Workman Co., Ltd. · TSE:7564
Workman — Q2 FY3/2023 Earnings Presentation
26 slides from Workman's earnings presentation, Nov 8, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期決算説明会資料
証券コード：7564 株式会社ワークマン 2023年3月期 第2四半期決算説明会資料 2022年11月8日
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ●2023年3月期 第2四半期決算の業績 3 ●2023年3月期 第2四半期決算の概要 7 ●2023年3月期 計画 17 ©2022 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2
Slide 3: 2023年3月期 第2四半期決算の業績
ご説明内容 ●2023年3月期 第2四半期決算の業績 ©2022 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 3
Slide 4: 損益計算書（累計期間）
損益計算書（累計期間） FY 3/2022 FY 3/2023 YoY FY 3/2023 計画比 ➢ 業績ハイライト （単位：百万円） 2Q 2Q (％) 2Q計画 （％） ●チェーン全店売上高 チェーン全店売上高 73,756 81,928 +11.1 79,995 +2.4 ・新型コロナによる制限の緩和や天候に恵まれ、計画比+2.4 ﾎﾟｲﾝﾄで順調に推移。2Q会計期間では、夏物需要が前倒しと なったため計画比△4.1ﾎﾟｲﾝﾄで未達となる 直営店売上高 4,487 5,017 +11.8 4,530 +10.8 ●営業総収入 加盟店売上高 69,269 76,911 +11.0 75,
Slide 5: 販売費及び一般管理費（累計期間）
販売費及び一般管理費（累計期間） FY 3/2022 売上比 FY 3/2023 売上比 YoY （単位：百万円） 2Q (％) 2Q (％) 増減 (％) ➢ 増減要因 チェーン全店売上高 73,756 － 81,928 － － +11.1 ●人件費 定期昇給・期中平均従業員数+14名 人件費 1,753 2.4 1,853 2.3 +99 +5.7 ●運賃 販売費 480 0.7 513 0.6 +33 +7.0 配送の効率化や外部倉庫の集約による横持費用の削減 旅費交通費 137 0.2 147 0.2 +10 +7.3 ●地代家賃 ・期中平均店舗数 38店舗増加 +104百万円 運賃
Slide 6: 貸借対照表
貸借対照表 FY 3/2022 FY 3/2022 FY 3/2023 （単位：百万円） 2Q 期末 2Q 増減 流動資産 86,411 94,266 95,869 +1,602 ➢ 増減要因 現金及び預金 56,617 64,283 64,492 +209 ●現金及び預金 営業C/F 78億60百万円 加盟店貸勘定 13,152 11,944 10,977 △966 投資C/F △20億37百万円 商品 14,772 15,257 16,774 +1,517 財務C/F △56億13百万円 その他 1,868 2,781 3,624 +842 ●商品（増減要因） 固定資産 29,782 30
Slide 7: 2023年3月期 第2四半期決算の概要
ご説明内容 ●2023年3月期 第2四半期決算の概要 ©2022 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 7
Slide 8: 出店状況
出店状況 ●お客様ニーズに合わせた出店で持続的成長を図る 都市部やオープンモール、新業態ワークマンシューズの展開で一般需要を取り込む 2022年9月末 961店舗（前期末比+17店舗） 新規出店 改装転換※2 前期末 22.9末 （単位：店数） S＆B※3 閉店 店舗数 ロード SC※3 全面 部分 店舗数 サイド 改装 改装 559 － － － (△8) (△38) (△2) (△36) △1 512 372 8 8 － 8 38 2 36 － 426 （－) (－) (－) 12 10 8 2 － － － － － 22 1 － － － － － － － － 1 合計※1 944 18 16
