Workman Co., Ltd. · TSE:7564

Workman — Q1 FY2022/3 Earnings Presentation

24 slides from Workman's earnings presentation, Aug 11, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期 第1四半期 決算説明会資料

    JASDAQ（7564） 株式会社ワークマン 2022年3月期 第1四半期 決算説明会資料 2021年8月11日

  2. Slide 2: ご説明内容

    ご説明内容 ●2022年3月期 第1四半期決算の業績 3 ●2022年3月期 第1四半期決算の概要 7 ●2022年3月期 計画 17 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 2022年3月期 第1四半期決算の業績

    ご説明内容 ●2022年3月期 第1四半期決算の業績 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 損益計算書（累計期間）

    損益計算書（累計期間） 2021/3期 2022/3期 （単位：百万円） 1Q 1Ｑ 前年同期比 ➢ 業績ハイライト チェーン全店売上高 36,443 39,851 +9.4 ●チェーン全店売上高1Ｑ計画比100.0％で着地 前年６月の特別給付金による特需の影響で、伸長率は緩やかと 直営店売上高 1,939 2,489 +28.4 なったが成長を維持。 加盟店売上高 34,504 37,361 +8.3 ●加盟店向け商品供給売上の前倒し 店舗在庫の調整が進んだことで、夏物商品の引き合いが強まり、 店頭販売の加盟店売上が+8.3％に対し、加盟店供給売上が （既存店売上高） － － +2.2 +1

  5. Slide 5: 収益認識に関する会計基準の適用に伴う影響額（P/L）

    収益認識に関する会計基準の適用に伴う影響額（Ｐ／Ｌ） ➢ 組替による影響 ●営業総収入 22/3期1Ｑ 22/3期1Q 直営店売上（チェーン全店売上）…△2百万円 （単位：百万円） 影響額 組替前 組替後 SC店ポイント付与分を販管費から組替 △2百万円 加盟店からの収入…+1,399百万円 ・相殺項目のFC店コスト +1,306百万円を販管費へ組替 チェーン全店売上高 39,853 39,851 △2 ・加盟金を期間配分での計上へ変更する影響額 △22百万円 ・加盟店顕彰金を販管費・その他営収から組替 △75百万円 ・設備・機器使用料等を営業外収益から組替 +190百万円 営業総収入 29,

  6. Slide 6: 収益認識に関する会計基準の適用に伴う影響額（販管費）

    収益認識に関する会計基準の適用に伴う影響額（販管費） 21/3期 1Q 22/3期 1Ｑ 前年同期比(％) 22/3期 1Q 影響額 （単位：百万円） 組替前(a) 組替前(b) b／a 組替後(c) ｃ－b 人件費 807 878 +8.7 878 － 販売費 301 190 △36.8 290 +100 旅費交通費 55 65 +17.9 65 － 運賃 662 734 +10.9 355 △378 地代家賃 463 534 +15.4 1,453 +919 消耗品費 194 261 +34.7 225 △36 業務委託料 850 1,008 +18.6 664 △343 減価償却費 36

  7. Slide 7: 貸借対照表

    貸借対照表 2021/3期 2021/3 2022/3期 （単位：百万円） 1Q末 期末 1Ｑ末 増減 ➢ 増減要因 流動資産 72,132 85,696 81,619 △4,076 ●現金及び預金 現金及び預金 43,471 57,813 55,629 △2,183 営業C/F 4,535百万円 投資C/F △1,563百万円 加盟店貸勘定 13,521 11,884 12,656 772 財務C/F △5,155百万円 商品 13,528 14,077 11,227 △2,849 ●加盟店貸勘定 対象店舗数の増加 824店舗（前期末809店舗） 固定資産 23,759 27,179 27,

  8. Slide 8: 2022年3月期 第1四半期 決算の概要

    ご説明内容 ●2022年3月期 第1四半期 決算の概要 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 8

  9. Slide 9: 出店状況

    出店状況 ●＃ワークマン女子ロードサイド店舗を初出店（千葉県 南柏店） 2021年6月末 916店舗（前期末比+10店舗） 新規出店 改装転換※2 前期末 21.6末 閉店 店舗数 ロード 全面 部分 店舗数 （単位：店数） SC※3 S＆B※3 サイド 改装 改装 632 (－) － － (－) (△39) (△2) (△37) △1 592 272 7 7 － － 39 2 37 － 318 （－) (－) (－) 2 4 1 3 － － － － － 6 合計※1 906 11 8 3 － 39 2 37 △1 916 ※1.合計欄は実施店数を記載しており（ ）表示は合計算出から除外してお

