Furukawa Co., Ltd. · TSE:5715
Furukawa — Q2 FY2019 Earnings Presentation
34 slides from Furukawa's earnings presentation, Nov 20, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明会
2019年3月期 第2四半期 決算説明会 2018年11月20日 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は､当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に 基づいており､その達成を当社として約束するものではありません。また､実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。
Slide 2: 決算および予想（連結）
決算および予想（連結） 【業績】 （単位：百万円） 18年3月期 19年3月期 対前年同期 18年3月期 19年3月期 対18/3期 第2四半期 第2四半期 増減 予想 増減 売 上 高 80,102 86,258 6,156 167,695 174,000 6,304 営 業 利 益 3,943 3,905 △37 7,820 7,000 △820 営業利益率 4.9% 4.5% △0.4% 4.7% 4.0% △0.7% 経 常 利 益 4,747 4,218 △529 8,105 6,100 △2,005 親会社株主に帰属す る 四 半 期 純 利 益 2,486 2,964 477 4
Slide 3: 部門別業績（連結）
部門別業績（連結） 〔売上高〕 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 2019年3月期 対前年同期増減 対前年同期増減 第2四半期 第2四半期 第1,2四半期実績 機械事業 35,215 37,119 1,903 銅 価 6,487＄/㌧ 482＄/㌧ 産業機械部門 5,675 7,182 1,507 為 替 110.3円/＄ △0.8円/＄ ロックドリル部門 15,684 15,656 △28 ユニック部門 13,855 14,280 424 素材事業 42,775 47,090 4,314 金 属 部 門 36,621 40,670 4,048 電 子 部 門 2,982
Slide 4: 部門別業績の増減（連結）/ 対前年同期
部門別業績の増減（連結）/ 対前年同期 売上高 営業利益 801億 61億増（8％増） 862億 39億 横ばい（±0） 39億 1,000 60 億円 億円 銅 ▲2億 委託損益減▲3億円（TC/RC悪化等） 為替（円/＄） （数量▲23億、価格+23億、為替▲2億等） 結晶製品の 金属価格下落による減益 110.3（対前年同期比▲0.8） 金 +42億（数量+43億等） 出荷増等 ▲3億円（金▲2.5億、等） 50 900 橋梁、マテリアル機械 増収による増益 他で増収 40億 3億 不動産・ 4億 ▲6億 電子 化成品 ロックドリル ユニック 4億 2億 産業機械 不動産・ 15億 40
Slide 5: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 対前年同期増減 第2四半期 第2四半期 売上高 80,102 86,258 6,156 売上原価 67,477 73,517 6,040 （売上総利益） 12,625 12,741 116 販売費及び一般管理費 8,681 8,835 153 営業利益 3,943 3,905 △37 営業外収益 1,519 1,111 △407 受取配当金 375 442 66 為替差益 421 308 △112 持分法による投資利益の減少 その他 721 359 △362 ▲4億円 営業外費用 714 798 83 支払利息 307 28
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 区分 2019年3月期 対2018年3月期 2018年3月期 第2四半期 増減 資産の部 現金及び預金の増加 流動資産 87,845 91,816 3,970 +51億円 固定資産 134,366 133,923 △442 有形固定資産 88,965 89,854 888 無形固定資産 227 222 △5 株価下落による投資有価証券の減少 投資その他の資産 45,172 43,846 △1,325 ▲12億円 資産合計 222,211 225,739 3,527 負債の部 流動負債 79,322 78,240 △1,081 固定負債 55,802 61,13
