Wittchen Sa · GPW:WTN
Wittchen Sa — FY2023 Earnings Presentation
40 slides from Wittchen Sa's earnings presentation, Apr 19, 2024
Slide 1: Prezentacja wyników za rok 2023
PREZENTACJA WYNIKÓW ZA ROK 2023 Palmiry, 19 kwietnia 2024 r. Elegance & Young
Slide 2: Ograniczenie odpowiedzialności
OGRANICZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Zarząd spółki Wittchen S.A. („Spółka” lub „Emitent”) w celu prezentacji wyników za 2 kwartał 2023 r. z przeznaczeniem dla akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Niniejsza prezentacja nie stanowi, w ca
Slide 3: Podsumowanie biznesowe
3 01 PODSUMOWANIE BIZNESOWE Elegance& Young
Slide 4: Omnichannel: sprzedaż on-line, off-line i pozostała
SPRZEDAŻ ON-LINE Własne e-sklepy i zewnętrzne 52 OMNICHANNEL 6 własnych e-sklepów, marketplace’y 46 marketplace’y 51% sprzedaży 12M23 1 234 tys. zrealizowanych zamówień w 12M23, +29% r/r 115 4 SPRZEDAŻ OFF-LINE Salony tradycyjne salonów: 93 w Polsce, 7 w Czechach, pod markami: 3 na Węgrzech, 1 na Sł
Slide 5: Rozwój on-line i off-line w 4Q23
ROZWÓJ ON-LINE I OFF-LINE W 4Q23 POWIERZCHNIE STACJONARNE 9 929 m2 wzrost o 340 m2 r/r 5 WŁASNE E-SKLEPY 6 bez zmian w 4Q23 Polska, Niemcy, Czechy, Węgry, Ukraina i Rumunia (od 2024 +Austria) MARKETPLACE 46 zwiększenie o 7 r/r Elegance& Young
Slide 6: Rosnąca obecność w Europie
ROSNĄCA OBECNOŚĆ W EUROPIE ▪ Własne sklepy online w 6 krajach, (wg stanu na koniec 2023 r.) ▪ Sklepy stacjonarne w 6 krajach ▪ Obecność na 46 platformach marketplace w 24 krajach Europy 6 Centrum Sklepy stacjonarne 4Q23 r/r logistyczne UNITED w Palmirach Wittchen 101 +3 KINGDOM 93 Wittchen Travel 14
Slide 7: Asortyment dostosowany do klienta i otoczenia
ASORTYMENT DOSTOSOWANY DO KLIENTA I OTOCZENIA Intensyfikacja sprzedaży walizek w 12M23 ze względu na duży popyt związany z podróżami 3%1% 3%1% 20% 19% oraz rozwinięcie oferty 14% 13% w tym segmencie. 6% 6% 6% 7 12M22 7% 12M23 Rozwój linii torebek poprzez poszerzenie kolekcji Young 49% skierowanej gł
Slide 8: Wyniki finansowe
8 02 WYNIKI FINANSOWE Elegance& Young
Slide 9: Wyniki 12M23
PRZYCHODY 467,1 mln PLN +15,1% r/r WYNIKI 12M23 MARŻA BRUTTO NA SPRZEDAŻY 63,5% +0,5 p.p. r/r 9 EBIT 77,7 mln PLN -11,4% r/r MARŻA EBIT 16,6% -5,0 p.p. r/r 61,3 mln PLN Elegance& Young ZYSK NETTO -2,5% r/r
Slide 10: Rekordowa sprzedaż e-commerce w 4Q23
REKORDOWA SPRZEDAŻ Kwartalna sprzedaż (mln PLN) E-COMMERCE W 4Q23 106,0 64,3 86,8 118,2 136,7 96,3 110,4 128,1 132,3 23,1 17,2 18,1 17,6 14,5 15,7 11,2 12,7 65,6 61,6 71,7 52,0 54,9 ▪ 9% wzrost r/r przychodów e-commerce w wyniku 51,0 7,6 35,9 49,9 rosnącej sprzedaży we własnych e-sklepach 32,2 i mar
Slide 11: Utrzymanie wysokiego poziomu marży brutto na sprzedaży
Kluczowe elementy UTRZYMANIE WYSOKIEGO POZIOMU wpływające na marżę brutto: MARŻY BRUTTO NA SPRZEDAŻY koszt zakupu koszty transportu Kwartalna marża brutto na sprzedaży poziom kursu PLN/USD/EUR 64,9% poziom przecen 63,8% 63,6% 63,0% 63,1% 63,0% 11 62,3% 62,6% 62,3% popyt konsumencki Kontynuacja popra
