Slide 1: 2025年1月期 第2四半期(中間期) 決算説明会資料
2025年1月期 第2四半期(中間期) 決算説明会資料 クロスプラス株式会社 証券コード：3320 1 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目次 • 2025年1月期 第2四半期(中間期)決算概況 ・・・P3 • 2025年1月期 通期業績予想と施策 ・・・P14 • 企業価値向上のための取組 ・・・P22 • Appendix ・・・P28 2 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 3: 2025年1月期 第2四半期(中間期) 決算概況
2025年1月期 第2四半期(中間期) 決算概況 3 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 4: 決算総括
決算総括 前年に対し増収減益。 販売が好調に推移したものの、販管費増加により営業利益は減益。 中間純利益は、前年の有価証券売却益がはく落したことにより減益。 売上高 営業利益 中間純利益 29,616百万円 893百万円 754百万円 前年比 107.5％ 前年比 85.8% 前年比 60.1% 29,616 1,100 1,041 5.0% 1,500 30,000 28,684 27,547 1,000 1,254 28,000 893 1,300 26,131 900 3.8% 25,904 4.0% 26,000 1,100 800 3.4% 700 847 24,000 3.0%3.
Slide 5: トピックス
トピックス 卸売 小売 アパレル 店舗等 EC サステナブルブランド 機能性素材商品「CROSS FUNCTION」 服飾雑貨店「join park」 「for/c」 売上高 売上高 前年比106.3% 前年比113.4% 5 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 6: 2025年1月期2Q 業績概況 期初予想比較
2025年1月期2Q 業績概況 期初予想比較 期初予想(3/15)比では、増収増益。 売上高は、卸売・小売ともに上回り増収。 売上総利益は、増収による効果と、売上総利益率が高い小売の売上構成比が上がったことで増益。 販管費は、小売の変動費が上回ったが、営業利益は上回る。 単位：百万円 2024年 2025年1月期 2Q 1月期 2Q 3/15 3/15 実績 実績 前年差額 前年比 予想 予想差額 売上高 27,547 29,000 29,616 ＋2,069 107.5% ＋616 売上総利益 7,810 7,650 8,302 ＋492 106.3% ＋652 売上総利益率 28.4% 2
Slide 7: 四半期別業績推移
四半期別業績推移 ・為替は円安が進む中、収益力向上により一定の利益水準を維持。 ・上期売上高は毎年成長傾向。 上期同期比＋1,416 上期同期比＋2,069 26,131 27,547 29,616 20,000 16,667 17,783 単位：百万円 14,153 14,258 14,811 14,860 15,735 13,882 15,000 11,978 12,736 151 160 為 147 147 157 150 替 平均 10,000 140 為替レート 売 142 136 133 982 140 (円/US$) 上 5,000 738 売上高 高 388 133 281 1
Slide 8: ビジネス別売上高
ビジネス別売上高 卸売、小売ともに増収。 特に店舗等、ECの小売が拡大。 単位：百万円 2024年1月期 2Q 2025年1月期 2Q 売上高 構成比 売上高 構成比 前年差額 前年比 衣料品 21,173 76.9% 22,113 74.6% ＋940 104.4% ライフスタイル 950 3.4% 1,410 4.8% ＋460 148.4% 卸売 計 22,123 80.3% 23,523 79.4% ＋1,400 106.3% 店舗等 4,001 14.6% 4,577 15.5% ＋576 114.4% EC 1,169 4.2% 1,288 4.3% ＋119 110.2% 小売
Slide 9: 売上高の増減要因
売上高の増減要因 卸売は、機能性素材商品が伸長したことと、アイエスリンクの連結効果により増収。 小売は、店舗等が服飾雑貨店”join park”の開始により増収。ECは外部モール向けの販売伸長で増収。 単位：百万円 卸売 ＋1,400 小売 ＋695 売 上 高 9 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 10: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 営業利益は、増収の影響はあるものの、販促費や物流費の上昇などの販管費の増加により減益。 売上総利益は、卸売は衣料品の販売枚数増加に伴い、小売は服飾雑貨により増加。 物流費は、出荷枚数の増加に伴い増加。その他変動費は小売の販促費や販売手数料が増加。 固定費は、賃上げによる人件費の上昇やアイエスリンクのグループ化により増加。 単位：百万円 売上総利益率 低下 物流費の増加 営 その他 業 利 増収による 益 売上総利益 その他変動費 増加 の増加 固定費 の増加 10 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 11: 販売チャネル別売上高
