Takamatsu Machinery Co., Ltd. · TSE:6155
Takamatsu Machinery — FY2024 Earnings Presentation
42 slides from Takamatsu Machinery's earnings presentation, Jun 11, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明会
2024年3⽉期 決算説明会 2024年6⽉11⽇ ⾼松機械⼯業株式会社(証券コード︓6155)
Slide 2: 目次
⽬次 １ 連結決算内容 ２ 前期の注⽬ポイント 3 今期⾒通し ４ 企業体質の強化に向けて （参考）会社概要 当資料は、作成時点において⼀般的に認識されている経済・社会等の情勢及び当社が合理的に判断 した⼀定の前提に基づいております。経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更する可能性があ りますので、ご承知おきいただきますようお願いいたします。
Slide 3: １ 連結決算内容
１ 連結決算内容
Slide 4: 決算サマリー
決算サマリー 全社受注⾼144億52百万円（前年同期⽐10.1％減） 主⼒受注先である⾃動⾞業界向けの需要回復遅れが影響 ⼯作機械事業売上⾼126億18百万円（前年同期⽐16.3％減） 安定⽣産に努めたものの、受注減少が影響 ＩＴ関連製造装置事業売上⾼12億83百万円（前年同期⽐1.5％減） 新規開拓に注⼒したが、半導体需要の調整が継続 ⾃動⾞部品加⼯事業売上⾼2億82百万円（前年同期⽐4.7％減） 取引先である⾃動⾞メーカーの⽣産調整等が継続 全社営業損失3億86百万円（前年同期は5億16百万円の営業利益） ⼯作機械需要が回復しなかったことが影響 TP MACHINE PARTS CO.,
Slide 5: 連結決算状況
連結決算状況 （単位︓百万円） 2023/3 2024/3 対前期⽐ 対売上 対売上 増減率 ⾦額 ⾦額 増減額 (%) (%) （％） 受注⾼ 16,069 － 14,452 － △1,617 △10.1 売上⾼ 16,675 100.0 14,184 100.0 △2,490 △14.9 売上原価 12,531 75.2 10,998 77.5 △1,533 △12.2 売上総利益 4,143 24.9 3,186 22.5 △957 △23.1 販管費 3,626 21.8 3,573 25.2 △53 △1.5 営業利益 516 3.1 △386 △2.7 △903 ー 経常利益 61
Slide 6: 連結決算状況 営業利益増減分析
連結決算状況 営業利益増減分析 費⽤の増加（収益の減少） 収益の増加（費⽤の減少） （単位︓百万円） マイナス要因 △1,153 プラス要因 +251 売上減 516 △1,070 2023/3 営業利益 その他 △386 価格改定 経費減 効果 材料増 40 2024/3 △83 211 営業利益 6
Slide 7: 工作機械事業の状況 受注高・受注残高の推移
⼯作機械事業の状況 受注⾼・受注残⾼の推移 （注）受注⾼及び受注残⾼は、旋盤・改造機に限定しています。 累計期間 四半期会計期間 （百万円） 海外受注⾼ 国内受注⾼ 受注残⾼ （百万円） 海外受注⾼ 国内受注⾼ 受注残⾼ 18,000 ※( )は外需⽐率 8,000 ※( )は外需⽐率 15,000 13,321 7,010 12,239 6,000 12,000 10,867 6,259 6,196 6,187 9,000 8,118 4,000 8,610 7,197 3,136 2,495 2,752 2,482 6,000 6,064 5,592 6,187 2,000 2,059 1
