Fan Communications. Inc. · TSE:2461

Fan Communications — F@N Communications — FY2024 Earnings Presentation

42 slides from Fan Communications's earnings presentation, Feb 12, 2025

Slide 4: 2024年12月期連結業績サマリー
エグゼクティブサマリー 2024年12月期連結業績サマリー事業ポートフォリオ見直し(主力事業nend撤退と子会社吸収合併) によるマイナ 2024年12月期ス影響は3Qまで。4Qに営業利益も回復基調 A8.net/A8app(旧seedApp) 取扱高上昇トレンドが継続。広告主の業種多様化が順調に進んでいる。スマホアプリ向け (CPAソリューション事業) 広告のseedAppのサービス名称をA8appに改名、A8.netのリソース活用による最適化 N-INE 12月に正式リリース。CRM、フォーム、LPなどデジタルマーケティングのプロセスを簡単デジタルマーケティング支援 (新規事業)
Slide 6: 2024年12月期第4四半期主要数値サマリー
2024年12月期通期連結業績概要 2024年12月期第4四半期主要数値サマリー前年同期比マイナス幅は減少傾向。前四半期比では、回復基調へ。 ◼ 取扱高 ◼ 売上高 ◼ 営業利益 6,783 百万円 1,798 百万円 531 百万円前年同期比 +3.8% 前年同期比 △1.8% 前年同期比 +29.2% 前四半期比 +3.1% 前四半期比 +2.3% 前四半期比 +48.3% 第4四半期トピックス • 取扱高・売上高は、ほぼ計画通り • 4Q営業利益は前年同期比、前四半期比で大きく伸長 • 4Qはファンコミュニケーションズ・グローバルの広告宣伝費減 • WAND A8.netとの連携に
Slide 7: 業績予想への進捗
2024年12月期通期連結業績概要業績予想への進捗第4四半期までの連結売上高進捗率は99.7%で、計画に対してオンラインで進捗した。一方営業利益の進捗率は83.5％であるが、これは先行投資による影響が大きい。 ◼ 24/12期第4四半期売上高進捗率 ◼ 進捗率 24.4% 24.4% 25.2% 25.7% 99.7 % 1Q 2Q 3Q 4Q ◼ 24/12期第4四半期営業利益進捗率 ◼ 進捗率 18.4% 18.6% 18.7% 27.8% 83.5 % 1Q 2Q 3Q 4Q ※2024年5月2日に公表しました業績予想から修正は行っておりません。 7 ©FAN Communicat
Slide 8: P/L(通期連結)
2024年12月期通期連結業績概要 P/L(通期連結) 前年同期比で、取扱高、売上高、営業利益は減少したものの、純利益については増加。前年同期比 (百万円) 23/12期通期 24/12期通期増減額増減率取扱高 27,665 25,753 △1,912 △6.9％売上高 7,396 6,961 △435 △5.9％営業利益 2,068 1,595 △473 △22.8％ (取扱高営業利益率) 7.5％ 6.2％ーー経常利益 2,103 1,670 △433 △20.6% 当期純利益 1,233 1,419 +186 +15.1% (取扱高純利益率) 4.5％ 5.5％ー
Slide 9: 取扱高（四半期推移）
2024年12月期通期連結業績概要 [取扱高] （四半期推移）取扱高は前年同期比で+3.8％、前四半期では＋3.1％と回復基調。 CPAソリューション事業での取扱高増加が寄与した。 ◼ 取扱高の推移 ◼ 2024年12月期第4四半期実績 (百万円) 前年同期比全体 +3.8％ 6,783 百万円 8,000 前年同期比 +3.8% 6,000 前四半期比＋3.1% 4,000 7,513 7,276 7,124 7,053 7,075 6,462 6,779 6,534 6,578 6,783 6,100 6,291 2,000 0 Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１
Slide 10: 売上高（四半期推移）
2024年12月期通期連結業績概要 [売上高]（四半期推移）売上高は前年同期比△1.8%、前四半期比2.3％とこちらも回復傾向にある。 ◼ 売上高の推移 ◼ 2024年12月期第4四半期実績 (百万円) 前年同期比全体前年同期比 2,000 △1.8％ 1,798 百万円前年同期比 △1.8% 前四半期比＋2.3% 1,000 1,997 1,980 1,921 1,919 1,844 1,837 1,800 1,831 1,758 1,798 1,702 1,702 0 Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ 2022年12月期 2023年12月期
