FAN Communications. Inc. · TSE:2461
FAN Communications — Q3 2026 Earnings Presentation
40 slides from FAN Communications's earnings presentation, Nov 9, 2026
Slide 1: 2026年12月期 第3四半期 決算説明資料
2026年12月期 第3四半期 決算説明資料 株式会社ファンコミュニケーションズ（証券コード2461） 2026年11月9日 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 2: Agenda
Agenda 01 エグゼクティブサマリー 02 2026年12月期 第3四半期 連結業績概要 03 事業別の概要と重点指標 04 成長戦略について 05 会社紹介 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 3: エグゼクティブサマリー
01 エグゼクティブサマリー • 第3四半期のポイント • FY26業績予想に対する進捗率 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 4: 第3四半期のポイント
エグゼクティブサマリー 第3四半期のポイント 第3四半期累計の営業利益は修正後予想に対し進捗率56.4%。戦略事業は売上高は伸長するも収益化遅れ。 ・売上高5,180百万円（前年同期比△4.4%） 営業利益677百万円（同△54.7%） 業績ハイライト ・通期予想の達成には第4四半期に営業利益524百万円が必要。年末特需商材の予算 確保、イベント実施、広告宣伝費用の抑制などの施策を着実に実行する。 ・CPAソリューション事業は反転の足がかりを構築中 事業進捗 ・戦略事業売上高は前年同期比+35.9%で、四半期単位で過去最高を更新 ・新規顧客/新チャネルのメディア獲得に注力する方針 ・M&Aした
Slide 5: FY26業績予想に対する進捗率
エグゼクティブサマリー FY26業績予想に対する進捗率 CPA事業の構造変化への投資、戦略事業の投資配分最適化を実施。インフルエンサー事業は成長基調 のため積極展開し計画達成を目指す。 26/12期 26/12期 (百万円) 進捗率 通期予想 第3四半期実績 売上高 7,330 5,180 70.7% 営業利益 1,201 677 56.4% 経常利益 1,181 661 56.0% 親会社株主に帰属する当期純利益 687 327 47.6% (１株当たり当期純利益) 10.44 4.97 47.6% 5 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserve
Slide 6: 2026年12月期 第3四半期 連結業績概要
02 2026年12月期 第3四半期 連結業績概要 • P/L（第3四半期累計） • 営業利益増減要因分析（第3四半期累計） • 取扱高・売上高・営業利益・主要費用項目の内訳（四半期推移） • B/S ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 7: P/L（第3四半期累計）
2026年12月期 第3四半期 連結業績概要 P/L（第3四半期累計） CPAソリューション事業の減収を戦略事業の伸長で補いきれず、売上高は4.4%減。戦略事業の成長 に伴う仕入・広告費の増加と社内DX費用により営業利益は54.7%減。投資事業組合運用損の計上で経 常利益も減少。 25/12期 26/12期 前年同期比 (百万円) 第3四半期実績 第3四半期実績 増減額 増減率 取扱高 19,212 17,241 △1,970 △10.3% 売上高 5,421 5,180 △241 △4.4% 営業利益 1,494 677 △816 △54.7% (取扱高営業利益率) 7.8% 3.9% ー
Slide 8: 営業利益増減要因分析（第3四半期累計）
2026年12月期 第3四半期 連結業績概要 営業利益増減要因分析（第3四半期累計） 戦略事業の成長に伴う変動費の増加とCPAの減収が減益の主因。社内DX・AI投資も費用を押し上げ た一方、人件費はAI活用と組織再編で153百万円削減。 WAND：売上増によるインフルエンサーへの支払い増 (百万円) CPA ファンコミグローバル(FG)：ユーザー増によるポイ 減収影響 ント還元関連費用増 1,600 1,494 1,400 FG：先行費用増 1,200 △ 241 社内DX・AI費用増 153 1,000 軸ラベル △ 378 △ 120 800 677 600 △ 230 400 200 0
