Tkp Corporation · TSE:3479
Tkp — FY2019.2 Earnings Presentation
31 slides from Tkp's earnings presentation, Apr 16, 2019
Slide 1: 2019年2月期 決算説明資料
2019年2月期 決算説明資料 2019年4月16日 株式会社ティーケーピー 東証マザーズ：3479 2019年4月OPEN TKPガーデンシティPREMIUM池袋 2019年4月OPEN TKPガーデンシティPREMIUM広島駅北口
Slide 2: 目次
目次 2019年2月期 決算概要 ......P3 今後の事業戦略 ......P12 APPENDIX ......P20 ｘ 2 Copyright © TKP Corporation All rights reserved.
Slide 3: 2019年2月期 決算概要
2019年2月期 決算概要 ｘ 3 Copyright © TKP Corporation All rights reserved.
Slide 4: 2019年2月期トピックス
2019年2月期トピックス 前年同期比で売上高は123.8％、営業利益は124.3％にて着地 1 ハイグレード施設への積極的な出店により、高単価の案件獲得強化 ・CIRQ新宿やTKPガーデンシティPREMIUM仙台西口をはじめとした商業ビルへの出店を加速 ・TKPガーデンシティPREMIUM田町などのランドマーク的な新築ビルへの積極的な出店 2 宿泊施設の拡充により、宿泊研修事業を強化 ・アパホテル2棟（アパホテル〈TKP京急川崎駅前〉、アパホテル〈TKP仙台駅北〉）と ファーストキャビンTKP市ヶ谷がオープン ・法人研修に特化した宿泊研修施設「レクトーレ葉山 湘南国際村」をオープン ｘ 4
Slide 5: 2019年2月期（累計・連結）ハイライト
2019年2月期（累計・連結）ハイライト 売上高、営業利益、経常利益はいずれにおいても過去最高を更新。 (百万円) (百万円) (百万円) 売上高 営業利益 経常利益 40,000 5,000 5,000 35,523 4,500 4,289 4,500 35,000 4,053 28,689 4,000 4,000 30,000 3,449 3,500 3,500 3,200 25,000 3,000 3,000 20,000 2,500 2,500 15,000 2,000 2,000 1,500 1,500 10,000 1,000 1,000 5,000 500 500 0 0 0 2
Slide 6: 2019年2月期第4四半期 概況
2019年2月期第4四半期 概況 （2018年12月～2019年2月・連結） 好調な貸会議室事業による売上総利益率の増加や販管費率の改善により営業利益率は前期比で3.4pt 改善。 (百万円) (百万円) (百万円) 売上高 営業利益 経常利益 9,500 900 900 8,861 795 9,000 800 800 758 8,500 700 700 8,000 600 600 7,395 7,500 500 500 408 380 7,000 400 400 6,500 300 300 6,000 200 200 5,500 100 100 5,000 0 0 2018.2月期4Q 20
Slide 7: 連結売上高推移（グレード別）
連結売上高推移（グレード別） 上位3グレード（GCP・GC・CC）及び宿泊・研修施設の増収が顕著。 （百万円） 2,137 2,200 （室） 35,000 1,858 3,338 1,752 30,000 1,700 5,024 その他（子会社、レストラン等） 2,672 251 2,062 宿泊・研修施設 25,000 2,904 189 スター貸会議室 1,200 1,898 1,819 ビジネスセンター（BC） 20,000 1,284 179 11,043 1,782 カンファレンスセンター（CC） 9,566 15,000 700 ガーデンシティ（GC） 8,034 ガーデンシティ
Slide 8: 連結売上高推移（サービス別）
連結売上高推移（サービス別） 室料以外の付加サービスの比率が増加し、全売り上げに占める内、室料の比率は50％を下回るまでに。 （百万円） 35,000 3,187 （9.0％） 30,000 4,053 （11.4％） 2,224 （7.8％） その他 （子会社等） 25,000 2,632 （9.2％） 7,293 （20.5％） 宿泊 1,433 （6.5％） 6,294 （21.9％） 20,000 1,093 （5.0％） 3,373 （9.5％） 4,657 （21.2％） 2,672 （9.3％） 料飲 15,000 2,135 （9.7％） オプション 10,000 （51.8％
Slide 9: 2019年2月期 主な出店実績
2019年2月期 主な出店実績 ガーデンシティPREMIUMを中心とした高グレードの施設を積極的に出店。 期間 オープン月 施設名 区分 地域 3月 CIRQ新宿 ホテル宴会場・貸会議室 東京 第1四半期 4月 TKPガーデンシティPREMIUM仙台西口 ホテル宴会場・貸会議室 宮城 （2018年3月～5月） 4月 レクトーレ葉山 湘南国際村 リゾート研修ホテル 神奈川 5月 TKP東京駅セントラルカンファレンスセンター ホテル宴会場・貸会議室 東京 6月 アパホテル〈TKP京急川崎駅前〉 ビジネスホテル 神奈川 第2四半期 7月 TKPガーデンシティPREMIUM横浜西口 ホテル宴会場・貸会
