Asia Pile Holdings Corporation · TSE:5288

Asia Pile — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation

33 slides from Asia Pile's earnings presentation, Nov 27, 2018

  1. Slide 1: 第14期（2019年3月期）第2四半期決算説明会

    第14期（2019年3月期）第２四半期決算説明会 2018年11月27日

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ 決算のポイント、主なトピックス 1 Ⅱ マーケットの動向 16 Ⅲ 決算概要（連結） 21 Ⅳ 経営概況 26

  3. Slide 3: 決算のポイント、主なトピックス

    Ap) PUPNAWK-WF 4 YIARASH I REORAVE, ERKEVIA

  4. Slide 4: Ⅰ-１ 決算のポイント

    Ⅰ-１ 決算のポイント  2019年3月期 第2四半期連結業績の概況 （%表示は対前年同期比増減率） 上半期 売上高 営業利益 経常利益 売上・利益共 過去最高 434億円（+16.4%） 29億円（+121.6％） 27億円（+132.2%）  国内、海外の状況 大 型 工 事 増 加 国内 国内 工 事 採 算 改 善 大幅増収増益 前 期 繰 越 工 事 完 工 ベトナムPV社 ミャンマーVJP社 海外 海外 業容拡大中 売上順調に推移し業容拡大 7月出荷開始、売上計上  部門別売上高 コンクリートパ コンクリートパイル 場所打杭 鋼管杭 イル・場所打杭 前年同期比＋23.4%の増

  5. Slide 5: Ⅰ-２ 主なトピックス

    Ⅰ-２ 主なトピックス 新工法 ＜MAGNUM工法＞ 開発 国内展開 高強度123NT杭＜ MAGNUM工法対応＞全国生産体制整備 工事管理ICT導入：テスト運用開始 ベトナムPV社：FCM買収・北部事業の一層の展開 海外展開 ミャンマーVJP社：7月出荷開始で本格稼働 資金調達 公募増資による国内・海外における積極的事業展開 3

  6. Slide 6: Ⅰ-３ 新工法 MAGNUM工法 開発

    Ⅰ-３ 主なトピックス 新工法 ＜MAGNUM工法＞ 開発 国内展開  「MAGNUM工法」の開発 2018年8月 国土交通大臣認定の取得 2018年9月～新聞発表 9月28日付「日刊建設工業新聞」 10月1日付「セメント新聞」 ～2018年下期より営業展開 4

  7. Slide 7: MAGNUM工法

    MAGNUM工法  既存工法の優れた点を集め、新たな価値を+α MAGNUM-BASIC工法 Hyper-MEGA工法 MAGNUM工法 ＋α 施工リスクを低減しつつ、  ストレート掘削  節杭使用  高支持力対応節杭 高支持力化を実現  杭下根固め長さの  部分拡大掘削* の開発・使用 可変*  全長にわたるスト レート拡大掘削可 + + 全長にわた るストレート 新開発 拡大掘削可 HSﾀｲﾌﾟ 高支持力 対応節杭 節部径 開発・使用 は同一 * 軸部径UP 杭下根固め 長さ可変 * 5

  8. Slide 8: 技術開発 新工法一覧

    技術開発 新工法一覧  大型工事対応、高支持力実現のため、戦略的・多面的技術開発を推進 2014～2015年 2016～2017年 2018年 場所打ち杭 既製コンクリート杭 鋼管杭 既製コンクリート杭 MAGNUM-BASIC Me-A工法 コン剛パイル工法 MAGNUM工法 工法  引抜き抵抗力向上  先端支持力向上  鋼管杭と既製コンリー 施工リスクを低減しつつ高  施工性向上 ト杭の組合せによる高 支持力化を実現 場所打ち杭 支持力杭の実現  全長にわたるストレート 既製コンクリート杭 拡大掘削 ER Pile II 周辺技術  高支持力対応節杭 地熱トルネード工法 

  9. Slide 9: Ⅰ-４ 主なトピックス

    Ⅰ-４ 主なトピックス 高強度123NT杭＜ MAGNUM工法対応＞全国生産体制整備  MAGNUM工法に対応する高強度123NT杭の全国生産体制整備 国内展開 工事管理ICT導入：テスト運用開始  タブレット端末による施工データの管理 実用化に向けたテスト運用開始 7

  10. Slide 10: Ⅰ-５ 主なトピックス ベトナムPV社・ミャンマーVJP社

    Ⅰ-５ 主なトピックス ベトナムPV社：FCM買収・北部事業の一層の展開  PV社 事業基盤確立し、業容拡大継続中 2018年９月 ベトナム北部の更なる基盤拡大を図る為に、Fecon Mining Joint Stock Companyの株式を51％取得(取得価格約10億円) 海外展開 ミャンマーVJP社：7月出荷開始で本格稼働  VJP社ティラワ工場 2018年４月 営業許可を取得 2018年５月 コンクリートパイルを生産開始 2018年７月 出荷を開始し、売上高を計上（上期：0.6億円） 8