Slide 7: 2019年3月期業績予想（連結）
2019年3月期業績予想（連結） 【業績予想】 〔売上高〕 （単位：百万円） （単位：百万円） 2019年3月期 2018年3月期 対2018年3月期増減 2018年3月期 2019年3月期 対2018年3月期増減 予想 （予想） 機械事業 73,453 77,500 4,046 売 上 高 167,695 174,000 6,304 産業機械部門 15,871 18,000 2,128 営 業 利 益 7,820 7,000 △820 ロックドリル部門 30,199 30,000 △199 経 常 利 益 8,105 6,100 △2,005 ユニック部門 27,381 29,500 2,1
Slide 8: 2019年3月期部門別業績予想の増減/ 対前年
2019年3月期部門別業績予想の増減/ 対前年 売上高 営業利益 1,676億 63億増（4％増） 1,740億 78億 8億減（10％減） 70億 1,900 120 億円 億円 銅 ▲50億円 為替（円/＄） （数量▲37億、価格▲13億､他） 110.1（対前年同期▲0.7） 亜酸化銅他で 金 +82億円（ほぼ数量）、他 減収 100 委託損益減▲4.5億円（TC/RC悪化等） 増収による増益 1,800 大型プロジェクト案件、 金属価格の見直しによる減益 マテリアル機械等で ▲3.5億円（金▲3億、等） 増収 29億 ▲2億 ▲4億 5億 ▲9億 電子 化成品 不動産・ 80 2億 ▲
Slide 9: 2019年3月期業績予想の修正推移（連結）
2019年3月期業績予想の修正推移（連結） 〔売上高〕 （単位：百万円） 8月6日発表 機械事業のみ修正 11月7日発表 ロックドリル部門の北米向け油圧クローラドリル 2018年5月10日発表 2018年8月6日発表 他は見直さず 2018年11月7日発表 対 5月10日発表 対 8月6日発表 の販売状況について（予想との乖離） 機械事業 77,000 77,000 - 77,500 500 産業機械部門 18,500 17,600 △900 大型プロジェクトの期ずれ 18,000 400 期初の反動減予想に対し販売が伸びた要因 ・堅調な米国景気 ロックドリル部門 30,000 30,400
Slide 10: 2019年3月期部門別業績予想の増減/ 対前回予想
2019年3月期部門別業績予想の増減/ 対前回予想 （8月6日発表) 売上高 営業利益 1,690億 50億増（3％増） 1,740億 70億 横ばい（±０） 70億 1,900 120 億円 億円 銅 +10億円 為替（円/＄） （数量▲5億、価格+15億､他） 110.13（対前回予想+4.1） 金 +34億円（ほぼ数量）、他 100 1,800 金属価格の見直しによる減益 増収による増益 マテリアル機械等で ▲5億円（銅▲2億、金▲2.5億、等） 増収 45億 不動産・ 化成品 電子 80 2億 1億 1億 ▲4億 1,700 4億 ▲4億 5億 金属 産業機械 ロックドリル ユニック
Slide 11: 設備投資･減価償却費･研究開発費の状況（連結）
設備投資･減価償却費･研究開発費の状況（連結） 【設備投資の状況（連結）】 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 設備投資額 2017年3月期 （第2四半期） （通年） (第2四半期) (通年予想) 機 械 事 業 4,327 4,215 6,000 産 業 機 械 部 門 207 358 300 高崎吉井工場の ロックドリル部門 設備投資スタート 595 535 3,100 4年約65億円 ユ ニ ッ ク 部 門 3,524 3,321 2,600 佐倉工場の 素 材 事 業 412 301 400 設備投資進行中 3年約90億円 そ の 他 685 505 600 合 計
Slide 12: 金属製品･為替･従業員の状況（連結）
金属製品･為替･従業員の状況（連結） 【金属製品・為替の状況（連結）】 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 （第2四半期） （通期） (第2四半期) (第3,4四半期想定) ￠/ﾎﾟﾝﾄﾞ 233.8 272.4 292.3 294.3 281.2 銅海外相場（平均） $/ﾄﾝ 5,154 6,005 6,444 6,487 6,200 円相場 対米ドル平均(円/$) 108.42 111.06 110.85 110.26 110.00 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 《古河メタルリソース㈱生産販売》 （第2四半期） （通期） (第2四半期) (通年予想
