Zug Estates Holding Ag Class B · SIX:ZUGN
Zug Estates Holding Ag Class B — FY2025 Earnings Presentation
34 slides from Zug Estates Holding Ag Class B's earnings presentation, Feb 19, 2026
Slide 1: Geschäftsjahr 2025
Zug Estates Holding AG Geschäftsjahr 2025 Patrik Stillhart, CEO Mirko Käppeli, CFO 19. Februar 2026
Slide 2: Agenda
Agenda − Überblick Geschäftsjahr 2025 − Finanzkennzahlen − Immobilienportfolio und Projekte − Ausblick
Slide 3: Überblick Geschäftsjahr 2025
Geschäftsjahr 2025 Überblick Geschäftsjahr 2025
Slide 4: Das Wichtigste in Kürze
Überblick Geschäftsjahr 2025 Das Wichtigste in Kürze Überblick − Starkes Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe − Operative Verbesserungen in beiden Segmenten − Deutliche Erhöhung des Konzernergebnis mit sowie ohne Neubewertung und Sondereffekte Wesentliche Entwicklungen im Segment Immobilien − Trotz
Slide 5: Ertragsanstieg durch nahezu vollvermietetes Portfolio
Überblick Geschäftsjahr 2025 Ertragsanstieg durch nahezu vollvermietetes Portfolio Liegenschaftenertrag (in CHF Mio.) 80 + 3.4% 71.6 − Fokus auf attraktive, gut erschlossene Lagen zahlt sich aus 60 69.3 − Erfolgreiche Vermietungstätigkeit in allen Nutzungssegmenten 40 − Liegenschaftenertrag erhöhte
Slide 6: Sehr erfreuliches Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe
Überblick Geschäftsjahr 2025 Sehr erfreuliches Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe Betriebsertrag (in CHF Mio.) 100 + 3.0% 15.5 16.1 – Positive Umsatzentwicklung auch im Segment Hotel & Gastronomie 75 – Betriebsertrag der gesamten Gruppe erhöhte sich um CHF 2.7 Mio. respektive 3.0% auf 50 CHF 91.5
Slide 7: Finanzkennzahlen
Geschäftsjahr 2025 Finanzkennzahlen
Slide 8: Nahezu vollvermietetes Portfolio über ganze Berichtsperiode
Finanzkennzahlen Nahezu vollvermietetes Portfolio über ganze Berichtsperiode Entwicklung Liegenschaftenertrag Überleitung Liegenschaftenertrag zum Vorjahr in CHF Mio., jeweils per 31.12. auf Stufe Konzern in CHF Mio. 80 + 3.4% Like-for-Like + 3.4% 71.6 71.6 69.3 1.4 0.0 65.7 62.2 60.0 60 0.9 69.3 40
Slide 9: Höhere Erträge und bessere Profitabilität im Segment Hotel & Gastronomie
Finanzkennzahlen Höhere Erträge und bessere Profitabilität im Segment Hotel & Gastronomie Entwicklung Betriebsertrag & Gross Operating Profit Betriebsertrag Hotel & Gastronomie nach Kategorien in CHF Mio., jeweils per 31.12. aus Sicht Segment Hotel & Gastronomie per 31.12.2025 (aussen) und 31.12.202
Slide 10: Verbesserung der soliden Eigenkapitalquote trotz wieder höherer Investitionen
Finanzkennzahlen Verbesserung der soliden Eigenkapitalquote trotz wieder höherer Investitionen Entwicklung Eigenkapital und Investitionen Renditeliegenschaften Verzinsliche Finanzverbindlichkeiten in CHF Mio. bzw. %, jeweils per 31.12. in CHF Mio. bzw. %, jeweils per 31.12. 125 100% 700 674.2 60% 66
Slide 11: Stabile Fremdkapitalkosten mit ausgewogenem Fälligkeitsprofil
Finanzkennzahlen Stabile Fremdkapitalkosten mit ausgewogenem Fälligkeitsprofil Durchschnittliche Restlaufzeit und Verzinsung Fälligkeitsstruktur Finanzverbindlichkeiten jeweils per Abschluss-Stichtag in Jahren, respektive für die jeweilige Periode in % per 31.12.2025, in CHF Mio., Fälligkeit innerha
Slide 12: Kennzahlenentwicklungen je Aktie
