Zhongyu Energy Holdings Limited · HKEX:3633
Zhongyu Energy — FY2021 Earnings Presentation
28 slides from Zhongyu Energy's earnings presentation, Apr 27, 2022
Slide 1: 中裕能源控股有限公司 2021年全年业绩报告
中裕能源控股有限公司 2021年全年业绩报告 2022年4月27日
Slide 2: Zhongyu Energy
Are ZHONGYU ENERGY > shoe eA > RRR > UAB > WR
Slide 3: 全年经营业绩
全年经营业绩 2021年集团各核心业务指标稳步增长 – 销气量创历史新高，盈利能力持续提升，综合能源业务发展迅速 业绩指标 2020年 2021年 同比增幅（%） 销气量（亿方） 22.4 28.2 25.9 累计居民用户数（万户） 395.6 435.7 10.1 综合能源销售量（百万千瓦时） 11.4 21.7 90.5 营业额（亿港元） 85.4 113.4 32.8 EBITDA（亿港元） 19.0 20.8 9.6 净利润（亿港元） 11.1 12.6 13.4 股东应占（亿港元） 10.6 11.9 12.5 每股基本盈利（港仙） 40.0 44.2 10.6 末期拟派股息（港仙）
Slide 4: 核心板块业绩概览
核心板块业绩概览 “一体三翼”经营业绩持续增长，核心业务“双驱动”战略新发展 城镇燃气 增值业务与新零售 ▪ 截至2021年12月，在全国10个省 ▪ 创立自有品牌中裕凤凰，并建立中 份，拥有73个燃气特许经营项目 裕i家新零售平台，结合现有427万 ▪ 2021年，天然气销量达28.2亿立 高粘性用户，全面开展增值业务 方米，同比增长25.9% 燃气销售 ▪ 目前已完成中裕i家2.0平台迭代升 ▪ 截至2021年12月底，住宅管道接 81.9% 级，平台累计注册会员人数于 驳渗透率已提升至69.5% 2021年底超过50万人 ▪ 现有中枢及主干管道总长从 ▪ 基于广泛的用户群体及优质产品组
Slide 5: 城燃项目分布概况
核心项目布局聚焦人口大省、经济强省和工业重省 城燃项目分布概况 城市燃气 CNG/LNG加 2 省份 项目 气站 （个） （座） 3102 河南省 28 37 河北省 21 1 1 江苏省 7 - 21 11 4 21 山东省 4 21 2 4 吉林省 3 2 28 37 7 福建省 1 2 2 3 南沙诸岛 黑龙江省 2 - 3 1 2 浙江省 3 1 1 12 6 安徽省 3 - 2 6 内蒙古自治区 1 合计 73 64 73个城镇 64个加气站 成员企业分 城燃项目 重点经营省 燃气项目 布13个省及自 治区 2,201万 69.5% 2.64万公里 · 加气站 经营覆盖省 可接驳人口
Slide 6: 经营业绩综述
经营业绩综述 2021年集团城镇燃气板块进一步扩张，以工商业用户为首的各类型用户销售额实现了全面增长，燃气售 价同比上升，助推公司业绩稳健增长 按用户类别划分销气量 （亿方） 14.4 11.9 6 6.5 2.8 1.3 1.5 1.1 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 居民用户 工业用户 商业用户 批发用户 零售气量 燃气销售总营业额 （亿方） （亿港元） 25.2 92.9 20.2 61.9 2020 2021 2020 2021 资料来源：公司资料 发展清洁能源 成就美好生活 6
Slide 7: 经营业绩综述（续）：用户增量
经营业绩综述（续） 2021年集团新增用户数量维持稳定，确保充足的燃气业务领域内生成长空间 用户增量 （户） 3,207 3,519 15,570 17,723 396万 436万 312 2,110 461,807 381,876 275 1,875 2020 2021 2020 2021 2020 2021 工业用户 商业用户 居民用户 累计用户数 按用户类型划分燃气销售额 非煤改气及煤改气居民新增用户细分 （百万港元） （户） 9,291 1,597 461,807 6,190 381,876 602 1,950 587 236,880 1,660 444 290,802 5,156 3
Slide 8: 经营业绩综述（续）：流动性
