Wittchen Sa · GPW:WTN
Wittchen Sa — Q1 2024 Earnings Presentation
39 slides from Wittchen Sa's earnings presentation, May 24, 2024
Slide 1: Prezentacja wyników za 1Q 2024
PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 1Q 2024 24 maja 2024 r., Palmiry Elegance & Young
Slide 2: Ograniczenie odpowiedzialności
OGRANICZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Zarząd spółki Wittchen S.A. („Spółka” lub „Emitent”) w celu prezentacji wyników za 1 kwartał 2024 r. z przeznaczeniem dla akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Niniejsza prezentacja nie stanowi, w ca
Slide 3: Podsumowanie biznesowe
3 01 PODSUMOWANIE BIZNESOWE Elegance& Young
Slide 4: Sprzedaż on-line i off-line
SPRZEDAŻ ON-LINE Własne e-sklepy i zewnętrzne 53 OMNICHANNEL 7 własnych e-sklepów, marketplace’y 46 marketplace’y 54% sprzedaży 1Q’24 268 tys. zrealizowanych zamówień w 1Q’24, +7% r/r 4 SPRZEDAŻ OFF-LINE Salony tradycyjne 113 salonów : 91 w Polsce, 7 w Czechach, pod markami Wittchen 3 na Węgrzech, 1
Slide 5: Rozwój on-line i off-line w 1Q'24
ROZWÓJ ON-LINE I OFF-LINE W 1Q’24 POWIERZCHNIE STACJONARNE 9 749 m2 (-45 m2 r/r) WŁASNE E-SKLEPY 5 7 +1 w 1Q'24 Polska, Niemcy, Czechy, Węgry, Ukraina, Rumunia i Austria (+1) MARKETPLACE 46 zwiększenie o 6 r/r Elegance& Young
Slide 6: Rosnąca obecność w Europie
ROSNĄCA OBECNOŚĆ W EUROPIE Własne sklepy online w 7 krajach (wg stanu na koniec 1Q’24) Sklepy stacjonarne w 6 krajach (Niemcy od maja 2024 r.) Obecność na 46 platformach marketplace w 24 krajach Europy 6 Centrum Sklepy stacjonarne 1Q'24 r/r logistyczne UNITED w Palmirach Wittchen 99 -1 KINGDOM
Slide 7: Asortyment dostosowany do klienta i otoczenia
ASORTYMENT DOSTOSOWANY DO KLIENTA I OTOCZENIA Bagaż to nasza 3% 1% najistotniejsza kategoria 3% 1% produktów w 1Q'24. 51% udziału w całym 11% 19% 15% 20% portfolio firmy. 6% 5% 4% 7 1Q’23 6% 1Q'24 Dalszy rozwój segmentu torebek przez dostosowanie do różnych 55% 51% grup odbiorców. Walizki Torebki Ub
Slide 8: Wyniki finansowe
8 02 WYNIKI FINANSOWE Elegance& Young
Slide 9: Wyniki 1Q'24
PRZYCHODY 93,0 mln PLN -3,5% r/r WYNIKI 1Q’24 MARŻA BRUTTO NA SPRZEDAŻY 63,8% +0,8 p.p. r/r EBIT 9 6,9 mln PLN -44,7% r/r MARŻA EBIT 7,4% -5,5 p.p. r/r Elegance& Young ZYSK NETTO 4,9 mln PLN -51,6% r/r
Slide 10: E-commerce napędza sprzedaż w Q'24
E-COMMERCE NAPĘDZA Kwartalna sprzedaż (mln PLN) SPRZEDAŻ W 1Q’24 64,3 86,8 118,2 136,7 96,3 110,4 128,1 132,3 93,0 23,1 17,2 18,1 17,6 14,5 Sprzedaż e-commerce oraz w salonach na 65,6 11,2 8,2 12,7 61,6 71,7 52,0 podobnym poziomie r/r 54,9 7,6 35,9 49,9 50,1 Niższa sprzedaż B2B r/r z uwagi na in
Slide 11: Utrzymanie wysokiej marży brutto na sprzedaży
Kluczowe elementy wpływające UTRZYMANIE WYSOKIEJ MARŻY na marżę brutto: BRUTTO NA SPRZEDAŻY koszt zakupu koszty transportu Kwartalna marża brutto na sprzedaży poziom kursu PLN/USD/EUR poziom przecen 64,9% 63,8% 63,6% 63,8% 63,1% 63,0% 11 popyt konsumencki 62,3% 62,6% 62,3% Zwiększanie efektywności z
