Takamatsu Machinery Co., Ltd. · TSE:6155
Takamatsu Machinery — FY2025 Earnings Presentation
41 slides from Takamatsu Machinery's earnings presentation, Jun 5, 2025
Slide 1: 2025年3月期決算及び中期計画2027説明会
2025年3月期決算 及び 中期計画2027説明会 2025年6月5日 高松機械工業株式会社(証券コード：6155)
Slide 2: 目次
目次 １ ２０２５年３月期 決算概要 ２ ２０２６年３月期 業績予想 3 中期計画２０２７ ４ 資本コストや株価を意識した経営の実現 （参考）会社概要 当資料は、作成時点において一般的に認識されている経済・社会等の情勢及び当社が合理的に判断 した一定の前提に基づいております。経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更する可能性があ りますので、ご承知おきいただきますようお願いいたします。
Slide 3: ２０２５年３月期 決算概要
１ ２０２５年３月期 決算概要
Slide 4: 決算サマリー
決算サマリー ♦業績♦ 全社受注高 119億12百万円（前年同期比17.6％減） 工作機械事業売上高 123億27百万円（前年同期比2.3％減） ＩＴ関連製造装置事業売上高 13億83百万円（前年同期比7.7％増） 自動車部品加工事業売上高 1億82百万円（前年同期比35.4％減） 営業利益 △1億60百万円（前年同期は△3億86百万円） 繰延税金資産の取崩 △４億21百万円 ♦トピックス♦ 複合加工機の開発・発売 （XTL-8MY、XTL-8MYS） 自動車のモーターシャフトなど複雑な形状の加工を一台でまかなえる！ 新たな会社指針の策定 ミッション・ビジョン・
Slide 5: ２０２５年３月期 決算概要
２０２５年３月期 決算概要 （単位：百万円） 2024/3 2025/3 対前期比 対売上 対売上 増減率 金額 金額 増減額 (%) (%) （％） 受注高 14,452 － 11,912 － △2,540 △17.6 売上高 14,184 100.0 13,893 100.0 △291 △2.1 売上原価 10,998 77.5 10,633 76.5 △364 △3.3 売上総利益 3,186 22.5 3,259 23.5 +73 +2.3 販管費 3,573 25.2 3,419 24.6 △153 △4.3 営業利益 △386 △2.7 △160 △1.2 +226 ー 経常利益
Slide 6: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 費用の増加（収益の減少） 収益の増加（費用の減少） マイナス要因 △582 プラス要因 ＋807 （単位：百万円） 2024/3 2025/3 営業利益 営業利益 経費減少 △160 △386 人件費 工作機械 減少 +147 売上減少 工作機械 材料費 販売単価 減少 +129 増加 +77 △517 +454 その他事業 売上減少 △65 6
Slide 7: 工作機械事業の状況 受注高・受注残高の推移
工作機械事業の状況 受注高・受注残高の推移 （注）受注高及び受注残高は、旋盤・改造機に限定しています。 累計期間 四半期会計期間 （百万円） 海外受注高 国内受注高 受注残高 （百万円） 海外受注高 国内受注高 受注残高 15,000 ※( )は外需比率 7,500 ※( )は外需比率 12,239 12,000 10,867 6,000 5,869 5,489 5,578 9,000 8,216 4,500 8,610 4,590 7,197 6,000 4,629 3,000 2,534 6,187 2,411 5,592 1,882 3,000 4,590 1,225 1,387 1,3
Slide 8: 工作機械事業の状況 海外受注高の推移
工作機械事業の状況 海外受注高の推移 （注）受注高及び受注残高は、旋盤・改造機に限定しています。 主要な国別 地域別 （百万円） （百万円） 北米 ヨーロッパ アジア その他 2023/3 2024/3 2025/3 4,000 3,628 3,669 3,586 アメリカ 1,183 1,491 1,064 (△36.0%) (+26.0%) (△28.6%) 3,000 1,527 42.1％ 1,514 41.3％ タイ 398 703 667 2,100 58.6％ (△17.1%) (+76.8%) (△5.2%) 2,000 中国 510 115 684 709 19.6％ 605
