Zhongyu Energy Holdings Limited · HKEX:3633
Zhongyu Energy — FY2023 Earnings Presentation
26 slides from Zhongyu Energy's earnings presentation, May 9, 2024
Slide 1: 中裕能源控股有限公司 2023年度业绩报告
中裕能源控股有限公司 2023年度业绩报告 2024年3月
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Slide 3: ZHONGYU ENERGY
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Slide 4: 业绩亮点
业绩亮点 核心财务指标持续增长，智慧能源业务发展迅猛 业绩指标 FY2022 FY2023 同比增幅（%） 销气量（亿方） 28.5 30.4 6.4 综合能源销售量（百万千瓦时） 117.0 15,664.0 13,288.0 营业额（亿港元） 129.9 136.4 5.0 EBITDA（亿港元） 19.3 18.9 （2.4） 税前利润（亿港元） 5.1 5.9 13.7 净利润（亿港元） 2.4 3.0 23.7 股东应占（亿港元） 1.7 2.5 41.7 每股基本盈利（港仙） 6.14 8.74 42.3 资料来源： 公司财务报告 4
Slide 5: 核心板块2023年业绩概览
核心板块2023年业绩概览 各业务板块发展良好，“双轮驱动”格局渐明 城镇燃气 燃气销售 智慧能源 • 天然气销量同比增长6.4%至30.4亿立方米 80.6% • 综合能源销量同比大增13,288.0%至156.6亿千瓦时 • 运维燃气管网总长新增491公里至27,754公里， • 持续深耕智慧能源EMC、区域供能、低碳交通三大板 住宅管道接驳渗透率至70.5% 块，新增已投运综合能源项目162个至260个 2023年 • 新接驳工商业管道燃气客户3,071户，同比增长 收入136亿港元 • 于濮阳、泗洪、漯河等地落地生物质供能、用户光伏、 38.5% 加氢综合站、储能等新类型项目 管道建设
Slide 6: 项目分布概览
项目分布概览 核心项目布局聚焦人口大省、经济强省和工业重省 城燃项目 经营覆盖省 重点经营省 2 城燃项目分布概况 75个 城镇燃气项目 新增经营省 省份 城市燃气项目（个） 410 河南省 28 2,458万 可接驳人口 河北省 21 1 江苏省 8 56个 211 山东省 4 加气站 4 吉林省 4 2 70.5% 4 福建省 1 28 住宅管道接驳渗透率 7 黑龙江省 2 2 3 浙江省 2 成员企业分布15个 2 安徽省 3 省及自治区 2 1 内蒙古自治区 1 11 2.78万公里 江西省 1 6 现有中枢及主干管道总长度 2 6 合计 75 资料来源： 公司资料 6
Slide 7: 核心板块：城镇燃气
核心板块：城镇燃气 累计用户保有量 工商用户销气量稳定、住宅用户稳步上升 27,387 （百万立方米） 3,038 2,818 21,242 787 580 16,627 1,921 146 150 270 143 1,443 1,335 1,078 4,357 4,939 3,485 649 766 430 2019 2021 2023 2019 2021 2023 住宅用户 工业客户 商业用户 批发客户 住宅用户（千户） 工商用户（户） ▪ 天然气销售是中裕能源的核心业务，公司自2002年成立以来始终致力于城市燃气规模和客户群体的不断扩大 ▪ 天然气作为国家大力发展的清洁能源，受惠于国家出
Slide 8: 核心板块：智慧能源
核心板块：智慧能源 智慧能源项目陆续投运，综合能源销量按年猛增 （百万千瓦时） 综合能源销售量2023 同比增长13,288.0% 已 园区热力 增量配电网 建筑供能 锅炉托管 15,664.0 投 累计运作中项目数量达到 260个 运 项 分布式光伏 充电站 建筑节能 氢能综合利用 目 类 工业节能 生物质供热 用户侧储能 光伏轻资产 型 117.0 2022 8 2023 智慧能源业务范围 综合能源补给站 清洁能源微网 多元能源供应 清洁智慧交通 微电网 分布式天然气 （汽油、柴油、LNG、 及储能 （供蒸汽、供冷暖、 （充电桩、燃料电池、 （增量配电网） （热电冷三联供） CNG、氢能等
Slide 9: 核心板块：能源贸易
核心板块：能源贸易 保障气源供给，降本增效创收 1 成本中心 2 利润中心 ▪ 气源保障：通过接触更多能源供应商，保障气源短缺时的供给 ▪ 产生收入，利润增长 ▪ 与各类气源供应商合作，提升气源多样性，灵活控制采购成本 ▪ 强化采购能力，同时议价能力增强 ▪ 推动优化子公司间的互联互通协同能力 ▪ 丰富业态，发掘新的合作机遇 ▪ 调节供需配比 客户类型 （人民币 /立方米，不含税） FY2022 FY2023 同比增幅 天然气平均售价 居民用户 2.53 2.59 2.4% 工业用户 3.85 3.76 (2.3)% 商业用户 3.87 4.10 5.9% 交通加气站 4.07 3.93 (3