  10. Slide 10: 月次推移と要因

    月次推移と要因 ●既存店売上・客数・客単価増減 （％） 売上高増減 客数増減 客単価 過酷ファッションショーの開 60 緊急事態宣言解除・特別定額 54.7 催・「＃ワークマン女子」の 1Q概況 給付金の支給等で消費が活発 初出店に伴い、メディア露出 気温の上昇や降雨に伴い、好調 新型コロナウイルス感染症に になる。 が増加。 な春夏商戦のスタートとなった 50 よる緊急事態宣言を受け、臨 が、6月は前年特需の影響でハー 時休業や時短営業を実施。 ドルが高く大幅減収。 37.2 40 34.2 34.5 33.2 28.7 27.3 30 24.6 26.9 23.8 24.1 21.4 21

  11. Slide 11: 商材別売上の状況

    商材別売上の状況 ●アスレジャー向けＰＢブランドが成長を牽引（客層拡大） ●2022/3期 1Ｑチェーン全店売上増減要因 ●2022/3期 1Ｑ商材別売上 （億円） アスレジャー プロ向け 共通 （億円） +4.3％ +20.9％ +2.7％ 141.54 166.78 チェーン全店 売上高 90.19 01.プロ向け…法人企業向け作業服・足袋・安全靴など、一般消 費者の使用機会が極めて少ないと想定している商材のみを抜粋 02.アスレジャー向け…FieldCore・Find-Out・AEGISブランド ※商材別の売上高で算出しており、顧客分析結果ではございません。 03.共通…上記以外の商材と

  12. Slide 12: 販売状況（2022/3期 1Q）

    販売状況（2022/3期 1Q） ●チェーン全店売上高398億 51百万円 チェーン全店 既存店 ●県別既存店売上高 5月までは前期の成長トレンド 売上高 +9.4％ +2.2％ を維持していたが、6月の大幅 減収に伴い、全国的に伸長率が 落ち着く結果となった。 客数 +8.1％ +1.3％ １日平均客数 － ※172人 (+3人) 客単価 2,842円 2,835円 (+1.1％) (+1.0％) 点単価 1,072円 1,063円 (+39円) (+35円) 買上点数 2.7点 2.7点 既存店前期比 (±0.0点) （±0.0点） ■10％以上 ■5％以上 ■0%以上 ☐前年割れ ※1日

  13. Slide 13: 業態別売上の状況

    業態別売上の状況 ●チェーン全店売上高寄与度（月次ベース累計期間） （％） ワークマン ワークマンプラス 35.6% 売上高構成比 チェーン全店ベース 64.4% 前期比(%) － － +0.4 +3.4 +23.8 +12.1 △1.0 +11.5 +3.6 +70.8 +9.4 店舗数(店) 41 8 592 37 14 12 30 78 95 9 916 ※既存店は新規開店及び改装リニューアルオープン月を除いて算出しております。 ※「ＷＭ＋既存」はワークマンプラス業態で新規出店した店舗が対象となります。 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved

  14. Slide 14: 販売状況（商品別売上高と要因）

    販売状況（商品別売上高と要因） ●チェーン全店商品別売上高 （単位：百万円） 2021/3期 1Q 2022/3期 1Q カテゴリー 要 因（前年同期比） 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ・防暑小物（+78.6％） インナー・ソックス 3,368 +31.0 3,643 +8.2 ・防寒シャツ（+68.1％） 肌着・靴下・帽子・タオル等 ・半袖Ｔシャツ（+11.2％） カジュアル・スポーツウエア 5,623 +30.9 6,397 +13.8 ・長袖Ｔシャツ（+17.4％） スポーツウエア・ポロシャツ等 ・トレーニングウエア（+121.6％） ・サマー長袖ジャンパー（+27.7％） ワ

  15. Slide 15: 販売状況（商品別売上高と要因）

    販売状況（商品別売上高と要因） ●ＰＢ商品売上高 240億80百万円 (前年同期比+17.9％) ●WORK ＆ Outdoor・Sports ●PB比率の推移 （単位：百万円） アイテム数（前期） 販売金額（前年同期比） (％) ワーク＆アウトドア 304（273） 8,228（+23.8） 70 60.5 ワーク＆スポーツ 230（282） 4,135（ +7.5） 60 56.2 高機能レインウェア 66（ 70） 1,789（+47.3） 50 45.9 24.9 24.1 アスレジャーＰＢ合計 600（625） 14,154（+20.9） 40 36.1 22.8 ●WORK 30

  16. Slide 16: 店舗運営形態

    店舗運営形態 ●フランチャイズ比率 95.3％（前期末比+0.3ポイント） ●2022/3期 1Q 運営形態の推移 ●運営形態別店舗数の推移 SC トレーニング・ストア 業務委託店（加盟店Ｂ契約） フランチャインズ・ストア（加盟店Ａ） 2021/3期 形態 前期末 増加 減少 店舗数 （％） 1Q ＦＣ比率 96.1 95.0 95.3 95.6 100 87.6 フランチャイズ 1000 82.8 84.3 90 ・ストア 861 25 13 873 80 800 70 業務委託店 2 － 1 1 60 600 50 692 861 873 903 660 734 トレーニング 834 ・ス

  17. Slide 17: 在庫（物流コスト）

    在庫（物流コスト） ●在庫コントロールが順調に進む中、コスト管理が課題 ●1店舗当り売価在庫 ●DC在庫・配送コスト率 在庫内容の改善。 生産管理体制の強化により在庫の抑制が図れ、コスト削減の効果が 秋冬商品キャリーが減少し実売期を迎える夏物商品の増加 見られたが、本格的な改善は物流インフラへの投資による外部倉庫 の削減がポイントとなる。 （万円） 20.3期 在庫 21.3期 22.3期 （日） （億円） 20.3期 在庫 21.3期 22.3期 （配送コスト率 ％） 20.3期 回転日数 21.3期 22.3期 （日） 20.3期 回転日数 21.3期 22.3期 4,000 90 20.