Slide 9: 工作機械事業の状況 売上高・営業利益の推移
工作機械事業の状況 売上高・営業利益の推移 累計期間 四半期会計期間 （百万円） 海外売上高 国内売上高 営業利益 （百万円） 海外売上高 国内売上高 20,000 ※( )は外需比率 4,000 ※( )は外需比率 3,563 15,074 3,249 15,000 3,061 12,618 12,327 3,000 2,452 10,000 9,325 2,069 7,401 1,883 1,745 8,591 2,000 5,000 1,702 5,749 4,926 (38.1%)469 4,026 (40.0%) 1,000 (31.9%) 1,494 0 1,366 1,315 7
Slide 10: 工作機械事業の状況 海外売上高の推移
工作機械事業の状況 海外売上高の推移 地域別 主要な国別 （百万円） （百万円） 北米 ヨーロッパ アジア その他 2023/3 2024/3 2025/3 6,000 5,749 4,926 アメリカ 2,269 1,578 1,727 5,000 (+245.1%) (△30.4%) (+9.5%) 2,588 45.0％ 4,026 731 775 956 4,000 タイ (△18.1%) (+6.0%) (+23.4%) 2,488 50.5％ 3,000 1,683 41.8％ 中国 921 340 704 722 12.6％ (△26.1%) (△63.0%) (+106.7%)
Slide 11: ２０２６年３月期 業績予想
２ ２０２６年３月期 業績予想
Slide 12: 工作機械業界の動向
工作機械業界の動向 （出典：日本工作機械工業会） 業界受注額の月別推移 【 詳 細 】 内需の月別推移 1,500 300 600 億円 億円 億円 1,200 内需 (右軸) 1,000 受注総額 200 400 外需 一般機械 100 自動車 200 500 内需 電気・精密 0 0 0 2023 2024 2025 2023 2024 2025 内需に関しては、外需と比較して勢いを欠く展開が継続 半導体製造装置や自動車関連において、年央以降の受注拡大に期待 12
Slide 13: ２０２６年３月期 業績予想
２０２６年３月期 業績予想 (単位：百万円) 2024/3 2025/3 2026/3予想 実績 実績 見込み 対前期比 受注高 14,452 11,912 14,065 +18.1% 売上高 14,184 13,893 15,287 +10.0% 工作機械事業 12,618 12,327 13,603 +10.4% ＩＴ関連製造装置事業 1,283 1,383 1,500 +8.4% 自動車部品加工事業 282 182 184 +0.8% 営業利益 △386 △160 138 ー 工作機械事業 △414 △200 13 ー ＩＴ関連製造装置事業 60 31 116 +264.8% 自動車部品
Slide 14: 中期計画２０２７
３ 中期計画２０２７
Slide 15: ミッション・ビジョン・バリューの策定
ミッション・ビジョン・バリューの策定 会社の目指す姿や社員の指針となる「ミッション・ビジョン・バリュー（MVV）」を 新たに策定 社員の意見も取り入れたMVVのもと、全社一体となって更なる成長を志向し、 企業価値の向上をはかる 理念体系 15
Slide 16: 経営環境の認識と事業機会
経営環境の認識と事業機会 10年後を見据えた経営環境変化（メガトレンド） 当社にとっての事業機会 社会・環境 技術 自動車業界の変革 一時的なHEV需要拡大も想定される 気候変動への対応 自動車業界の変革 が、中長期的にはBEV比率が高まる • カーボンニュートラルの実現 • BEV、HEV • 環境負荷低減 • 自動運転 見通し • カーシェアリング 自動運転技術の進化、MaaSの拡大、 多様な働き方を求める社会 カーシェアの普及、モビリティの電動化 • 人材の多様性、働き方改革 AIやロボットの進化 が進む • 超高齢社会 労働人口減少・技能者の減少 IoT、デ
Slide 17: 長期ビジョン・長期戦略
長期ビジョン 「自動化技術×複合加工技術」でお客様のモノづくりを支え続ける グローバル・ソリューション・カンパニーへ！ 長期戦略 既存事業からの持続的成長 新たな分野への挑戦 工程集約促進に向けた グローバル戦略 新市場開拓 環境配慮型製品・ 研究開発 再構築 • 【工作機械事業】 サービス領域拡大 • 複合加工機の開発 • 地域別戦略策定 非自動車分野の開拓強化 • 省スペース、省エネの小型 • カスタマイズのモジュール化 • インド市場の開拓、拠点の • 【IT関連製造装置事業】 製品 統合・整理 半導体・医療分野などの • 社会課題解決型製品の 領域拡大 販促と研究開発 事業ポートフォリ