Slide 10: 核心板块：增值业务与新零售
核心板块：增值业务与新零售 高粘性用户叠加创新经营，内外部燃气具市场拓展齐头并进 增值业务累计销售额近25亿港元 自有知名零售品牌 （百万港元） ▪ 中裕凤凰致力于成为全方位燃气服务专家，产品涵盖燃气灶、燃气热水器、燃气壁挂炉、吸 2,509 油烟机等多个品类近200款高品质燃气具产品 ▪ 构建了研发、制造、销售、配送安装及售后服务的一条龙产业模式，为燃气客户量身定制 ▪ 截至2023年12月，自有品牌产品已覆盖全国15个省、自治区、直辖市 “互联网+”新零售平台 78 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 ▪ 通过整合中裕凤凰优势特色商品，和第三方优质产品，形
Slide 11: He le
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Slide 12: 战略格局
战略格局 ◼ 致力于优化经营区域能源结构，为所服务地域提供高效、清洁的能源服务 ◼ 基于民、工、商高粘性燃气用户，拓展能源贸易、增值业务与新零售服务 ◼ 依托20余年能源行业积累，发展分布式能源、多元区域功能、清洁能源微网及储能、智慧电网、等业务 ◼ 高水平团队提供智慧能源设计、工程及服务、能源数字化与碳管理、节能改造等服务 发展战略 发展格局 企业价值 实现核心 业务转型 推动核心 业务增长 城镇 智慧 新业务 双轮驱动 明智转向 (第二曲线) 燃气 能源 传统业务 (第一曲线) 规模化发展 新业务 时间 资料来源： 公司资料 12
Slide 13: 客户多元化
客户多元化 工商业大客户分布于各行各业，客户集中度风险较低，公司受特定行业波动影响较小 服务工业客户：4,271户 服务商业客户：23,116户 客户行业 用户类型 玻璃 光电材料 有色金属 酒店 综合体 冶炼 新能源 化工 学校 医院 农业 制造业 制药 …… …… 资料来源： 公司资料 13
Slide 14: 打造核心竞争力
打造核心竞争力 丰富业态、多点发力 做实锅炉托管 做优单体供能 做大光伏代开发 做精公建供能 做强园区供能 做通智慧微网 生物质利用 生物质气化技术，获取低成本气源 低碳供能技术 新型储能 燃烧技术 百兆瓦压缩空气、重力储能等先进储能技术 天然气磁化、富氧燃烧等技术 推动源网荷储示范项目落地 提高锅炉效率，做实锅炉托管项目 跟踪储备 前沿技术 氢能利用 数智平台 焦炉煤气提氢示范技术研究 锅炉、光伏、储能、能源站、智慧微网以及 布局天然气掺氢做好准备 配电运维等智能化运维平台研究、搭建 热泵技术 能量梯级利用、余热利用 压缩式蒸汽热泵回收高品位余热替代燃气蒸汽锅炉 资料来源： 公司资料 14
Slide 15: 产业链持续优化
产业链持续优化 ▪ 与中石油、中石化和中海油（ “三桶油”）维持良好的长期关系，直供、直销气源占比不断上升，保障气源供应 ▪ 截至2023年底，公司“三桶油”气源占比达到 95% ▪ 随着“三桶油”的直供、直销气源占比提升，采购成本得到有效控制，单位毛利稳步提升 ▪ 居民用气建立弹性价格机制，天然气价格可顺价调整 供给端 •确定以“三桶油”为代表的央企气源供应商为主，自有资源或非央企气源供应商为辅的采购政策，优化气源，降低采购成本 •细化气源采购管理，用气淡季或价格政策优渥的时候，租赁地下储气库储存气源，提高资源保障能力并提升经济效益 •紧盯央企气源供应商销气政策，把握最佳采购时机，加强采购管
Slide 16: 市场拓展持续创新
市场拓展持续创新 【活动创新升级深挖域内需求】 【子品牌孵化拓宽域外市场】 资料来源： 公司资料 16
Slide 17: 集团治理精细化
集团治理精细化 2023年实现一般及以上生产安全事故“0”发生 重大隐患动态清零 运营管理多管齐下 • 优化集团隐患督导机制 • 完善管网信息普查测绘工作标准 • 推进燃气安全专项整治工作 • 完善组织管道定检招标制度 • 动态管理《总经理安全隐患清单》 • 完善场站泄漏检测类设备配置标准 • 发布最新集团督导重大隐患清单 • 完善管网泄漏检测环节 安全文化深入建设 应急管理全面提升 • 组织开展内审员考核选拔 • 完善事故应急预案体系 • 持续培养安全运营高管、中层 • 分层分类开展应急演练活动 • 组织安全警示日、注安论坛、 • 做好人员、物资等应急资源管理 演讲比赛、知识竞赛 • 推进子
Slide 18: 完善ESG管治工作，探索绿色金融合作机会
完善ESG管治工作，探索绿色金融合作机会 环境保护 社会责任 充电站项目 企业治理 充电站项目 ◼ 中裕能源建立了监督机制，制定和采取具 ◼ 集团重视所有员工的平等机会，并建立多元 ◼ 2022年2月设立ESG委员会，由董事局主席 体措施，以确保妥善管理和减少运营中的 化的工作团队，将个体差异作为持续发展的 及核心领导班子主持工作 温室气体、空气污染物、废弃物和废水排 原动力。不断丰富员工培训课程体系，已支 持员工发展需要 ◼ ESG委员会下辖ESG办公室，直接向ESG委 放 员会报告，并联动各经营业务部门，负责督 ◼ 20余年城镇燃气技术、资源等优势赋能 ◼ 集团全面规范了集团内部对社区贡献