  11. Slide 11: ベトナムPV社の生産量推移

    ベトナムPV社の生産量推移 （単位：千トン） 1,000 906 上期 下期 900 800 776 700 618 509 615 600 427 500 343 400 360 289 300 615 197 200 172 397 348 275 100 162 117 0 FY 2013 FY 2014 FY 2015 FY 2016 FY 2017 FY 2018 ロンアン工場稼働 ハイズン工場改修完了 ロンアン工場第2ライン稼働  PV社生産量は飛躍的に増加し、ジャパンパイルの生産量を上回る 9

  12. Slide 12: ベトナムPV社の業績推移

    ベトナムPV社の業績推移 （単位：億円） PV社 120 20 売上高 102 104 96 90 営業利益 15 2018年9月26日 売上高 利益 60 55 9 10 55 10 FCM社買収 7 30 4 6 5 (連結子会社化) 0 0 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 （注） 連結調整前の数値（PV社決算月は12月であり、連結決算は3カ月の期ずれで取り込み） (半期) （単位：億円） 120 売上高 FCM社 20 営業利益 90 15 売上高 利益 60 10 34 38 成長マーケットである 29 30 2.8 2.7 2.9 22 1.8

  13. Slide 13: （ご参考）ベトナムのGDP推移

    （ご参考）ベトナムのGDP推移 ベトナムのGDP推移 ※IMF World Economic Outlook Databaseより 4,000 15.0% 3,500 10.0% 3,000 5.0% 2,500 億ドル 2,000 0.0% 1,500 ‐5.0% 1,000 ‐10.0% 500 0 ‐15.0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 名目GDP（左軸） 実質GDP成長率（右

  14. Slide 14: The first project in Hanoi capital to apply the pre-boring method

    ベトナム The first project in Hanoi capital to apply the pre-boring method ロンアン工場 12

  15. Slide 15: （ご参考）ミャンマーのGDP推移

    （ご参考）ミャンマーのGDP推移 ミャンマーのGDP推移 ※IMF World Economic Outlook Databaseより 1,200 15.0% 1,000 10.0% 800 5.0% 億ドル 600 0.0% 400 ‐5.0% 200 ‐10.0% 0 ‐15.0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 名目GDP（左軸） 実質GDP成長率（右軸） 13

  16. Slide 16: NFL R-W FA YIARAS HA

    NFL R-W FA YIARAS HA & TATTLE 14

  17. Slide 17: Ⅰ-６ 公募増資による国内・海外における積極的事業展開

    Ⅰ-６ 主なトピックス 公募増資による国内・海外における積極的事業展開  公募増資（発行決議日：9月28日）により、２２億８千万円を調達 資金調達  主な資金使途 海外M&A資金（10億円）、海外事業資金（5億円） 国内設備投資（7億8千万円） 【過去増資等実績】 年月 種類 調達額 主要目的 2012年12月 公募・OA 11億円 海外投資・国内事業資金 2013年12月 公募・自己株・OA 48億円 海外投資・国内設備資金 15

  18. Slide 18: I Y—7YbOUA

    I Y—7YbOUA Ap) PUPNAWK-WF 4 YIARASH 16

  19. Slide 19: Ⅱ-１ 全国コンクリートパイル出荷量

    Ⅱ-１ 全国コンクリートパイル出荷量 （単位：千トン） （出典）一般社団法人 日本コンクリートポール・パイル協会資料 3,500 上期 下期 3,104 3,000 2,956 2,798 2,745 2,702 2,676 2,500 1,508 1,476 1,377 1,272 1,379 2,000 1,316 1,500 1,444 1,000 1,480 1,596 1,429 1,444 1,421 1,360 1,366 500 0 第8期 第9期 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017

  20. Slide 20: Ⅱ-２ 当社グループのコンクリートパイル完工量（国内）

    Ⅱ-２ 当社グループのコンクリートパイル完工量（国内） （単位：千トン） 800 760 上期 下期 700 672 688 680 677 655 600 380 328 292 316 500 336 341 400 362 300 200 380 388 336 360 361 362 314 100 0 第8期 第9期 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期  2018年度上期は前年同期比 15.0％増加 18

  21. Slide 21: Ⅱ-３ コンクリートパイルのシェア（国内）

    Ⅱ-３ コンクリートパイルのシェア（国内） （出典）一般社団法人 日本コンクリートポール・パイル協会資料および当社社内資料 第11期 第12期 第13期 第14期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 （上期） （下期） （上期） （下期） （上期） （下期） （上期） 完工量（千ｔ） 388 292 361 316 315 341 362 シェア 27.1% 23.0% 26.6% 24.0% 23.1% 24.7% 25.1% 当社グループ 出荷量（千ｔ） 345 280 332 305 318 316 320 シェア 24.2% 22.0% 24.4%