Slide 10: グレード別拠点数・会議室数
グレード別拠点数・会議室数 2016.2期 2017.2期 2018.2期 2019.2期 写真 ガーデンシティPREMIUM 室数 49 113 137 223 （GCP) （拠点数） （5） （11） （13） （20） 料飲売上を伴う 写真 ガーデンシティ 室数 350 372 417 458 高付加価値 （GC) （拠点数） （29） （32） （39） （46） グレード 写真 カンファレンスセンター 室数 712 796 881 992 （CC) （拠点数） （62） （67） （79） （87） 小計 室数 1,111 1,281 1,435 1,673 写真 ビジネスセンター
Slide 11: 連結貸借対照表・キャッシュフロー計算書 サマリー
連結貸借対照表・キャッシュフロー計算書 サマリー 2018年2月期末① 2019年2月期末② （②－①） （百万円） 金額 金額 増減額 流動資産 9,715 16,957 7,242 （現金・預金） 5,706 11,967 6,261 （売掛金） 2,879 3,355 476 固定資産 24,815 34,108 9,292 （有形固定資産） 17,021 24,959 7,938 資産合計 34,530 51,066 16,535 流動負債 7,971 9,299 1,328 固定負債 17,904 31,003 13,099 負債合計 25,875 40,302 14,427 （有利
Slide 12: 今後の事業戦略
今後の事業戦略 ｘ 12 Copyright © TKP Corporation All rights reserved.
Slide 13: 当社の事業展開
当社の事業展開 現在のコアビジネスである貸会議室・ホテル宴会場事業及び内製化した周辺事業と フランチャイズ事業との相互補完関係を構築しつつ、事業ドメインを拡大していく。 Franchise Core Business 宿泊研修 ガーデンシティPREMIUM 料飲・ケータリング ガーデンシティ カンファレンスセンター ビジネスセンター イベント製作・運営 スター貸会議室 ｘ 13 Copyright © TKP Corporation All rights reserved.
Slide 14: 中期経営計画
中期経営計画 2018年2月期～2021年2月期 業績計画 ※2018年1月24日公表 50,000 連結売上高推移 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 （百万円） 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 年 ※2011年に決算月を5月から2月へ変更 （計画）（計画） ｘ 14 Copyright © TKP Corporation All rights reserved.
Slide 15: 日本リージャスの子会社化及びIWGとの独占的パートナー契約を締結
日本リージャスの子会社化及びIWGとの独占的パートナー契約を締結 当社は2019年4月15日付で日本リージャスホールディングス株式会社の 完全子会社化及びIWG plcの日本における独占的パートナーとしての契約を 締結いたしました。 概要 IWGはスイスに本社を置く世界最大のワークスペースプロバイダー。レン タルオフィス世界No.1ブランド「Regus」などのブランドをグローバルに展 開しており、そのネットワークは世界110カ国超、1,100都市超、3,300拠 点超、会員250万人超（平成30年12月時点）に及ぶ。 基本情報 展開ブランド 会社名 IWG plc ブランド名 概要 上
Slide 16: 今後の事業方針
今後の事業方針 日本リージャスの完全子会社化により、短中期のオフィス事業を本格的に展開。これまでの時間貸しだけ でなく、デイリーオフィスとして、月貸しレンタルオフィスとして、シェアオフィスとして、会員制のコワーキン グスペースとして利用することで、日本のフレキシブルオフィスマーケットを牽引していく。 Franchise Core Business ガーデンシティPREMIUM ガーデンシティ 時間貸しマーケット カンファレンスセンター フレキシブルオフィス ビジネスセンター マーケット スター貸会議室 ｘ 16 Copyright © TKP Corporation All rights re
Slide 17: リージャスのプラットフォームへのアクセス
リージャスのプラットフォームへのアクセス リージャスとの提携により、TKP会員はリージャスがグローバルに展開するプラットフォームを活用できる。 リージャスのグローバルネットワーク ＋ イギリス 326拠点 アジア太平洋 アメリカ大陸 683拠点 欧州・中東・アフリカ 1,284拠点 1,013拠点 NYにおける同ビル出店 世界的ネットワーク 多様な展開ブランド 都市 拠点数 国・地域 1,100超 3,300超 110超 ｘ 17 Copyright © TKP Corporation All rights reserved.
