Workman Co., Ltd. · TSE:7564

Workman — Q3 FY2021 Earnings Presentation

25 slides from Workman's earnings presentation, Feb 10, 2021

  1. Slide 1: 2021年3月期 第3四半期決算説明会資料

    JASDAQ（7564） 株式会社ワークマン 2021年３月期 第３四半期決算説明会資料 『機能と価格に新基準』 2021年2月10日

  2. Slide 2: ご説明内容

    ご説明内容 2021年3月期 第３四半期決算の業績…… P.3 2021年3月期 第３四半期決算の概要…… P.8 2021年3月期計画…………………………P.17 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 2021年3月期 第3四半期決算の業績

    ご説明内容 2021年3月期 第３四半期決算の業績 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 損益計算書①（累計期間）

    損益計算書①（累計期間） （単位：百万円） 20.3期 3Q 21.3期 3Q 増 減 要 因 金額 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 96,501 117,696 +22.0 直営店売上高 7,159 7,629 +6.6 加盟店売上高 89,342 110,067 +23.2 （既存店売上高） － － +16.0 営業総収入 71,559 83,102 +16.1 営業収入 18,870 23,453 +24.3 FC店期中平均店舗数840店舗（前年同期比+52店舗） 加盟店からの収入 15,933 20,355 +27.8 FC店荒利率改善 前期36.3%、当期36.4% 国内ベンダ

  5. Slide 5: 損益計算書②（累計期間）

    損益計算書②（累計期間） （単位：百万円） 20.3期 3Q 21.3期 3Q 増 減 要 因 金額 金額 前年同期比 海外仕入 前期比98.8％・平均決済レート105.6円 （売上総利益） 8,515 10,191 +19.7 海外仕入に係る利益額71億71百万円 前期比+24.1％ 営業総利益 27,386 33,645 +22.9 人件費（社員+34名） +約3億25百万円 販売費 △約1億22百万円 販売費及び一般管理費 11,095 13,512 +21.8 流通センター運営費用 +約21億6百万円 SC運営他業務委託費 +約3億51百万円 直営店運営(期中平均△15店舗) △約2億

  6. Slide 6: 損益計算書（会計期間）

    損益計算書（会計期間） （単位：百万円） 20.3期 3Q 21.3期 3Q 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 41,163 +32.0 49,407 +20.0 （既存店売上高） － +25.7 － +12.4 営業総収入 29,673 +36.3 34,388 +15.9 販売費及び一般管理費 4,007 +22.7 4,946 +23.4 営業利益 7,648 +42.0 9,058 +18.4 経常利益 8,172 +42.8 9,494 +16.2 四半期純利益 5,049 +42.6 5,964 +18.1 １株当たり四半期純利益 61円87銭 73円08銭

  7. Slide 7: 貸借対照表

    貸借対照表 （単位：百万円） 21.3期 20.3期末 増減 増減要因 3Q末 流動資産 73,764 82,499 8,734 営業CF ＋193億50百万円 現金及び預金 45,240 56,881 11,640 投資CF △35億36百万円 財務CF △41億73百万円 資 加盟店貸勘定 13,674 10,299 △3,375 秋冬商品在庫削減により、対象店舗数 819⇒760店舗 産 流通センター +93百万円 EC・SC倉庫 △4億74百万円 の 商品 13,660 13,317 △342 未着品 △50百万円 直営店 +94百万円 部 固定資産 23,757 25,788 2,0

  8. Slide 8: 2021年3月期 第3四半期決算の概要

    ご説明内容 2021年3月期 第３四半期決算の概要 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 8

  9. Slide 9: 出店状況

    出店状況  宮崎県へ初出店、全都道府県への出店達成 2020年12月末 902店舗 （前期末比+34店舗） ●開店 35店舗（ロードサイド 31店舗 ＳＣ4店舗） ●スクラップ＆ビルド 8店舗 ●改装転換 53店舗 (全面改装 12店舗 部分改装 41店舗） ●閉店 1店舗 269店舗 １店舗 47 県別出店数 都道府県 ■50店舗以上 ■40店舗以上 ■30店舗以上 ■20店舗以上 632店舗 ■10店舗以上 ■10店舗未満 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 21.3期 3Q決算の概要 9

  10. Slide 10: 月次推移と要因

    月次推移と要因 （％）  既存店売上・客数・客単価増減 2Q概況 60 長梅雨による低温の影響で夏物商戦 売上高増減 54.7 の出遅れ。気温の上昇とともに販売が 上向き、前年ハードルが高い8月でも 55 3Q概況 二桁成長を維持。 10月に過酷ﾌｧｯｼｮﾝｼｮｰ・＃ワーク 客数増減 9月度は「過酷ﾌｧｯｼｮﾝｼｮｰ」の開催が マン女子の出店でメディア露出が増 50 10月にズレ込み、秋物商戦の立ち上が 加し秋冬商品が好調に推移。 り低調。 11月以降は、気温影響により成長 客単価 率は鈍化したものの秋冬商品の販売 45 1Q概況 は堅調に推移。 新型コロナウイルス感染症によ 40 る緊急事

