Serverworks Co., Ltd. · TSE:4434
Serverworks — Q3 FY2020/2 Earnings Presentation
45 slides from Serverworks's earnings presentation, January 2020
Slide 1: 2020年2月期 第3四半期決算説明資料
2020年2月期 第３四半期決算説明資料 株式会社サーバーワークス（東証マザーズ：4434） 2020年1月
Slide 2: 2020年2月期 3Q業績ハイライト
2020年2月期 3Q業績ハイライト 活況なクラウド市場の拡大を背景に、前年同期間比較で 売上高 +57%、営業利益 +52%を達成 売上高 4,741 百万円 営業利益 312 百万円 クラウドインテグレーション リセール MSP • プロジェクト単価上昇 ・AWSアカウント数の伸長 ・新規顧客の順調な獲得 • 既存顧客のクラウドシフトの ・ARPUの上昇 ・既存顧客との取引拡大 顕著化 売上高 452百万円（YoY +6%） 売上高 3,676百万（YoY+72%） 売上高 567 百万円（YoY+35%） 2
Slide 3: FHA (20194
[I- FHA (20194 J) RAOKA F3~11
Slide 4: 2020/2月期業績予想
2020/2月期業績予想 急速に成長を続けるパブリッククラウド関連市場でシェアを更に拡大するため、 優秀な人材の採用を加速させ、未開拓市場のクラウド化を積極的に推進。 （単位：百万円） 2019/2期実績 構成比(％) 2020/2期 予測 構成比(％) 前期比 売上高 4,477 100.0 6,005 100.0 134.1 売上総利益 859 19.2 1,069 17.8 124.4 営業利益 335 7.5 372 6.2 111.1 経常利益 335 7.5 368 6.1 109.8 当期純利益 356 8.0 292 4.9 82.1 2019年７月11日に「2020年２月期第
Slide 5: 2020年2月期 3Q実績
2020年2月期 3Q実績 受注好調に伴い売上高は前期比+57%の伸長を達成。加えて販売費及び一般管理 費の抑制が奏功し、営業利益・経常利益ともに大きく成長。 （単位：百万円） 2019/2期 2020/2期 構成比(%) 構成比(%) 前期比(%) 3Q 3Q 売上高 3,018 100.0 4,741 100.0 157.1 売上総利益 581 19.3 800 16.9 137.6 営業利益 205 6.8 312 6.6 152.4 経常利益 211 7.0 315 6.6 148.8 四半期純利益 310 10.3 250 5.3 80.8 EBITDA 243 367 5
Slide 6: 業績推移：売上高
業績推移：売上高 当期業績予想に対して第3四半期実績で約79%の進捗を達成。 （百万円） クラウドインテグレーション リセール MSP その他 予算残 7,000 6,005 1,264 567 579 3,500 425 3,230 3,676 進捗率：79% 319 2,202 1,665 372 610 452 0 224 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期※ ※2020年2月期については、2019年3月から2019年11月末までの実績です。 6
Slide 7: 業績推移：売上高（四半期）
業績推移：売上高 YoYでクラウドインテグレーション+6%、リセール+72%、MSP+35%の成長を達成。 （百万円） クラウドインテグレーション リセール MSP その他 2,000 14 16 1,500 191 204 13 13 162 170 14 1,000 14 145 15 15 139 124 132 1,282 1,309 16 1,100 1,084 17 17 111 92 96 500 784 667 721 623 491 514 529 96 118 131 137 157 183 171 145 136 0 79 77 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
Slide 8: 業績推移：利益率の推移
業績推移：利益率の推移 売上総利益/売上総利益率 売上総利益 売上総利益率 （百万円） （率） 300 25.0% 20.6% 250 17.1% 16.3% 16.7% 18.1% 19.0% 19.1% 16.9% 16.6% 17.1% 20.0% 15.2% 200 15.0% 150 278 243 272 284 10.0% 100 208 209 154 163 50 116 107 123 5.0% 0 0.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 営業利益/営業利益率 （百万円） 営業利益 営
Slide 9: 2020年2月期 3Q 製品・サービス区分別売上高