Slide 11: 営業利益（四半期推移）
2024年12月期通期連結業績概要 [営業利益]（四半期推移）営業利益は前年同期比+29.2%、前四半期比+48.3%と売上高の増加や広告宣伝費・データセンター費用などの減少により増加となった。 ◼ 営業利益の推移 ◼ 2024年12月期第4四半期実績 (百万円) 全体前年同期比 600 前年同期比 +29.2％ 531 百万円前年同期比 +29.2% 500 前四半期比＋48.3% 400 674 642 628 300 585 509 518 531 504 200 411 352 353 358 100 0 Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q
Slide 13: CPAソリューション事業取扱高(四半期推移)
セグメント別の概要 CPAソリューション事業取扱高(四半期推移) 取扱高はCPAソリューション事業全体として前年同期比+13.1%、 A8.netにおいては＋15.8％増加した。 ◼ 取扱高推移前年同期比 ◼ 2024年12月期第4四半期実績 A8.net 取扱高 seedApp 取扱高その他取扱高 +13.1％全体 (百万円) 6,411 百万円 24 11 22 15 28 442 6,000 28 437 610 518 488 21 36 12 28 426 536 10 630 565 504 31 前年同期比 +13.1% 515 627 4,000 A8.net 5,5
Slide 14: CPAソリューション事業売上高(四半期推移)
セグメント別の概要 CPAソリューション事業売上高(四半期推移) 売上高はCPAソリューション事業全体では前年同期比+3.0%、 A8.netは+6.6%、seedAppは△26.5%であった。 ◼ 売上高推移 ◼ 2024年12月期第4四半期実績 (百万円) 2,000 全体前年同期比 1,518 百万円 A8.net 売上高 seedApp 売上高その他売上高 +3.0％ 17 前年同期比 +3.0% 36 22 14 29 179 14 29 45 39 13 144 130 35 97 181 161 134 132 49 118 94 163 134 A8.net 1,392
Slide 15: A8.net 稼動広告主ID数・登録パートナーサイト数
セグメント別の概要 A8.net 稼動広告主ID数・登録パートナーサイト数(四半期推移) A8.netの稼動広告主ID数と登録パートナーサイト数は前年同期比で共に増加。登録パートナーサイト数は350万を突破した。 ◼ 稼動広告主ID数推移前年同期比 ◼ 登録パートナーサイト数推移 (件) (千件) 前年同期比 +1.8％ +4.3％ 4,000 4,000 3,536 3,500 3,526 3,420 3,472 3,475 3,451 3,431 3,421 3,461 3,377 3,328 3,341 3,364 3,350 3,381 3,319 3,314 3,304 3,20
Slide 16: 新規事業の取り組んでいる分野
セグメント別の概要新規事業の取り組んでいる分野コア事業であるCPAソリューション事業に親和性の高いインフルエンサーマーケティング支援やマーケティング支援ツール、ファンマーケティング事業を戦略事業として投資中生産者販売者消費者広告主メディアユーザー CPAソリューション報酬支払利用料商品購入などのアフィリエイトサイトアクションアプリ登録サービス提供インフルエンサーマーケティングインフルエンサー企業インスタグラマーなどマーケティング支援ツール一般消費者クリエイター報酬支払・支援ファンマーケティング個人登録・サービス利用代金芸能人インフ
Slide 17: 新規事業第4四半期サマリー
セグメント別の概要新規事業第4四半期サマリー選択と集中を加速。マーケティング領域に絞って事業を展開。4Qで成長加速したのは、WANDと YOOR。2つの新規事業のクローズとブログサービスの売却を実行 2024実行簡単にフォーム設置ができる支援ツール N-INE (デジタルマーケティング簡単に広告用ランディングページ作成ができ支援）る支援ツール投資しない ※今後も続々とマーケティング周辺ツールをリリース CPA 事業の選定ソリューション事業選択と集中インフルエンサーマーケティング支援 SNSマーケティング支援サービス Tiktokだけでなくソーシャルメディア全般のマー
Slide 18: ファンコミュニケーションズ・グローバル