Slide 13: 補足資料 過去の部門別業績･業績予想･銅価
補足資料 過去の部門別業績･業績予想･銅価 〔連結業績〕 （単位：百万円） 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期（予想） 売上高 200,749 213,426 161,857 142,925 165,638 157,566 165,539 163,026 172,544 161,799 149,829 167,695 174,000 営業利益 16,898 14,407 2,303 1,597 2,821 2,154 3,363 6,886 8,92
Slide 14: 補足資料 金Au海外相場（月中平均）推移
補足資料 金Au海外相場（月中平均）推移（直近２ヵ年） 1,350.000$/oz 1,333$/oz 1,335$/oz 1,332$/oz 1,326$/oz 1,316$/oz 1,325$/oz 1,303$/oz 1,300.000$/oz 1,283$/oz 1,282$/oz 1,268$/oz 1,266$/oz 1,282$/oz 1,261$/oz 1,280$/oz 1,250.000$/oz 1,263$/oz 1,234$/oz 1,238$/oz 1,245$/oz 1,238$/oz 1,236$/oz 1,231$/oz 1,202$/oz 1,200.000$
Slide 15: 補足資料 理解促進コンテンツ紹介
補足資料 理解促進コンテンツ紹介 ■会社紹介映像 創業140周年を機に刷新した会社紹介映像 インフラ整備に使用される機械製品を紹介 https://www.youtube.com/watch?v=hVFQY8Ahpos https://www.youtube.com/watch?v=gTszdxNNG_w ■ユニークに古河機械金属を紹介する古河気合筋肉サイト 電車広告でお馴染みの古河気合筋肉 サイト内ではショートストーリー動画、古河気合筋肉VS古河気合筋肉 などのユニークなコンテンツを展開中
Slide 16: Slide 16
Slide 17: 社長プレゼンテーション 目次
社長プレゼンテーション 2019年3月期第2四半期 決算説明会 ＜2018年11月20日＞ 目次 １．中期経営計画2019の進捗 ２．機械事業の事業領域と製品シェア、代表製品、基本戦略 （おさらい） ３．機械事業クローズアップ （1）産業機械部門/単なる機器メーカーからの脱却 （2）ロックドリル部門/ライフサイクルサポート（LCS）の進捗 （3）ユニック部門/移動式クレーン構造規格の一部改正対応 代表取締役社長 宮川 尚久 1
Slide 18: 2025年ビジョンと中期経営計画2019の位置づけ
2025年ビジョンと中期経営計画2019の位置づけ 当社は “2025年ビジョン”において初めて「ROE」を経営指標として採用。 中期経営計画2019は「ROE向上に向けた取り組みの強化・浸透」を行う期間と位置づける。 一方で、第2フェーズに向けては事業活動とESGの統合的志向も推し進めていく。 2
Slide 19: 部門別ROAを意識した経営へ
部門別ROAを意識した経営へ ROEの要素分解による経営指標・業績管理指標の設定と戦略・施策へのブレイクダウンに向けて 現在、部門別に収益性と効率性の改善に 重点的に取り組む意識を醸成すべく、 社内への周知を行っています。 古河機械金属グループ報（夏号）にて ROEの向上に向けて社長メッセージを掲載 社員へ配布し意識の醸成を図る。 3
Slide 20: 部門別業績の進捗 / 売上高
部門別業績の進捗 / 売上高（2018年11月7日発表時点） 2017年度進捗率 【合 計】 [前提条件] 2019年度想定 2017年度実績 2018年度想定 150% 不動産事業 100% 機械事業 為替（円/USD） 110 円/USD 110.9 円/USD 110.1 円/USD 134% 100% 87% LME銅価格 6,000 USD/t 6,444 USD/t 6,344 USD/t （化成品部 （産業機械 50% 79% 門） 部門） 106% 【売上高】 （単位：百万円、単位未満切り捨て） 0% 90% （電子部 （ロックドリル 2019年度 2017年度 2018年度
