Zug Estates Holding Ag Class B · SIX:ZUGN
Zug Estates Holding Ag Class B — H1 2025 Earnings Presentation
34 slides from Zug Estates Holding Ag Class B's earnings presentation, Aug 20, 2025
Slide 1: Halbjahresergebnis 2025
Zug Estates Holding AG Halbjahresergebnis 2025 Patrik Stillhart, CEO Mirko Käppeli, CFO 20. August 2025
Slide 2: Agenda
Agenda − Überblick 1. Halbjahr 2025 − Finanzkennzahlen − Immobilienportfolio und Projekte − Ausblick
Slide 3: Überblick 1. Halbjahr 2025
Halbjahresergebnis 2025 Überblick 1. Halbjahr 2025
Slide 4: Das Wichtigste in Kürze
Überblick 1. Halbjahr 2025 Das Wichtigste in Kürze Überblick − Starkes operatives Ergebnis in beiden Segmenten − Deutliche Erhöhung des Konzernergebnis mit und ohne Neubewertung und Sondereffekte − Positiver Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 Wesentliche Entwicklungen im Segment Immobilien − Erhöhu
Slide 5: Unterstützendes wirtschaftliches Umfeld
Überblick 1. Halbjahr 2025 Unterstützendes wirtschaftliches Umfeld Liegenschaftenertrag (in CHF Mio.) 60 − Nachfrage nach hochwertigen und gut angebundenen Mietflächen ist intakt − Leerstandsquote ist mit 0.9% weiterhin auf einem sehr tiefen Niveau 40 + 6.0% − Volle Periodenwirksamkeit des nahezu vo
Slide 6: Starkes operatives Ergebnis im ersten Halbjahr 2025
Überblick 1. Halbjahr 2025 Starkes operatives Ergebnis im ersten Halbjahr 2025 Betriebsertrag (in CHF Mio.) 50 + 4.5% Leichte Erhöhung des Ertrags im Segment Hotel & Gastronomie 40 7.7 7.8 Betriebsertrag der gesamten Gruppe erhöhte sich um CHF 1.9 Mio. bzw. 4.5% auf 30 CHF 45.3 Mio. 20 10 35.7 37.5
Slide 7: Finanzkennzahlen
Halbjahresergebnis 2025 Finanzkennzahlen
Slide 8: Kontinuierliche Steigerung des Liegenschaftenertrag
Finanzkennzahlen Kontinuierliche Steigerung des Liegenschaftenertrag Entwicklung Liegenschaftenertrag Überleitung Liegenschaftenertrag zum Vorjahr in CHF Mio., jeweils per 30.06. auf Stufe Konzern in CHF Mio. 40 + 6.0% 35.9 1.3 0.0 35.9 33.8 0.8 32.8 33.8 29.8 30.4 30 20 10 0 H1 2021 H1 2022 H1 2023
Slide 9: Verbesserung der Umsätze und Profitabilität von Hotel- und Gastronomie
Finanzkennzahlen Verbesserung der Umsätze und Profitabilität von Hotel- und Gastronomie Entwicklung Betriebsertrag & Gross Operating Profit Betriebsertrag Hotel & Gastronomie nach Kategorien in CHF Mio., jeweils per 30.06. aus Sicht Segment Hotel & Gastronomie per 30.06.2025 (aussen) und 30.06.2024
Slide 10: Verbesserung der soliden Eigenkapitalquote und tiefe Verschuldung
Finanzkennzahlen Verbesserung der soliden Eigenkapitalquote und tiefe Verschuldung Entwicklung Eigenkapital und Investitionen Renditeliegenschaften Verzinsliche Finanzverbindlichkeiten in CHF Mio. bzw. %, per 30.06.2025, resp. jeweils per 31.12. in CHF Mio. bzw. %, per 30.06.2025, resp. jeweils per
Slide 11: Auslaufende langfristige Finanzierungen im zweiten Halbjahr 2025
Finanzkennzahlen Auslaufende langfristige Finanzierungen im zweiten Halbjahr 2025 Durchschnittliche Restlaufzeit und Verzinsung Fälligkeitsstruktur Finanzverbindlichkeiten jeweils per Abschluss-Stichtag in Jahren, respektive für die jeweilige Periode in % per 30.06.2025, in CHF Mio., Fälligkeit inne
Slide 12: Kennzahlenentwicklungen je Aktie