Slide 19: ZHONGYU ENERGY
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Slide 20: 财务概览
财务概览 ➢ 2023年集团营业收入136.4亿港元，同比增长5.0% ➢ 净利润3.0亿港元，同比增长23.7% ➢ 股东应占利润2.5亿港元，同比增长41.7% 单位：百万港元 2023 2022 营业收入 13,643.68 12,997.32 毛利 1,911.96 1,966.61 EBITDA 1,885.25 1,932.27 净利润 300.46 242.92 股东应占 246.72 174.08 资料来源： 公司财务报告 20
Slide 21: 财务概览
财务概览 ➢ 集团总资产保持稳健，2023年264.3亿港元，同比增长0.5%。 ➢ 现金及现金等价物15.2亿港元，同比增长13.9%，公司流动性及偿债能力有所提升 单位：百万港元 2023 2022 总资产 26,430.11 26,310.88 总股东权益(1) 7,701.31 8,128.22 总债务(2) 12,224.43 11,541.81 净债务(3) 10,701.75 10,204.83 现金及现金等价物 1,522.68 1,336.98 资料来源： 公司财务报告 注： (1) 总股东权益 = 本公司拥有人应占权益 (2) 总债务 = 总借款 + 总租赁负债 (3) 净
Slide 22: Wars
Wars Heim ZHONGYU ENERGY = BSR
Slide 23: 集团发展里程碑
集团发展里程碑 ▪ 中裕能源控股有限公司（“中裕能源”）成立于2002年，是中国国内燃气行业的先行者，主营业务覆盖城镇燃气、智慧能源、能源贸易及增值业务与新零售 ▪ 于2022年开启“双轮驱动、协同发展”发展战略，努力构建城镇燃气与智慧能源齐头并进的发展格局 2006 2011 2016 2020 2023 2个省 6个项目 5个省 21个项目 9个省 55个项目 9个省 72个项目 11个省 75个项目 加大扩张 持续增长 战略转型 起步阶段 扩展阶段 阶段 阶段 阶段 (2002-2006) (2006-2011) (2011-2016) (2016-2020) (2020至今) ▪ 进入
Slide 24: 燃气行业先行者
燃气行业先行者 深耕城燃行业20余年，连续多年快速增长 中裕能源得天独厚的企业优势 中裕 中国 昆仑 天伦 新奥 华润 深耕行业20余年，经营地域实现多元化 能源 燃气 燃气 燃气 燃气 燃气 燃气项目布局聚焦人口大省、经济强省和工业重省 河南 2002 2010 2011 2010 2002 2010 客户多元化，城镇化及客户渗透率有望进一步提供增长动力 山 2002 2007 2010 2012 1993 2009 东 中裕能源把握城市燃气行业发展机遇，紧随国家迅速增长的天然气需求发展步伐，自成立以来实现快速增长 领先行业需求的天然气业务增速 广阔增长前景 4000 1,000 2002-
Slide 25: 政策利好明确化
政策利好明确化 具备长周期、稳定性特点，多元化业务支持可持续增长 行业进入高质量发展阶段，政策支持方向清晰，助力行业头部企业增长 天然气市场改革，有利于市场引领者优化毛差，提升竞争力 碳中和目标下中国能源活动CO2排放量预测（亿吨） “全国一张网”，构造“X+1+X”产业链模式 2030年碳达峰：天然气 2024年、2025年：天然气消费量分 CO2 碳排放量 （亿吨） 产量将达5400亿立方米 别将达6500亿、6900亿立方米 中长期天然气主干官网规划示意图 2019年12月 120 国资委正式宣布国家油气管网公司成立 天然气 2020年10月 70 石油 三桶油等正式将相关油气管网设施转
Slide 26: THANK YOU
发展清洁能源 成就美好生活 免责声明 公司陈述内容包含历史事实及前瞻性陈述。前瞻性陈述内容为公司基于假设及预期，根据公司管理层 经验、对历史趋势的评估和观察、当前形势、可预测发展趋势以及其他因素而作出。由于存在广泛的风险 性及不确定性，未来真是结果可能与此前瞻性陈述并不相符。这些风险性和不确定性因素包括但不限于： 总体经济和商业条件、竞争及工艺所引起的价格压力、劳动力条件、政策不确定性、监管变化不可预测 性、贸易保护措施、税务和法律条例变化、外汇汇率变化、对外来需求预测及规划能力，对某单一来源供 应关系的依赖、以及由恐怖活动、自然灾害和公共卫生问题所引起的影响。 任何前瞻性陈述仅代表公司在该陈
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