  18. Slide 18: 2022年３月期計画

    ご説明内容 ●2022年３月期計画 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 18

  19. Slide 19: 2022年３月期計画

    2022年３月期計画 新業態・新フォーマットの確立 物流政策 ・＃ワークマン女子のロードサイド出店を加速 ・伊勢崎流通センター増設（’21/9月） 出店政策 ・商業集積地、駅前立地へ出店（空白立地） ・スクラップ＆ビルドの推進 ・130坪・150坪店舗の標準化 「声のする方に、進化する」 客層拡大 お客様満足度の向上 商品政策 販売政策 顧客利便性向上・ 『驚き』のある製品開発 オペレーション改善 ・＃ワークマン女子のＦＣ化 ・アンバサダーとの製品開発で新機能・新カテゴリーに挑戦 ・ＰＲとＭＤの連動強化で売上の最大化 ・プロ向け商品の再構築、価格・機能・デザイン強化 ・新需要予測発注システムへ

  20. Slide 20: 出店計画

    出店計画 ●３つの業態で国内1,500店舗体制を目指す 22.3月期 出店予定 22.3期 改装予定※2 前期末 22.3末 中長期 閉店 店舗数 ロード 全面 部分 店舗数 目標 （単位：店数） SC※3 S＆B※3 サイド 改装 改装 632 (△13) － － (△13) (△62) (△2) (△60) △2 555 200 272 43 30 － 13 62 2 60 － 377 900 (－) (－) (－) 2 11 5 6 － － － － － 13 400 合計※1 906 54 35 6 13 62 2 60 △2 945 1,500 現時点での計画となり変更になることがござ

  21. Slide 21: ＃ワークマン女子ロードサイド展開

    ＃ワークマン女子ロードサイド展開 ●実験と検証を継続し、ロードサイド一般向け店舗を軌道に乗せる ●販売実績（＃ワークマン女子 ロードサイド 南柏店） 今後の課題 20.1% 29.4% 01. 47.7% 性別 52.3% 年代別 データを基に品揃えと売場展開の変更 （男性向け商品の充実） 50.5% 02. 女性 男性 10・20代 30・40代 50代以上 導入アソート見直し・追加フォローの精度向上・ ※当社は継続的な顧客分析は行っておらず、上記は特定日の入店客調査の結果となります。 適切なマークダウンで在庫コントロール 7.3% 03. インナー・ソックス 25.0% アウトドア需要の拡

  22. Slide 22: 商品開発

    商品開発 ●ワークマンだから出来る、プロ向け商品の活性化（アウトドア・スポーツの機能を応用） ●シューズの例 Step.02 BounceTECH 人気の高反発ソールを作業用途の 機能性の循環 セーフティシューズに応用 ハイバウンスセーフティ 2,900円 作業環境を想定し 「高機能×低価格」 の実現 コアの考え方 アスレシューズハイバウンス 1,900円 Step.01 軽作業やジョギングを想定し独自開発 BounceTECH した高反発モデルが販売好調 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 22.3期 計画 22

  23. Slide 23: 2022年3月期計画

    2022年3月期計画 ●純利益ベースで11期連続の過去最高益達成を目指す。（期初計画から変更なし） 2022年３月期計画 （％） チェーン全店売上高 進捗率 156,174 チェーン全店売上高 百万円 前期比+6.5％ 25.5％ 営業総収入 進捗率 営業総収入 114,445 百万円 前期比+7.0％ 25.8％ 進捗率 営業利益 営業利益 26.8％ 26,673 百万円 前期比+7.8％ 進捗率 経常利益 経常利益 26.8％ 27,200 百万円 前期比+7.0％ 進捗率 当期純利益 当期純利益 25.5％ 18,155 百万円 前期比+6.5％ 0 50 100 ※業績予想は収益認識

  24. Slide 24: 銘柄コード：7564（JASDAQ） TEL：03-3847-8190 E-mail：wm_seibi@workman.co.jp

    ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する決 定は、投資家の皆様ご自身の判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するものではありません。本資料中の情報によって生 じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能な情報から作成しておりますが、事業環境が大き く変動することも考えられることから、実際の業績が見通しと大きく異なる可能性があることをご了承下さい。 株

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