Slide 9: 月次推移と要因
月次推移と要因 ●既存店売上・客数・客単価増減 売上高増減 客数増減 客単価 （％） 40 34.5 1Q概況 2Q概況 新型コロナウイルス感染 1Q期間に夏物の前倒し需 症による活動制限が緩和さ 要があったため、シーズン 30 商品が低調に推移。また、 26.9 れ、人流が回復基調。キャ ンプギアや女性衣料などの 残暑の影響で秋冬商品の立 21.4 24.5 新カテゴリーが成長を牽引。 ち上がりが鈍かった。 20.5 20 17.6 15.5 13.7 11.2 11.3 10.4 11.5 14.1 10.9 9.0 8.9 10.2 10 10.4 9.1 9.6 7.4 5.4 4.5
Slide 10: 販売状況（FY 3/2023 2Q）
販売状況（FY 3/2023 2Q） ●チェーン全店売上高 819億 28百万円 ●県別既存店売上高 チェーン全店 既存店 売上高 +11.1％ +5.2％ 残暑の影響で秋物の立ち上 がりが遅れ、全国的に緩やか な成長となる。 客数 +9.7％ +4.2％ １日平均客数 － ※ 172人 (YoY +9人) 客単価 2,820円 2,813円 (+1.2％) (+1.2％) 点単価 1,097円 1,089円 (+26円) (+28円) 既存店前期比 買上点数 2.6点 2.6点 ■10％以上 (±0.0点) (±0.0点） ■5％以上 ■0%以上 ※1日平均客数は、運営形態により営業日数が異
Slide 11: 商材別売上の状況
商材別売上の状況 ●アスレジャー向け商材は、プロ職人からも支持を得て大幅に成長 ●FY 3/2023 2Q チェーン全店売上増減要因 ●FY 3/2023 2Q 商材別売上高 （億円） アスレジャー ワーク 共通 （億円） +0.6％ +1.5％ +30.3％ 318.45 326.47 チェーン全店 売上高 174.36 01.ワーク…法人企業向け作業服・足袋・安全靴など、一般消費 者の使用機会が極めて少ないと想定している商材のみを抜粋 02.アスレジャー向け…FieldCore・Find-Out・AEGISブランド ※商材別の売上高で算出しており、顧客分析結果ではございません。 03.共通
Slide 12: 業態別売上の状況
業態別売上の状況 ●チェーン全店売上高寄与度（月次ベース累計期間） 新店は好調な販売を維持し成長に寄与、Ｓ＆Ｂや改装転換によって既存店の活性化が進む （％） ワークマン 新業態 52.9% 売上高構成比 チェーン全店ベース 47.1% 前期比(%) +2.8 － +7.6 +24.2 +32.8 +2.2 +14.8 +5.5 － +6.1 +11.1 店舗数(店) 512 28 92 34 2 42 56 173 16 6 961 ※既存店は新規開店及び改装リニューアルオープン月を除いて算出しております。 ※「Plus既存」はワークマンプラス業態で開店した店舗が対象となります。 ※WORKM
Slide 13: 商品別売上高と要因
商品別売上高と要因 ●チェーン全店商品別売上高 （単位：百万円） FY 3/2022 2Q FY 3/2023 2Q カテゴリー 要 因 YoY(%) 売上高 YoY(％) 売上高 YoY(％) ・サマー服飾小物（+16.2％） インナー・ソックス 6,791 +8.8 7,821 +15.2 ・アウトドア帽子（+33.1％） 肌着・靴下・帽子・タオル等 ・半袖Ｔシャツ（+26.1％） カジュアル・スポーツウエア 11,088 +12.9 12,607 +13.7 スポーツウエア・ポロシャツ等 ・ショートパンツ（+54.7％） ・空調ファン付きウエア（+15.2％） ワーク・アウトドアウエア
Slide 14: PB商品販売状況