Slide 12: Koszty pod uważnym nadzorem
Koszty sklepów własnych / m2 KOSZTY POD (PLN, MSR17) 2% r/r UWAŻNYM NADZOREM 656 660 685 675 702 659 703 596 74 88 70 553 84 83 81 74 Koszty sklepów własnych/m2 w 1Q'24 utrzymały 78 65 298 267 303 312 się niemal zbliżonym poziomie r/r, za sprawą 226 271 263 267 206 takich czynników jak: +3% r/r
Slide 13: Kluczowe znaczenie on-line dla wyniku
Podział wyniku na działalności podstawowej KLUCZOWE ZNACZENIE (mln PLN, MSSF16) 40,0 7,2 18,5 29,1 34,5 12,9 16,5 23,8 27,1 7,4 ON-LINE DLA WYNIKU 35,0 30,0 7,4 3,6 25,0 6,3 20,0 4,9 14,2 15,1 3,2 15,0 2,4 Kanał on-line to najistotniejszy element 3,4 14,5 13,9 10,0 8,3 wyniku operacyjnego (EBIT) G
Slide 14: Rentowność w centrum uwagi
RENTOWNOŚĆ mln PLN, MSSF16 1Q'24 1Q'23 r/r W CENTRUM UWAGI Przychody 93,0 96,3 -3,5% Marża brutto na sprzedaży (%) 63,8% 63,0% 0,8% Koszty SG&A 51,9 47,7 8,7% Wzrosty marży brutto do 63,8% % sprzedaży 55,8% 49,6% 6,3% Niższa sprzedaż w 1Q'24 r/r to efekt Zysk operacyjny 6,9 12,5 -44,7% wysokiej
Slide 15: Bezpieczny poziom zapasów
Zapasy łącznie oraz zapasy w przeliczeniu/m2 BEZPIECZNY POZIOM ZAPASÓW 13 042 13 599 12 690 13 788 14 000 140,0 11 943 12 211 12 149 11 556 10 931 12 000 120,0 10 000 100,0 8 000 Zmniejszenie zapasów o 6% r/r 80,0 125,7 130,4 134,0 6 000 60,0 119,6 123,3 120,6 112,1 112,7 Zapasy/m2 zmalały o 5%
Slide 16: Inwestycje i zadłużenie
Kwartalne wydatki inwestycyjne (mln PLN) INWESTYCJE I ZADŁUŻENIE 5,7 W 1Q’24 wydatki inwestycyjne związane 3,3 głównie z IT, e-commerce oraz pierwszymi 3,1 2,9 2,3 2,1 salonami stacjonarnymi w Niemczech 1,9 1,1 1,1 i Austrii 0,5 Planowane inwestycje w 2024 roku: 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q2
Slide 17: Cykl obrotu gotówki zgodny z oczekiwanym
Przepływy kwartalne CYKL OBROTU GOTÓWKI (mln PLN) 40,0 -0,6 mln PLN -8,5 mln PLN ZGODNY Z OCZEKIWANYM 30,0 20,0 10,6 10,8 10,0 0,0 Pozytywne r/r przepływy z działalności -10,0 -1,6 -1,7 -9,6 operacyjnej pozwalające na spłatę -20,0 -18,7 kredytu w wys. 12,7 mln zł 1Q23 1Q24 Przepływy operacyjne Prz
Slide 18: Podsumowanie 1Q'24
Wysoka marża brutto 01. na sprzedaży: 63,8% PODSUMOWANIE 1Q'24 02. Marża netto na poziome 7,4% Wartość sprzedaży mniejsza o 3,5% r/r 18 03. przy wzroście wolumenu o 6% r/r Stabilne przepływy pieniężne 04. z działalności operacyjnej Elegance& Young Bezpieczny poziom zapasów: 05. 112,7 mln zł na konie
Slide 19: Plany 2024+
19 03 PLANY 2024+ Elegance& Young
Slide 20: Obecny cel krótkoterminowy – poprawa efektywności biznesu
OBECNY CEL KRÓTKOTERMINOWY – POPRAWA EFEKTYWNOŚCI BIZNESU Współpraca z marketplace’ami – nowa strategia produktowo-cenowa, wdrażana od 2Q’24 Działania prosprzedażowe połączone z optymalizacją kosztową – w tym dostosowywanie polityki cenowej, cross selling Dalsza ekspansja zagraniczna – uruchom
Slide 21: Plany na 2024, szanse i ryzyka