2020年2月期 3Q 製品・サービス区分別売上高 リセールが成長を牽引し、売上高全体では＋57％と高成長率を継続。 （単位：百万円） 2019/2期 2020/2期 構成比(%) 構成比(%) 前期比(%) 3Q 3Q クラウドインテグレーション 427 14.1 452 9.5 106.1 リセール 2,130 70.6 3,676 77.5 172.6 MSP （マネージドサービスプロバイダ） 417 13.8 567 12.0 135.8 その他 43 1.4 44 0.9 101.5 合計 3,018 100.0 4,741 100.0 157.1 9
Slide 10: 業績推移：クラウドインテグレーション
業績推移：クラウドインテグレーション プロジェクト規模の大型化によりプロジェクト単価が前年度平均より+19%上昇。 取引社数（社） ／プロジェクト数(個) プロジェクト単価（千円） プロジェクト単価 取引社数 プロジェクト数 1,600 600 1,449 1,400 504 462 500 1,210 1,200 400 1,000 315 806 312 800 711 300 600 200 155 145 400 119 107 100 200 0 0 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期※ ※2020年2月期については、2019年3月から2019年1
Slide 11: 業績推移：新規・既存取引社数
業績推移：新規・既存取引社数 既存顧客からのリピートオーダー増加。 取引社数（社） 600 既存取引先 新規取引先 500 400 300 316 387 434 257 200 100 105 131 81 49 0 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 ※2020年2月期 ※2020年2月期については、2019年3月から2019年11月末までの実績です。 11
Slide 12: 新規採用増加数
新規採用増加数 今期も製造部門を中心に積極的な採用を行い、顧客のクラウド移行を加速度的に 推進。 新規採用数（人） 販管スタッフ 製造スタッフ 販管スタッフ(計画残) 製造スタッフ(計画残) 40 34 30 11 20 19 15 14 進捗率：68% 10 11 10 8 7 4 0 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期※ ※ 2020年2月期の数値は2019年11月末日における直接雇用の中途採用人員数です。 12
Slide 13: 業績推移：AWSリセール
業績推移：AWSリセール 2020/2月期3Qも順調にAWSアカウント数は増加し、リセール売上の拡大に貢献。 （単位：個） AWSアカウント数 （単位：千円） ARPU* 1,250 1,200 * リザーブドインスタンスを含むAWS利用料を取引社数で除した値 1,088 1,106 1,058 1,016 1,002 1,000 1,000 902 807 800 771 750 726 675 691 701 640 640 593 600 534 499 500 471 468 440 404 413 400 250 200 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q
Slide 14: 業績推移：ストックビジネス
業績推移：ストックビジネス AWSリセール・MSP・自社サービス等ストックビジネスの売上規模は年々増加傾向。 長期的に安定収益を見込めるストックビジネス(*)を今後も重点的に強化。 （百万円） （率） フロービジネス ストックビジネス ストックビジネス比率 1,800 92% 91% 1,600 90% 90% 1,400 1,200 88% 87% 87% 87% 1,000 86% 86% 86% 800 85% 85% 84% 600 84% 84% 400 82% 200 0 80% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q * 主に顧客企業の検収時に売上が計上
Slide 15: 業績推移：ライフタイムバリュー
業績推移：ライフタイムバリュー 当社と契約済みの既存顧客は、年を追う毎に売上総額（CI、リセール、MSPの合算）が 増加する傾向。 2013/9月期以前 2014/2月期 2015/2月期 2016/2月期 2017/2月期 2018/2月期 2019/2月期 2015/2月期 2016/2月期 2017/2月期 2018/2月期 2019/2月期 * 2017年2月期以前の売上高は、AWSリセール売上高を直近実績をもとに総額に再計算した値を合算した概算値となります。 15
Slide 16: 2020年2月期 3Q 営業利益増加要因分析
2020年2月期 3Q 営業利益増加要因分析 リセールの売上拡大に伴う商品売上原価の増加に加え、積極採用に伴う労務費、人件費及 び業務委託費の増加を利益で吸収。前年同期比＋52％と堅実に利益額も増加 （単位：百万円） 労務費 ＋ 66 リセール売上増加に伴う 売上高増加：＋1,722 仕入高の増加 製造経費 ＋157 リセール ＋1,546 商品売上原価 ＋1,280 業務委託費：＋85 通信費：＋21 減価償却費：＋15 販管費 2020年2月期 仕掛品等：＋12 第3四半期実績 MSP ＋111 ＋149 その他：＋24 クラウドインテグ 人件費： ＋43 レーション 業務委託費： ＋23
