Sincere Navigation Corporation · TWSE:2605

Sincere Navigation — Investor Presentation (June 2021)

27 slides from Sincere Navigation's investor presentation, June 2021

1. Slide 1: 新興航運股份有限公司 June 2021

   新 興 航 新興航運股份有限公司 運 June 2021 公司簡介 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

2. Slide 2: 公司簡介

   公司簡介 公司概要 船隊分佈 新興航運股份有限公司成立於 1968 年，現有營運 15 艘 散裝船及 輕便極限型, 1 超大型油輪, 3 VLCC 超大型油輪 油輪，公司船隊 平均年齡 11 年 總噸位 約 300 萬噸。 卡姆薩爾極限 超大型礦砂船, VLOC 超大型礦砂船 1 型船, 2 主要亮點 : Capesize 海岬型 卡姆薩爾 Kamsarmax  在多代的航運專業知識及家族傳承下, 新興航運的血 極限型船 Handyma 統可以追溯至許廷佐及1922年下水的第㇐艘 “舟山 海岬型, 8 x 輕便極限型 輪”。  積極與社會團體及參與同業協會合作，許氏家族的最 總噸位及船型種

3. Slide 3: 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

   新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

4. Slide 4: 新興航運船隊概況

   新興航運船隊概況 油輪 散裝船 穩定 勤勉 進步 VLCC Capesize • 油輪船隊參加TI 油輪聯營池，達成⾧期管理 • 運送大宗物資，如 鐵 礦 砂 ，媒，穀類 效益。 。 • 於現貨市場及中、⾧期租約靈活營運。 總噸位及船型種類 散裝船型種類(依噸位) 超大型礦砂 輕便極限型 油輪 (1) 船 (1) 總噸位 30% 894,438mt 散裝船 12% 5% Handymax 輕便極限型(1) Kamsarmax 卡姆薩爾極限型船 (2) (2) (2) 70% Capesize 海岬型 (9)(8) 海岬型 (8) 卡姆薩爾極 VLOC (1) 超大型礦砂船 (1) 1,869,

5. Slide 5: 新興航運船隊 (艘數)

   新興航運船隊 (艘數) 超大型油輪 VLCC (Tanker) VLOC 超大型礦砂船 17% 6% 船隊艘數 : 15 VLOC 超大型礦砂船  超大型油輪: 3 Handymax 輕便極限型 Capesize 海岬型 12%  超大型礦砂船: 1 卡姆薩爾 Kamsarmax 極限型船  海岬型: 8 海岬型 Capesize 53% Handymax 輕便極限型  卡姆薩爾極限型船: 2 卡姆薩爾 極限型船 Kamsarmax 超大型油輪 VLCC  輕便極限型: 1 12% (Tanker) 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

6. Slide 6: 新興航運股份有限公司 公司主旨與服務項目

   1968 公司主旨  成立於1968 年，新興航  誠信、決斷、勤勉、慎 運，是台灣大型散裝航運 業企業之㇐。 服務項目 謀、精進  ⾧期營運策略，在海運  50多年的航運經營經驗，  油輪營運 景氣循環週期的衝擊下 為世界知名的煤鐵礦石公 維持競爭優勢  散裝船營運 司、鋼鐵公司、電力公  秉持穩健之理念及企業 司、造紙公司提供優質穩  船東及營運管理 精神，永續經營海運事 定的船舶運送服務。 業 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

7. Slide 7: 公司沿革

   1968 1987 創辦新興航運 合併嘉興航運 及台興航運， 2001 2004 2021 公司集團 集團總計15艘散 以㇐艘輕便型 新興航運股份 成立全額子公 裝船及油輪，約 有限公司為存 司：海德股份 成立海滬船務諮詢 萬噸級散裝貨 300萬噸載重量 續公司 股份有限公司 (上海)有限公司 輪起家 1980 1989 2006 公司轉型，成 台灣證券交易 遴選為亞太地 為亞洲擁有最 所上市 區200家最傑出 多海岬型船隊 成立全額子公 中小企業之㇐ 的私人企業 司：樂利航運 公司 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation 7

8. Slide 8: 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

   新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

9. Slide 9: 2021 油輪市場正面/負面因素

   2021 油輪市場正面/負面因素 正面因素 負面因素  Covid-19 疫苗研發成功，經濟活動復甦，  新冠病毒(Covid-19) 之 影響。 航空、旅遊漸次開放。  石油輸出國家組織 (OPEC+) 減量生產，以  新船下水供給減緩，對供需有正面的助益。 提升油價。  2050二氧化碳 零 排放。  電動車(油電混合車)減少油料需求。  安裝脫硫設備之大型油輪返回市場營運， 船舶供給面增加。 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation 9