Slide 21: 部門別業績の進捗 / 営業利益
部門別業績の進捗 / 営業利益（2018年11月7日発表時点） 2017年度進捗率 150%【合 計】 中期経営計画2019では 不動産事業 92% 機械事業 134% 機械事業をコア事業と位置づけ、 100% 81% 持続的拡大に取り組んでいます。 （化成品部 （産業機械 50% 80% 門） 部門） 113% 【営業利益】 （単位：百万円、単位未満切り捨て） 0% 111% （電子部 （ロックドリル 2019年度 2017年度 2018年度 進捗率 進捗率 門） 110% 部門） （イメージ） （実績） （予想） 68% 機械事業 6,250 5,083 81% 5,400 86% （ユニ
Slide 22: 機械事業の事業領域と製品シェア（おさらい）
機械事業の事業領域と製品シェア（おさらい） トンネル工事 コンクリート 土木・建設現場 機械事業の製品群は、インフラ整備にかかる各種現場で使用され、 国内で高いシェアを有しています。 トンネル工事現場 コンクリート原料採掘現場 土木・建設現場 …整備新幹線、リニア中央新幹線、高速道路等 …砕石や石灰石などの露天掘り鉱山等 …道路工事、ビル等の建設現場、解体現場等 ・トンネルドリルジャンボ（シェア80％） ・油圧クローラドリル（シェア65％） ・ユニッククレーン（シェア50％） 岩盤に火薬装填用の孔を開ける機械 岩盤に火薬装填用の孔を開ける機械 資材の運搬､積み降ろしするトラック搭載型クレーン
Slide 23: 機械事業の代表製品（おさらい）
機械事業の代表製品（おさらい） トンネルドリルジャンボ ブラストホールドリル 山岳トンネル工事の切羽（掘削現場）で使用され、岩盤に火薬装填用の孔をあける機械。 露天掘り鉱山の岩盤に発破用の火薬を装填する孔をあける機械。 当社は国内唯一のメーカーで、青函トンネルや関越トンネル、黒部第4発電所導水路など 油圧クローラドリルやダウンザホールドリルなどがあり、主に砕石、石灰石の 多くの現場で活躍。最近ではリニア中央新幹線の工事にも使用されています。 採掘現場で使用されます。 油圧ドリフタによる穿孔の基本原理 心臓部である「油圧ドリフタ」を一貫生産できるのが強み ・さく岩機メーカーとして100年以上の経
Slide 24: 機械事業の代表製品（おさらい）
機械事業の代表製品（おさらい） ベルトコンベヤ ユニッククレーンG-FORCE 大量の土砂を搬送する機械。ダンプ輸送に比べ工期短縮や渋滞回避等が可能。 心臓部の油圧機器を内製しているからこそできる、当社ならでは ベルトコンベヤの設計、製造、施工、運転管理まで一括で対応できるのが当社の強みです。 の強みを活かした最新フルモデルチェンジ機。 操作性、安全性を格段に高め、使用するユーザーや 購入する経営者からも高い評価を得ています。 8
Slide 25: 機械事業の基本戦略（おさらい）
機械事業の基本戦略（おさらい） インフラ整備に関連した国内需要を確実に取り込むと同時に、 各部門の基本戦略に則り、あるべき姿の実現に向け、 新たな成長の礎を構築していきます。 ＜産業機械部門＞ セクションプラント工事案件の取り込みやコントラクター事業の拡大を図る等、単なる機器メーカーからの 脱却を目指して、エンジニアリング力の強化を図り、国内市場における事業基盤の拡充に取り組みます。 ＜ロックドリル部門＞ ライフサイクルサポート機能の強化による、フロービジネス（製品販売）・ストックビジネス（アフターマーケット） 両輪での収益拡大と、ドリル製品群の収益基盤の強化を目指して、国内サービスサポート体
Slide 26: 産業機械部門/単なる機器メーカーからの脱却
産業機械部門/単なる機器メーカーからの脱却 ■継続案件 ・東京外環道向け土砂搬送設備 約4.7㎞の長距離曲走コンベヤを受注。 設計・製造・据付を含む。 →フレームユニットを据付中（約50％済） 今期、引出コンベヤも追加受注。 受注規模 57億円強 今期の進捗率予想 約50％→約80％ フレームユニット設置工事（夜間）が進む外環道工事現場 ・小名浜港湾国際バルクターミナル向け荷役設備 ベルトコンベヤ3基（合計約369m）、 乗継建屋2基、トラックホッパ1基を受注。 設計・製造・据付を含む。 →ベルトコンベヤのフレーム据付開始 受注規模 35億円強 小名浜港湾（東港埠頭）の荷役設備位置 今期の進捗
Slide 27: 産業機械部門/単なる機器メーカーからの脱却