经营业绩综述（续） 得益于出色的业绩支持及运营资金管理，流动性充足稳定 银行存款及现金 流动负债净值 （亿港元） （亿港元） 18.2 4,916 17.4 1,318 2020 2021 2020 2021 流动比率 应收账款周转天数 （倍） （天） 0.8 76 0.6 66 2020 2021 2020 2021 资料来源：公司资料 发展清洁能源 成就美好生活 8
Slide 9: 经营业绩综述（续）：负债管理
经营业绩综述（续） 集团负债管理水平稳定提升，财务弹性进一步改善 净债务 / 总权益(1) 净债务 / 总资本(2) （%） （%） 164.0% 56.0% 109.4% 47.4% 2020 2021 2020 2021 净债务 / EBITDA EBITDA利息覆盖率(3) （倍） （倍） 5.2 6.5 5.5 4.6 2020 2021 2020 2021 资料来源： 公司资料 注： (1) 净债务 = 总债款 + 总租赁负债 – 银行结余及现金 – 已抵押银行存款；总权益 = 本公司拥有人应占权益 (2) 总资本 = 总债务 + 总股东权益（本公司拥有人应占权益） (3) EBIT
Slide 10: 经营业绩综述（续）：派息
经营业绩综述（续） 自2017年以来，集团派息率及派息数额均实现了稳定增长 全年派息额 派息额和派息率稳定增长 16 港仙 / 股 18 2021年派息 每股盈利及派息（港仙） 2020年 2021年 16 16 14 每股基本盈利 40.0 44.2 12 中期拟派股息 2.0 3.0 9 10 期末拟派股息 7.0 8.0 7 7 8 5 6 拟派特别股息 - 5.0 4 2 全年拟派股息 9.0 16.0 0 全年派息率 22.5% 36.2% 2017 2018 2019 2020 2021 资料来源：公司资料 发展清洁能源 成就美好生活 10
Slide 11: 业绩回顾 发展战略 财务概览 附录
➢ 业绩回顾 ➢ 发展战略 ➢ 财务概览 ➢ 附录 11
Slide 12: 中裕能源发展战略概览
中裕能源发展战略概览 1 把握天然气行业发展机遇，为业绩增长提供强大动能 不断巩固气源保供及价格管理工作，能源贸易板块助力资源 2 灵活性 3 增值业务迈入成熟期，继续深挖市场，推动市占率 4 聚焦智慧能源发展，致力成为“最具价值综合能源服务商” 持续完善ESG管治工作，强化企业内部管制，持续保持安全运营 5 高水平 发展清洁能源 成就美好生活 12
Slide 13: 把握天然气行业发展机遇，为业绩增长提供强大动能
1 把握天然气行业发展机遇，为业绩增长提供强大动能 自2002年开展城镇燃气业务以来，中裕能源紧随国家迅速增长的天然气需求发展步伐。中裕能源将牢牢 把握低碳转型大环境下的行业机遇，保持燃气业务长期且可持续的发展 宏观环境改变带来的行业机遇 中裕能源得天独厚的企业优势 “双碳”目标落地，天然气肩负着中国低碳转型中重要的桥梁作用和 深耕行业20年，经营地域实现多元化 平衡作用，其长期发展前景广阔 管网公司有望促进上游油气资源的多主体、多渠道供应，并开拓灵活 燃气项目布局聚焦人口大省、经济强省和工业重省 高效的下游市场 “全面推进乡村振兴”等政策大力推动农村现代化及工商业发展， 客户多元化，城镇化及
Slide 14: 不断巩固气源保供及价格管理工作
2 不断巩固气源保供及价格管理工作，能源贸易板块 助力资源灵活性 多元化的稳定气源组合、不断改善的价格管理工作及能源贸易板块将合力保障毛差稳定性，对冲气价波 动带来的运营风险 气源供应 价格管理 能源贸易 1 多元化气源组合 2 市场预测工作 3 成本监察工作 4 价差档案制作 5 顺价工作 6 能源贸易板块 ▪ 与 “三桶油” 维持 ▪ 外部价格政策信息 ▪ 对各子公司进行成 ▪ 各公司销售、采购 ▪ 提前实施天然气门 ▪ 依托现有资源及成 良好的长期合作关 收集、学习与分享， 本监审指导，做好 价格数据进行细化、 站价格预测 员企业网络，在满 系，直供/直销气源 燃气政策发展趋势 内部培训
Slide 15: 增值业务迈入成熟期，继续深挖市场
3 增值业务迈入成熟期，继续深挖市场，推动市占率 集团将继续围绕庞大的用户群体，深挖用户价值链，延伸产品及服务，成功实现“增值业务”的发展 增值业务累计销售额超17亿港元 自有知名零售品牌 1,746 ▪ 中裕凤凰致力于成为全方位燃气服务专家，产品涵盖燃气灶、燃 （百万港元） 气热水器、燃气壁挂炉、吸油烟机等多个品类近200款高品质 燃气具产品 ▪ 构建了研发、制造、销售、配送安装及售后服务的一条龙产业 模式，为燃气客户量身定制 78 2017 2018 2019 2020 2021 “互联网+”新零售平台 ▪ 通过整合中裕凤凰优势特色商品，和第三方优质产品，形成了中 裕自用商品库和新零售供应