セグメント別の概要新規事業第4四半期連結グループファンコミュニケーションズ・グローバル広告代理事業以外の売上が上昇傾向。ゲームパブリッシング事業が売上を牽引。 ◼ 取扱高 ◼ 営業利益 (百万円) (百万円) 23/12月期4Q 24/12月期4Q 2.7 291 290 -33.5 23/12月期4Q 24/12月期4Q 前年同期比 △0.3% 前年同期比 +36.2百万円トピックス・4Qは広告宣伝費の縮小により黒字化。 ※取扱高は連結間取引相殺前の数値です。 ※2022年12月期の期首より「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を適用しております。 ※取扱高とは
Slide 19: 新規事業第4四半期 WAND
セグメント別の概要新規事業第4四半期連結グループ WAND WANDは、グループ入り後の業務統合が順調。 4Qにおいて、取扱高、営業利益ともに過去最高を更新。 ◼ 取扱高 ◼ 営業利益 24/12月期1Q 24/12月期2Q 24/12月期3Q 24/12月期4Q 24/12月期1Q 24/12月期2Q 24/12月期3Q 24/12月期4Q 前四半期比＋41.6% 前四半期比＋26.4% FY25上半期は人員投下や新サービス投入で投資拡大、A8.netとの連携も強めて新たな顧客獲得を狙う。 19 ©FAN Communications, Inc. All Rights Rese
Slide 20: 新規事業 FY25計画
セグメント別の概要新規事業 FY25計画 FY25よりセグメント名は新規事業ではなく戦略事業へ変更。新しく企画する事業もデジタルマーケティング領域に集中。事業拡大を急ぐインフルエンサーマーケ ◼ 売上高計画ティング支援取扱高・売上高の拡大マーケティング支援ツール ID拡大・MRR(月間経常収益)拡大ファンマーケティングストック売上拡大（サブスクリプション） 24 2Q 24 3Q 24 4Q 25 1Q 25 2Q 25 3Q 25 4Q ファンコミュニケーションズ広告代理事業以外の事・グローバル業拡大 ※24 1Qまではnend売上が含まれるため2Qから記載 20
Slide 22: P/L(予想値)・配当予想
2025年12月期連結業績予想 P/L(予想値) 当期純利益は、24/12期で吸収合併に伴う繰越欠損金の利用の反動で減少するものの、売上高、営業利益、経常利益は増収増益の予測。 24/12期 25/12期 (百万円) 通期実績通期予想増減率売上高 6,961 7,200 +3.4% 営業利益 1,595 1,810 +13.4% 経常利益 1,670 1,820 +9.0% 当期純利益 1,419 1,180 △16.9% (一株当たり当期純利益) 21.43 17.81 △16.9% (円) 24/12期実績 25/12期予想配当予想 19 19 22 ©FAN Communic
Slide 24: 第2創業ではじめるストーリー
中期経営計画概要第2創業ではじめるストーリー FANCOMIは、アドネットワークプロバイダーからプロシューマー支援企業へ進化する。プロシューマー・ハピネス各サービスの顧客IDを拡大させ、ビジョン外的ハピネス（物理的欲求）と基本方針内的ハピネス（精神的欲求）の両立ネットワーク効果を生み出すアドネットワークプロバイダー 2024年〜プロシューマー支援企業 A8.netやアドネットワークの集客ソリューションと成功事例・失敗事例を蓄積デジタルマーケティング領域エコシステムを通じて、集客前後のサービス群（見える化/データ化）し、に特化し、顧客の事業成長を集客とマネタイ
Slide 25: FY25-27 事業拡大のイメージ
中期経営計画概要 FY25-27 事業拡大のイメージ FY25〜既存事業の営業利益最大化と既存事業の付加価値向上を目的とし、戦略事業の拡大・投資を行い、新たなビジネスチャンスを狙っていく。 ◼ 戦略事業への投資事業デジタルマーケティング規模支援デジタルマーケティングをもっと簡単に利用す再投資るためのツール群の提供戦略事業 ◼ 戦略事業の拡大既存アセットを利用インフルエンサーした売上高拡大と再投資マーケティング支援戦略事業への投資人のメディア化を支援。売上高の最大化をねらっていく。既存事業営業利益の最大化 ◼ 既存事業の深耕営業利益の CPAソリュー
Slide 26: 事業環境（アフィリエイト領域）
事業環境・市場動向事業環境（アフィリエイト領域）インターネット広告市場は今後も成長し続ける見込みであり、当社が展開するアフィリエイトネットワーク事業の追い風となることが見込まれる。 ◼ 国内アフィリエイト市場規模推移と予測 (億円) 8,000 ◼ 今後の動向予測 2027年度の市場規模は SNSを中心とする 5,862 5,860 億円を超える予測 4,865 5,331 若い世代の参入の増加が見込まれる 4,448 4,116 3,836 4,000 3,505 3,221 ◼ 当社の動き業界最大の登録者数の A8.netを中心にインフルエンサーを 0 取り込み拡大を狙う 20
Slide 27: 事業環境（インフルエンサーマーケティング領域）