Slide 17: 2020年2月期 3Q 財務状況 貸借対照表（要約）
2020年2月期 3Q 財務状況 貸借対照表（要約） 公募増資等による流動資産の増加及び純資産の増加。 株式売却に伴う固定資産の減少及び、短期借入金返済に伴う流動負債の減少。 （単位：百万円） 2020/2期 2019/2期 増減額 3Q 流動資産 1,963 2,827 863 固定資産 1,208 1,457 248 有形固定資産 31 69 38 無形固定資産 114 100 △ 14 投資その他の資産 1,062 1,287 224 資産合計 3,171 4,284 1,112 負債合計 1,435 1,267 △ 168 流動負債 1,182 933 △ 248 固定負債 253 3
Slide 18: 会社概要
会社概要
Slide 19: 会社概要
*201912ARAl Bete tatty —)(-I-I9A BRAS D359 RAY E1-F4 SIeBRLEL ATOR : BREUER a 200028 wae 609,597,675 ae Bralwe Resi 1B215 Bah AMR, 2. 4a, SHB. KE (DUDALITM) RED 1224 gee 75 R ARR Be = Ree AS BT Ree IR BB ON FL Hh SERS See 8 BAG 25 BA Re Sk #5 ERG BSH HASH AN1365 ERE SHOE, RAT IANT, IR F4-F4- Deal —-
Slide 20: 経営陣紹介
経営陣紹介 代表取締役社長 大石 良 東北大学経済学部卒業後、総合商社丸紅株式会社に入社。通信関連子会社の設立、インターネット関連ビジネ スの企画、営業などを経験。2000年2月に当社を創業。2009年よりAWS事業に着手以降、日本におけるクラウ ドエバンジェリストの先駆け的存在として活躍を続けている。 取締役 羽柴 孝 東京農業大学農学部卒業後、業務用加工食品会社にて営業を経験。2006年4月に当社入社後、営業・技術の責 任者として数々のシステム導入に携わる。AWSビジネス開始後は営業、技術の責任者として数多くのプロジェ クトに参画、当社の事業拡大に大きく貢献。2013年10月より当社取締役
Slide 21: Amazon Web Services(AWS)について
Amazon Web Services(AWS)について
Slide 22: 市場環境：パブリッククラウドについて
市場環境：パブリッククラウドについて ソフトウェア・データベース・サーバーストレージ等の機能をインターネットを 通じてサービス形式で利用する方式のこと 自社設備（データセンター） インターネット等 サーバー調達、保守運用費用 企業 利用分だけの従量課金 個人 企業 オンプレミス パブリッククラウド 22
Slide 23: 市場環境：パブリッククラウドの分類
市場環境：パブリッククラウドの分類 SaaS : Software as a Service 代表例：Salesforce, カオナビ、 インターネット経由でソフトウェアパッケージを提供 チームスピリット、sansan等 IaaS : Infrastructure as a Service 代表例：AWS、Microsoft Azure インターネット経由でハードウェアやICTインフラを提供 23
Slide 24: 市場環境：AWSの優位性
市場環境：AWSの優位性 AWSはIaaS分野における世界で最も 2019年1Qにおけるグローバルクラウド市場シェア ビジョンと実行力に優れた「リーダー」 は依然AWSがリーダーとしてのポジションを維持。 として選出されています 出所： https://pages.awscloud.com/Gartner-Magic-Quadrant-for-Infrastructure-as-a-Service-Worldwide.html 出所：https://www.srgresearch.com/articles/chasing-pack-gain-market-share-q1-amazon-mai
Slide 25: 市場環境：アマゾン ウェブ サービス(AWS) について
市場環境：アマゾン ウェブ サービス(AWS) について 全世界で最大シェアを誇るクラウドコンピューティングのリーダー的存在。新た なサービスや機能改善を次々と提供しておりイノベーションのペースは現在も加 速中。 1,500 1,430 1,200 1,017 900 722 600 516 300 280 159 48 61 82 24 0 出所：https://www.slideshare.net/AmazonWebServices/leverage-aws-innovation-to-deliver-gamechanging-business-solutions-gpsbus211-aw