Slide 9: 取扱高（四半期推移）
2026年12月期 第3四半期 連結業績概要 取扱高（四半期推移） 取扱高は前年同期比△9.0%、前四半期比では△4.3% 取扱高の推移 2026年12月期第3四半期実績 (百万円) 前年同期比 全体 △9.0％ 7,000 5,490 百万円 6,000 前年同期比 △9.0% 5,000 前四半期比 △4.3% 4,000 6,779 6,534 6,578 6,783 6,778 6,100 6,291 6,402 3,000 6,030 5,919 6,013 5,737 5,490 2,000 1,000 0 Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１
Slide 10: 売上高（四半期推移）
2026年12月期 第3四半期 連結業績概要 売上高（四半期推移） 売上高は前年同期比△1.7%、前四半期比では+2.7% 売上高の推移 2026年12月期第3四半期実績 前年同期比 (百万円) △1.7％ 全体 前年同期 比 1,746 百万円 2,000 前年同期比 △1.7% 1,500 前四半期比 +2.7% 1,000 1,800 1,831 1,798 1,855 1,788 1,777 1,702 1,702 1,758 1,733 1,700 1,746 1,675 500 0 Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ 2023年 2
Slide 11: 営業利益（四半期推移）
2026年12月期 第3四半期 連結業績概要 営業利益（四半期推移） 営業利益は前年同期比△56.3%、前四半期比では△12.8% 営業利益の推移 2026年12月期第3四半期実績 (百万円) 全体 前年同期 比 188 百万円 前年同期比 600 △56.3％ 前年同期比 △56.3% 500 前四半期比 △12.8% 400 300 594 518 531 470 470 200 411 429 352 353 358 273 100 215 188 0 Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ 2023年 2024年 2025年 2026年 1
Slide 12: 主要費用項目の内訳（四半期推移）
2026年12月期 第3四半期 連結業績概要 主要費用項目の内訳（四半期推移） 前年同期比+2.4%、前四半期比△3.1%。人件費を前年並みに抑えつつ、広告宣伝費を抑制。その他経 費は一時費用などにより増加。 (百万円) 前年同期比 1,400 人件費 販売手数料 広告宣伝費 地代・家賃 その他経費 +2.4％ 1,200 334 350 367 334 382 370 328 308 322 404 307 295 1,000 69 67 67 69 54 366 54 69 150 53 54 54 154 62 54 800 62 154 166 4 3 107 156 189 3 3
Slide 13: B/S
2026年12月期 第3四半期 連結業績概要 B/S 配当と自己株取得などにより純資産が10.8%減少。手元資金の一部を公社債に振り向け、株主還元と 資金運用を並行して推進。 前期末比 (百万円) 25/12期 期末 26/12期 第3四半期末 増減額 増減率 流動資産 17,957 14,837 △3,119 △17.4% 現金及び預金 14,694 11,527 △3,166 △21.6% 固定資産 4,969 5,655 +685 +13.8% 資 産 有形固定資産 70 60 △9 △13.5% 無形固定資産 862 873 +10 +1.2% 投資その他の資産 4,036 4,721
Slide 14: 事業別の概要と重点指標
03 事業別の概要と重点指標 • CPAソリューション事業 • 戦略事業 • FY26重点指標 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 15: CPAソリューション事業 概要