SZANSE PLANY NA 2024 rozwój sprzedaży zagranicznej dotarcie z ofertą do szerszej grupy klientów zwiększenie oferty produktów na rynkach 1 Uważna kontrola kosztów oraz działania zagranicznych zmierzające do poprawy efektywności w całej Grupie RYZYKA popyt konsumpcyjny 21 2 Utrzymanie marży brutto na
Slide 22: Rozbudowa własnego centrum logistycznego od 4Q'24
ROZBUDOWA WŁASNEGO CENTRUM LOGISTYCZNEGO OD 4Q’24 22 Budowa trzeciej hali Modyfikacja Zmniejszenie magazynowej wyposażenia hali zewnętrznych w centrum magazynowej nr 1. kosztów logistycznym Nowa linia do obsługi magazynowania w Palmirach przesyłek towarów Elegance& Young o pow. 3,6 tys. m2
Slide 23: Rozwój poza granicami Polski
ROZWÓJ POZA GRANICAMI POLSKI Dalsza ekspansja na rynkach zagranicznych W maju 2024 roku otwarcie salonu w Niemczech Planowane otwarcie dwóch salonów w Austrii oraz kolejnych salonów w Rumunii 23 Trzystopniowy proces wchodzenia na nowe rynki zagraniczne: • zewnętrzne marketplace’y – budowa św
Slide 24: Cel na 2024: zwiększenie sprzedaży na marketplace i w e-sklepach
CEL NA 2024: ZWIĘKSZENIE SPRZEDAŻY NA PLATFORMACH MARKETPLACE ORAZ W E-SKLEPACH WŁASNYCH Otwarcie e-sklepu w Austrii i intensyfikacja wykorzystania istniejącej sieci marketplace’ów Planowane otwarcie e-sklepu w Słowacji Poszerzenie asortymentu 24 Dobór efektywnych partnerów logistycznych i n
Slide 25: Wypłacane dywidendy
WYPŁACANE DYWIDENDY (mln PLN, dywidendy pokazane pod rok, z którego nastąpiła wypłata) Dywidenda na 1 akcję 0,06 0,66 0,83 0,84 1,0 3,03 3,33 3,57 70,0 65,5 61,1 60,0 53,3 50,0 25 40,0 30,0 18,2 20,0 15,0 15,2 11,9 9,3 10,0 0,0 2014 2015 2016 2017 2018 2021 2022 2023 Elegance& Young Dywidenda w wy
Slide 26: Grupa Wittchen – podsumowanie
Rozwój e-commerce wspierany 01. marketingiem i nowoczesną logistyką GRUPA WITTCHEN PODSUMOWANIE Rozwój poza granicami Polski, 02. zarówno on-line jak i off-line Nakłady inwestycyjne związane głównie 26 03. z otwarciem nowych salonów, e-commerce i centrum logistycznym Zapasy w magazynie pozwalające n
Slide 27: Pytania i odpowiedzi
27 04 PYTANIA I ODPOWIEDZI Elegance& Young
Slide 28: Slajdy pomocnicze
28 05 SLAJDY POMOCNICZE Elegance& Young
Slide 29: Prosta struktura grupy kapitałowej
PROSTA STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ Wittchen S.A. właściciel centrum biurowo-logistycznego w Palmirach, zakup i sprzedaż towarów Grupy, zawieranie umów najmu salonów firmowych, właściciel znaków towarowych WITTCHEN i licencjobiorca znaku VIP COLLECTION. 29 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Witt
Slide 30: Własne e-sklepy w krajach
WŁASNE E-SKLEPY W 6 KRAJACH budują renomę marki Wittchen 30 działają w języku lokalnym posiadają lokalne formy płatności obsługiwane są przez centrum Elegance& Young logistyczne w Palmirach
Slide 31: Stabilna liczba sklepów