事業環境・市場動向事業環境（インフルエンサーマーケティング領域）インフルエンサーマーケティングの市場規模は、前年比10%以上で成長を続けており、アフィリエイト市場との親和性も高いため、連動をすることでシナジー効果を期待できる。 ◼ 国内インフルエンサーマーケティングの市場規模推移と予測 (億円) 2,000 ◼ 今後の動向予測 2027年度の市場規模は SNSの普及と消費者行動変化により、企業は 1,302 億円を超える予測 1,302 インフルエンサーマー 1,021 1,159 ケティングを強化 1,000 884 741 ◼ 当社の動き 615 465 アフィリエイトと 332
Slide 28: 事業環境（アフィリエイト・インフルエンサーマーケティング支援領域）
事業環境・市場動向事業環境（アフィリエイト・インフルエンサーマーケティング支援領域） SNSの発達によりインフルエンサーマーケティングはより拡大。一方、現状の課題がはっきりしてきている。インフルエンサー×アフィリエイトでもNo1企業へインフルエンサーマーケティングの現状の課題費用対効果がわからない。運用コストが高い • フォロワー数での課金だと費用対効果があわない • インフルエンサーの成果データがないのでコストを効率的に投下 25年間 A8.netを運用してきたできない • 大量のインフルエンサーへの連絡ややり取りが手間あらゆるノウハウを • 投稿内容が法律に準拠していることのチ
Slide 29: 事業環境（デジタルマーケティング支援領域）
事業環境・市場動向事業環境（デジタルマーケティング支援領域）デジタルマーケティング支援ツール（CRMやMAなど）の市場規模は、10％以上の成長率で堅調に拡大を継続。中小企業による活用が増加傾向 ◼ 国内マーケティングの市場規模推移と予測 (億円) 6,000 ◼ 今後の動向予測 2027年度の市場規模は 5,016 大手企業だけではなく、未開拓層の 5,016 億円を超える予測 3,913 4,435 中小企業を中心に市 3,442 場が拡大していく 3,019 3,000 ◼ 当社の動きあらゆるマーケティングデータを蓄積し、仕組化やAI活用を含 0 めた価値提供を実施 2023
Slide 30: 事業環境（デジタルマーケティング支援領域）
事業環境・市場動向事業環境（デジタルマーケティング支援領域）現在多くの企業が抱えている、デジタルマーケティングの課題を解決し、誰でも簡単にデジタルマーケティングできるツール「N-INE（ナイン）」の提供を目指す。デジタルマーケティングの現状の課題デジタルマーケティング手法の複雑化/多様化 • WEB/アプリ/プラットフォームなど、デジタルマーケティングを • 何を選択するかの判断が難しい • 選択したチャネルにより、手段や方法が異なるもっと簡単に「N-INE（ナイン）」は、デジタルマーケティングに精通する人材不足デジタルマーケティングのあらゆるビジネスプロセスを最適化し、
Slide 31: デジタルマーケティング支援の具体的イメージ
成長戦略・主要施策デジタルマーケティング支援の具体的イメージ多様なサービスを網羅して提供することで、顧客が必要なタイミングで、いつでもFANCOMIのサービスを使って課題解決できる基盤を作る。リピート施策 ◯◯をインターネットでチャネル選定・作成・運用集客・顧客獲得ファンマーケティング施策やりたい！ • カートやフォームの選定 • アフィリエイトマーケティング選 • チャネルの選定 • アプリマーケティング定 • ファンマーケティング • ECモール利用or自社サイト運営 • インフルエンサーマーケティング事 • LTVマーケティング • 越境対応の有無 • LINEマー
Slide 32: FY25-27 成長戦略概要
成長戦略・主要施策 FY25-27 成長戦略概要 SMB向けに一気通貫でデジタルマーケテイング支援。顧客ネットワーク拡大によるビジネスマッチングの質の向上、独自データ×AI活用BPOによるコスト効率の向上を顧客に提供 FANCOMIの戦略【主要ターゲット：中小企業】 ※下記3つの市場が最大TAM 競合 AIを活用したBPO 2027年市場規模広告代理店 IT系BPO市場 3兆2千億コンサル集客+集客前後マーケティング月デジタルマーケBPO市場 (大手中心) ツール運用代行 4,000億 ※ 当社推定額利用集客前後 2027年市場規模マーケティング料マーケティング
Slide 33: 当社の3年後の姿
まとめ当社の3年後の姿プロシューマー支援企業への通過点として、SMB向けデジタルマーケティングソリューション分野の新たなマーケットリーダーへ成果報酬型広告をベースとして、デジタルマーケティングインフラを顧客に提供できている状態 AI活用を積極展開、顧客の人手不足を当社の独自データ活用とBPOで解決できている状態 A8.netのトップシェア維持に加えてインフルエンサー×アフィリエイトでトップシェアになっている状態 33 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 34: FY27 の主要数字