販売チャネル別売上高 全ての販売チャネルで売上高が伸長。 専門店は、郊外型の販売が好調で伸長。バラエティショップへの販売も増加。 量販店は、大手GMSで服飾雑貨が伸長。 ＥＣは、外部モールでのファッション衣料が好調。 単位：百万円 27,547 29,616 2024年1月期 2Q 2025年1月期 2Q 単位：百万円 372 363 売上高 構成比 売上高 構成比 前年差額 前年比 1,288 1,226 1,169 専門店 13,349 48.5% 14,624 49.4% ＋1,275 109.6% 1,126 2,546 2,388 その他 量販店 9,141 33.2% 9,567
Slide 12: 連結貸借対照表の概要
連結貸借対照表の概要 総資産は、受取手形及び売掛金が減少したことなどにより、275億92百万円。 負債合計は、支払手形及び買掛金が減少したことなどにより、116億13百万円。 純資産は、利益剰余金が増加したことなどにより、159億79百万円。 単位：百万円 2024/1期 2024/7期 30,000 28,370 28,370 30,000 27,592 27,592 流動負債 流動負債 8,709 7,909 流動資産 流動資産 負債合計 20,000 負債合計 20,000 11,613 18,716 12,845 17,977 固定負債 4,136 固定負債 3,703 10,000
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書の概要
連結キャッシュ・フロー計算書の概要 現預金は、前期末から１億66百万円減少し、54億90百万円。 営業CFは、仕入債務が減少したものの税金等調整前中間純利益などで、5百万円の収入。 投資CFは、投資有価証券の売却などで、63百万円の収入。 財務CFは、借入金の減少などで、２億49百万円の支出。 単位：百万円 13 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 14: 2025年1月期 通期業績予想と施策
2025年1月期 通期業績予想と施策 14 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 15: 2025年1月期計画
2025年1月期計画 通期連結業績予想は、2024年3月15日の公表値から変更無し。 上期業績は順調に推移したものの、下期業績は、円安による仕入原価の上昇と販管費の増加を想定。 単位：百万円 2024年1月期 2025年1月期(計画) 2025年1月期(3/15予想) 前年比 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 (差) 売上高 27,547 32,643 60,190 29,616 32,384 62,000 103.0% 29,000 33,000 62,000 売上総利益 7,810 8,822 16,632 8,302 8,698 17,000 102.2% 7,650
Slide 16: 株主還元（配当について）
株主還元（配当について） ・基本方針は、1株当たり24円を下限とし、安定的な配当を継続。 フリーキャッシュフローをもとに、投資と株主還元に振り分ける。 ・当期の配当金は1株当たり30円で、期初予想から変更無し。 35 30.0 30 配 30 27 配 当 当 金 24 24 性 25 19.3 （ 20.1 20.0 向 円 15 （ ） 20 9 15 ％ ） 15 18 12 9.6 8.8 10.0 10 6 15 15 5 12 6 6 0 0.0 2021/1期 2022/1期 2023/1期 2024/1期 2025/1期（予想） 2Q 期末 配当性向 16 （C）CROSS P
Slide 17: 重点施策 ①ECの推進
重点施策 【①ＥＣの推進】 17 EC売上高（億円） 【上期】 30 ・EC専用ブランド「for/c」、「ELLEgirl」が牽引 30 21 21 24 ・外部モール売上の増加により前年から伸長 20 23 10 16 19 【下期】 0 13 ・自社サイトの画像品質改善による購入率アップ 22/1期 23/1期 24/1期 25/1期 計画 ・大きいサイズ等の特定カテゴリーでブランド開発 外部 自社 「ELLE girl」のショルダーバッグ 大きいサイズ専門ブランド「anyfee」 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 18: 重点施策 ②商品のNB化
重点施策 【②商品のNB化】 【上期】 70 61 30 ・単品商品企画を強化 BLANC＋(ブランプラス) 60 55 24 47 20 ・素材と仕様にこだわった商品がヒット 50 46 40 10 【下期】 30 9 9 9 ・ 気温対策商品の強化 20 0 ・「CROSS FUNCTION」のEC販売強化 22/1期 23/1期 24/1期 25/1期 計画 NB売上高（億円） NBブランド数 ■CROSS FUNCTION シワになりにくい「AIRシャツ」 暖冬対策「軽量フードコート」 18 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 19: 重点施策 ③ライフスタイル商品の拡大
