Yashima & Co. Ltd. · TSE:7677
Yashima & — H1 FY2022 Earnings Presentation
36 slides from Yashima &'s earnings presentation, Nov 24, 2021
Slide 1: 2022年3月期 中間決算 説明資料
2022年３月期 中間決算 説明資料 2021年11月24日 株式会社ヤシマキザイ ( 東証２部 証券コード:7677 ) 説明会会場：公益社団法人日本証券アナリスト協会 日経茅場町別館Ｂ１Ｆ
Slide 2: YASHIMA
YASHIMA
Slide 3: はじめに 株式会社ヤシマキザイとは
はじめに 株式会社ヤシマキザイとは 鉄道業界を主な市場として、商材やサービスを提供する商社です ３現主義を基軸に、鉄道業界で重要なポジションを確立しています ３現主義とは 顧客の 現場 に足を運び、現物 に触れ、現実 を知り、 顧客のニーズをくみあげ、仕入先に展開し、ソリューション 現場 を組み立てることを意図しています。 取引先との強固なリレーションシップを形成 現物 現実 2
Slide 4: 目次
目次 1. 2022年3月期 連結中間決算概況 P. 4 2. 2022年3月期 連結通期業績・配当予想 P.13 3. 2022年3月期～2024年3月期 P.16 中期経営計画 3. トピックス P.21 4. ご参考資料 P.30 【ご注意事項】 本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想 であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため様々な要因の変化により、実際の業績は記述している将来見通しとは、大きく異なる可能性があります。 3
Slide 5: 1. 2022年3月期 連結中間決算概況
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Slide 6: 貸借対照表（連結）
① 貸借対照表（連結） 【連結中間決算概況】 ◼ 販売業績の減少に伴い、売掛金・買掛金も減少して流動資産と流動負債が減少 ◼ 現預金は、営業キャッシュ・フローの減少により、31％減少の4,826百万円も、 借入金はなく、当座比率は8％ポイント上昇の151％と、当座資産は十分に確保 ◼ その他の包括利益累計額の増加は、投資有価証券の時価評価差額等によるもの 前々年 前々年 前年 前年 金額単位 (百万円) 19/9末 20/9末 21/9末 同期増減 同期比 同期増減 同期比 【資産の部】 流動資産 18,846 17,314 15,821 ▲3,025 ▲16.1% ▲1,493 ▲8.6%
Slide 7: キャッシュ・フロー計算書（連結）
② キャッシュ・フロー計算書（連結）【連結中間決算概況】 ◼ 営業活動によるキャッシュ・フローの減少により、現預金の四半期末残高は減少 （仕入債務や営業未払金が減少） ◼ 投資活動によるキャッシュ・フローは投資不動産の賃貸収入や、 保険解約返戻金収入等により増加 ◼ 財務活動によるキャッシュ・フローは配当金支払による減少 金額単位 19/9 20/9 21/9 (百万円) 累計実績 累計実績 累計実績 売上債権の増減額（▲は増加） 2,264 3,062 264 棚卸資産の増減額（▲は増加） ▲ 191 ▲ 438 ▲ 371 仕入債務の増減額（▲は減少） ▲ 4,141 ▲ 4,350 ▲
Slide 8: 損益計算書（連結）
③-1 損益計算書（連結） 【連結中間決算概況】 ◼ 売上高は前期から減少 【鉄道事業】前期以降新型コロナウイルス感染症の影響を受け、鉄道事業者の設備投資や修繕計画が 抑制され、前期中に得る期待受注が減少となり、減収 【一般事業】先行きに不透明感はありながらも、自動車業界等の一部取引先業界の需要回復を受け、 堅調に推移 ◼ 利益面は売上総利益の減少に加え、販管費の増加を受けて減益 売上総利益が前期比▲14.3％、新型コロナウイルス感染症に伴う移動制限等で、出張等の 営業経費の削減状況は継続も、人員増に伴う人件費の増加等により、販売費および一般管理費は 前期比＋2.2％と営業利益を押し下げ、営業