まとめ FY27 の主要数字顧客ネットワークを拡大。営業利益30億 ROE10％以上を目指す ◼ 全サービス広告主ID ◼ 全サービスメディアID数 6,000 50,000 顧客 FY24対比＋2,000 FY24対比＋20,000 30 10%over 営業利益億円 ROE FY24対比＋88% FY24実績 7.9% 34 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 36: 経営理念・ビジョンの紹介
経営理念・ビジョンの紹介企業理念私たちに内在するDNA「企業理念」つくる信じるコツコツと新しい価値を「つくる」。その可能性を「信じる」。たとえ社会にすぐに受け入れられなくても、私たちは、決してあきらめません。ウサギじゃなくても、カメのように。「コツコツと」一歩ずつ、着実に前進していきます。 36 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 37: プロシューマー支援企業へ
アドネットワーク・プロバイダーからプロシューマー支援企業へ。大量生産・大量消費の時代が生み出した市場メカニズムが終わりを迎えつつあります。生産と消費、その境界線があいまいになり、プロデューサーコンシューマープロシューマーどちらの顔も持つ「プロシューマー」で生産者消費者あふれる時代がやってくるでしょう。私たちファンコミは、そんな「プロシューマー」を支援する事業を展開し、それぞれの喜びを最大化できる企業へと、新たに進んでいきます。プロシューマー・ハピネス＝私たちが向かう場所「ビジョン」 37
Slide 38: 会社概要
会社紹介会社概要会社名株式会社ファンコミュニケーションズ（英文表記：FAN Communications, Inc.）証券コード 2461(東京証券取引所プライム市場) 決算期 12月設立 1999年10月1日資本金 11億7,367万円(2024年12月31日現在) 代表取締役社長二宮幸司（にのみやこうじ）従業員数単体415名（2024年12月31日現在※アルバイト・派遣社員含む）グループ合計435名（2024年12月31日現在※アルバイト・派遣社員含む）本社所在地〒150-0002 東京都渋谷区渋谷1-1-8 青山ダイヤモンドビル TEL 03-5766-35
Slide 40: 販管費（連結・四半期ベース）
参考資料販管費（連結・四半期ベース） 2023年Q4からの広告宣伝費増加はファンコミュニケーションズ・グローバルの新規顧客獲得のための活動が影響している。 (百万円) 1,200 人件費販売手数料広告宣伝費地代・家賃その他経費 1,000 277 213 221 231 208 252 168 207 164 172 180 58 60 800 57 153 56 55 54 55 56 56 57 57 154 166 86 62 150 154 107 54 83 84 4 65 62 3 4 3 4 4 3 5 5 600 56 4 3 5 400 601 614 646 6
Slide 41: B/Sサマリー
参考資料 B/Sサマリー無形固定資産の増加はWAND社買収時のれんによるもの。前期末比 (百万円) 23/12期年度末 24/12期年度末増減額増減率流動資産 21,155 20,785 △370 △1.7％現金及び預金 17,299 16,917 △382 △2.2% 固定資産 2,223 2,570 ＋347 ＋15.6% 資産有形固定資産 92 53 △39 △42.4% 無形固定資産 387 1,016 +629 +162.5% 投資その他資産 1,742 1,500 △242 △13.9% 合計 23,378 23,356 △22 △0.1% 負債 5,489 5
Slide 42: 免責事項
会社紹介免責事項 ⚫ 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略などに関する情報は、当資料の作成時点において、当社が合理的に入手可能な情報に基づき、通常予測し得る範囲内で行った判断に基づくものです。 ⚫ しかしながら実際には、通常予測し得ないような特別事情の発生または通常予測し得ないような結果の発生などにより、当資料記載の業績見通しとは異なる結果を生じ得るリスクを含んでおります。 ⚫ 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、その積極的な開示に努めてまいりますが、当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控えになられる