事業別の概要と重点指標 CPAソリューション事業 概要 圧倒的ブランド力を武器に強固な顧客基盤を構築。 広告主数約3,000社、メディア約360万の日本最大級のアフィリエイトネットワーク。 色々ないい商品・ サービスを届けたい 報酬支払 色々な人に商品・サービスを 知ってもらいたい！ 登録 “アフィリエイトメディア運営者が 選ぶ最も満足度の高いASP” 利用料 16年連続1位受賞 メディア サービス提供 商品購入などの アクション スマートフォンアプリインストール広告 色々ないい商品・ サービスを知りたい 広告主 サービス・商品購入代金 サービス・商品提供 ユーザー ※アフィリエイトマーケティ
Slide 16: CPAソリューション事業 取扱高(四半期推移)
事業別の概要と重点指標 CPAソリューション事業 取扱高(四半期推移) 取扱高は前年同期比△11.2%。FY24 2Q以降の成長を牽引していた広告主数社の予算縮小を、新規獲 得/既存深耕では補えていない。 取扱高推移 前年同期比 2026年12月期第3四半期実績 A8.net 取扱高 A8app 取扱高 その他 取扱高 △11.2％ 全体 4,898 百万円 (百万円) 396 417 6,000 378 353 366 480 451 297 299 234 前年同期比 △11.2% 453 241 227 前四半期比 △6.4% 4,000 A8.net 5,251 5,122 5
Slide 17: CPAソリューション事業 売上高(四半期推移)
事業別の概要と重点指標 CPAソリューション事業 売上高(四半期推移) 売上高は前年同期比△14.6% 取扱高と同様のトレンドで推移。 売上高推移 2026年12月期第3四半期実績 A8.net 売上高 A8app 売上高 その他 売上高 全体 1,132 百万円 (百万円) 2,000 前年同期比 △14.6% △14.6% 前年同期比 前四半期比 △5.6% 1,500 103 97 94 134 132 118 83 A8.net 1,040 百万円 134 66 71 56 54 54 1,000 前年同期比 △14.5% 1,327 1,345 1,392 1,407 1,3
Slide 18: CPAソリューション事業 第3四半期トピックス
事業別の概要と重点指標 CPAソリューション事業 第3四半期トピックス 広告主側は「受注→稼働」への転換が改善、受注も足元は好調。メディア側は新チャネルからの開拓 は順調だが、SEOメディアの減少を補うには至らず。 ・特定カテゴリの営業強化、広告主の成果改善まで提案する営業を強化 ・成約率の改善を提案する専任プロジェクトを発足。商談からの受注率48% 広告主 ・【4Q】10月にオンボーディング専任チームを新設し、稼働後の成果発生までのサ ポートを強化。年末商戦の予算も確保する ・新チャネル(SNSなど)からのメディアを開拓/育成。A8.netのブランドを活かした キャンペーンやセミナー実施 メ
Slide 19: 戦略事業の取り組んでいる分野
事業別の概要と重点指標 戦略事業の取り組んでいる分野 約3,000社の広告主と約360万メディアからなる強固な顧客基盤を土台に、顧客ニーズに対応した インフルエンサーマーケティング支援などの周辺領域への事業拡張・投資を推進。 生産者 販売者 消費者 広告主 メディア ユーザー CPAソリューション 報酬支払 利用料 商品購入などの アフィリエイトサイト アクション アプリ 登録 サービス提供 インフルエンサー マーケティング支援 インフルエンサー 企業 インスタグラマーなど 一般消費者 クリエイター デジタルマーケティング プロセス最適化支援 報酬支払・支援 ファンマーケティング 個人 登録・
Slide 20: 戦略事業 売上高(四半期推移)
事業別の概要と重点指標 戦略事業 売上高(四半期推移) 売上高は前年同期比+35.9% 四半期単位で過去最高を更新。 売上高推移 2026年12月期第3四半期実績 全体 614 百万円 (百万円) 1,000 前年同期比 +35.9% +35.9% 前年同期比 800 前四半期比 +22.7% 600 400 614 500 452 452 200 317 340 326 279 279 186 206 127 59 0 Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ 2023年 2024年 2025年 2026年 20 ©FAN Communicatio
Slide 21: 戦略事業 主要KPI（WAND・GERA/YOOR）