Slide 18: 事業ポートフォリオ
事業ポートフォリオ 成長性と収益性の２軸で事業ポートフォリオを管理し、全社視点で経営資源を 最適化 新分野・育成事業 成長事業 ・工作機械以外の新市場 ・収益基盤確立 ・環境配慮型製品、サービス ・コア技術育成 成長性（将来性） 新規事業 IT関連 製造装置事業 ・経営資源再分配 工作機械事業 →拠点集約、縮小での合理化 →積極的な経営資源の集中 （海外） 縮小方針 自動車部品 工作機械事業 加工事業 ・複合機開発 （国内） ・採算改善 課題事業 基盤事業 収益性 18
Slide 19: 中期経営計画「基本方針」
中期経営計画「基本方針」 【基本方針】 経営基盤強化と成長戦略の実行による収益性の改善 戦略 値決め（価格決定プロセスの再構築） 営業体制強化 【経営基盤強化】 全社バリューチェーン最適化 黒字化に向けた組織体制強化 データ一元管理化 人的リソースの最適化 コスト削減 収益基盤の強化 グローバル戦略再構築 【成長戦略の基盤強化と実行】 技術・研究開発の強化 事業ポートフォリオ見直し 19
Slide 20: 中期経営計画「成長戦略の基盤強化と実行」黒字体質の構築
中期経営計画「成長戦略の基盤強化と実行」 ■黒字体質の構築 工作機械事業 「全社バリューチェーン最適化」をベースとして各戦略に取り組むことで、黒字 体質を構築 コストテーブル再構築による 収益インパクトのある削減 見積り精度の強化 策の検討・実行 カスタマイズ部分の適正見 値決め 成果を必要な成長投資 積り作成 に配分 営業 コスト 体制 削減 計画的な訪問の実施に 強化 全社 部門間連携の仕組み よる成約率の底上げ 再構築 能動的な営業体制の確 バリュー BPR（業務改革）、業 立による引合増加 チェーン 務合理化 各種ルールの再構築 人的 最適化 デ
Slide 21: 中期経営計画「成長戦略の基盤強化と実行」収益基盤の強化
中期経営計画「成長戦略の基盤強化と実行」 ■収益基盤の強化 工作機械事業 設計・開発、サービス、営業、生産の各部門が収益基盤強化に向けて、 アクションプランを実施 ■設計・開発の合理化 ■サービス体制の強化 設計パターンや投入機種をモジュール 客先の機種仕様データの一元管理と 化（標準化）し、顧客提供価値を メンテナンス資料AI化 落とさずに設計・開発コストを低減 メンテナンス教育ツールのデジタル化と コア技術や戦略的な研究開発を強化 教育体制確立 し、差別化した機種を市場に投入 収益基盤 サービス業務のアウトソース体制の整備 ■営業力強化 強化 ■生産体制の強化
Slide 22: 中期経営計画「成長戦略の基盤強化と実行」技術・研究開発強化
中期経営計画「成長戦略の基盤強化と実行」 グローバル・ソリューション・カンパニーとして、工程集約も推進できるビジネスモデルを確立する ■技術・研究開発強化 工作機械事業 カスタマイズに適した機種開発を中心にコア技術を深化させ、競争力を強化 加えて新機種による、工程集約を加速させ新たな成長機会を探求 コア技術の深化 カスタマイズに適した機種開発 工程集約への対応 ・開発モジュール化の深化（設計・機種） × ・機種単体販売の体制構築 × ・使いやすい直感型のソフトウェア開発 ・サービス対応力強化のための体制構築 ・グローバル展開加速 ・旋盤の強みを活かした小型・高精度 ビジネスモデル変革に
Slide 23: グローバル戦略再構築・事業ポートフォリオ見直し
中期経営計画「成長戦略の基盤強化と実行」 ■グローバル戦略再構築 工作機械事業 拠点別の事業性を理解し戦略を再構築 日本国内 自動化技術の深化、非自動車分野の開拓 北米 現地ディーラへの教育推進と関係強化 中国 複合旋盤の現地開発・生産 ASEAN エンジニアのスキル向上、エントリーモデルの継続投入 ヨーロッパ 現地ディーラ開拓の強化 ■事業ポートフォリオ見直し IT関連製造装置事業 （受注拡大） アウトソースを活用した主要顧客向け売上拡大 他社との差別化をはかり新規顧客開拓 自動車部品加工事業 （縮小・撤退） 不採算事業であり、今後の成長性も見込めないため
Slide 24: 中期経営計画「財務計画」