  22. Slide 22: Ⅱ-４ コンクリートパイルのシェア推移（国内）

    Ⅱ-４ コンクリートパイルのシェア推移（国内） （出典）一般社団法人 日本コンクリートポール・パイル協会資料および当社社内資料 30.0% 当社グループ完工シェア 当社グループ出荷シェア 28.0% 三谷セキサン出荷シェア 27.1% 27.0% 27.1% 26.6% 27.1% 26.4% 26.0% 25.1% 25.3% 24.7% 24.4% 24.2% 24.0% 24.0% 24.1% 23.2% 23.3% 23.0% 23.1% 22.9% 22.0% 22.2% 22.7% 22.0% 20.0% 第11期 第11期 第12期 第12期 第13期 第13期 第14期 201

  23. Slide 23: I RAMS OBR)

    I RAMS OBR) Ap) PUPNAWK-WF 4 YIARASH 21

  24. Slide 24: Ⅲ-１ 売上高・営業利益の推移

    Ⅲ-１ 売上高・営業利益の推移 売上高 営業利益 （単位：億円） 海外 国内 （単位：億円） 海外 国内 450 434 30.0 29.3 406 400 386 373 55 4.9 358 63 25.0 350 64 41 38 300 20.0 18.9 4.0 250 15.0 13.3 13.2 200 380 12.0 24.5 335 345 6.1 319 323 4.7 150 10.0 4.3 16.0 100 5.0 8.7 7.6 8.2 50 0 0.0 第12期 第12期 第13期 第13期 第14期 第12期 第12期 第13期 第13期 第14期 2017年

  25. Slide 25: Ⅲ-２ 部門別売上高の推移

    Ⅲ-２ 部門別売上高の推移 （単位：億円） コンクリートパイル 国内コンクリートパイル 場所打 鋼管 400 （海外：55） （海外：63） 346 350 （海外：41） 330 （海外：64） 308 （海外：38） 297 （海外：41） 290 300 （海外：55） 281 255 291 250 267 268 252 233 241 200 200 150 100 67 52 56 53 46 42 45 50 34 32 36 36 21 22 20 0 第11期 第11期 第12期 第12期 第13期 第13期 第14期 2016年3月期 2016年3月期 2017年3月期

  26. Slide 26: Ⅲ-３ 損益計算書

    Ⅲ-３ 損益計算書 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 （単位：百万円） （上期） 通期 （上期） 通期 （上期） 通期 （上期） 通期 （上期） 通期 売上高 32,485 67,169 39,003 72,078 35,806 74,422 37,365 77,994 43,491 82,000 売上総利益 5,239 10,613 5,602 10,097 5,159 10,463 5,264 11,336 7,089 - 営業利益 1,640 3,573 1,679 2,324 1,

  27. Slide 27: Ⅲ-４ キャッシュ・フロー計算書

    Ⅲ-４ キャッシュ・フロー計算書 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 （単位：百万円） （上期） 通期 （上期） 通期 （上期） 通期 （上期） 通期 （上期） Ⅰ．営業活動によるキャッシュフロー 658 4,249 △ 453 870 △ 676 2,296 288 1,750 △ 211 Ⅱ．投資活動によるキャッシュフロー △ 455 △ 3,140 △ 1,341 △ 3,902 △ 1,048 △ 2,502 △ 2,017 △ 3,001 △ 1,769 Ⅲ．財務活動によるキャッシ

  28. Slide 28: Ap) PUPNAWK-WF YIARASH

    V #28 Ap) PUPNAWK-WF 4 YIARASH 26

  29. Slide 29: Ⅳ-１ 経営概況 本年度上期の特徴

    Ⅳ-１ 経営概況 １． 本年度上期の特徴 （１） 前年度の摘み残しの高収益物件の完工 （２） 夏場以降の首都圏の不調と西日本地区の好調 （３） 大型工事比率の上昇 （４） 場所打ち杭の好調 （５） 海外の好調と拡大 27

  30. Slide 30: Ⅳ-２ 経営概況 下期以降の事業環境

    Ⅳ-２ 経営概況 ２． 下期以降の事業環境 （１） 日本経済は下降傾向 （２） 業界は下期弱気へ 28

  31. Slide 31: Ⅳ-３ 経営概況 当社の当面の方針

    Ⅳ-３ 経営概況 ３． 当社の当面の方針 （１） 新規開発商品をフル活用 （２） 海外部門の更なる拡大 29

  32. Slide 32: Ⅳ-４ 経営概況 当社の長期方針

    Ⅳ-４ 経営概況 ４． 当社の長期方針 （１） 大規模工事を業務の中心に （２） 場所打ち部門の拡大強化 （３） 海外部門の拡大と連携の強化 ５． 創業以来の軌跡を振り返って 30

  33. Slide 33: 本資料には将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保証するものでは なく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、環境の変化等により、実際の結果と異なる可 能性があることにご留意下さい。 また、本…

    本資料には将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保証するものでは なく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、環境の変化等により、実際の結果と異なる可 能性があることにご留意下さい。 また、本資料の作成にあたっては細心の注意を払っておりますが、その情報の正確性については一切保証 いたしません。

Asia Pile Holdings — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation on 6ix