産業機械部門/単なる機器メーカーからの脱却 ■新規案件 ・特定廃棄物セメント固型化処理設備（福島県双葉郡楢葉町） 前処理設備（１次破砕機、2次破砕機、スクリーン、フィーダ等） 及び固型化処理設備の一部を受注。 設計・製造を含む。 受注規模 数億円程度 特定廃棄物セメント固型化処理設備 特定廃棄物（焼却飛灰や焼却灰）を最終処分するために必要な前処理として、 ロールクラッシャー 特定廃棄物をセメント固型化処理する設備。 この施設施工にあたり、JVから、当社は固型化処理設備の前処理工程（粗破砕、 粒度調整等）と固型化処理設備（容器充填等）ほかを受注しました。 図：環境省 特定廃棄物の埋立処分事業情報
Slide 28: 産業機械部門/単なる機器メーカーからの脱却
産業機械部門/単なる機器メーカーからの脱却 ■新規案件 ・双葉町減容化施設 （中間貯蔵施設） における廃棄物処理その２業務 向けマテリアル機械 ロールクラッシャー7台、スクリーン8台、ブリケッティングマシン4台、一部プラント設備を受注。 受注規模 20億円強 ロールクラッシャー スクリーン ブリケッティング マシン ◆トピックス ・東京都下水道局から『11年間以上工事施工成績優良業者』として表彰 東京都発注のポンプ設備工事において、安全管理､品質管理､工程管理が 非常に高い評価を得ていることによるもので、2017年度では11年連続での 表彰は1社（古河産機システムズ㈱）のみ。 技術実績評価型総
Slide 29: ロックドリル部門/ライフサイクルサポート（LCS）の進捗
ロックドリル部門/ライフサイクルサポート（LCS）の進捗 ■LCS情報の活用 本体及び部品販売において、LCS情報を活用しPDCAをまわすためのベースとなる稼働情報を収集中。 油圧クローラドリルの稼働情報（稼働時間）収集状況 国内 ほぼ100％ 海外 2017年9月末 42％ ⇒ 2018年9月末 50％ →さらに取得率を向上させるとともに情報の中身・鮮度を上げていく。 13
Slide 30: ロックドリル部門/ライフサイクルサポート（LCS）の進捗
ロックドリル部門/ライフサイクルサポート（LCS）の進捗 ■部品販売強化地域の選定と販売強化（海外） 地域別：油圧クローラドリルの部品販売金額と本体販売台数イメージ 本体販売台数が多く、部品販売金額が伸びてない地域を部品販売強化地域として選定済み。 →対象となる国（E、I、K、N）に注力した販売戦略（キャンペーン、価格見直し等）を展開していく。 14
Slide 31: ロックドリル部門/ライフサイクルサポート（LCS）の進捗
ロックドリル部門/ライフサイクルサポート（LCS）の進捗 ■将来に向けた稼働管理システムの構築 稼働管理システム（ドリルネット）画面 現在、国内で稼働する油圧クローラドリル（25台）に 稼働管理装置を搭載し、詳細な稼働情報を収集中。 顧客のビジネスに対しベストパフォーマンスを提供する ために、得たデータの可視化・分析を進めている。 将来、稼働管理装置を搭載した 油圧クローラドリルを展開し、 稼働管理システムを運用することで 顧客にとっての価値を最大化していく。 同時に、部品販売、整備・サービス等の ストックビジネスを取り込み、 収益拡大を目指していく。 15
Slide 32: ロックドリル部門/ライフサイクルサポート（LCS）の進捗
ロックドリル部門/ライフサイクルサポート（LCS）の進捗 ■油圧ブレーカの自社整備によるストックビジネス強化（国内） 油圧ブレーカの自社整備を東北地区と関西地区で開始（2018年5月プレスリリース） →整備用の部品販売増を図る。 リビルドした油圧ブレーカ及び油圧圧砕機シリンダ（左） ポイント ・メーカー品質の整備 ・整備記録データ化による安心サポート ・計画的整備の提案 専用整備治具を使用したメーカー品質の整備（油圧ブレーカ） 記録 16
Slide 33: ユニック部門/移動式クレーン構造規格の一部改正対応
ユニック部門/移動式クレーン構造規格の一部改正対応 ■ユニッククレーン ・厚生労働省による移動式クレーン構造規格の一部改正に対応した 安全強化モデルを開発・販売開始 当改正は厚生労働省より2018年2月26日に告示 現在は経過措置期間（1年間） →従来モデルの駆け込み需要発生 2019年3月1日以降は当改正に準拠した製品製造のみとなるため 10月からは安全強化モデルでの販売に切り替え（2018年10月1日付プレスリリース） 安全強化モデル（いずれか選択） ・『ＭＬ警報型』 ユニッククレーン 荷重が定格荷重を超える前に警音を発するモデル G-FORCE ・『ＭＬ停止型』 定格荷重を超えた場合に直
Slide 34: HRILGUF—Ya
Y HRILGUF—Ya 4A SOAS ROIL—T 150