Slide 12: Koncentracja na kosztach
KONCENTRACJA Koszty sklepów własnych / m2 (PLN, MSR17) 0% r/r NA KOSZTACH 685 675 702 656 660 659 596 535 553 74 81 88 84 83 74 ▪ Koszty sklepów własnych/m2 w 4Q23 utrzymały 78 75 65 się na tym samym poziomie r/r. Główne czynniki 271 263 298 267 303 267 206 226 to: 205 ▪ +1% r/r wzrost kosztów czyns
Slide 13: Duże znaczenie on-line dla wyniku
Podział wyniku na działalności podstawowej DUŻE ZNACZENIE (mln PLN, MSSF16) 40,0 28,8 7,2 18,5 29,1 34,5 12,9 16,5 23,8 27,1 ON-LINE DLA WYNIKU 35,0 30,0 3,6 7,4 25,0 5,8 6,3 20,0 4,9 14,2 15,1 13,1 3,2 15,0 2,4 ▪ Kanał on-line to największy kontrybutor 8,3 3,4 14,5 13,9 10,0 9,9 do wyniku operacyjn
Slide 14: Utrzymana wysoka marża brutto w 4Q23
UTRZYMANA WYSOKA MARŻA BRUTTO W 4Q23 mln PLN, MSSF16 4Q23 4Q22 r/r Przychody 132,3 136,7 -3,2% Marża brutto na sprzedaży (%) 64,9% 62,6% 2,3% Koszty SG&A 59,1 51,1 15,8% ▪ Niższa sprzedaż w 4Q23 r/r to efekt % sprzedaży 44,7% 37,4% 7,3% wysokiej bazy z 4Q22 oraz wynik Zysk operacyjny 25,8 34,6 -25,3
Slide 15: Dwucyfrowy wzrost sprzedaży w 12M23
DWUCYFROWY WZROST SPRZEDAŻY W 12M23 mln PLN, MSSF16 2023 2022 r/r Przychody 467,1 405,9 15,1% Marża brutto na sprzedaży (%) 63,5% 63,0% 0,5% ▪ Solidny, 15% wzrost przychodów w okresie Koszty SG&A 216,3 166,3 30,1% 12M23, za sprawą wysokiej dynamiki % sprzedaży 46,4% 41,0% 5,4 p.p. wzrostu sprzedaży
Slide 16: Bezpieczny poziom zapasów
Zapasy łącznie oraz zapasy w przeliczeniu/m2 BEZPIECZNY POZIOM 13 042 13 599 12 690 13 788 14 000 ZAPASÓW 140,0 11 943 12 211 12 149 10 730 10 931 12 000 120,0 10 000 100,0 8 000 80,0 ▪ Zmniejszenie zapasów o 7% r/r 60,0 125,7 130,4 119,6 123,3 134,0 120,6 6 000 103,0 103,0 112,1 40,0 4 000 ▪ Zapasy
Slide 17: Inwestycje i zadłużenie
Kwartalne wydatki inwestycyjne INWESTYCJE (mln PLN) I ZADŁUŻENIE ▪ W 2023 r. wydatki inwestycyjne związane 5,7 głównie z IT, e-commerce, nowym salonem 3,3 w Polsce i pierwszymi salonami w Słowacji i 3,1 2,9 2,1 Rumunii 1,9 1,1 1,1 0,5 ▪ Planowane inwestycje w 2024 r.: 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2
Slide 18: Cykl obrotu gotówki pod kontrolą
Przepływy kwartalne CYKL OBROTU GOTÓWKI (mln PLN) 16,8 mln PLN 5,6 mln PLN POD KONTROLĄ 70,0 55,9 50,8 20,0 ▪ Pozytywne i stabilne r/r przepływy -30,0 -3,3 -5,2 operacyjne -35,9 -40,0 -80,0 ▪ Wydatki inwestycyjne związane głównie z 4Q22 4Q23 IT, e-commerce i nowymi salonami Przepływy operacyjne Prze
Slide 19: Podsumowanie 12M23
01. Utrzymanie dwucyfrowego wzrostu sprzedaży (+15,1% r/r), głównie on-line PODSUMOWANIE 12M23 02. Wysoka marża brutto na sprzedaży: 63,5% 19 03. Marża netto na wysokim poziome 13,1% 04. Zysk netto na podobnym poziomie (-2,5% r/r) Elegance& Young 05. Bezpieczny poziom zapasów: 120 mln PLN na koniec
Slide 20: Plany 2024+
20 03 PLANY 2024+ Elegance& Young
Slide 21: Obecny cel krótkoterminowy – poprawa efektywności biznesu