Slide 9: 損益計算書（連結）営業利益・経常利益の減少要因
③-2 損益計算書（連結） 【連結中間決算概況】 ◼ 営業利益・経常利益の減少要因 (金額 百万円) 営業利益 経常利益 営業外 営業利益 収益 ＋26 286 の減少 の減少 ＋144 売上総利益 ＋182 210 の減少 営業外 ▲4 費用 の減少 120 売上総利益 営業 の減少 66 利益 営業外費用 の増加 の増加 ＋40 21/9 28 営業損失 ▲4 ▲38 販管費の 販管費の 19/9 19/9 21/9 営業利益 減少 20/9 増加 ▲293 営業利益 経常利益 21/9 営業外収益 経常利益 経常利益 ▲259 の増加 ▲35 ▲83 8
Slide 10: セグメント別業績の推移
④ セグメント別業績の推移 【連結中間決算概況】 ・鉄道事業 鉄道事業者や車両メーカー等に車体用品、電気用品等を販売 ・一般事業 鉄道業界以外の産業機器メーカー等に電子部品等を販売 セグメント別 売上高・売上総利益推移 鉄道 鉄道 売上高 一般 売上総利益 一般 売上高は 鉄道事業▲16.5％ 減少 一般事業＋10.6％ 増加 売上総利益は 鉄道事業▲17.8％ 減少 一般事業＋14.7％ 増加 9
Slide 11: 鉄道事業の売上高
⑤ 鉄道事業の売上高 【連結中間決算概要】 ◼ 業界別では、鉄道事業者向けの販売が減少 ◼ 商材別では、車体用品・電気用品の販売が減少 業界別 売上高 商材別 売上高 金額単位 20/9 21/9 金額単位 20/9 21/9 構成比 構成比 増減額 前期比 構成比 構成比 増減額 前期比 (百万円) 累計実績 累計実績 (百万円) 累計実績 累計実績 ＪＲ各社 6,658 47.0% 4,499 38.1% ▲2,159 ▲32.4% 車体用品 5,271 37.2% 4,028 34.1% ▲1,243 ▲23.6% ＪＲ関連 1,622 11.5% 2,290 19.4% ＋668 ＋4
Slide 12: 一般事業の売上高
⑥ 一般事業の売上高 【連結中間決算概要】 ◼ 業界別では、コロナ以前の水準までは達していないながら、産業機器・自動車関連・その 他民間企業（自治体含む）向け需要が回復傾向 ◼ 商材別では、主力のコネクタが好調 業界別 売上高 商材別 売上高 金額単位 20/9 21/9 金額単位 20/9 21/9期 構成比 構成比 増減額 前期比 構成比 構成比 増減額 前期比 (百万円) 累計実績 累計実績 (百万円) 累計実績 累計実績 産業機器 431 33.6% 494 34.7% ＋62 ＋14.4% ｺﾈｸﾀ・電子部品 1,048 81.6% 1,218 85.7% ＋169 ＋16.1% 自
Slide 13: 新型コロナウイルス感染症の影響
⑦ 新型コロナウイルス感染症の影響 【連結中間決算概要】 【ＪＲ各社への影響】 新型コロナウイルスの感染拡大による移動制限や活動自粛、テレワークの拡大等を受け、 主要販売先であるＪＲ各社では、運輸収入が減少 昨年度に比べ徐々に回復傾向が出始めているも、コロナ以前の水準には遠く及ばず、収益が悪化 上場ＪＲ各社(連結) 営業収益 19 9 実績 上場ＪＲ各社( 体) 営業収益 19 9 実績 140% 19 9 実績を100とする 20 9 実績 140% 19 9 実績を100とする 20 9 実績 120% 21 9 実績 21 9 実績 120% 100% 100% 67% 69% 80%
Slide 14: 2. 2022年3月期 連結通期業績・配当予想
2. 2022773 AR8 iBRASeta - BCS P78
Slide 15: 業績予想