  11. Slide 11: 販売状況（21.3期 3Q累計）

    販売状況（21.3期 3Q累計）  チェーン全店売上高1,176億 96百万円 ⚫ コロナ禍でも客数が二桁増 「高機能×低価格製品」による客層拡大 ⚫ 全ての都道府県で前年を上回る 【県別既存店売上高前年同期比】 チェーン全店 既存店 売上高 +22.0％ +16.0％ 客数 +21.5％ +15.9％ １日平均 173人 － 客数 (+21人) 2,884円 2,867円 客単価 (+0.4％) (±0.0％) 1,117円 1,104円 点単価 (+21円) (+15円) １人当たり 2.6点 2.6点 買上点数 (±0.0点) （±0.0点） ■＋20％以上 ■＋10％以上 ■＋0％以

  12. Slide 12: 販売状況（業態別売上）

    販売状況（業態別売上）  チェーン全店売上高寄与度（月次ベース累計） ⚫ 新店…開店初年度から繁盛店水準の売上高 ⚫ 既存店…既存ワークマンの成長が牽引、改装初年度は高い伸長率を維持 （％） ワークマンプラス改装店舗は 「売場の鮮度管理」を徹底 ⇒改装２年目以降も成長を目指す 前年同期比(%) － － +13.1 +12.4 +41.0 +65.7 △1.8 +31.2 +1.6 △21.8 +22.0 期末店舗数(店) 47 6 632 20 14 16 24 45 91 7 902 ※既存店は新規開店及び改装リニューアルオープン月を除いて算出しております。 ©2021 WORKMAN C

  13. Slide 13: 販売状況（商品別売上高と要因）

    販売状況（商品別売上高と要因）  チェーン全店商品別売上高 （単位：百万円） カテゴリー別 20.3期 3Q累計 21.3期 3Q累計 要 因（前期比） 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ・防暑小物（+78.7％） ファミリー衣料 8,403 +22.6 10,697 +27.3 ・防寒シャツ（+80.0％） 肌着・靴下・帽子・タオル等 ・防寒靴下（+35.4％） ・半袖ポロシャツ（+33.1％） カジュアルウエア 13,341 +42.7 16,921 +26.8 ・半袖Ｔシャツ（+29.2％） スポーツウエア・ポロシャツ等 ・トレーニングパンツ（+87.1％） ・サマーカーゴパンツ

  14. Slide 14: 販売状況（ＰＢ商品）

    販売状況（ＰＢ商品）  ＰＢ商品売上高699億45百万円(前年同期比+42.8％) ⚫ チェーン全店売上ＰＢ比率59.6％（前年同期比+8.7ポイント） ⚫ PB商品 1,539アイテム（前年同期比+358アイテム） WORK & CASUAL アイテム数（前期） 販売点数（前年同期比） 販売金額（前年同期比） ワーク＆アウトドア 388（214） 1,176.4万点（176.4%） 218億30百万円（159.4%） ワーク＆スポーツ 346（224） 1,299.3万点（165.9%） 129億65百万円（157.1%） 高機能レインウェア 103（ 57） 200.2万点（195.8%

  15. Slide 15: 販売状況（商材別実績）

    販売状況（商材別実績）  チェーン全店売上高 商材別前年同期比 ⚫ アスレジャーPB３ブランドが成長ドライバー（客層拡大） ⚫ コロナ禍においてもプロ商材は堅調に推移 （単位：億円） アスレジャー 共通 プロ +59.9％ +8.8％ +6.7％ ※商材別の売上高で算出しており、顧客分析結果ではございません。 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 21.3期 3Q決算の概要 15

  16. Slide 16: 店舗運営形態

    店舗運営形態  フランチャイズ比率 95.0％（前期末比△1.1ポイント） ●運営形態別の推移(2021年3月期第3四半期末) ＜運営形態別店舗数の推移＞ フランチャインズ・ストア（加盟店Ａ） 業務委託店（加盟店Ｂ契約） 店舗数 トレーニング・ストア （％） 2020年 形態 前期末 増加 減少 増減 1000 SC 96.1 95.0 94.9 100 12月末 87.6 900 85.2 84.3 90 82.8 フランチャイズ 834 51 28 +23 857 ・ストア 800 80 700 70 600 60 業務委託店 3 － 1 △1 2 500 50 660 692 734

  17. Slide 17: 2021年３月期計画

    ご説明内容 2021年３月期計画 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 17

  18. Slide 18: 2021年3月期計画

    2021年3月期計画  ワークマンプラス・＃ワークマン女子の伸展 ●出店計画 出店加速と効果的な既存店の改装転換 ●出店戦略 店舗次世代フォーマット・新業態＃ワークマン女子 ●商品開発 お客様が「驚く」ＰＢ商品開発・女性衣料の強化 ●生産管理 ４シーズン制へ移行 ●販売促進 良質アンバサダーの発掘  顧客利便性向上による販売強化 ●ＥＣ販売 Click＆Collectの推進 ●販売管理 需要予測発注システム（販売機会ロス率 稼働9.9％ 未導入11.3％）  加盟店支援、本部機能強化 ●加盟店支援 新しい生活様式対応顕彰制度・休業日18日⇒22日 ●物流インフラ整備 伊勢崎ＤＣ増床（群馬