中期経営計画「財務計画」 各施策を実行することにより、2026年3月期の黒字化、2028年3月期での 営業利益率5.0%以上、ROE4.3％以上を目指す （単位：百万円） 連結経営指標計画 実績 計画 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 2028年3月期 売上高 13,893 15,287 16,000 18,000 工作機械事業 12,327 13,603 14,180 15,890 IT関連製造装置事業 1,383 1,500 1,700 2,000 自動車部品加工事業 182 184 120 110 営業利益 ▲160 138 500 900 営業利益率 ▲1.2％
Slide 25: 中期経営計画「キャピタルアロケーション」
中期経営計画「キャピタルアロケーション」 経営基盤、成長戦略基盤の構築に向けて、更新投資のみならず、成長投資にも 積極的に取り組む 営業キャッシュ・フローに加えて、借入や政策保有株式の売却も検討 成長ドライバー事業への キャッシュイン キャッシュアウト 積極投資 事業成長スピードを加速するため の成長投資を積極的に推進 DX・成長投資 長期的視点での投資対効果を 1,000百万円 勘案しながら、推進事業の位置 付けに応じた設備投資配分 営業キャッシュ・ フロー 安定成長の下支え 2,500百万円 経営基盤強化 老朽更新を中心に設備投資を 1,200百万円 実施 財務基盤の健
Slide 26: 中期経営計画「株主還元方針」
中期経営計画「株主還元方針」 中期計画2027において、新たな配当方針を策定 → 下限と配当性向水準を設定し、利益還元の強化をはかる ① 安定的な配当水準を維持する方針に従い、下限として1株当たり年間配当額 10円を維持する ② 配当性向は40%程度で設定し、業績の回復、利益の増額とともに株主への 還元額を増加させる （単位：百万円） 株主還元方針 2026年3月期 2027年3月期 2028年3月期 売上高 15,287 16,000 18,000 親会社株主に帰属する当期純利益 85 390 700 配当性向 40%（下限10円） 配当総額 110 156 280 １株当たり年間配当額
Slide 27: 資本コストや株価を意識した経営の実現
４ 資本コストや株価を意識した経営の実現
Slide 28: 資本コストや株価を意識した経営の実現 現状認識
資本コストや株価を意識した経営の実現 現状認識 株主資本コストを意識した、早期黒字化によるROE改善が喫緊の課題 【参照①】株価の推移 【参照②】ROEの推移 2025年3月末 455円 2025年３月期 △3.9％ （円） （%） 1,400 15 1,200 10 1,000 800 ２０２８年３月期 5 目標 600 ４.３％ 400 0 200 0 △5 企業体質の強化に向け、「中期経営計画（中期計画2027）の推進」 「非財務の取り組み強化」、「株主還元の強化」に取り組む 28
Slide 29: 資本コストや株価を意識した経営の実現 課題に対する取り組み
資本コストや株価を意識した経営の実現 課題に対する取り組み A：中期経営計画(中期計画2027)の推進 経営基盤強化と成長戦略の実行による収益性の改善に取り組む 実行サポートとして外部コンサルタント会社と連携 B：非財務の取り組み強化 非財務の取り組みにより、株主とのエンゲージメントを強化 資本市場から適切な評価を得ることで、株主資本コストの抑制をはかる 個人投資家向け会社説明会、機関投資家向け決算説明会の継続実施 ８月、９月 ：個人投資家向け会社説明会 ６月、12月：機関投資家向け決算説明会 C：株主還元の強化 ～中期計画2027における配当⽅針～ 安定的な配当⽔準を
Slide 30: 参考資料
参考資料
Slide 31: ＩＴ関連製造装置事業・自動車部品加工事業の状況
ＩＴ関連製造装置事業・自動車部品加工事業の状況 売上高・営業利益の推移 累計期間 四半期会計期間 （百万円） 売上高 営業利益 （百万円） 売上高 I 1,383 T 1,500 1,304 1,283 500 414 関 400 359 連 1,000 300 308 製 300 造 200 装 500 置 100 事 80 60 31 業 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 2023/3 2024/3 2025/3 2025/3 （百万円） 売上高 営業利益 （百万円） 売上高 自 500 200 動 400 車 296 282 150 部 300 182 100 品 200 37 48 48
Slide 32: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 設備投資額・減価償却費 （百万円） 設備投資額 減価償却費 600 500 547 400 477 430 300 200 273 100 215 213 0 2024/3 2025/3 2026/3 (計画) 研究開発費 （百万円） 200 150 186 149 149 100 50 0 2024/3 2025/3 2026/3 (計画) 32