Finanzkennzahlen Kennzahlenentwicklungen je Aktie Entwicklung Ergebnis und Ausschüttung pro Namenaktie Serie B Aktienkurs und NAV pro Namenaktie Serie B in CHF bzw. %, jeweils per 30.06. in CHF, per 30.06.2025, resp. jeweils per 31.12. 150 80% 2 500 66.2% 64.9% 125 60.1% 61.8% 2 193 2 170 2 000 2 11
Slide 13: Immobilienportfolio und Projekte
Halbjahresergebnis 2025 Immobilienportfolio und Projekte
Slide 14: Höherer Portfoliowert durch positives Neubewertungsergebnis und Investitionen
Immobilienportfolio und Projekte Höherer Portfoliowert durch positives Neubewertungsergebnis und Investitionen Entwicklung Marktwert Portfolio und Leerstand Portfolio nach Nutzung in CHF Mio. bzw. %, per 30.06.2025, resp. jeweils per 31.12. in % auf Basis Soll-Mietertrag* per 30.06.2025 2 000 1 921
Slide 15: Positiver Neubewertungserfolg bei tieferem Diskontierungssatz
Immobilienportfolio und Projekte Positiver Neubewertungserfolg bei tieferem Diskontierungssatz Entwicklung Neubewertungserfolg Entwicklung Diskontierungssätze in CHF Mio. bzw. %, jeweils per 30.06. nur Renditeliegenschaften, Diskontierungssatz (real) in %, per 30.06.2025, resp. jeweils per 31.12. 75
Slide 16: Leerstandsquote weiterhin auf sehr tiefem Niveau
Immobilienportfolio und Projekte Leerstandsquote weiterhin auf sehr tiefem Niveau Entwicklung Leerstand Aufteilung des Leerstands per 30.06.2025, resp. jeweils per 31.12. in % vom Soll-Mietertrag (stichtagsbezogen) per 30.06.2025 nach Nutzungsart (stichtagbezogen, in % vom Soll-Mietertrag des Leerst
Slide 17: Wenig auslaufende Verträge in den nächsten zwei Jahren
Immobilienportfolio und Projekte Wenig auslaufende Verträge in den nächsten zwei Jahren Vertragslaufzeiten Mieterstruktur Renditeliegenschaften, Basis Soll-Mietertrag per 30.06.2025 Renditeliegenschaften, Basis Soll-Mieterertrag per 30.06.2025 über 10 Jahre 10.3% Hochschule Luzern 9.7% über 9 Jahre
Slide 18: Neue Retailangebote in der Einkaufsallee-Metalli
Immobilienportfolio und Projekte Neue Retailangebote in der Einkaufsallee-Metalli Bild: Decathlon, Metalli Bild: Hotz Rust, Metalli Im ersten Halbjahr 2025 konnten Verträge im Umfang von rund Der französische Sportartikel-Spezialist Decathlon hat eine neue 1’600 m2 mit einem Mietertrag von rund CHF
Slide 19: Eröffnung Kantonsschule Risch-Rotkreuz
Immobilienportfolio und Projekte Eröffnung Kantonsschule Risch-Rotkreuz Bild: Decathlon, Metalli Bild: Traditionsbäckerei Hotz Rust Nach Abschluss der umfangreichen Ausbauarbeiten ist der Die Liegenschaft verfügt neu über attraktive Lernzonen, eine Schulbetrieb der neuen Kantonsschule in der Liegens
Slide 20: Bauarbeiten beim Projekt S43/45 schreiten planmässig voran
Immobilienportfolio und Projekte Bauarbeiten beim Projekt S43/45 schreiten planmässig voran Die Tiefbauarbeiten mit Erstellung eines weiteren Erdsondenfelds sind bis Ende August 2025 abgeschlossen. Die Vergabe des Generalunternehmerauftrags für die Erstellung des Hochbaus ist erfolgt. Die Übergabe d
Slide 21: Politischer Bewilligungsprozess für den Lebensraum Metalli lanciert
Immobilienportfolio und Projekte Politischer Bewilligungsprozess für den Lebensraum Metalli lanciert Der Stadtrat der Stadt Zug hat die Anpassung des Bebauungsplans Metalli am 8. April 2025 beschlossen und die erste Lesung im Grossen Gemeinderat (GGR) der Stadt Zug fand am 17. Juni 2025 statt. Bei d
Slide 22: Nachhaltigkeitszertifizierungen für die Garden Park Zug AG