① 業績予想 【通期業績・配当予想】 ◼ 2021年５月発表の「決算短信」から2022年３月期・通期業績予想の変更は無し （上期は赤字決算も、例年下期偏重型の収益構造で、保守需要で受注残高も前期水準を維持） ◼ 主要顧客である鉄道事業者の減収減益予想を受け、設備投資等の発注計画は 削減傾向にあり、当社グループの受注環境は厳しい ◼ 売上高は増収の予想も、案件や商材による売買差益率が異なり、売買差益は 前期比マイナスを予想 ◼ 他方、経済活動や営業活動の再開により、販売費および一般管理費は前期比 プラスを予想しており、段階利益は大幅な減益の予想 2021/３期 2022/３期 金額 位 (百万円
Slide 16: 配当について
② 配当について 【通期業績・配当予想】 当社は、株主に対する利益還元と内部留保の充実や、収益性、成長性、企業体質の 強化等を総合的に勘案して、安定的な配当の継続維持を基本方針としております 2019/３期 2020/３期 2021/３期 2022/３期 (予想) １株当たり年間配当額 25.00円 25.00円 25.00円 25.00円 １株当たり当期純利益 185.80円 89.68円 98.49円 35.21円 配当金総額（合計） 64百万円 70百万円 70百万円 － 配当性向（連結） 13.5％ 27.9％ 25.4％ 71.0％ 2022/３期の当期純利益は前期から減少する予想で
Slide 17: 3. 2022年3月期～2024年3月期 中期経営計画
3. 2022年3月期～2024年3月期 中期経営計画 16
Slide 18: 基本目標・基本方針
① 基本目標・基本方針 【中期経営計画】 ポストコロナに向け、安定成長軌 への回帰 基 本 事業環境の変化を見据え、新たな企業価値・存在価値の創出 目 標 2024年3月期 ＲＯＥ ５％ １ セグ ント 既存事業基盤の強化による 事業領域拡大 持続的成長の実現 高付加価値サービスの提供 基 本 ２ 一般セグ ント 方 針 収益性向上、投下リソースに見合う採算を確保できる体制構築 3 海外事業 グローバル市場の開拓・ＯＤＡ インフラ整備案件への参画促進 17
Slide 19: 取組み内容（1）
②-1 取組み内容 【中期経営計画】 １ セグ ント 車両回りの既存事業の強化 新造車両・更新需要の取り込みや、性能向上や延命・改造案件への参画・提案 既存仕入先との関係強化や、新規仕入先の開拓による商権・商材の拡充と、 展示会等での情報収集を通じた、新規取引先や新規商材の開拓 検修設備・保線等の車両周辺領域への深耕 工事契約受注のため資格者の確保、保線・設備分野の商材開拓による新分野進出 顧客のニーズ・課題に合わせたビジネスモデル構築 リース販売提案による、顧客の初期費用負担低減に加え、 部品のキット化による、顧客の保守作業負担緩和に取組む 公民鉄事業者への販売強化 事業の根幹となるＪＲへの
Slide 20: 取組み内容（2）海外事業
②-2 取組み内容 【中期経営計画】 3 海外事業 現地対応力の強化 現地の 鉄道関連企業 との関係構築に向けて取り組む ＯＤＡ案件への注力 主に ＡＳＥＡＮ圏 の ＯＤＡ案件 への参画にむけて入札等に取り組む 19
Slide 21: 数値目標（連結）
③ 数値目標（連結） 【中期経営計画】 金額 位 百万円 2021/３期 2022/３期 2024/３期 2021/3期 実績 予想 目標 比較 売上高 31,828 32,786 38,761 ＋21.8％ 営業利益 526 35 586 ＋11.4％ 経常利益 653 164 705 ＋8.0％ 当期純利益 279 100 462 ＋65.6％ ＲＯＥ 3.2％ 5.0％ 20
Slide 22: 4. トピックス
4. トピックス 21
Slide 23: 保線分野への注力