PB商品販売状況 ●ＰＢ商品売上高 509億50百万円 (前期比 +19.2％) ●WORK ＆ Outdoor・Sports ●PB比率の推移（チェーン全店売上比） （単位：百万円） アイテム数（前期） 販売金額（前期比） (％) ワーク＆アウトドア 609（429） 19,717（+37.4） 80 62.2 70 ワーク＆スポーツ 299（284） 9,259（+21.3） 58.0 60 54.1 高機能レインウェア 78（ 84） 3,669（+19.7） 50 44.0 22.3 アスレジャーＰＢ合計 986（797） 32,647（+30.3） 24.0 23.3 40 ●WOR
Slide 15: 店舗運営形態
店舗運営形態 ●フランチャイズ比率 96.4％（前期末比+0.7ポイント） ●FY 3/2023 2Q 運営形態の推移 ●運営形態別店舗数の推移 SC トレーニング・ストア 2022年 業務委託店（加盟店Ｂ契約） フランチャインズ・ストア（加盟店Ａ） 形態 前期末 増加 減少 店舗数 （％） 9月末 ＦＣ比率 95.0 95.7 96.4 96.1 96.1 100 フランチャイズ 87.6 ・ストア 903 41 18 926 1000 84.3 90 80 業務委託店 1 － 1 － 800 70 60 トレーニング 600 ・ストア 21 13 20 14 50 903 926 943
Slide 16: 在庫（物流コスト）
在庫（物流コスト） ●在庫管理の徹底・効率化で回転日数と配送コスト率が改善 ●1店舗当り売価在庫 ●DC在庫・配送コスト率 ・春夏商品が順調に消化しキャリー在庫減少（前年同期比△16％） ・春夏キャリー在庫が前期比14％減少した一方で、秋冬商品在庫が増加 ・在庫の最適化で回転日数が13日短縮 ・インフラおよび在庫管理体制の強化で在庫回転日数と配送コスト率は改善 21.3期 在庫 22.3期 23.3期 21.3期 回転日数 22.3期 23.3期 （配送コスト率 ％） （万円） 21.3期 在庫 22.3期 23.3期 （日） （億円） 21.3期 回転日数 22.3期 23.3期 21.3期
Slide 17: 2023年3月期計画
ご説明内容 ●2023年３月期計画 ©2022 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 17
Slide 18: 2023年3月期計画 経営方針
2023年３月期計画 ●経営方針 ●立地や業態、店舗サイズなど多様な出店を行い、お客様の 出店 ニーズに合わせた展開で利便性向上を図る。 持続可能な ●ワーク再強化・アンバサダー企画・女性衣料の充実など 成長ストーリー 商品 新機能・カテゴリーを開発。サステナブル対応も加速。 の創出で、ブランド力を高め、 ●EC注文、店舗受取り限定販売で店舗への送客を推進。 客層拡大と顧客満足度の向上 販売 ●需要予測発注システムの全店稼働で生産性向上を図る。 を図る。 サステナ ●マテリアリティ（重要課題）を特定し、先ずは出来ること ビリティ から着手し、次に取り組みの深化と拡大を図る。 ©2022 WOR
Slide 19: 出店計画
出店計画 ●国内1,500店舗体制を目指す 23.3月期 出店予定 23.3期 改装予定※2 前期末 23.3末 中長期 （単位：店数） S＆B※3 閉店 店舗数 ロード 全面 部分 店舗数 目標 SC※3 サイド 改装 改装 559 － － － (△11) (△67) (△3) (△64) △2 479 200 372 24 24 － 11 65 3 62 － 472 900 (－) (－) (－) 12 15 11 4 － － － － － 27 400 1 － － － － 2 － 2 － 3 未定 合計※1 944 39 35 4 11 67 3 64 △2 981 1,500 現時点での
Slide 20: 出店戦略
出店戦略 ●＃ワークマン女子とワークマンシューズの複合店で一般需要を取り込む ●出店目的 潜在顧客の獲得 課題 強み ・季節影響を受けやすい ・一般靴需要の高まり ・端境期の売上低下 ・女性客の増加に応じて女性 ・男性比率が低い ●課題 靴の開発強化 安定した収益基盤 効果 ・機能的なPB商品で差別化 ・靴とウエアの買い回り促進 ・衣料品より季節影響を受け ・男性比率の向上 にくく需要が安定 ・未顧客の取り込み ●目標 客層拡大 ・今後の＃ワークマン女子はすべて複合店で出店 持続的成長 ・出店(改装)計画 FY 3/23 ９店舗・FY 3/24 15店舗以上 ©2022 WORKMAN CO.