Slide 26: 市場環境：Amazon全体におけるAWSの成長性・収益性
市場環境：Amazon全体におけるAWSの成長性・収益性 AWSは売上高、営業利益ともに持続的な成長を継続中。営業利益はAmazon全体 の50%。 （百万ドル） 売上 AWS North America International 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 3,661 4,100 4,584 5,113 5,442 6,105 6,679 7,430 7,696 8,381 8,995 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期 営業利益 AWS Interna
Slide 27: 市場環境：国内エンタープライズIT市場規模
市場環境：国内エンタープライズIT市場規模 2018年の国内エンタープライズITの市場規模は10兆1441億円（YoY+4.2％）。 5年後の2023年には11兆9983億円（年間平均成長率3.4％）となり、クラウド 関連の売上割合は20.2％（2018年）から5割超の54.4％と予測される。 （億円） クラウド関連売上 クラウド以外 120,000 90,000 54.4% 60,000 30,000 20.2% 0 2018年 2023年 出所：https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prJPJ45115319 27
Slide 28: 市場環境：国内クラウドサービス市場規模
市場環境：国内エンタープライズIT市場規模 国内クラウドサービス市場規模（2018年度）は1.9兆円（YoY+18.1％）。 このうちパブリッククラウド市場は6,165億円（+34.1%）。 2023年度のクラウドサービス市場規模は4兆4,754億円、パブリッククラウド市 場は1.6兆円に成長すると予測されている。 これまで主流だったオンプレ ミス環境からパブリッククラ ウドに移行する動きが加速。 グローバルベンダー（AWS, Microsoft Azure,GCP）の寡占 化が進展するなかでAWSの デファクトスタンダード化が 顕著となった。 28 出所：https://www.m2ri.j
Slide 29: 4HOEDVRAZAEDIWUCDOWUT
4HOEDVRAZAEDIWUCDOWUT
Slide 30: ビジネスモデル
ビジネスモデル クラウド戦略のコンサルティング、導入から移行後の運用まで一貫したサービスを 提供 計画フェーズ 設計・構築フェーズ 運用フェーズ お客様 クラウド導入のすべてのフェーズで一貫したサービスを提供 当社サービス リセール クラウドインテグレーション MSP(保守・運用代行) フロービジネス ストックビジネス 30
Slide 31: 主要サービス概要
主要サービス概要 AWSを主軸とした各種ソリューションを提供しています クラウドインテグレーション 従来のオンプレミス環境で運用されてきたシステムをクラウド環境へ移行する際の移行戦 略の策定から、基盤のデザイン、構築・導入支援サービスを提供しています。お客様がク ラウドを通じて実現するビジネス目標の設定から、実際の移行作業、クラウド導入後の運 用計画に至るまで、クラウドに最適化された設計を行います。 リセール AWSを中心としたクラウドサービスを、当社独自の価値を付加したソリューションとして お客様にリセールしています。特に、AWS運用の自動化を実現するサービス「Cloud Automator
Slide 32: 事業系統図
事業系統図 顧客企業 AWS導入支援 AWS付加価値再販売 保守サービス クラウド AWS MSP インテグレーション Cloud Automator リセール （マネージドサービス） リセール AWSの仕入 業務委託 （関係会社） Amazon Web Services, Inc. 株式会社スカイ365 32
Slide 33: SLD sti+
SLD sti+
Slide 34: 当社の特徴と強み① AWSに認定された最上位パートナー
当社の特徴と強み① AWSに認定された最上位パートナー プレミアコンサルティングパートナー • 数万を超えるAWSのパートナーから認定される Advanced 最上位パートナー • 世界107社、日本で9社のみ選出 • 当社は2014年から継続して認定 Select Registered *2019年12月末日現在 34
Slide 35: 当社の特徴と強み② 高い技術力
当社の特徴と強み② 高い技術力 AWS認定資格により裏打ちされた高度な専門知識を有する優秀なエンジニアが多数在籍 - Solution Architect Professional 34人 - DevOps Engineer Professional 21人 - Solution Architect Associate 72人 - DeveloperAssociate 33人 - SysOps Associate 43人 - Security Specialty 16人 - Big Data Specialty 11人 - Advanced Networking Specialty 9人 -