Slide 33: 業種別受注先の状況
業種別受注先の状況 2025/3 構成比 その他 8.0% 商社・代理店 12.7% 継手 うちガソリン車・HV 5.7% 54.7% 建機 自動車 2.1% 機械部品 57.0％ 14.1% うちEV 2.6% （注）受注高は、旋盤・改造機に限定しています。 直近の主な受注先 ・ＴＯＹＯＴＡ ・ ＨＯＮＤＡ ・ ＤＥＮＳＯ 自動車業界 ・ⅯＡＺⅮＡ ・ 津田工業 ・ ジェイテクト 自動車業界以外 ・ ミネベアミツミ ・ ＳＭＣ ・ ＳＮＡＰ-ＯＮ 33
Slide 34: 会社概要
会社概要 会社名 高松機械工業株式会社 設立年月日 1961年7月1日 所在地 石川県白山市旭丘1-8 資本金 18億35百万円 発行済株式総数 1,102万株 正社員数 連結：547名 単体：493名（2025年3月末現在） 上場取引所 東京証券取引所スタンダード市場（証券コード 6155） 34
Slide 35: 事業内容
事業内容 工作機械事業 ＩＴ関連製造 事業内容 （123億27百万円） 装置事業 液晶基板や半導体 （13億83百円） などに関係する 事業内容 製造装置の製造 • ＣＮＣ旋盤、周辺装置の 生産拠点 製造、販売、サービス・メンテ ナンス 89％ 開発センター 9％ 連結売上高 2％ 構成比 • コレットチャックの 自動車部品 製造、販売 加工事業 （1億82百万円） 事業内容 生産拠点 生産拠点 自社製旋盤による 第３工場 本社工場 あさひ工場 自動車部品の加工 他 第２工場、第４工場 ※売上高及び売上高構成比は2025年3月期の数値です。 35
Slide 36: 営業拠点・グループ会社
営業拠点・グループ会社 国内営業拠点：９か所 海外グループ会社：８社 • ＴＭＵ（アメリカ） 関東、大阪、名古屋、 • ＴＭＥ（ドイツ） 浜松、厚木、 東北、 • ＴＭＴ（タイ） 北陸、信越、広島 • 喜志高松（中国） • 友嘉高松（中国） ＰＴＴＩ（インドネシア） 国内グループ会社：１社 • • ＴＭＶＮ（ベトナム） • ＦＴＪ • ＴＭＭＸ（メキシコ） 国内では、自動車産業が盛んな地域での営業拠点の開設 海外では、ユーザの海外進出に対応すべくグループ会社の設立 迅速かつ適切なサービス・メンテナンスの提供 36
Slide 37: 当社製品による加工例
当社製品による加工例 当社製品による加工例 高品質が要求される、小さく丸い部品を加工 自動車関係（ＥＶ含む）（例） その他（例） ギヤ関係部品 足回り関係部品 モータ関係部品 エレベータードア部品 照明機器用部品 シャワー用部品 加工した部品の使用例 ● 自動車 ● 建材・設備機器 ● 建設機械 ● 医療機器 ● 航空機関連 ● 家電製品 ● バイク 主力受注先の自動車業界以外の分野の 新規開拓にも注力 37
Slide 38: 自動化技術
自動化技術 豊富なノウハウと自動化装置群 • 早くから自動化に取り組み、実績を積み上げ • 自動化技術を組み合わせ、お客様に最適の生産ラインを提供 設計～製造まで一貫した生産体制 • 自動化装置・システムを自社で開発 ローダ 洗浄装置 ロボット ストッカ チップコンベア 計測装置 お客様仕様の生産ライン 当社ＣＮＣ旋盤 自動化装置群 38
Slide 39: 多様な製品ラインナップ
多様な製品ラインナップ ユーザニーズに応える製品開発 高精度・高品質を維持しつつ生産性の向上を実現 機能を特化した 省エネ・省スペース 環境負荷の低減 戦略機種 新製品開発の取り組み 「DX」・「SDGs」・「カーボンニュートラル」の ３つのキーワードで 新製品開発を進めています。 MEX金沢2025で注目の製品を多数展示 39
Slide 40: ORANGE NEWS 投資家・株主の皆様への情報発信
投資家・株主の皆様への情報発信 ＨＰ 刊行物 ＳＮＳ https://www.takamaz.co.jp/ 株主通信 ●トップページ 決算説明会資料 ●株主・投資家情報ページ サステナビリティ レポート ORANGE NEWS 40
Slide 41: https://www.takamaz.co.jp
https://www.takamaz.co.jp 当社公式キャラクター「たかま〜る」のご紹介 社内公募により、2025年4⽉に誕⽣しました。 名前は、上昇イメージの「⾼まる」と、良い・丸く収めるの「○」が 由来となっており、当社の製品を使って気持ちを⾼めてほしい、 という願いが込められています。