを捉えた商品展開 ●新カテゴリー開発の注力分野 ●労働力不足に関する対応 Camp Gear ●キャンプギア第３弾をリリース 快適労働で労働寿命を伸ばす 大型商品を展開し、製品ラインを完成に近づける 40億円 快適ワーク研究所 FY2023売上目標 Golf ●ゴルフ関連のフルライン化 ・機能と価格において独自ポジショニングを築き、 エントリーモデルとしてシェア拡大を図る。 ⚫ 高齢化など産業が抱える社会問題に対応 （ウエア・バッグ・グローブ・キャップ・サングラスなど） ⚫ 先進技術や異業種の知見を取り入れた商品開発 Ladies’ Innerwear ⚫
Slide 23: 仕入価格高騰による影響
仕入価格高騰による影響 ●2023年秋冬も主力商品は価格を据え置く方向で調整中 ・来期仕入分の為替予約は、状況を見て実施する予定 ●商品調達における課題 ●3Q累計時点での状況 ●課題に対する対応と見通し 概ね計画通り 通期想定レート 133円 為替相場 通期想定レート 133円 ⇒想定決済レート 128円 円安の進行 決済レート 125.94円 （4Q仕入の約70％を132.37円で為替予約） 原材料価格 影響なし ピークアウトしたが高止まり 素材共有やスケールメリットで 綿・原油価格ともにピークアウトの兆候 の高騰 影響を最小限に抑える が見られるものの、高水準が続く。 海上輸送費 円安影
Slide 24: 販売戦略・市場動向
販売戦略・市場動向 ●デジタル活用で店舗における生産性向上を図る ●物価上昇による影響 ●BOPIS（EC注文・店舗受取り販売）の有効活用 売場スペースの課題を解消し、取扱品目の拡充 ✓ 気候影響やリオープンニングの効果が大きく、現時 点では物価上昇に伴う販売への影響は、ほとんど見 ・EC販売比率 1.4％（店舗受取りを含む） 一般 られていない。 うちEC限定販売商品比率 約 44％ ✓ 所得の好転が伴わない中で、必需品の高騰が続いて おり、アパレル消費の減速が懸念される。 ・店舗受取り売上比率 81％ ✓ 資源の高騰などで業績悪化の懸念が高まり、買替需 ●需要予測発注システム 要に慎重さが
Slide 25: 2023年3月期計画
2023年3月期計画 ●想定より円高が進み利益進捗は順調に推移。通期計画は据え置き。 2023年３月期計画 （％） チェーン全店売上高 168,634 進捗率 チェーン全店売上高 百万円 前期比+7.7％ 81.8％ 営業総収入 125,213 進捗率 営業総収入 百万円 前期比+7.7％ 80.5％ 営業利益 進捗率 21,774 百万円 前期比△18.8％ 営業利益 95.4％ 経常利益 22,355 進捗率 経常利益 百万円 前期比△18.4％ 94.8％ 当期純利益 進捗率 14,897 当期純利益 百万円 前期比△18.6％ 88.7％ 0 50 100 ©2023 WORKMAN
Slide 26: TEL：03-3847-8190 E-mail：wm_seibi@workman.co.jp https：//www.workman.co.jp/
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