トピックス 1．保線分野への注力 ＪＲ各社への拡販として、基盤である車両周辺分野から、検修設備・保線領域への 深耕を図っております。具体的には保線機械として次の販売実績を得ました。 ＪＲ東日本向け マルチプル イ ンパー（マル イ） マル イとは、ディーゼルエンジンで軌道上を自走し、 レールを持ち上げ、砂利を突き固める工程を連続 して行うと同時に、検測装置を搭載しており、 デー と照合しながら進めることができます。 ＪＲ 日本向け フラッシュバット レール溶接機 マル イもレール溶接機も フラッシュバット レール溶接とは、接合するレール両端に 外メーカーの製品です。 電流を通じて溶接するもので
Slide 24: 技術展への出展
トピックス ２． 技術展への出展 営業活動の一環として、 『第7回鉄道技術展2021』 に出展しています。 【会期】 2021年11月24(水)～26日(金) 10:00～17:00 【会場】 幕張メッセ 5・6・7・8 ホール 23
Slide 25: NEXCO各社への深耕
トピックス ３．ＮＥＸＣＯ各社への深耕 近年、 NEXCO各社 から受注を得ています。 まだ全社を牽引できる受注額ではありませんが、NEXCO各社は 規模が大きく、注力販売先と捉えています。 NEXCO各社に対する拡販のため、各拠点からなる 「専任チーム」により、全国的に営業部門が連携して NEXCO各社への深耕に取り組んでいます。 ネクスコ東日本 【販売実績】 専任グループによる 移動電源車 全国横断的な拡販 融雪装置 ネクスコ中日本 ネクスコ 日本 24
Slide 26: 「YAM技術」によるコロナウイルス不活化を確認
トピックス ４．「YAM技術」によるコロナウイルス不活化を確認 第三者機関（国内に所在する研究機関）の実験により 「ＹＡＭ技術※」 が、 ＳＡＲＳ-ＣｏＶ-2（新型コロナウイルス）を 不活化 させることが実証されました。 ※ＹＡＭ（Yashima AｇMaterial）技術とは、ナノサイズの 銀とチ ンから成る複合素材により、明所暗所に関係なく 抗菌・抗ウイルス作用が発揮される技術のことです。 【確認された効果】 ＹＡＭ技術によるコーティング面に、ＳＡＲＳ-ＣｏＶ-2を接触させると、一定時間経過 後にウイルス感染価が 99.9％以上減少 しました。 この結果により、ＹＡＭ技術によるコーティング
Slide 27: サステナビリティ
トピックス ５．サステナビリティ ヤシマキザイグループは、 SDGs（持続可能な開発目標）の趣旨に賛同しています。 私たちが今できることを、具体的行動に移し、SDGsが掲げるゴールを目指します。 地球温暖化や大気・水質汚染の防止 ペーパーレス化を通じた森林破壊の抑制・地球温暖化や水質汚染の防止 ブレット導入によるペーパーベースの会議資料の削減・精算システム導入による書類削減等に取り組んでいます。 社会貢献活動 医療・環境・教育団体へ寄付を通じ、社会貢献活動に従事 当社および株主優待経由で、日本赤十字社・ＷＷＦジャパン・日本学生支援機構への寄付を行っています。 備蓄食料をフードバンクに寄付してい
Slide 28: 東証「スタンダード市場」の選択申請を決定
トピックス ６．東証「スタンダード市場」の選択 申請 を決定 ヤシマキザイは、 2021 年 10 月 14 日付で 株式会社東京証券取引所 （以下、「東証」）より、「新市場区分における上場維持基準への適合状況に 関する二次判定結果について」 の通知 を受領し、「 ス ンダード 市場」の 上場維持基準への適合を確認いたしました。 この結果に基づき 、当社は2021年11月12日開催の取締役会において、 2022 年 4 月 4 日に予定されている東証の 新市場区分 への移行において 「ス ンダード市場」 を選択 申請 することを決議いたしました。 今後、東証の定めるスケジュールに 基づき、新市
Slide 29: ご清聴ありがとうございました