OBECNY CEL KRÓTKOTERMINOWY – POPRAWA EFEKTYWNOŚCI BIZNESU ▪ Przegląd efektywności w ramach całej Grupy – działania prosprzedażowe połączone z optymalizacją kosztową i dostosowaniem polityki cenowej ▪ Logistyka – optymalizacja kosztów transportu do sklepów i klientów, optymalizacja liczby przesyłek,
Slide 22: Plany na 2024
SZANSE PLANY NA 2024 rozwój sprzedaży zagranicznej dotarcie z ofertą do szerszej grupy klientów 1 Ścisła kontrola kosztów oraz działania zwiększenie oferty produktów na rynkach zagranicznych zmierzające do poprawy efektywności w całej Grupie RYZYKA popyt konsumpcyjny 22 2 Stabilizacja marży brutto n
Slide 23: Rozbudowa własnego centrum logistycznego od 4Q 2024
ROZBUDOWA WŁASNEGO CENTRUM LOGISTYCZNEGO OD 4Q 2024 23 Budowa trzeciej hali Modyfikacja Zmniejszenie magazynowej wyposażenia hali zewnętrznych w centrum magazynowej nr 1. kosztów logistycznym Nowa linia do magazynowania w Palmirach obsługi przesyłek towarów o pow. 3,6 tys. m2 Elegance& Young
Slide 24: Cel na 2024: 8 e-sklepów i 46 marketplace'ów
CEL NA 2024: 8 E-SKLEPÓW I 46 MARKETPLACE’ÓW ▪ Otwarcie 2 e-sklepów i intensyfikacja wykorzystania istniejącej sieci marketplace’ów ▪ Poszerzenie asortymentu ▪ Dobór efektywnych partnerów logistycznych i negocjacje warunków handlowych 24 UNITED KINGDOM Elegance& Young
Slide 25: Rozwój poza granicami Polski
ROZWÓJ POZA GRANICAMI POLSKI ▪ Planujemy dalszy rozwój geograficzny, również poprzez salony własne. ▪ Trzystopniowy proces wchodzenia na nowe rynki zagraniczne: • zewnętrzne marketplace’y – budowa 25 świadomości marki, • własne e-sklepy, • własne salony. ▪ W 2024 roku chcemy być obecni z naszymi skl
Slide 26: Spółka dywidendowa
SPÓŁKA DYWIDENDOWA (mln PLN, dywidendy pokazane pod rok, z którego nastąpiła wypłata) Dywidenda na 1 akcję 0,06 0,66 0,83 0,84 1,0 3,03 3,33 3,57 70,0 65,5 61,1 60,0 53,3 50,0 26 40,0 30,0 18,2 20,0 15,0 15,2 11,9 9,3 10,0 0,0 2014 2015 2016 2017 2018 2021 2022 2023 ▪ Rekomendacja wypłaty dywidenda
Slide 27: Grupa Wittchen podsumowanie
01. Rozwój e-commerce wspierany marketingiem i nowoczesną logistyką GRUPA WITTCHEN PODSUMOWANIE 02. Rozwój poza granicami Polski, zarówno on-line jak i off-line Nakłady inwestycyjne związane głównie 27 03. z otwarciem nowych salonów, e-commerce i centrum logistycznym Zapasy w magazynie pozwalające 0
Slide 28: Pytania i odpowiedzi
28 04 PYTANIA I ODPOWIEDZI Elegance& Young
Slide 29: Slajdy pomocnicze
29 05 SLAJDY POMOCNICZE Elegance& Young
Slide 30: Prosta struktura grupy kapitałowej
PROSTA STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ Wittchen S.A. właściciel centrum biurowo-logistycznego w Palmirach, zakup i sprzedaż towarów Grupy, zawieranie umów najmu salonów firmowych, właściciel znaków towarowych WITTCHEN i licencjobiorca znaku VIP COLLECTION. 30 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Witt
Slide 31: Własne e-sklepy w 6 krajach
WŁASNE E-SKLEPY W 6 KRAJACH budują renomę marki Wittchen 31 działają w języku lokalnym posiadają lokalne formy płatności obsługiwane są przez centrum Elegance& Young logistyczne w Palmirach