Finanzkennzahlen Kennzahlenentwicklungen je Aktie Entwicklung Ergebnis und Ausschüttung pro Namenaktie Serie B Aktienkurs und NAV pro Namenaktie Serie B in CHF bzw. %, jeweils per 31.12. in CHF, jeweils per 31.12. 180 80% 2 400 66.2% 64.9% 2 231 2 230 61.8% 63.7% 60.1% 2 114 2 065 2 050 2 042 2 025
Slide 13: Immobilienportfolio und Projekte
Geschäftsjahr 2025 Immobilienportfolio und Projekte
Slide 14: Investitionen und positives Neubewertungsergebnis erhöhen Portfoliowert
Immobilienportfolio und Projekte Investitionen und positives Neubewertungsergebnis erhöhen Portfoliowert Entwicklung Marktwert Portfolio und Leerstand Portfolio nach Nutzung in CHF Mio. bzw. %, jeweils per 31.12. In % auf Basis Soll-Mietertrag* per 31.12.2025 2 000 1 935 20% 1 831 1 828 1 859 1 701
Slide 15: Neubewertungsgewinn bei tieferer Diskontierung
Immobilienportfolio und Projekte Neubewertungsgewinn bei tieferer Diskontierung Entwicklung Neubewertungserfolg Entwicklung Diskontierungssätze in CHF Mio. bzw. %, jeweils per 31.12. nur Renditeliegenschaften, Diskontierungssatz (real) in %, jeweils per 31.12. 60 6% 4.0% 52.2 50 5% 42.4 40 4% 3.5% 2
Slide 16: Leerstandsquote unverändert auf sehr tiefem Niveau
Immobilienportfolio und Projekte Leerstandsquote unverändert auf sehr tiefem Niveau Entwicklung Leerstand Aufteilung des Leerstands jeweils per 31.12. in % vom Soll-Mietertrag (stichtagsbezogen) per 31.12.2025 nach Nutzungsart (stichtagbezogen, in % vom Soll-Mietertrag des Leerstandes) 5% 4% 13.0% 3
Slide 17: Wenig auslaufende Verträge und hoher WAULT
Immobilienportfolio und Projekte Wenig auslaufende Verträge und hoher WAULT Vertragslaufzeiten Mieterstruktur Renditeliegenschaften, Basis Soll-Mietertrag per 31.12.2025 Renditeliegenschaften, Basis Soll-Mieterertrag per 31.12.2025 über 10 Jahre 9.7% Hochschule Luzern 9.7% über 9 Jahre 0.0% über 8 J
Slide 18: Neue Retail- und Unterhaltungsangebote in der Einkaufs-Allee Metalli
Immobilienportfolio und Projekte Neue Retail- und Unterhaltungsangebote in der Einkaufs-Allee Metalli Bild: Decathlon, Metalli Bild: Hotz Rust, Metalli – Im Geschäftsjahr 2025 konnten Gewerbemietverträge im Umfang – Mit Decathlon, der Bäckerei Hotz Rust und Nespresso konnten drei von über 8’000 m2 m
Slide 19: S43/45 – Bauarbeiten schreiten planmässig voran
Immobilienportfolio und Projekte S43/45 – Bauarbeiten schreiten planmässig voran – Die Tiefbauarbeiten mit Erstellung eines weiteren Erdsondenfelds sind abgeschlossen und die Hochbauarbeiten schreiten planmässig voran. – Die Übergabe der Mietflächen an die Mieter ist per Mitte 2027 vorgesehen. – Für
Slide 20: Lebensraum Metalli – Volksabstimmung am 14. Juni 2026
Immobilienportfolio und Projekte Lebensraum Metalli – Volksabstimmung am 14. Juni 2026 – Der Bebauungsplan Metalli hat in der Politik breite Unterstützung erhalten. Der Grosse Gemeinderat der Stadt Zug (GGR) hat den Bebauungsplan in der zweiten Lesung am 18. November 2025 mit 34:1 Stimmen bei einer
Slide 21: Fokusgebiet Birkenstrasse – Ortsplanungsrevision angenommen
Immobilienportfolio und Projekte Fokusgebiet Birkenstrasse – Ortsplanungsrevision angenommen – Ein im Rahmen der Akquisition der Renggli Holding AG im November 2022 erworbenes rund 10’000 m2 grosses Grundstück in Rotkreuz ist Teil des Fokusgebietes Birkenstrasse, das einer gemischten Nutzung zugefüh