Slide 8: 工作機械事業の状況 海外受注高の推移
⼯作機械事業の状況 海外受注⾼の推移 （注）受注⾼及び受注残⾼は、旋盤・改造機に限定しています。 主要な国別 地域別 （百万円） （百万円） 2022/3 2023/3 2024/3 6,000 北⽶ ヨーロッパ アジア その他 5,202 1,848 1,183 1,491 アメリカ 5,000 (ー) (△36.0%) (+26.0%) タイ 480 398 703 4,000 2,503 48.1％ 3,628 3,669 (△17.0%) (△17.1%) (+76.8%) 中国 1,041 510 115 3,000 1,514 41.3％ 1,527 42.1％ (+94.6%)
Slide 9: 工作機械事業の状況 売上高・営業利益の推移
⼯作機械事業の状況 売上⾼・営業利益の推移 累計期間 四半期会計期間 （百万円） 海外売上⾼ 国内売上⾼ 営業利益 （百万円） 海外売上⾼ 国内売上⾼ 20,000 ※( )は外需⽐率 5,000 ※( )は外需⽐率 14,834 15,074 3,868 15,000 12,618 4,000 3,061 3,176 10,000 9,874 9,325 3,000 2,512 8,591 2,619 5,000 2,000 2,197 2,336 5,749 1,438 4,960 4,026 (33.4%) 990 (38.1%) 469 (31.9%) 1,000 0 1,248 △4
Slide 10: 工作機械事業の状況 海外売上高の推移
⼯作機械事業の状況 海外売上⾼の推移 主要な国別 地域別 （百万円） （百万円） 北⽶ ヨーロッパ アジア その他 2022/3 2023/3 2024/3 6,000 5,749 アメリカ 657 2,269 1,578 4,960 (△24.5%) (+245.1%) (△30.4%) 5,000 2,588 45.0％ 4,026 タイ 893 731 775 4,000 (+95.3%) (△18.1%) (+6.0%) 3,015 60.8％ 中国 1,247 921 340 3,000 1,683 41.8％ (+109.6%) (△26.1%) (△63.0%) 722 12.6
Slide 11: ２ 前期の注目ポイント
２ 前期の注⽬ポイント
Slide 12: 自動車業界以外からの新規受注獲得
新規受注獲得 ⾃動⾞業界以外からの新規受注獲得 ● 営業キャラバンの実施 ● ユーザとの技術交流会の実施 ● ディーラ向け勉強会の実施 ● カーボンニュートラルに貢献する環境配慮型製品の提案 ●受注⾼推移（過去１０年） ※受注⾼は、国内向けの旋盤・改造機に限定 ⾃動⾞業界以外の受注額 １０年前⽐較で約 2.4 倍 250 100% ⾃動⾞ 85% 86% 82% 83% 83% 79% EV 200 80% 65% ⾃動⾞以外 64% 年間受注⾼（億円） 61% 57% 商社在庫 受注業種割合 150 60% ⾃動⾞（EV含） 41% 100 40% ⾃動⾞以外 35% 31% 29% 50
Slide 13: 生産能力強化
⽣産能⼒強化 中⻑期視点からの⽣産能⼒強化 精密組⽴室の拡⼤移設 ⼈・モノの移動時間 70％ 削減 ・ 作業効率の向上 ・ レイアウト変更による作業の安全性向上 ⾃動洗浄機導⼊、⾃動ランニング装置増設 ⼈が従事する時間 70％ 削減 ・ 無⼈運転による省⼈化 ・ 重量物の⾃動搬送により作業者の負担軽減 マシニングセンタの導⼊ 従来設備に対する平均加⼯時間 15％ 削減 ・ 安全性、メンテナンス性、省エネルギー性も向上 13
Slide 14: 不採算事業の撤退