  19. Slide 19: 出店計画

    出店計画  2021年３月期末 906店舗を計画 ３月計画の部分改装店舗(10店舗)を、販売が上向く５月リニューアルオープンへ変更 2021年3月期新規出店・改装・閉店計画 エリア 北海道 九州 合計 関東 中部 近畿 中国 四国 東北 沖縄 ロードサイド 5 8 3 4 2 － 12 34 ＳＣテナント － 4 1 － － － － 5 スクラップ＆ビルド 3 2 2 1 － － － 8 出店合計 8 14 6 5 2 － 12 47 ＷＭプラス全面改装 2 6 3 1 － － － 12 ＷＭプラス部分改装 6 12 9 8 2 3 1 41 プラス改装合計 8 18 12 9 2 3 1

  20. Slide 20: 推進プロジェクト（持続的成長を見込む店舗展開）

     推進プロジェクト（持続的成長を見込む店舗展開） ➢ 理念 Mission (存在意義） 「ワークマンらしさ」と「わくわく感」をつなぎ、「モノ消費」から「コト消費」へ Vision (めざす姿） Value (価値観・行動方針） 「高機能・低価格 × ちょっとおしゃれ」な ・新フォーマットの標準化 コスパアイテムで選ぶの楽しさを提供 ・コスパ × コーディネート ・データに基づくマーチャンダイジング ➢ 目的 ●多店舗展開に向けての標準化・収益性の確保 ●FC契約を前提としたオペレーションの確立、契約内容の精査 ●出店条件、ガイダンスの決定 ・加盟店募集要項の決定 ➢ 今後の展開 ●2022

  21. Slide 21: 商品開発（PB商品）

    商品開発（PB商品）  ニューノーマル （ワークマンだから出来る製品提案） ⚫ コロナ影響による消費行動の変化に対応。 高機能×低価格製品を主体に新たな商品群へ挑戦（テストセリングを行い育成） WORK × SUIT 通勤スタイルの変化・ プロ職人には業務内容に応じたスタイル提案 WORKMAN Outdoor Gear JUNIOR New Normal アウトドア需要の拡大、 アウトドア需要の拡大、 普段着としても機能性ウエアの提案 ギア取扱いでコト消費のトータル提案 WOMAN‘S InDoor OutDoor Urban Onemile 屋内外、オフタイムなど女性の生活に密着したスタ

  22. Slide 22: 販売促進

    販売促進  東京ガールズコレクション参加 ➢ 背景 ＃ワークマン女子の出店により、 女性客や若年層の認知度は向上したが、本格的な開拓にまで至っていない ➢ 目的 インスタ世代の女性客や 新たなワークウエアの ブランドイメージの向上 若年層にアピール 需要創出 客層拡大（持続的成長） ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 22

  23. Slide 23: 物流（在庫）

    物流（在庫）  秋冬商品の生産調整により、在庫及び配送コストを抑制 1店舗当たり売価在庫 店舗在庫の抑制 ⇒加盟店の在庫認識が向上し抑制が図れた （万円） 19.3期 20.3期 21.3期 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1Q 2Q 3Q 4Q DC在庫・配送コスト抑制 DC在庫・配送コスト率 ⇒在庫・コストともに高水準であるが、伸長率が抑制傾向 （億円） 20.3期 21.3期 20.3期ｺｽﾄ率 21.3期ｺｽﾄ率 （配送コスト率 ％） 180 10.0 9.0 130 8.0 7.0 80 6.0 30 5.0 1Q 2Q 3Q 4Q ⚫ 需要予測に基づく

  24. Slide 24: 2021年3月期計画

    2021年3月期計画  純利益ベースで10期連続の過去最高益達成を目指す 通期計画に変更はございません。 （単位：百万円） 2020年３月期 2021年３月期 通期予想 2021年3月期 3Q 金額 前期比 金額 前期比 金額 進捗率 チェーン全店売上高 122,044 ＋31.2 138,998 +13.9 117,696 84.7％ （既存店売上高） － ＋25.7 － +10.1 － － 営業総収入 92,307 ＋37.8 99,009 +7.3 83,102 83.9％ 販売費及び一般管理費 15,214 ＋30.3 17,577 +15.5 13,512 76.9％ 営業利益 1

  25. Slide 25: お問い合わせ先

    ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関 する決定は、投資家の皆様ご自身の判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するものではありません。本資料中の情報に よって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能な情報から作成しておりますが、事 業環境が大きく変動することも考えられることから、実際の業績が見通しと大きく異なる可能性があることをご了承下さい。 株

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