Slide 22: Umfassende Berichterstattung zu Zielen & Leistungen im Bereich Nachhaltigkeit
Immobilienportfolio und Projekte Umfassende Berichterstattung zu Zielen & Leistungen im Bereich Nachhaltigkeit Absenkpfad Zug Estates Portfolio | Scope 1 und 2 Treibhausgasemissionen (kg/m2 Energiebezugsfläche) 17.5 16.1 15.2 11.8 11.2 9.4 8.6 8.9 6.5 6.9 1.8 0.9 1.0 1.1 0.9 1.1 2010 2011 2012 2013
Slide 23: Ausblick
Geschäftsjahr 2025 Ausblick
Slide 24: Ausblick / Erwartungen Geschäftsjahr 2026 und Dividende
Ausblick Ausblick / Erwartungen Geschäftsjahr 2026 und Dividende Geschäftsjahr 2026 Dividende – Leichte Reduktion des Liegenschaftenertrags aufgrund von – Antrag zur Erhöhung der Dividende um 4.3% von CHF 47.00 auf Referenzzinssatzsenkungen kann kompensiert werden mit tieferem CHF 49.00 pro Namenakt
Slide 25: Fragen & Antworten
Geschäftsjahr 2025 Fragen & Antworten
Slide 26: Anhang
Geschäftsjahr 2025 Anhang
Slide 27: Zentrumsareal / Metalli
Anhang Zentrumsareal / Metalli Eckdaten per 31. Dezember 2025 20251 Grundstücksfläche 61’122 m2 Marktwert2 CHF 913.1 Mio. Bilanzwert CHF 858.7 Mio. Soll-Mietertrag2 CHF 32.7 Mio. Basis Soll-Mietertrag2 per 31. Dezember 2025 5% Wohnen 18% 16% Büro Verkauf 8% 23% Parking Hotel & Gastronomie 30% Übrige
Slide 28: Suurstoffi-Areal
Anhang Suurstoffi-Areal Eckdaten per 31. Dezember 2025 2025 Grundstücksfläche 105’342 m2 Marktwert CHF 927.2 Mio. Bilanzwert CHF 927.2 Mio. Soll-Mietertrag CHF 36.9 Mio. Basis Soll-Mietertrag per 31. Dezember 2025 10% Wohnen Büro 17% 35% Parking Bildung 8% Übrige 30% 28
Slide 29: Weitere Renditeliegenschaften
Anhang Weitere Renditeliegenschaften Eckdaten per 31. Dezember 2025 2025 Grundstücksfläche 20’864 m2 Marktwert CHF 95.2 Mio. Bilanzwert CHF 95.2 Mio. Soll-Mietertrag CHF 2.7 Mio. Basis Soll-Mietertrag per 31. Dezember 2025 3% Wohnen 15% Büro 8% 46% Parking Gewerbe, Industrie 28% Übrige 29
Slide 30: Ausgewählte Finanzkennzahlen
Anhang Ausgewählte Finanzkennzahlen Ausgewählte Finanzkennzahlen jeweils per 31.12. jeweils per 31.12. in CHF Mio. 2021 2022 2023 2024 2025 in CHF Mio. 2021 2022 2023 2024 2025 Total Portfoliowert 1’701 1’831 1’828 1’859 1’935 Eigenkapital 968.6 989.3 992.5 1’028.8 1’090.0 Verzinsliches Fremdkapital
Slide 31: Erfolgsrechnung im Fünfjahresvergleich
Anhang Erfolgsrechnung im Fünfjahresvergleich in CHF Mio. 2021 2022 2023 2024 2025 Liegenschaftenertrag 60.0 62.2 65.7 69.3 71.6 Ertrag Hotel & Gastronomie 8.4 14.7 15.2 15.5 16.1 Übrige Erträge 5.8 3.2 3.9 4.0 3.8 Total Betriebsertrag 74.2 80.1 84.8 88.8 91.5 Total Betriebsaufwand -27.3 -30.4 -32.6
Slide 32: Bilanz im Fünfjahresvergleich
Anhang Bilanz im Fünfjahresvergleich in CHF Mio. 2021 2022 2023 2024 2025 Flüssige Mittel 18.7 17.3 20.1 17.0 14.1 Übrige kurzfristige Aktiven 5.7 11.4 6.9 7.2 7.9 Total Umlaufvermögen 24.4 28.7 27.0 24.2 22.0 Renditeliegenschaften 1’584.0 1’713.5 1’725.6 1’758.2 1’818.1 Renditeliegenschaften in Bau
Slide 33: Disclaimer
Anhang Disclaimer Alle in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben dienen ausschliesslich Informationszwecken und stellen keine Grundlage für einen Anlageentscheid bzw. keine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren der Zug Estates Holding AG dar. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig rech
Slide 34: Zug Estates Holding AG
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