不採算事業の撤退 採算性の観点から不採算事業の撤退 タイで⾃動⾞部品加⼯事業を⾏う連結⼦会社 TP MACHINE PARTS CO., LTD. エマグ社製品の輸⼊、営業⽀援、及びメンテナンスを⾏う関係会社 タカマツエマグ 将来の⾒通しや改善策等を総合的に判断し、今後も事業を軌道に 乗せることが困難と判断 グループ収益の改善 ※タイの販売会社TAKAMATSU MACHINERY THAILAND CO., LTD. は、これまで通り事業を継続します。 ※タカマツエマグ製品のアフターサービスは、当社が今後も継続して⾏います。 14
Slide 15: ３ 今期見通し
３ 今期⾒通し
Slide 16: 工作機械業界の動向
⼯作機械業界の動向 （出典︓⽇本⼯作機械⼯業会） 業界受注額の⽉別推移 【 詳 細 】 1,800 内需の⽉別推移 億円 1,500 内需 300 600 億円 (右軸) 億円 受注総額 1,000 200 400 ⼀般機械 外需 ⾃動⾞ 100 200 500 内需 内需 電気・精密 0 0 0 2022 2023 2024 2022 2023 2024 ⼤⼿企業を中⼼に、⾜元で底⼊れが進みつつある 内需はＥＶや半導体をはじめ、様々な業種で年後半からの回復を⾒通す 16
Slide 17: 業績予想
業績予想 (単位︓百万円) 2023/3 2024/3 2025/3予想 実績 実績 ⾒込み 対前期⽐ 受注⾼ 16,069 14,452 17,410 +20.5% 売上⾼ 16,675 14,184 16,436 +15.9% ⼯作機械事業 15,074 12,618 14,840 +17.6% ＩＴ関連製造装置事業 1,304 1,283 1,400 +9.0% ⾃動⾞部品加⼯事業 296 282 196 △30.6% 営業利益 516 △386 474 ー 営業利益率 3.1% △2.7% 2.9% ー 経常利益 619 △608 336 ー 親会社株主に帰属する当期純利益 489 △
Slide 18: 業績予想 売上高・営業利益の推移
業績予想 売上⾼・営業利益の推移 収益改善に向けたポイント 売上⾼ 営業利益 (百万円) ⽣産効率の向上 18,000 16,720 16,675 16,436 15,000 13,432 14,184 ＥＶとカーボンニュートラルを 12,000 意識した新製品の投⼊ 9,000 6,000 新市場開拓の継続 収益分析の強化による 3,000 1,093 516 474 6 0 △386 営業利益率改善 △3,000 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 (予想) ⽣産能⼒のアップ 利益重視の経営を推進し、収益改善に取り組む 18
Slide 19: 企業体質の強化に向けて
4 企業体質の強化に向けて
Slide 20: 企業体質強化に向けて
企業体質強化に向けて １．ＥＶ市場の受注拡⼤︕新製品の投⼊︕︕ ■ 拡⼤するＥＶ市場を狙う新製品「ＸＴＬ-８/ＸＴＬ-８ＭＹ」 ２．新市場への進出︕新製品の投⼊︕︕ ■ リサイクル業界の課題を解決に導く新製品「ＡＩ・Ｂ-ｓｏｒｔ」 ３．未来プロジェクト始動︕ ■ 創業９０周年（２０３８年）に向けてチェンジ︕チャレンジ︕ ４．サステナビリティの実現 ■ 企業理念「ＴＡＫＡＭＡＺは社会に貢献する」の実現 ５．資本コストや株価を意識した経営の実現 ■ 企業価値向上に向けての様々な取り組み 20
Slide 21: EV市場の受注拡大！新製品の投入！
１．ＥＶ市場の受注拡⼤︕新製品の投⼊︕ 需要拡⼤が⾒込まれる ＥＶ関連部品（ＢＥＶ、ＨＥⅤ、ＦＣⅤ含む）向け受注額 （単位︓億円） 12.0 約 70 ※国内受注 ％ 増加を⽬指す 7.2 2024/3 2025/3 ＥＶ関連部品に対応できるシャフト加⼯を ターゲットとした製品 作業効率を向上させる各種オプション 省エネ機能によるカーボンニュートラル貢献 ＸＴＬ－８/ＸＴＬ－８ＭＹ 21