事業別の概要と重点指標 戦略事業 主要KPI 【WAND】四半期取扱高は過去最高を突破、新規案件の寄与で取扱高は上昇基調。 【GERA/YOOR】ストック収益売上高は過去最高。GERAメンバーシップがけん引。 【WAND】インフルエンサーマーケティング支援 【GERA/YOOR】ファンマーケティング支援 取扱高 ストック収益売上高 第3四半期取扱高 第3四半期 前年同期比 前年同期比 ＋145.3%成長 ＋29.4%成長 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q （2025年-2026年実績） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q （ 2 0 2 5 年 - 2 0 2 6 年 G E R A / Y O O R
Slide 22: 戦略事業 主要KPI（N-INE・ファンコミグローバル）
事業別の概要と重点指標 戦略事業 主要KPI 【N-INE】ミニアプリと広告運用が伸び、売上総利益は前四半期比+91%。 【ファンコミグローバル】広告費の抑制で赤字幅が縮小。原価構造の改善が引き続き課題。 【N-INE】デジマプロセス最適化支援 【ファンコミグローバル】 売上総利益 累計ユーザー数 LINEミニアプリと 主力事業であるゲーム 広告運用に集中 パブリッシング事業の ユーザー数 拡大中 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q （ 2 0 2 5 年 - 2 0 2 6 年 実 績 ） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q （2025年-2026年実績） • ミニアプリ活用は、イベントの事例も創出。参
Slide 23: 重点指標の見直しについて
事業別の概要と重点指標 重点指標の見直しについて 中期経営計画の期限付き数値目標の取り下げ（2026年8月公表）。第2四半期公表時から一部変更、 顧客平均単価を新規売上発生顧客数に差し替え。 従来指標（当第2四半期まで） 新指標（第3四半期より開示開始） FY27までに取扱高営業利益率10％以上 取扱高営業利益率 FY27までに1人当たりの営業利益（FY24の2倍） 1人当たりの営業利益 売上発生している顧客数 FY27までに戦略事業売上高・全体構成比40％以上 新規売上発生顧客数（追加） ストック収益売上高 ※売上発生している顧客数：実際に請求が発生している顧客。 ※ストック収益売上高：月額
Slide 24: 取扱高営業利益率と1人当たりの営業利益
事業別の概要と重点指標 [FY26重点指標]取扱高営業利益率と1人当たりの営業利益（四半期推移） 取扱高営業利益率は3.4%、1人当たり営業利益は493千円(四半期)。いずれも従業員向け端末の一括 購入による一時費用を除くと、前四半期並みの水準。 取扱高営業利益率の推移 １人当たりの営業利益の推移 (％) (千円) 10% 8.8% 2,000 7.8% 8.0% 8% 7.3% 7.1% 1,500 6% 4.6% 1,000 3.8% 4% 3.4% 1,408 1,221 1,164 1,261 1,125 500 2% 716 563 493 0% 0 Q４ Q１ Q２ Q３
Slide 25: 売上発生している顧客数の月次推移
事業別の概要と重点指標 [FY26重点指標]売上発生している顧客数の月次推移 1月比△122社。CPA事業の新規顧客数、成果発生顧客の増加と戦略事業の新規顧客数増加を目標と し、成長トレンドへ戻す。 売上発生している顧客数の推移 2026年9月売上発生顧客実績 (社) 3,158 社 3,280 3,249 3,237 3,164 3,159 3,158 3,147 3,136 3,131 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2026年 ※各月中に売上が発生した広告主の数 25 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 26: 新規売上発生顧客数の月次推移
事業別の概要と重点指標 [FY26重点指標]新規売上発生顧客数の月次推移 CPA事業の稼働の回復、戦略事業の新規獲得により回復傾向。獲得だけでなく、稼働後に早く成果を 出すための仕組みの構築を強化。 新規で売上が発生した顧客数の推移 2026年9月実績 (社) 全体 117 社 117 90 92 94 86 73 78 71 63 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2026年 ※各月中に新規で売上が発生した広告主の数 26 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 27: ストック収益売上高（月次推移）