重点施策 【③ライフスタイル商品の拡大】 【ライフスタイル商品売上高・販売先数】 （億円） （販売先数） 【シーズン】 50 46 70 70 50 ・暑さ対策グッズと防寒グッズの開発 40 50 ・コンビニ、ドラッグストア販路を攻略 30 21 22 20 15 30 【ビューティー】 10 10 20 ・韓国コスメをバラエティーショップへ販路拡大 0 10 22/1期 23/1期 24/1期 25/1期 計画 ・アイエスリンクと共同での販売強化 マスク マスク以外 ライフスタイル商品売上高 販売先数 売上高 売上高 ■シーズン ■ビューティー 防寒グッズ「温活ベルト」 ドラッグストアショー
Slide 20: 重点施策 ④サプライチェーンの再構築
重点施策 【④サプライチェーンの再構築】 主力工場生産比率（％） 【工場集約と品質向上】 90 ・工場生産中の検品による不良率低減 90 82 ・カントリーリスクの分散化で安定した生産基盤を構築 80 中計目標75％ 70 70 【トレーサビリティの確保】 66 ・主力工場の監査を継続 60 ・生産管理・企画管理システムの活用 22/1期 23/1期 24/1期 25/1期 計画 中国 検品所 アセアン工場ライン 20 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 21: サステナブル
サステナブル 【環境に配慮するものづくり】 ・再生ポリエステル、オーガニックコットン等の利用促進 ・ネームやタグなどの資材を環境配慮型素材に100%切替 ・名古屋・東京の全ての拠点での再生可能エネルギーへの切替 【暮らしと社会の懸け橋】 資材（襟ネーム、タグ） ・（株）薬王堂ユニフォームへの参画 ・外部講師を招き、社内でサステナブル研修を実施 【一人一人が輝くワークライフ】 ・役職定年制度の見直し （株）薬王堂ユニフォーム 21 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 22: 企業価値向上のための取組
企業価値向上のための取組 22 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 23: 経営指標および株価指標の推移
経営指標および株価指標の推移 • 2024.1期は過去最高の当期純利益により資本コストを上回る資本収益性を達成。 • 2025.1期業績予想は資本収益性が低下し資本コストを下回る。今後ROE9％以上が必要と認識。 ■ROEと株主資本コストの比較 13.3% 6.7% 9.0% ROE 3.6% 株主資本コスト 0.0% 2023.1 2024.1 (※1) 株主資本コストは8％程度と認識 2025.1(予想) (※2) WACCは4～5％と認識 (※3) 2024年7月末株価 2023.1期 2024.1期 2025.1期(予想) 売上高(億円) 570 601 620 営業利益(億円) 1.
Slide 24: ROEの改善
ROEの改善 • 売上高営業利益率を向上させることでROEを高める方針の下、2024.1期はROE13.3％を達成。 • 2025.1期業績予想ではROEが9%を下回る見通しながらも、ROE改善施策を継続し少しでも高めていく。 改善策 2024.1期 結果 2025.1期 想定 ・価格転嫁の推進、高付加価値商品の ・「CROSS FUNCTION」ブランディング 1. 収益力の向上 増加、アセアン生産での仕入原価低減 とEC販売強化 ・商品力強化と効率化 ・新商品開発と販路開拓に投資 ・シーズン、ビューティーでの新商品開発 ・服飾雑貨店の展開 ・他社との協業やM&A ・ECでのモール拡大 ・バ
Slide 25: キャッシュアロケーション
キャッシュアロケーション • 2024.1期の実績は、フリーキャッシュフロー26.7億円に対し、成長投資は8.5億円、配当は2億円を支出。 余剰額は、次年度以降のM&A費用に割り当てる予定。 • 2025.1期は、株主還元は2.2億円、成長投資を５億円以上実施する想定。 【2024.1期結果】 【2025.1期 (想定)】 単位：百万円 220 配当 フリーCF 既存事業 200 投資 960 540 成長投資 【中計当初想定】 200 200 800 400 25 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 26: IR戦略
IR戦略 • IR活動を強化し、投資家向けの情報提供や適時開示を徹底。認知度の向上と投資魅力の周知を行う。 • 機関投資家とマネジメント層とのコミュニケーション強化により、機関投資家の参入を促進する。 • 認知度を向上し流動性を高めることで株価の安定化と株式市場価値のより正確な反映を図る。 施策 2024.1期 2025.1期(想定) ・市場認知度の向上 ・投資家の個別面談回数９件実施 ・投資家の個別面談回目標20件 ・株主優待や配当魅力の周知 ・株主優待の長期保有特典を追加 ・１年以上の長期保有株主が 70％に上昇 ・成長戦略に沿った新商品・新ブランドの ・広報機能を強化しニュースリリース