Slide 32: Stabilna liczba sklepów
STABILNA LICZBA SKLEPÓW Liczba sklepów 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 Polska 100 97 96 97 96 95 94 94 93 Czechy 5 6 6 6 6 7 7 7 7 Węgry 1 1 1 3 3 3 3 3 3 Słowacja 1 Rumunia 1 Ukraina (franczyza) 10 10 10 10 10 10 10 10 10 Razem 116 114 113 116 115 115 114 114 115 Liczba sklepów 4Q21 1Q
Slide 33: Stabilna powierzchnia
STABILNA POWIERZCHNIA m2 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 Polska 8 219 7 946 7 909 8 000 7 952 8 036 7 960 7 960 8 006 Czechy 415 508 508 508 508 629 629 629 629 Węgry 86 86 86 249 249 249 249 249 249 Słowacja 92 Rumunia 73 Ukraina 880 880 880 880 880 880 880 880 880 Razem 9 600 9 420 9
Slide 34: Powierzchnia biurowa i logistyczna
POWIERZCHNIA BIUROWA I LOGISTYCZNA Centrum Logistyczne 2 Parametry Budynek biurowy Centrum Logistyczne 1 (nowa hala magazynowa) Koszt budowy (bez kosztów 17 708 tys. 13 608 tys. 16 316 tys. związanych z zakupem gruntu) Oddany do użytkowania 25.10.2017 r. 31.12.2010 r. 16.07.2020 r. 34 Kubatura 11 28
Slide 35: Klienci detaliczni i biznesowi
KLIENCI DETALICZNI KLIENCI DETALICZNI I BIZNESOWI Klienci naszych sklepów stacjonarnych, e-sklepów i marketplace’ów 87% przychodów w 4Q23 35 KLIENCI BIZNESOWI Partnerzy biznesowi krajowi i zagraniczni (hurt) 13% przychodów w 4Q23 Elegance& Young
Slide 36: Kwartalne wyniki finansowe
KWARTALNE WYNIKI FINANSOWE mln PLN 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 Przychody 106,0 64,3 86,8 118,2 136,7 96,3 110,4 128,1 132,3 Zysk brutto na sprzedaży 66,8 40,1 55,4 74,6 85,5 60,7 70,2 79,8 85,8 Marża (%) 63,0% 62,3% 63,8% 63,1% 62,6% 63,0% 63,6% 62,3% 64,9% Koszty SG&A 38,1 32,8 36,
Slide 37: Bezpieczny bilans
BEZPIECZNY BILANS 4Q22 4Q23 ▪ Dominującą pozycję w Aktywa trwałe 144,4 148,1 rzeczowych aktywach rzeczowe aktywa trwałe 72,6 74,7 trwałych stanowią siedziba aktywa niematerialne i goodwill 27,4 27,8 spółki w Palmirach, centrum aktywa z tytułu prawa do 44,2 44,3 użytkowania logistyczne i inwestycje A
Slide 38: Firma rodzinna, stabilny akcjonariat
FIRMA RODZINNA, STABILNY Pozostali 40,00% Jędrzej i AKCJONARIAT Monika Wittchen 60,00% 39 Liczba % udział akcji/głosów Jędrzej i Monika Wittchen 11 016 244 60,00% pośrednio przez Gold pośrednio przez 10 313 776 56,17% Town Gold Town bezpośrednio bezpośrednio Jędrzej 93,62% Monika Wittchen 40 160 0,2
Slide 39: Słownik pojęć
SŁOWNIK POJĘĆ SEGMENT B2B Przychody od klientów biznesowych. SEGMENT B2C Przychody od klientów detalicznych. SPRZEDAŻ (PLN/M2 NA M-C) Kwartalna sprzedaż (sklepy, internet, pozostała sprzedaż)/ średnia pracująca powierzchnia / 3. 40 KOSZTY SKLEPÓW WŁASNYCH/M2 Kwartalne koszty sklepów własnych/ średni
Slide 40: Kontakt
/wittchen KONTAKT /wittchen /wittchencom /WittchenPolska /Wittchen-s.a. WITTCHEN S.A. Palmiry, ul. Gdańska 60 05-152 Czosnów KONTAKT DLA INWESTORÓW dariusz.kormanski@wittchen.com tel: +48 882 434 150