事業別の概要と重点指標 [FY26重点指標]ストック収益売上高（月次推移） 9月のストック収益売上高は117百万円と当年度の月次で最高。CPA事業の減少幅の縮小と戦略事業 の更なる成長を目指す。 ストック収益売上高の推移（月次） 2026年9月実績 (百万円) 戦略事業の構成比 24.1% CPAソリューション事業 戦略事業 116.8 115.5 114.6 114.9 115.6 115.5 115.1 114.9 117.1 1月比 +6.1pt 21 21 21 23 24 24 25 25 28 96 94 93 92 92 91 90 89 89 1月 2月 3月 4月 5
Slide 28: 成長戦略について
04 成長戦略について ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 29: プロシューマー・ハピネスへの長期マイルストーン
成長戦略について プロシューマー・ハピネスへの長期マイルストーン デジタルマーケティング領域に集中し、顧客の事業成長を一気通貫で支援 AI駆動で成果報酬を中心とした費用対効果の高いデジタルマーケティングインフラを提供する 実施内容 プ アドネットワークを通して、個人や企業 広告に限らず、デジタルマーケティング デジタルマーケティング全般が ロ のマネタイズや新規顧客獲得を支援 における成長基盤サービス群を提供 FANCOMIのサービスですべて完結 シ ュ サービス群拡大 I マ I 1999年 – 2023年 2024年 - 2030年 2031年〜未来 ・ 価値提供 ハ ピ 広告イン
Slide 30: デジタルマーケティング支援の具体的イメージ
成長戦略について デジタルマーケティング支援の具体的イメージ 2024年から集客ソリューションだけでなく、集客前後のソリューションで価値提供範囲を拡大中 顧客が必要なタイミングで、FANCOMIのソリューションを使って課題解決できる基盤を作る リピート施策 ◯◯をインターネットで チャネル選定・作成・運用 集客・顧客獲得 ファンマーケティング施策 やりたい！ • カートやフォームの選定 • アフィリエイトマーケティング 選 • チャネルの選定 • アプリマーケティング 定 • ファンマーケティング • ECモール利用or自社サイト運営 • インフルエンサーマーケティング 事 • 越境対応の有無
Slide 31: CPAソリューション事業と戦略事業
成長戦略について CPAソリューション事業と戦略事業 25年以上継続している成果報酬型モデルはSMBが安心して利用できる数少ない獲得チャネルであり、これ により長年蓄積した顧客基盤・ブランド力が効率的な顧客獲得力を生む。この強みを活かしデジタルマー ケティング周辺領域へ戦略事業として投資、提供するサービス参加者を増やし、ネットワーク効果による 競争優位の確立を目指す。 CPAソリューション事業 顧客基盤活用 戦略事業 AI活用 新規顧客獲得効率化 優良な顧客基盤 クロスセル アップセル 長年蓄積されたデータ ブランド力 取引先拡大 顧客単価向上 31 ©FAN Communications,
Slide 32: AI駆動グロースサークル戦略で競争力強化
成長戦略について AI駆動グロースサークル戦略で競争力強化 人駆動をベースとした数の拡大による成長は、環境の変化により転換点。AIでマッチングの質とデー タ活用を高めるグロースサークルにより、ネットワーク効果の回転速度と上限を引き上げる。 成果発生顧客ID拡大とストック収益拡大 顧客単価の向上 データ・ノウハウの蓄積 クロスセル・アップセルによる複数商品の販売、 成果発生の増加により顧客単価が上昇する 成功体験データや失敗データ等の あらゆるデータを蓄積する AI搭載顧客管理とFANCOMI AIによる 顧客課題、提案などの営業効率最大化 データのパイプラインの整備と独自DBを構築し、 AI活
Slide 33: 既存アセットを核としたM&A戦略
成長戦略について 既存アセットを核としたM&A戦略 アセットである既存顧客3,000社とのシナジーを最大化できる領域をターゲットとし、顧客の価値提 供範囲を広げながら、中長期での持続的成長へ繋げる ■ M&A方針 ■ 具体的な方向性 基本方針 投資テーマ 具体的なターゲット 期待シナジー • 当社顧客やターゲットへの価値提供を加速 • アフィリエイト させる投資先（デジタルマーケティング領 関連企業 域）を厳選 • 顧客基盤の拡大 既存事業の • インフルエンサー • アップセル・クロスセ • ROE向上を目指せる投資先を厳選 強化・深化 マーケ企業 ルによる収益最大化 • 会員化されている