Slide 22: 新市場への進出！新製品の投入！
２．新市場への進出︕新製品の投⼊︕︕ リサイクル業界の課題を解決に導く新製品 資源ごみＡＩ⾃動選別機とは びんの⾊選別を⾃動化する機械 リサイクル業界の⼈⼿不⾜を解消 ビンのリサイクルを推進し、ＳＤＧｓ達成に貢献 市場規模 国内ターゲット 株式会社ＰＦＵと当社の技術を融合 130億円 3,000施設以上 ※2035年 名称決定 「資源ごみＡＩ⾃動選別機」が正式名称【ＡＩ・Ｂ-ｓｏｒｔ】に決定 ２０２４年４⽉から正式に販売開始 記者発表会 ２０２４年４⽉３⽇開催 22
Slide 23: 未来プロジェクト始動！
３．未来プロジェクト始動︕ 進むべき２つの明確なゴールを設定 全社⼀体となって取り組むプロジェクト 【ファースト・ゴール】 社員のやりがい・働きがいアップ ①⼈件費アップ（平均年収アップ） ②⼈事評価制度の⾒直し、等々 相乗効果 相乗効果 【セカンド・ゴール】 筋⾁質かつサステナブルな経営基盤の確⽴ ①明確な経営⽅針の策定（パーパス、ミッションなど） ②新たな経営戦略の策定・推進 ・論理的な⽬標設定による利益の確保 ・収益性の低い事業の再構築を検討、等々 23
Slide 24: 未来プロジェクト始動！ 主なプロジェクト内容
３．未来プロジェクト始動︕ ★主なプロジェクト内容★ ☞収益性アップに向けて 〜新たな経営戦略の策定・推進〜 a:収益性分析の強化 ・部⾨別損益の分析を強化し、経営戦略への活⽤を⽬指す b:既存戦略の⾒直し ・既存の営業・⽣産・経営戦略をゼロベースで⾒直す c:⾒直しルールに基づく事業再構築 ・収益性の低い事業の再構築を検討する d:明確な会社⽬標設定 ・ロジックツリー（論理的な⽬標設定）による営業利益の確保 【中期経営計画2027】へ 24
Slide 25: サステナビリティの実現 カーボンニュートラル
４．サステナビリティの実現 カーボンニュートラル実現に向けた取り組みの推進 カーボンニュートラル実現のためのこれまでの取り組み 本社⼯場 あさひ⼯場 太陽光発電設備導⼊ プレクール/プレヒートシステム導⼊ CO2排出量12％削減 ⾃然エネルギーを利⽤した「井⽔利⽤外調機」 駐⾞場（カーポート型）と屋根の⼀部に設置 夏︓予冷効果、冬︓予熱効果 カーポート型PPA （第3者所有モデル）は北陸初 約350MWh/年の省エネ効果 2024年度の取り組み あさひ⼯場にも太陽光発電設備導⼊ あさひ⼯場屋根に設置 再⽣可能エネルギーの あさひ⼯場CO2排出量27％削減（202
Slide 26: サステナビリティの実現 社員エンゲージメント
４．サステナビリティの実現 社員エンゲージメント向上に向けた取り組みの推進 健康経営優良法⼈2024 ⾦沢城リレーマラソンへの タカマツアワード （⼤規模法⼈部⾨）認定 参加 （社内表彰制度）の開催 2024年3⽉初認定 2023年秋 ⇒ 78名参加 会社にポジティブな影響を 有休取得率の向上 2024年春 ⇒ 77名参加 もたらす活動を表彰 健診結果・⽣活習慣の 社員コミュニケーションの向上 社員モチベーションのアップ 改善への取り組み 会社⼀体感 社員同⼠のリスペクト 地域ＰＲ強化 働きやすく、良好な職場環境の実現 26
Slide 27: 資本コストや株価を意識した経営 現状分析
５．資本コストや株価を意識した経営の実現 ①現状分析 ＰＢＲは１倍を下回って推移しており、企業体質強化に向けた取り組みが必要な 状況にあると認識している 株主資本コストを上回るＲＯＥ確保のため、資本収益性向上、認知度の向上、 総還元性向の拡⼤に取り組む （倍） ＰＢＲの推移 （%） ＲＯＥの推移 1.2 15 1.0 10 0.8 0.6 5 0.4 0 0.2 0 △5 27