Slide 27: 色が交わる。夢が加わる。
色が交わる。夢が加わる。 色が交わる。夢が加わる。 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 28: Appendix
Appendix 28 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 29: 会社概要
会社概要 設立 資本金 売上高 （2024年1月31日現在） （2024年1月31日現在） 1953年4月 1,944百万円 601億90百万円 〈連結〉 601億90百万円 〈単体〉573億51百万円 従業員数 本 社 名古屋市西区花の木三丁目9番13号 （2024年1月31日現在） 東京店 東京都中央区日本橋浜町3-3-2 トルナーレ日本橋浜町13F 代表者 山本 大寛 679名 〈連結〉 679名 〈単体〉 552名 事業内容 連結子会社 衣料品・ライフスタイル雑貨の企画製造、店舗等への卸売、EC・百貨店等での小売 （株）サードオフィス、（株）アイエスリンク、客楽思普勒斯(上海)服飾整理
Slide 30: クロスプラスの強み
クロスプラスの強み 30 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 31: クロスプラスの強み
クロスプラスの強み 31 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 32: クロスプラスの強み グループ力
クロスプラスの強み 3 グループ力 アパレル卸売 メンズを主力に専門店のOEM ・ ODM （株）サードオフィス 化粧品卸売 ビューティー関連商品の製造・卸売・輸入販売 （株）アイエスリンク アパレル卸売 中国での自社商品の検品・検針・物流加工 上海服飾整理有限公司 児童発達支援事業のFC展開 （株）ディスカバリープラス アパレル企画 （株）スタイルプラス アパレル製品の企画・コンサルティング 32 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 33: クロスプラスの強み 販売力
クロスプラスの強み 4 販売力 a 販売チャネル 販売先 ビジネス区分 ブランドコーナー アパレル小売 量販店 PB アパレル卸売 平場 アパレル卸売 ファッションビル ショッピングセンター 専門店 アパレル卸売 ロードサイド ドラッグストア/ホームセンター カタログ通販 無店舗 TVショッピング アパレル卸売 インターネット通販 百貨店 百貨店 アパレル小売 EC 自社サイト/ECモール アパレル小売 33 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 34: レディスアパレル業界でのポジション
レディスアパレル業界でのポジション 婦人アパレル売上高（2023年度） 単位：百万円 順位 会社名 売上高 1 ワールド（※） 94,143 2 オンワードホールディングス（※） 93,034 3 ＴＳＩホールディングス（※） 78,138 4 ルックホールディングス 54,947 5 クロスプラス（※） 52,850 6 ジュン（※） 40,910 7 三陽商会（※） 34,600 8 イトキン（※） 27,941 9 小泉グループ（※） 24,163 10 4℃ホールディングス（※） 22,813 （※）連結またはグループ合算 出所：繊研新聞 2024年8月2日付 https://senk
Slide 35: 中期経営計画（2023年1月期～2025年1月期）
中期経営計画（2023年1月期～2025年1月期） ◼ 中期経営計画（2022年3月発表） 1. 目指すべき企業像 人生100年時代の豊かなライフスタイルの創造 2. 成長戦略 アパレル事業の深化と非アパレル事業の創出 3. 数値目標 売上高650億円 営業利益10億円 単位：百万円 60,190 65,000 62,000 59,120 57,056 1,797 1,200 1,000 183 2022年1月期（実績） 2023年1月期（実績） 2024年1月期（実績） 2025年1月期（当初計画） 2025年1月期（計画） △ 1,560 35 （C）CROSS PLUS. All Rig
Slide 36: 中期経営計画
中期経営計画 36 （C）CROSS PLUS. All Rights Reserved.
Slide 37: 免責事項
免責事項 • 本資料は、当社が入手している情報に基づいて、当社が本資料の作成時点において行った予測等を 基に記載されています。これらの記述は将来の業績を保証するものではなく、一定のリスクや不確実 性を内包しております。従いまして、将来の実績が本資料に記載された見通しや予測と大きく異なる 可能性があります。 • また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的としておりま せん。投資に関する決定はご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 お問い合わせ先 クロスプラス株式会社 経営企画部 TEL ： 052-532-2211（代表） e-mail ： i