Slide 16: 聚焦智慧能源发展，致力成为最具价值综合能源服务商
4 聚焦智慧能源发展，致力成为最具价值综合能源 服务商 中裕能源积极开拓智慧能源事业，实现企业战略转型，未来将进一步开拓商业机会和增量空间 智慧能源业务范围 清洁能源微网及储能 多元能源供应 清洁智慧交通 微电网 分布式天然气 （供蒸汽、供冷暖、 （充电桩、燃料电池、 （增量配电网） （热电冷三联供） 供生活热水） 车载系统等） 智慧能源产业链投资 综合能源数字化建设 碳资产管理与运营 零碳智慧 能源技术咨询设计、 节能服务及合同能源 与整合 （云平台、A2、互联 （碳交易、负碳技术 工业园建设 工程建设、运维代管 管理 网+、AOT） 开发与利用） 服务和能源设备代理 （EMC) 中裕能源的
Slide 17: 聚焦智慧能源发展（续）
4 聚焦智慧能源发展，致力成为最具价值综合能源 服务商（续） 中裕能源始终秉承着“发展清洁能源 、 成就美好生活”的理念，并行推进燃气业务和智慧能源双领域拓 展，目前取得的工作成果已广受行业认可 核心燃气业务 智慧能源业务 ✓ 致力于优化经营区域能源结构， ✓ 与地方政府积极合作，向分布 促进所服务地域的资源优化及 式能源、智慧电网、光伏发电 环境改善 与储能、地源热泵、蓄冷设施、 新能源汽车充电站等方向拓展 ✓ 20年城镇燃气运营经验、技 术不断完善绿色燃气、节能减 ✓ 智慧能源业务发展迅猛，集团 排生产流程 积极拓展清洁能源市场，为国 家绿色可持续发展贡献力量 中裕能源精选奖项及认证 精选
Slide 18: 持续完善ESG管治工作，持续保持安全运营高水平
5 持续完善ESG管治工作，持续保持安全运营高水平 中裕能源牢记发展使命，争当推动绿色发展、勇担社会责任的综合能源服务商 ▪ 在全球“碳中和”背景下，中裕能源（原“中裕燃气”）正式更名为“中裕能源控股有限公司”。本次更名反映了集团 成为综合能源服务商的抱负，符合集团当前经营策略和未来着重向智慧能源及可再生能源领域发展的战略规划，更能展 现集团管理层对于未来集团ESG管制工作的重视 环境保护 社会责任 企业治理 ▪ 中裕能源建立了监督机制，制定 1 员工关怀 和采取具体措施，以确保妥善管 理和减少运营中的温室气体、空 ▪ 集团重视所有员工的平等机会， ✓ 2022年2月，组建ESG委员会，内部
Slide 19: 持续完善ESG管治工作（续）：可再生能源及能效提升
5 持续完善ESG管治工作，持续保持安全运营高水平 （续） 可再生能源及能效提升 已在山东、江苏、河南、福建、北京等多个省、市投资建设工商业分布式屋顶光伏项目 除光伏项目外，在多个省市开展了生物质、蒸汽及地源热泵供冷供热项目，覆盖学校、办公楼、 住宅小区等多个应用场景 同时积极发展节能减排基础设施建设及能源利用相关技术，截至2021年底已成功布局多个如发 电厂余热回收利用、增量配电网等综合能源项目 集团高度重视并积极推动 资源循环利用、废弃排放 集团共计投资建设 物物的回收及无害化处理 充电桩项目，为纯电动 中裕能源 60+ 公交车、新能源社会车 绿色环保项目 辆等提供优质充电服务 天然气泄漏
Slide 20: 持续完善ESG管治工作（续）：安全管理
5 持续完善ESG管治工作，持续保持安全运营高水平 （续） 安全管理已经刻入中裕能源的DNA，2021年典型事故数量、审核发现隐患数量“双下降” 安全管理体系 2021年注册安全工程师102人， 0 2021年子公司安全审核覆盖率达到 100% 2022实现子公司配置全覆盖 2021年较大及以上安全事故为 五级事故为0 气质事故为0 重大隐患排查 整治 安全审核隐患 阴极保护系统 整改 修复 ◆ 新增激光检测仪，激光巡检电动车，子公司全覆盖 ◆ 新增厂站激光甲烷泄漏监控系统 ◆2021年企业主动作为，已有近30家中裕子公司推动 ◆属地政府出台燃气设施保护相关政策文件 管材质量监控 气质持续管控
Slide 21: Zhongyu Energy
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Slide 22: 财务概览
财务概览 审慎的内部管理政策及多元化融资渠道有效抵御潜在财务风险，为集团的长远发展保驾护航 严密审慎的财务政策 ▪ 通过资本市场及银行贷款等多种融资渠道，持续优化中裕能源的债务成本及结构，自2020年起逐渐降低杠杆水平 ▪ 管理层持续监督汇率利率风险，并考虑于适当市场环境采取金融工具对冲重大固定利率贷款及外汇风险 ▪ 完善的投资决策及资本支出机制，从集团战略匹配度、财务回报、业务协同价值等进行审慎且稳健的投资评估 ▪ 保持合理、安全现金存量以防范流动性风险及维持资金灵活性 多元化融资渠道 ▪ 香港主板上市，国际资本平台赋予中裕能源良好的资本市场渠道，覆盖多样融资币种 ▪ 中裕能源通过20年的悉