Slide 28: 資本コストや株価を意識した経営 資本収益性の向上
５．資本コストや株価を意識した経営の実現 ②これまでの主な取り組み Ａ︓資本収益性の向上 ・精密組⽴室の拡⼤移設（2023年度） 投資計画策定 ○⼯作機械⽣産体制の強化 ・新型マシニングセンタの導⼊（2024年度） 新規事業推進 ○環境事業への進出（2023年度） 【資源ごみAI⾃動選別機 「AI・B-sort」 】の販売開始 ○利益重視の経営戦略の推進 資本収益性改善 【未来プロジェクト】によるＫＰＩ管理体制の強化 ・部⾨別ＫＰＩの設定（2024年度） ・TP MACHINE PARTS CO., LTD. の解散を決議し、 清算⼿続き中（タイ） ・タカマツエマグの解散を決議し、清算⼿続き中
Slide 29: 資本コストや株価を意識した経営 認知度の向上
５．資本コストや株価を意識した経営の実現 ②これまでの主な取り組み Ｂ︓認知度の向上 個⼈投資家向け会社説明会の強化 機関投資家向け決算説明会の継続開催 ＩＲ個別ミーティングの実施 株主向け⼯場⾒学会の開催 個⼈投資家向け会社説明会 株主向けあさひ⼯場⾒学会 2023年8⽉（東京）、9⽉（⾦沢） 2023年10⽉（4開催） 29
Slide 30: 資本コストや株価を意識した経営 総還元性向の拡大
５．資本コストや株価を意識した経営の実現 ②これまでの主な取り組み Ｃ︓総還元性向の拡⼤ ◆ 株主の皆様に対する利益還元を経営の重要課題の⼀つと位置付け、安定的な配当⽔準を維持 ◆ 将来の利益の成⻑及び企業価値の向上に資する事業投資に充当するため、必要な内部留保を⾏う ◆ ⾃⼰株式取得は、総還元性向等を総合的に勘案した上で実施 ※ 2024年3⽉期 ⾃⼰株式の取得 99,300株（51百万円） 配当⾦ (円) 中間配当 期末配当 30 25円 20 15円 10円 12円 10円 12円 10 0 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 総還元性向
Slide 31: 参考資料
参考資料
Slide 32: IT関連製造装置事業・自動車部品加工事業の状況
ＩＴ関連製造装置事業・⾃動⾞部品加⼯事業の状況 売上⾼・営業利益の推移 累計期間 四半期会計期間 （百万円） 売上⾼ 営業利益 （百万円） 売上⾼ I 2,000 500 T 1,587 関 400 374 369 連 1,500 1,304 1,283 287 300 252 製 造 1,000 200 装 100 置 500 130 80 60 事 0 業 0 1Q 2Q 3Q 4Q 2022/3 2023/3 2024/3 2024/3 （百万円） 売上⾼ 営業利益 （百万円） 売上⾼ ⾃ 500 200 動 400 ⾞ 298 296 282 150 部 300 品 200 100 7
Slide 33: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 設備投資額・減価償却費 （百万円） 設備投資額 減価償却費 600 500 549 547 522 400 451 424 300 200 273 100 0 2023/3 2024/3 2025/3 (計画) 研究開発費 （百万円） 200 150 172 160 149 100 50 0 2023/3 2024/3 2025/3 (計画) 33
Slide 34: 業種別受注先の状況
業種別受注先の状況 2024/3 構成⽐ その他 7.6% 商社・代理店 5.7% 継⼿ 7.3% うちガソリン⾞・HV 建機 53.0% 8.0% ⾃動⾞ 機械部品 57.0％ 14.4% うちEV 4.0% （注）受注⾼は、旋盤・改造機に限定しています。 直近の主な受注先 ・ＴＯＹＯＴＡ ・ ＨＯＮＤＡ ・ ＤＥＮＳＯ ⾃動⾞業界 ・ＳＵＢＡＲＵ ・ 津⽥⼯業 ・ ジェイテクト ⾃動⾞業界以外 ・ イハラサイエンス ・ ＳＭＣ ・ クボタ 34