Immobilienportfolio und Projekte Nachhaltigkeitszertifizierungen für die Garden Park Zug AG Die Garden Park Zug AG wurde mit dem Nachhaltigkeitslabel ibex fairstay GOLD ausgezeichnet und hat damit zugleich im Nachhaltigkeitsprogramm Swisstainable von Schweiz Tourismus die höchste Stufe Level III – L
Slide 23: Ausblick
Halbjahresergebnis 2025 Ausblick
Slide 24: Ausblick / Erwartungen 2. Halbjahr 2025 und Geschäftsjahr 2025
Ausblick Ausblick / Erwartungen 2. Halbjahr 2025 und Geschäftsjahr 2025 2. Halbjahr 2025 Geschäftsjahr 2025 Leicht niedrigerer Liegenschaftenertrag als im 1. Halbjahr 2025 Leichte Zunahme des Liegenschaftenertrags in der aufgrund Umsetzung der Referenzzinssatzsenkung bei allen Gesamtjahresbetrachtun
Slide 25: Fragen & Antworten
Halbjahresabschluss 2025 Fragen & Antworten
Slide 26: Disclaimer
Anhang Disclaimer Alle in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben dienen ausschliesslich Informationszwecken und stellen keine Grundlage für einen Anlageentscheid bzw. keine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren der Zug Estates Holding AG dar. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig rech
Slide 27: Anhang
Halbjahresabschluss 2025 Anhang
Slide 28: Zentrumsareal / Metalli
Anhang Zentrumsareal / Metalli Eckdaten per 30. Juni 2025 H1 20251 Grundstücksfläche 61’122 m2 Marktwert2 CHF 914.6 Mio. Bilanzwert CHF 858.1 Mio. Soll-Mietertrag2 CHF 33.1 Mio. Basis Soll-Mietertrag2 per 30. Juni 2025 7% Wohnen 19% 16% Büro Verkauf 6% 21% Parking Hotel & Gastronomie 31% Übrige 1 Au
Slide 29: Suurstoffi-Areal
Anhang Suurstoffi-Areal Eckdaten per 30. Juni 2025 H1 2025 Grundstücksfläche 105’342 m2 Marktwert CHF 911.3 Mio. Bilanzwert CHF 911.3 Mio. Soll-Mietertrag CHF 36.7 Mio. Basis Soll-Mietertrag per 30. Juni 2025 Wohnen 12% Büro 35% 17% Parking Bildung 7% Übrige 29% 29
Slide 30: Weitere Renditeliegenschaften
Anhang Weitere Renditeliegenschaften Eckdaten per 30. Juni 2025 H1 2025 Grundstücksfläche 20’864 m2 Marktwert CHF 95.0 Mio. Bilanzwert CHF 95.0 Mio. Soll-Mietertrag CHF 2.7 Mio. Basis Soll-Mietertrag per 30. Juni 2025 3% Wohnen 14% Büro 8% Parking 47% Gewerbe, Industrie 28% Übrige 30
Slide 31: Ausgewählte Finanzkennzahlen
Anhang Ausgewählte Finanzkennzahlen Ausgewählte Finanzkennzahlen per 30.06.2025, resp. jeweils per 31.12. per 30.06.2025, resp. jeweils per 31.12. in CHF Mio. 2021 2022 2023 2024 H1 2025 in CHF Mio. 2021 2022 2023 2024 H1 2025 Total Portfoliowert 1’701 1’831 1’828 1’859 1’921 Eigenkapital 968.6 989.
Slide 32: Erfolgsrechnung im Fünfjahresvergleich
Anhang Erfolgsrechnung im Fünfjahresvergleich in CHF Mio. H1 2021 H1 2022 H1 2023 H1 2024 H1 2025 Liegenschaftenertrag 29.8 30.4 32.8 33.8 35.9 Ertrag Hotel & Gastronomie 2.6 6.4 8.1 7.7 7.8 Übrige Erträge 3.7 1.7 2.0 1.9 1.6 Total Betriebsertrag 36.1 38.5 42.9 43.4 45.3 Total Betriebsaufwand -13.3
Slide 33: Bilanz im Fünfjahresvergleich
Anhang Bilanz im Fünfjahresvergleich in CHF Mio. 2021 2022 2023 2024 H1 2025 Flüssige Mittel 18.7 17.3 20.1 17.0 15.4 Übrige kurzfristige Aktiven 5.7 11.4 6.9 7.2 10.3 Total Umlaufvermögen 24.4 28.7 27.0 24.2 25.7 Renditeliegenschaften 1’584.0 1’713.5 1’725.6 1’758.2 1’812.6 Renditeliegenschaften in
Slide 34: Zug Estates Holding AG
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