STABILNA LICZBA SKLEPÓW Liczba sklepów 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q'23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q'24 Polska 97 96 97 96 95 94 94 93 91 Czechy 6 6 6 6 7 7 7 7 7 Węgry 1 1 3 3 3 3 3 3 3 Słowacja 1 1 Rumunia 1 1 Ukraina (franczyza) 10 10 10 10 10 10 10 10 10 Razem 114 113 116 115 115 114 114 115 113 Liczba sklepów 1Q
Slide 32: Stabilna powierzchnia
STABILNA POWIERZCHNIA m2 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q'23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q'24 Polska 7 946 7 909 8 000 7 952 8 036 7 960 7 960 8 006 7826 Czechy 508 508 508 508 629 629 629 629 629 Węgry 86 86 249 249 249 249 249 249 249 Słowacja 92 92 Rumunia 73 73 Ukraina 880 880 880 880 880 880 880 880 880 Razem 9 420
Slide 33: Powierzchnia biurowa i logistyczna
POWIERZCHNIA BIUROWA I LOGISTYCZNA Centrum Logistyczne 2 Parametry Budynek biurowy Centrum Logistyczne 1 (nowa hala magazynowa) Koszt budowy (bez kosztów 17 708 tys. 13 608 tys. 16 316 tys. związanych z zakupem gruntu) Oddany do użytkowania 25.10.2017 r. 31.12.2010 r. 16.07.2020 r. 33 Kubatura 11 28
Slide 34: Klienci detaliczni i biznesowi
KLIENCI DETALICZNI KLIENCI DETALICZNI I BIZNESOWI Klienci naszych sklepów stacjonarnych, e-sklepów i marketplace’ów 91% przychodów w 1Q'24 34 KLIENCI BIZNESOWI Partnerzy biznesowi krajowi i zagraniczni (hurt) 9% przychodów w 1Q'24 Elegance& Young
Slide 35: Kwartalne wyniki finansowe
KWARTALNE WYNIKI FINANSOWE mln PLN 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q'23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q'24 Przychody 64,3 86,8 118,2 136,7 96,3 110,4 128,1 132,3 93,0 Zysk brutto na sprzedaży 40,1 55,4 74,6 85,5 60,7 70,2 79,8 85,8 59,3 Marża (%) 62,3% 63,8% 63,1% 62,6% 63,0% 63,6% 62,3% 64,9% 63,81% Koszty SG&A 32,8 36,9 4
Slide 36: Bezpieczny bilans
BEZPIECZNY BILANS 1Q'23 1Q'24 Dominującą pozycję Aktywa trwałe 146,1 153,9 w rzeczowych aktywach rzeczowe aktywa trwałe 72,5 74,2 trwałych stanowią siedziba aktywa niematerialne i goodwill 27,2 28,1 spółki w Palmirach, centrum aktywa z tytułu prawa do 45,3 48,5 użytkowania logistyczne i inwestycje
Slide 37: Firma rodzinna, stabilny akcjonariat
FIRMA RODZINNA, Pozostali 40,06% Jędrzej i STABILNY Monika Wittchen 59,94% AKCJONARIAT Liczba 39 Stan na 23 maja 2024 r. % udział akcji/głosów Jędrzej i Monika Wittchen 11 051 244 59,94% pośrednio pośrednio przez Gold przez Gold 10 313 776 55,94% bezpośrednio Town Town Monika bezpośrednio Jędrzej 93
Slide 38: Słownik pojęć
SŁOWNIK POJĘĆ SEGMENT B2B Przychody od klientów biznesowych. SEGMENT B2C Przychody od klientów detalicznych. SPRZEDAŻ (PLN/M2 NA M-C) Kwartalna sprzedaż (sklepy, internet, pozostała sprzedaż)/ średnia pracująca powierzchnia / 3. 40 KOSZTY SKLEPÓW WŁASNYCH/M2 Kwartalne koszty sklepów własnych/ średni
Slide 39: Kontakt
/wittchen KONTAKT /wittchen /wittchencom /WittchenPolska /Wittchen-s.a. WITTCHEN S.A. Palmiry, ul. Gdańska 60 05-152 Czosnów KONTAKT DLA INWESTORÓW dariusz.kormanski@wittchen.com tel: +48 882 434 150