新型コロナウイルス感染症の影響は予断を許さず、当社を 取り巻く環境も厳しい状況にありますが、当社はその活動を 通じてステークホルダーの皆様、そして社会に役立てるように 努めてまいります。 本日はご多忙中にも関わらず、中 決算説明会にご参加を 頂きまして、ありがとうございました。 これからもヤシマキザイをよろしくお願い致します。 ご清聴、ありがとうございました。 株式会社ヤシマキザイ 2021年11月24日 2022年３月期 中間決算 説明会 （説明会会場：日経茅場町別館 B1F カンファレンスルーム） 28
Slide 30: YASHIMA
YASHIMA 29
Slide 31: ee eee
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Slide 32: 会社概要
会社概要 社 名 株式会社ヤシマキザイ 【英文名】Yashima ＆ Co.,Ltd. 本 社 東京都中央区日本橋兜町6番5号 代 表 者 代表取締役社長 髙田 一昭 設 立 1948年10月28日 資 本 金 9,990万円 従 業 員 数 267名 (2021年3月末現在) 事 業 内 容 鉄道関連製品と産業用電子部品の販売、メンテナンスサービスおよび輸出入 議決権の所有 名称 住所 資本金 事業内容 関係内容 (又は被所有)割合 ヤシマ物流 東京都 40,000 鉄道事業、 100.0％ 物流業務等の委託 株式会社 中央区 千円 一般事業 連結子会社 商材の仕入・販売 亜 瑪(上 ) 中
Slide 33: 沿革①
沿革① 年月 概 要 昭和23年10月 香 角三郎他６名を発起人とし、資本金25万円で東京都中央区に 八洲器材株式会社 として設立 昭和26年８月 振興造機株式会社（現 神鋼造機株式会社）と代理店契約を締結 昭和37年４月 株式会社日本エヤーブレーキ（現 ナブテスコ株式会社）の販売代理店となる 昭和40年10月 株式会社日立製作所「鉄道車両用品」の旧国鉄向け販売代理店となる 昭和46年８月 神鋼電機株式会社（現 シンフォニアテクノロジー株式会社）の販売代理店となる 昭和52年10月 日本航空電子工業株式会社「コネク ー及び同関連製品」の特約店となる 平成２年４月 小糸工業株式会社（現 コイト電
Slide 34: 沿革②
沿革② ◼ 1948年に設立、旧国鉄との取引から始まり70年、鉄道の発展に寄与し成長 ＜座席＞ ＜情報通信・制御機器＞ ＜検測車＞ ヤシマキザイ主要商材 ＜インバー 装置＞ ＜運行管理システム＞ 代表取締役社長 ＜ドア開閉装置＞ ＜速度発電機＞ 髙田 一昭 ’13 ＜2014年就任＞ ’11 金沢 新潟 ’18 ＜エンジン部品 ＜コネク ー＞ ’17 ミャンマー ＞ ’03 ’15 インド 秋田 ジャ ルタ ’11 ロンドン ’84 ハノイ 静岡 ’04 九州 (’20 浜松に移転) 上海 JR・電車の歴史 高松 川崎 【 外拠点】 水戸 【国内拠点】 広島 仙台 名古屋 ‘51 大阪 札幌
Slide 35: グループ拠点
グループ拠点 ◼ 日本全国を網羅する13拠点に加え、海外への展開を進めています 海外8拠点 国内13拠点 連結子会社 支店・駐在員事務所 【ロンドン事務所】 【ハノイ駐在員事務所】 2011年設立 2011年設立 新潟営業所 金沢営業所 【上 会社】 札幌営業所 【デリー支店】 高松営業所 【ムンバイ事務所】 2004年設立 仙台営業所 2017年設立 広島営業所 水戸営業所 営業所 本社（東京） ヤシマ物流 【マニラ駐在員事務所】 (生田事業所) 1968年設立 浜松営業所 名古屋支店 【ミャンマー支店】 【ジャカル 駐在員事務所】 大阪支店 2018年設立 2015年設立 34
Slide 36: お問い合わせ先
東証二部 証券コード：7677 株式会社ヤシマキザイ https://www.yashima -co.co.jp / 【お問い合わせ先】 経営企画室 ＴＥＬ：0 3 - 4 2 1 8 - 0 0 9 6 E-mail：c o n t a c t - i r @ y a s h i m a - c o . c o . j p 35