Slide 18: サービス領域の拡大がより多様なスペースの活用を可能に
サービス領域の拡大がより多様なスペースの活用を可能に 短～中期、様々なグレードでの展開が可能になることにより、都市部から地方までありとあらゆる 遊休スペースを当社が活用できるように。 ハイクオリティ TKPブランド 日本リージャス ブランド ガーデンシティ PREMIUM ガーデンシティ カンファレンス センター 短期間 長期間 ビジネスセンター スター貸会議室 貸会議室・ホテル宴会場 レンタルオフィス・コワーキング リーズナブル ｘ 18 Copyright © TKP Corporation All rights reserved.
Slide 19: 両社拠点ネットワークにより日本の働き方・オフィスの在り方を変革
両社拠点ネットワークにより日本の働き方・オフィスの在り方を変革 両社を合わせると国内では約400拠点の巨大ネットワークとなり、フレキシブルスペースの提供を通じて 人々の働き方・企業のオフィスの在り方の変革を後押しするリーディングカンパニーへ。 約250拠点 約150拠点 約400拠点 約37万5千㎡ 約9万5千㎡ 約47万㎡ 札幌 （約11万4千坪） （約2万9千坪） （約14万3千坪） 帯広 青森 八戸 秋田 盛岡 新潟 仙台 富山 郡山 金沢 長野 鳥取 軽井沢 宇都宮 京都 松本 大宮 水戸 山口 広島 川崎 つくば 滋賀 東京 小倉 岡山 名古屋 横浜 神戸 大阪 千葉 豊橋 松山 高
Slide 20: APPENDIX
APPENDIX ｘ 20 Copyright © TKP Corporation All rights reserved.
Slide 21: TKPのビジネスモデル
TKPのビジネスモデル 当社は不動産オーナーから遊休資産を仕入れ、BtoBを中心にシェアリングを行っている。 単に小口販売するだけでなく、そこに様々な付随サービスを付加して販売している。 当社はもはやサブリース業ではなく、サービス業であると自負。 Message 仕入 付加価値の提供 販売 不動産オーナー BtoB 向けに遊休資産をシェアリング ユーザー（企業） ニーズ TKPブランド 多目的な用途 ユーザーが貸会議室を ► 借り手がつかない不稼働資 産をどうにかしたい 選択するファクター 不稼働資産を 小口販売 割安に仕入れ 割安に提供 貸会議室 研修所 A. B. 品質と価格の幅広さ 食事
Slide 22: TKPのビジネスモデル（付随サービス）
TKPのビジネスモデル 利用者のニーズに応じ、ケータリング・お弁当などの料飲サービスや、同時通訳システム等の オプションサービス、宿泊サービスや交通手配等のその他サービスを展開し業容を拡大。 料飲 オプション ケータリング お弁当 同時通訳システム テレビ会議システム 研修コーディネイト 映像・音響・照明 カフェ レストラン 人事採用向けレンタル オフィス家具・機器 パーテーション組立 高機能プロジェクター 宿泊 その他 研修旅行パック 社員旅行パック 提携ホテル 宿泊手配 交通手配 イベントプロデュース 医療学会向システム イベント管理システム リゾート型 ハイクラスな ホテルと会議室の 都
Slide 23: 利用目的に合わせた5つのグレード
利用目的に合わせた5つのグレード 顧客の利用目的に合わせた「ガーデンシティPREMIUM」「ガーデンシティ」「カンファレンスセンター」 「ビジネスセンター」「スター貸会議室」の5つのグレードを展開。 ガーデンシティPREMIUM 拠点数：20 室数：223 高機能性とロケーションを備えた当社最高クラスのオフィスバンケット 新築・築浅物件 高級感のある内装と独創的な空間に彩られ、会議から宴会まで多様な用途に対応 ガーデンシティ 拠点数：46 室数：458 ホテルバンケット、及び大型多目的ホールを持つオフィスバンケット リノベーション中心 様々なイベントに対応できる大型ホテル施設内の品質重視の貸会
Slide 24: ビジネスホテルの展開
ビジネスホテルの展開 左：アパホテル〈TKP札幌駅前〉 札幌 右：アパホテル〈TKP札幌駅北口〉 仙台 EXCELLENT 大阪 札幌 川崎 アパホテル〈TKP仙台駅北〉 東京 アパホテル〈大阪梅田〉 アパホテル〈TKP京急川崎駅前〉 2019年5月開業予定 仙台 福岡 川崎 東京 アパホテル〈TKP日暮里駅前〉 博多 大阪 アパホテル〈TKP東京西葛西〉 アパホテル〈上野広小路〉 2020年6月開業予定 アパホテル〈博多東比恵駅前〉 アパホテル〈福岡天神西〉 2020年2月開業予定 2020年5月開業予定 ｘ 24 Copyright © TKP Corporation All rights
Slide 25: 当社が運営するアパホテルの形態