Slide 35: 会社概要
会社概要 会社名 ⾼松機械⼯業株式会社 設⽴年⽉⽇ 1961年7⽉1⽇ 所在地 ⽯川県⽩⼭市旭丘1-8 資本⾦ 18億35百万円 発⾏済株式総数 1,102万株 正社員数 連結︓562名 単体︓502名（2024年3⽉末現在） 上場取引所 東京証券取引所スタンダード市場（証券コード 6155） 35
Slide 36: 事業内容
事業内容 ⼯作機械事業 ＩＴ関連製造 事業内容 （126億18百万円） 装置事業 液晶基板や半導体 （12億83百円） などに関係する 事業内容 製造装置の製造 • ＣＮＣ旋盤、周辺装置の ⽣産拠点 製造、販売、サービス・メンテ ナンス 89％ 開発センター 9％ 連結売上⾼ 2％ 構成⽐ • コレットチャックの ⾃動⾞部品 製造、販売 加⼯事業 （2億82百万円） 事業内容 ⽣産拠点 ⽣産拠点 ⾃社製旋盤による 第３⼯場 本社⼯場 あさひ⼯場 ⾃動⾞部品の加⼯ 他 第２⼯場、第４⼯場 ※売上⾼及び売上⾼構成⽐は2024年3⽉期の数値です。 36
Slide 37: 営業拠点・グループ会社
営業拠点・グループ会社 国内営業拠点︓９か所 海外グループ会社︓８社 • ＴＭＵ（アメリカ） 関東、⼤阪、名古屋、 • ＴＭＥ（ドイツ） 浜松、厚⽊、 東北、 • ＴＭＴ（タイ） 北陸、信越、広島 • 喜志⾼松（中国） • 友嘉⾼松（中国） 国内グループ会社︓１社 • ＰＴＴＩ（インドネシア） • ＴＭＶＮ（ベトナム） • ＦＴＪ • ＴＭＭＸ（メキシコ） 国内では、⾃動⾞産業が盛んな地域での営業拠点の開設 海外では、ユーザの海外進出に対応すべくグループ会社の設⽴ 迅速かつ適切なサービス・メンテナンスの提供 37
Slide 38: 当社製品による加工例
当社製品による加⼯例 当社製品による加⼯例 ⾼品質が要求される、⼩さく丸い部品を加⼯ ⾃動⾞関係（ＥＶ含む）（例） その他（例） ギヤ関係部品 ⾜回り関係部品 モータ関係部品 エレベータードア部品 照明機器⽤部品 シャワー⽤部品 加⼯した部品の使⽤例 ● ⾃動⾞ ● 建材・設備機器 ● 建設機械 ● 医療機器 ● 航空機関連 ● 家電製品 ● バイク 主⼒受注先の⾃動⾞業界以外の分野の 新規開拓にも注⼒ 38
Slide 39: 自動化技術
⾃動化技術 豊富なノウハウと製品群 • 早くから⾃動化技術に取り組み、実績を積み上げ • ⾃動化技術を組み合わせ、お客様に最適の⽣産ラインを提供 設計〜製造まで⼀貫した⽣産体制 ⾃動化装置・システムを⾃社で開発 ローダ 洗浄装置 ストッカ チップコンベア お客様仕様の⽣産ライン 当社ＣＮＣ旋盤 ⾃動化装置群 39
Slide 40: 多様な製品ラインナップ
多様な製品ラインナップ ユーザニーズに応える製品開発 ⾼精度・⾼品質を維持しつつ⽣産性の向上を実現 機能を特化した 省エネ・省スペース 環境負荷の低減 戦略機種 新製品開発の取り組み 「DX」・「SDGs」・「カーボンニュートラル」の ３つのキーワードで 新製品開発を進めています。 MEX⾦沢2024で注⽬の製品を多数展⽰ 40
Slide 41: ORANGE NEWS 投資家・株主の皆様への情報発信
投資家・株主の皆様への情報発信 ＨＰ 刊⾏物 ＳＮＳ https://www.takamaz.co.jp/ 株主通信 ●トップページ 決算説明会資料 ●株主・投資家情報ページ サステナビリティ レポート ORANGE NEWS 41
Slide 42: https://www.takamaz.co.jp
https://www.takamaz.co.jp