10. Slide 10: 超大型油輪市場動態

    超大型油輪市場動態 原油需求成⾧趨勢 油輪租金曲線圖 Source: Clarkson SIN, 6 January, 2020 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation 10

11. Slide 11: 巨型油輪VLCC租金行情

    巨型油輪VLCC租金行情 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

12. Slide 12: 巨型原油船新造船艘數 (200,000 dwt or above)

    巨型原油船新造船艘數 (200,000 dwt or above )

13. Slide 13: 2021 散裝船市場正面/負面因素

    2021 散裝船市場正面/負面因素 正面因素 負面因素  新冠病毒(Covid-19) 之 影響。  Covid-19 疫苗研發成功，經濟活動復甦，  中澳貿易戰 (大陸禁止澳洲煤礦、穀物、紅  美國拜登(Joe Biden) 政府1.7兆(1.7 酒、龍蝦等產品進口大陸)。 Trillion)基礎建設。  2050二氧化碳 零 排放。  經濟航速及慢速航行(SSS)除減少燃料成 本外，並可 在2020降低吨海里船舶供  因應全球環保趨勢及控制空汙 (轉向天然 給。 氣及再生能源)，各國(例如歐洲、大陸、韓 國等)減少 燃料煤進口。  Sulphur Cap 可加速舊船拆解。

14. Slide 14: 散裝船 市場運費租金曲線圖

    散裝船 市場運費租金曲線圖 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

15. Slide 15: 海岬型散裝船租金行情

    海岬型散裝船租金行情 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation 15

16. Slide 16: 巴拿馬型散裝船租金行情

    巴拿馬型散裝船租金行情 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation 16

17. Slide 17: 輕便極限型散裝船租金行情

    輕便極限型散裝船租金行情 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation 17

18. Slide 18: 海岬型新造船艘數 (100,000 dwt or above)

    海岬型新造船艘數 (100,000 dwt or above )

19. Slide 19: 巴拿馬型新造船艘數 (65,000-99,999 dwt)

    巴拿馬型新造船艘數 ( 65,000-99,999 dwt )

20. Slide 20: 袖珍極限型 新造船艘數 (40,000-64,999 dwt)

    袖珍極限型 新造船艘數 (40,000-64,999 dwt)

21. Slide 21: 袖珍型新造船艘數 (10,000-39,999 dwt)

    袖珍型新造船艘數 (10,000-39,999 dwt)

22. Slide 22: Newbuilding prices

    Wie Ho fea tT ts Market VLCC NB Capesize NB 13,000 TEU NB LNG NB 2020 85 46.5 102 186 2021 96 97.5 124.5 189 Previ... 95 o/ 123 189 Latest 96 57.5 124.5 189

23. Slide 23: 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

    新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

24. Slide 24: 航舶資產的演變

    航舶資產的演變 船隻交付 交付並進入營運 出場機制 賣船為重要的價值提升方 造船廠 案，賣船的時機點如果對 的話，可以最大化資產的 良好的造船廠關係，著 投報率。 重高質量的船舶資產。 創造船舶資產的 價值本質 進塢維修 鑑定 有效的進塢維修管理能增 船隻類型和新造船的 進航舶資產價值 船舶租賃 細分市場 與㇐級的租家維護密切關係 並在營運期間有效的搭配現 貨市場及⾧期租約。 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

25. Slide 25: 專注於船舶管理資產及創造現金流的商業模式

    專注於船舶資產管理及創造現金流的商業模式  公司船隊平均船齡11年，與  審慎的風險管理是船舶資產置換 全球散貨船平均年相同。 的關鍵。  繼續評估新船型的未來投資。  15艘船舶中，有7艘船舶無貸 款，可為未來的資本支出提供  致力於穩定的股息政策和股東投 火力。 資報酬。 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation 25

26. Slide 26: 新興船隊

    新興船隊 SHIP SUMMER DWT VESSEL 船名 TYPE DELIVERY FLAG BUILDER MT ELBHOFF (海福輪) SWS VLCC 01/2017 Hong Kong 300,837 KONDOR (高登輪) SWS VLCC 01/2012 Hong Kong 296,714 MAXIM (美生輪) SWS VLCC 06/2011 Hong Kong 296,887 TIEN SHAN (天山輪) BEIHAI VLOC 03/2018 Hong Kong 250,327 BAO SHAN (寶山輪) CSBC Capesize Bulker 09/20

27. Slide 27: Sincere Navigation Corporation 投資人聯絡窗口

    2605.TW 新興航運 Sincere Navigation Corporation 投資人聯絡窗口 發言人: 李義仁先生 sncbiz@snc.com.tw +886-2-2703-7055 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

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