Slide 34: 配当方針の進捗
成長戦略について 配当方針の進捗 配当は、中間・期末あわせて21円予想。FY27まで株主資本配当率（DOE）8%程度は変更なし。 ■ 1株当たり配当金額 ■ 期末配当 ■ 中間配当 グラフ タイトル (円) ※「A8.net」25周年 記念配当 30 8 21円 20 10.5 10 19 19 19 19 19 19 10.5 0 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 実績 予想 34 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 35: 会社紹介
05 会社紹介 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 36: 企業理念
会社紹介 企業理念 私たちに内在するDNA「企業理念」 つくる 信じる コツコツと 新しい価値を「つくる」。その可能性を「信じる」。 たとえ社会にすぐに受け入れられなくても、 私たちは、決してあきらめません。 ウサギじゃなくても、カメのように。 「コツコツと」一歩ずつ、着実に前進していきます。 36 ©FAN Communications, Inc. All Rights Reserved
Slide 37: ビジョン
会社紹介 ビジョン アドネットワーク・プロバイダーからプロシューマー支援企業へ 大量生産・大量消費の時代が生み出した市場メカニ ズムが終わりを迎えつつあります。生産と消費、そ の境界線があいまいになり、どちらの顔も持つ「プ プロデューサー コンシューマー ロシューマー」であふれる時代がやってきています。 プロシューマー 生産者 消費者 インターネットは個人や中小企業の発想（アイデ ア）や努力、作品を世界に広告したり情報発信する コストを大幅に下げました。インターネット上で新 しい経済圏を作りやすくすることで、消費だけでは なく生産や生産に関与するプロシューマーがもっと プロシューマー・ハピネス
Slide 38: ビジョン：2つのハピネスの両立
会社紹介 ビジョン 2つのハピネスの両立を支援し、プロシューマーと共創していく YouTuber ブロガー エンジニア 生産消費者 FANCOMIは、インターネット上で「新しい価値」をつ くること、そして「新しい価値」を生み出すプロシュー 生産に関与 TikToker Podcaster etc マーを応援することに取り組んできました。 する消費者 インターネットの登場から30年、世界はより複雑で多様 内的ハピネス 外的ハピネス 化しています。 ・達成感 プロシューマー ・報酬 プロシューマーが新しい価値を創出し拡大するには、 ・肯定感 ・資産形成 新しい価値を 「デジタルマーケティング」の活
Slide 39: 会社概要
会社紹介 会社概要 会社名 株式会社ファンコミュニケーションズ （英文表記：FAN Communications, Inc.） 証券コード 2461(東京証券取引所プライム市場) 決算期 12月 設立 1999年10月1日 資本金 11億8,956万円(2026年9月30日現在) 代表取締役社長 二宮 幸司（にのみや こうじ） 従業員数 単体343名（2026年9月30日現在※アルバイト・派遣社員含む） グループ合計381名（2026年9月30日現在※アルバイト・派遣社員含む） 本社所在地 〒150-0002 東京都渋谷区渋谷1-1-8 青山ダイヤモンドビル TEL 03-5766-3530(
Slide 40: 免責事項
免責事項 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略などに関する情報は、当資料の作成時点において、当社が合理的に入 手可能な情報に基づき、通常予測し得る範囲内で行った判断に基づくものです。 しかしながら実際には、通常予測し得ないような特別事情の発生または通常予測し得ないような結果の発生などにより、当資料記載 の業績見通しとは異なる結果を生じ得るリスクを含んでおります。 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、その積極的な開示に努めてまいりますが、当資料記載の業績 見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控えになられるようお願い