Slide 21: 仕入価格高騰による影響
仕入価格高騰による影響 ●PB商品の価格据え置きで「機能と価格に新基準」を実現 2022年秋冬は全PB商品、2023年春夏は主力PB商品の価格を据え置く方針 ●商品調達における課題 ●2Q累計時点での状況 ●課題に対する対応と見通し 概ね計画通り 通期想定レート121円⇒133円 為替相場 想定レート 120円 ・為替予約 114.7円（下期仕入計画 21.4％分） 円安の進行 決済レート 120.96円 ・スポット 期初129円⇒ 3Q:150円 4Q:145円 影響なし 効果的な原価低減策 原材料価格 ・独自素材の共通化でボリュームディスカウント 素材共有やスケールメリットで の高騰 影響
Slide 22: 商品開発（PB商品）
商品開発（ＰＢ商品） ●新カテゴリー開発で客層拡大を図る コアビジネスである作業関連から派生させ、アンバサダーマーケティングで事業領域を広げる。 ●ワークマンのターゲット市場 Camp 対 象 ・キャンプギア第2弾をリリースし、大型テント Golf 市 などファミリー向けギアに本格参入 場 レディース・ の 一般シューズ 拡 大 ・販売目標 アウトドア・ に FY3/23 8億円・ スポーツウエア 挑 Golf FY3/24 20億円 etc. 戦 作業服・ 作業関連 ©2022 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 23.3期 計画 22
Slide 23: 2022年AW新製品発表会
2022年AW新製品発表会 ●マスコミ、インフルエンサー向け体験型イベント ●SNSの反響でマスメディア（TV・紙面等）の露出を高める イベント開催から4日間で、 アンバサダー・インフルエンサー Webメディア 新聞・雑誌・業界紙 TV オンラインストア総アクセス数 315万回再生 351サイト 62媒体 14番組 200万回 ©2022 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 23.3期 計画 23
Slide 24: 販売戦略
販売戦略 ●お客様のご来店を促進し加盟店の営業をサポート ●商品・リリース・売場の連動を強化 ●BOPIS（EC注文・店舗受取り販売）の有効活用 ・EC販売比率1.5％（チェーン全店売上高比 店舗受取りを含む） 販売計画立案 うちEC限定販売商品比率 約42％ ・店舗受取り販売比率79％ （売上金額ベース） ・納期管理 ・導入コントロール 商品 ・キャンプギアなどの取扱いで前年同期比 約1.7倍 ●需要予測発注システム 販売効率 の向上 ・2022年9月末 677 店舗導入 期末 全店稼働 ・店舗の単品フォロー比率を高め、在庫の最適化 売場 リリース （未稼働店舗との比較） ・在庫管理、陳列
Slide 25: 2023年3月期計画 通期の利益予想を下方修正
2023年3月期計画 ●通期の利益予想を下方修正 ・加盟店売上高の伸長でロイヤリティ収入と商品供給売上高が増加。PB商品の値入率悪化により荒利益率△0.1ﾎﾟｲﾝﾄ。 ・円安の進行により想定レートを121円→133円へ変更したことで、売上原価が+26.2億円。 ・コストインフレの影響で海外直接仕入へのトレードオフが加速したため、リベートが減少し営業利益が△3.5億円。 FY 3/2023 FY進捗率 3/2023 増減率 YoY （単位：百万円） FY 3/2022 前回予想 27.7 修正予想 ％ 増減額 （％） （％） チェーン全店売上高 156,597 166,690 168,634 進
Slide 26: お問い合わせ先
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