Slide 36: 当社の特徴と強み② 高い技術力（AWS認定）
当社の特徴と強み② 高い技術力 特定領域に対する高い技術力と実績に対してAWSから各種認定を取得 AWS マネージドサービス(MSP)パートナー AWSクラウドサービスをビジネスソリューションとしてお客様に提供することが 可能なパートナーです。当社は2014年に日本で初めてMSPコンピテンシーを取得 して以来、2019年にリリースされた厳しい監査基準をクリア。5年連続でMSPパー トナー認定を継続取得しています。 AWS 移行デリバリーパートナー 既存のアプリケーションを AWSに移行する各段階でお客様を支援し、人員、ツー ル、教育をプロフェッショナルなサービスとして提供することが可能なパート
Slide 37: 当社の特徴と強み③ 豊富な導入実績
当社の特徴と強み③ 豊富な導入実績 中堅～大企業を中心に累計760社・7,400プロジェクト超(*)の豊富な導入実績。 37 *2019年12月末日現在
Slide 38: 当社の特徴と強み④ 先行優位性
当社の特徴と強み④ 先行優位性 AWS業界における先行者の知名度を活かしストックビジネスを拡大する成長サイ クルを維持・拡大中 当社のビジネスはAWSとの連携によってさらに成長が加速す AWSの るという好循環が生まれています。 知名度向上 強力なアマゾンブランドに率いられたAWSが昨年比40％超 成長する中、AWS最上位パートナーである当社の知名度も 当社知名度の 継続的に向上しており、これがプルリード （*）を生み、AWS 事例の公開 向上 導入支援プロジェクトの受注、ひいてはストックビジネスが 伸長する要因となっています。 当社ではこのような事例を年10件以上公開しており、これら がエン
Slide 39: 当社の特徴と強み⑤ 自社サービス Cloud Automator
当社の特徴と強み⑤ 自社サービス Cloud Automator AWS構築・運用の知見をAWS運用自動化サービスとして自社で開発・提供 低コスト・高品質な運用の実現とクラウドインテグレーション案件の受注率向上に貢献 AWSの運用に欠かせ AWSリソースが決め ないバックアップ・ られたルールに従っ インスタンスの起動/ て構成されているか 停止などのオペレー を定期的にレビュー ションを自動化 39
Slide 40: Cloud Automator お客様事例
当社の特徴と強み⑤ 自社サービス Cloud Automator お客様事例 AWSの変化、利用者の要望に AWS運用の自動化、標準化、 ITガバナンス向上のためAWS Cloud Automatorで必要な時だ 応じてサービスや仕様を進化 簡素化、効率化、リスクの排 を全面採用 け自動でインスタンスを させている実績があり、その 除への対応の一環として Cloud Automatorとの組み合わ 起動、効率的にDRサイトへ ノウハウや経験を社内リソー Cloud Automatorを導入 せで運用自動化・効率化も同 自動切り替することでコスト スにスキルトランスファー 時に実現 を最適化 4
Slide 41: 成長戦略
成長戦略
Slide 42: 成長戦略：大規模マイグレーション（移行）プロジェクトの獲得
成長戦略：大規模マイグレーション（移行）プロジェクトの獲得 国内市場では、現在もクラウドを利用していない企業が半数以上。今後も未開拓の大規模 なクラウド移行案件を獲得することにによって成長を加速。 42
Slide 43: 成長戦略：デスクトップ市場も獲得
成長戦略：デスクトップ市場も獲得 クラウドによる働き方改革（Desktop-as-a-Service） （概要） 働き方改革が国を挙げて推進されているなか、「どこでも仕事が できる環境と高いセキュリティを両立したい」という声が高まり をみせています。 AWSが提供する仮想デスクトップのクラウドサービス「Amazon WorkSpaces 」 は こ の よ う な 課 題 ・ 要 望 を 解 決 す る 最 適 な ソ リューションであり、当社はこの分野に一層注力し、働き方改革 をクラウドで実現したいという顧客へのソリューションを拡充す る計画です。 （導入事例） ヤマハ発動機様 （活用例）
Slide 44: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みま す。これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは 異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。 それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内および 国際的な経済状況が含まれます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本発表に含まれる「見通し情報」の更新・修 正をおこなう義務を負うものではありません。
Slide 45: Serverworks
Serverworks DSIKC HRA. BOC, (AESaPT<