F@N Communications — FY2024 Earnings Presentation on 6ix

Fan Communications — F@N Communications — FY2024 Earnings Presentation

Slide 1: 2024年12月期 決算説明資料

Slide 2: Agenda

Slide 3: エグゼクティブサマリー

Slide 4: 2024年12月期連結業績 サマリー

Slide 5: 2024年12月期 連結業績概要

Slide 6: 2024年12月期 第4四半期主要数値サマリー

Slide 7: 業績予想への進捗

Slide 8: P/L(通期連結)

Slide 9: 取扱高（四半期推移）

Slide 10: 売上高（四半期推移）

Slide 11: 営業利益（四半期推移）

Slide 12: セグメント別の概要

Slide 13: CPAソリューション事業 取扱高(四半期推移)

Slide 14: CPAソリューション事業 売上高(四半期推移)

Slide 15: A8.net 稼動広告主ID数・登録パートナーサイト数

Slide 16: 新規事業の取り組んでいる分野

Slide 17: 新規事業 第4四半期サマリー

Slide 18: ファンコミュニケーションズ・グローバル

Slide 19: 新規事業 第4四半期 WAND

Slide 20: 新規事業 FY25計画

Slide 21: 2025年12月期 連結業績予想

Slide 22: P/L(予想値)・配当予想

Slide 23: 中期経営計画について

Slide 24: 第2創業ではじめるストーリー

Slide 25: FY25-27 事業拡大のイメージ

Slide 26: 事業環境（アフィリエイト領域）

Slide 27: 事業環境（インフルエンサーマーケティング領域）

Slide 28: 事業環境（アフィリエイト・インフルエンサーマーケティング支援領域）

Slide 29: 事業環境（デジタルマーケティング支援領域）

Slide 30: 事業環境（デジタルマーケティング支援領域）

Slide 31: デジタルマーケティング支援の具体的イメージ

Slide 32: FY25-27 成長戦略概要

Slide 33: 当社の3年後の姿

Slide 34: FY27 の主要数字

Slide 35: 会社紹介

Slide 36: 経営理念・ビジョンの紹介

Slide 37: プロシューマー支援企業へ

Slide 38: 会社概要

Slide 39: 参考資料

Slide 40: 販管費（連結・四半期ベース）

Slide 41: B/Sサマリー

Slide 42: 免責事項

Slide 1: 2024年12月期決算説明資料

Slide 4: 2024年12月期連結業績サマリー

Slide 5: 2024年12月期連結業績概要

Slide 6: 2024年12月期第4四半期主要数値サマリー

Slide 13: CPAソリューション事業取扱高(四半期推移)

Slide 14: CPAソリューション事業売上高(四半期推移)

Slide 17: 新規事業第4四半期サマリー

Slide 19: 新規事業第4四半期 WAND

Slide 21: 2025年12月期連結業績予想