当社が運営するアパホテルの形態 ホテルについては、敢えて一部を所有して運営することで、高収益性を確保している。 ① ② ③ 建物：賃借 建物：所有 建物：所有 土地：賃借 土地：所有 3拠点 2拠点 5拠点 施設名 客室数 オープン 建物 土地 アパホテル〈TKP札幌駅前〉 203 2014年8月 賃借 ― アパホテル〈TKP札幌駅北口〉EXCELLENT 108 2016年8月 賃借 ― アパホテル〈TKP日暮里駅前〉 278 2016年12月 所有 所有 アパホテル〈TKP東京西葛西〉 124 2017年12月 賃借 ― アパホテル〈TKP京急川崎駅前〉 143 2018年6月 所有 賃借
Slide 26: 国内外のフレキシブルオフィスの市場規模
国内外のフレキシブルオフィスの市場規模 東京のフレキシブルオフィス比率は、他の国際都市対比も低く、成長余地のある市場。 2030年には賃貸オフィスに占めるフレキシブルオフィスの割合は、30%まで上昇すると予想される。 東京のフレキシブルオフィス市場見通し 市場規模*2 約3兆円 35.0% 30.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 市場規模*2 約1,000億 10.0% 円 5.0% 1.0% 0.0% 東京*1 東京 (2018/9末時点) （FY2030） 1出所：コワーキングオフィス－ 新たな働き方のプラットフォーム（CBRE, 2018/9) 2出所：三井不動産「不
Slide 27: 安定した法人顧客基盤
安定した法人顧客基盤 年間利用企業数は26,000社、上場企業の約半数以上が毎年当社の貸会議室を利用。 リピート率は85％と高く、多様な用途を取り込むことで安定した収益を確保することが可能。 売上上位500社 年間利用企業 年間利用上場企業 平均年間利用施設数 約 26,000 社 約 2,000 社 約１00 施設/1社当たり 利用目的別利用状況 高いリピート利用 新規・既存顧客の売上高比率 その他 会議 展示会・式典 16% 21% 3% 新規顧客 懇親会 15% 6% 試験 セミナー・ 6% 講演会 19% 既存顧客 採用 85% 11% 研修 18% ※リピート率は、2019年2月期の
Slide 28: 日本リージャスの買収スキーム
Confidential 日本リージャスの買収スキーム 金融機関から資金調達を行うとともに、特別目的会社(SPC)を設立し、SPCを通して対象会社株式の取 得を行う。 スキーム図 株式保有比率 100％ 貸付・出資 資金調達 金融機関 株式代金支払 SPC マスターフランチャイズ契約締結 株式保有比率 株式保有比率 100％→0％ 0％→100％ 株式譲渡 ｘ 28 Copyright © TKP Corporation All rights reserved.
Slide 29: 株主構成(2019年2月28日現在)
株主構成(2019年2月28日現在) 発行済株式数/株主数 発行済株式数：33,171,600株 株主数：2,909名 大株主の状況 所有者別分布（所有株式割合） 所有株式 0.6% 1.5% 所有株式数 の割合 3.8% （株） （％） 1 株式会社リバーフィールド 13,468,000 40.60 2 河野貴輝（当社代表取締役社長） 9,780,100 29.48 33.4% 3 株式会社井門コーポレーション 2,543,100 7.66 4 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口） 2,194,700 6.61 所有者別 分布 5 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
Slide 30: 会社概要
会社概要 社名 株式会社ティーケーピー 本社 東京都新宿区市谷八幡町8番地TKP市ヶ谷ビル2F 株式会社ティーケーピー 設立 2005年8月15日 （株）コンビニステーション 貸会議室サービス 代表取締役 河野 貴輝 （株）TKPプロパティーズ ビル管理サービス 資本金 314百万円（2019年2月末 時点） （株）TKPコミュニケーションズ コールセンター・BPOサービス 上場日 2017年3月27日 東証マザーズ上場（3479） （株）常盤軒フーズ 料飲サービス 1,301名（2019年2月現在） 従業員数 医療系学会運営サポートサービス ※パートタイマー等臨時雇用者を除く （株）TKPメ
Slide 31: ご注意
ご注意 本資料は、当社グループをより深く理解していただくためのものであり、 本資料に記載されたいかなる情報も、当社株式の購入や売却を勧誘するものではありません。 また、これらに関する投資アドバイス目的で作成されたものでもありません。 本資料に記載されている業績見通し等は、いずれも当社グループが現時点で入手可能な情報を 基にした予想値であり、これらは市場環境や事業の進展などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、実際の業績等は、本資料に記載されている予想とは大きく異なる場合がありますことを ご承知おき下さい。 ｘ 31 Copyright © TKP Corporation All right