Slide 23: 财务概览（续）：收入、毛利、EBITDA、净利润
财务概览（续） 核心业务稳健和可持续的收入增长，配合增值服务与新零售、智慧能源、能源贸易三大新业态协同发展， 为集团持续不断提供内生成长动能 营业收入 毛利 (1) （百万港元） （百万港元） 11,345 262 8,144 8,544 1,328 465 7,627 235 345 2,222 2,189 350 636 5,048 1,581 412 1,489 1,910 1,947 336 2,251 155 1,289 78 9,291 1,235 5,805 6,184 4,871 3,399 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 202
Slide 24: 财务概览（续）：总资产、权益与债务
财务概览（续） 稳健且有效的资产扩张不断提升集团资本实力 总资产 总股东权益(1) （百万港元） （百万港元） 26,673 8,659 23,634 20,289 6,016 16,281 4,775 11,801 3,939 3,174 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 总债务(2) 净债务(3) （百万港元） （百万港元） 11,103 11,618 11,343 8,477 9,199 9,868 9,473 5,706 6,877 5,241 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 201
Slide 25: 财务概览（续）：杠杆与偿债能力
财务概览（续） 公司持续采取措施降低杠杆，偿债能力和信用指标不断改善 净债务(1) / EBITDA 净债务 / 总资本(2) （倍） （%） 5.1x 5.2x 59.0% 55.4% 57.9% 56.0% 4.2x 4.6x 47.4% 3.4x 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 EBITDA利息覆盖率(3) 净资产负债比率(4) （倍） （倍） 1.69 1.41 1.52 1.47 6.8x 6.5x 1.00 5.2x 4.9x 5.5x 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019
Slide 26: Zhongyu Energy
Are ZHONGYU ENERGY > bs A > RRR > UAB > WR
Slide 27: 集团发展里程碑
集团发展里程碑 ▪ 中裕能源控股有限公司（原名“中裕燃气”）成立于2002年，是中国国内燃气行业的先行者，主营业务覆盖城市燃气运 营、燃气管道建设、燃气具销售及相关新零售增值服务、压缩天然气（CNG）及液化天然气（LNG）汽车加气站、销售 液化石油气业务及智慧能源及能源贸易 ▪ 于2003年在联交所创业板上市（股票代码：8070.HK），2012年转至主板上市（股票代码：3633.HK ） ▪ 于2021年5月，中裕燃气获得穆迪（Moody’s）Ba3/稳定的国际评级 ▪ 于2021年成立中裕智慧能源集团，开启“双轮驱动”新时代 2006 2011 2016 2021 2个省 6个项目 5个省
Slide 28: 免责声明及投资者关系联系信息
发展清洁能源 成就美好生活 免责声明 公司陈述内容包含历史事实及前瞻性陈述。前瞻性陈述内容为公司基于假设及预期，根据公司管理层 经验、对历史趋势的评估和观察、当前形势、可预测发展趋势以及其他因素而作出。由于存在广泛的风险 性及不确定性，未来真是结果可能与此前瞻性陈述并不相符。这些风险性和不确定性因素包括但不限于： 总体经济和商业条件、竞争及工艺所引起的价格压力、劳动力条件、政策不确定性、监管变化不可预测 性、贸易保护措施、税务和法律条例变化、外汇汇率变化、对外来需求预测及规划能力，对某单一来源供 应关系的依赖、以及由恐怖活动、自然灾害和公共卫生问题所引起的影响。 任何前瞻性陈述仅代表公司在该陈
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