Yashima & Co. Ltd. · TSE:7677
Yashima & — H1 FY2021 Earnings Presentation
31 slides from Yashima &'s earnings presentation, Nov 26, 2020
Slide 1: 2021年3月期 中間決算 説明資料
2021年３月期 中間決算 説明資料 2020年11月26日 株式会社ヤシマキザイ ( 東証２部 証券コード:7677 ) 説明会会場：公益社団法人日本証券アナリスト協会 兜町平和ビル２Ｆ
Slide 2: YASHIMA
YASHIMA
Slide 3: はじめに 株式会社ヤシマキザイとは
はじめに 株式会社ヤシマキザイとは 鉄道業界を主な市場として、商材やサービスを提供する商社です ３現主義を基軸に、鉄道業界で重要なポジションを確立しています ３現主義とは 顧客の 現場 に足を運び、現物 に触れ、現実 を知り、 顧客のニーズをくみあげ、仕入先に展開し、ソリューション 現場 を組み立てることを意図しています。 取引先との強固なリレーションシップを形成 現物 現実 2
Slide 4: 目次
目次 1. 2021年3月期 連結中間決算概況 P. 4 2. 2021年3月期 連結通期業績・配当予想 P.14 3. トピックス P.19 4. ご参考資料 P.25 【ご注意事項】 本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想 であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため様々な要因の変化により、実際の業績は記述している将来見通しとは、大きく異なる可能性があります。 3
Slide 5: 1. 2021年3月期 連結中間決算概況
1. 20214F3A RH Bie Pe AR Ri
Slide 6: ① 貸借対照表（連結）
① 貸借対照表（連結） 【連結中間決算概況】 ◼ 主に売掛金の回収と買掛金の支払により、流動資産と流動負債が減少していますが 9月末の現預金は7,000百万円、前年9月末より11％増加、借入金はなく現預金は 充分確保できています。 ◼ その他の包括利益累計額の減少は、投資有価証券の時価評価差額等によりますが 前期下半期、今期中間決算の利益計上により、純資産合計は増加しています。 金額単位 (百万円) 2019/9末 2020/9末 前年同期増減 前年同期比 【資産の部】 流動資産 18,846 17,314 ▲1,532 ▲8.1% （うち、現預金） (6,299) (7,000) (＋700
Slide 7: ②-1 損益計算書（連結）
②-1 損益計算書（連結） 【連結中間決算概況】 ◼ 売上高は前期実績とほぼ同じ。 鉄道事業は、総じて長納期品が多く、前期中に得た受注残が奏功して販売業績は堅調でしたが 一般事業は、新型コロナウイルス感染症の影響を受けて、取引先の需要低迷や生産量の低下に よって受注が減少して、販売業績も低調となりました。 ◼ 利益面は売上総利益の減少を販管費の削減が補った。 売上総利益は前期比▲2.1％だったが、新型コロナウイルス感染症に伴う移動制限等で、出張等 営業経費が大幅に削減、加えて前期は新規上場費用の計上もあり、販売費および一般管理費は 前期比▲10.2％と営業利益を押し上げ、営業利益以下の段階利益
Slide 8: ②-2 損益計算書（連結）
②-2 損益計算書（連結） 【連結中間決算概況】 ◼ 営業利益・経常利益の増加要因 (金額は百万円) 営業外利益 ＋26 286 ＋144 の減少 ＋182 210 ▲4 営業外費用 の減少 120 売上総利益 の減少 営業利益 66 の増加 ▲38 販管費の削減 20/3月期 21/3月期 20/3月期 21/3月期 2Q 2Q 2Q 2Q 営業利益 営業利益 経常利益 経常利益 7
Slide 9: ③ セグメント別売上高の推移
③ セグメント別売上高の推移 【連結中間決算概況】 ◼ セグメント別では、鉄道事業は2.2％の増収、一般事業は18.7％の減収 セグメント別 売上高構成比 0.0％ ▲18.7％ ＋2.2％ ・鉄道事業 鉄道事業者や車両メーカー等に車体用品、電気用品等を販売 ・一般事業 鉄道業界以外の産業機器メーカー等に電子部品等を販売 8
Slide 10: ④ 鉄道事業の商材
④ 鉄道事業の商材 【連結中間決算概要】 ◼ 車両周りをメイン分野とし、幅広い鉄道関連事業を展開 車体用品 電気用品 ブレーキ制御装置 ドア開閉装置 表示器 速度発電機 鉄道車両用インバーター 空調 その他車載品 コネクタ・電子部品 ATC 車上装置 テーブル 電気連結器 ヘッドライト 計器 車両用コネクタ ロールカーテン 内燃用品 各種設備品 システム 発変電設備 鉄道用エンジン部品 簡易型輪重測定装置 運行管理システム 変電所設備 9
Slide 11: ⑤ 鉄道事業の売上高
⑤ 鉄道事業の売上高 【連結中間決算概要】 ◼ 鉄道事業は９つの｢商材｣を９つの｢業界｣に販売しています。 ◼ 前期比は2.2％の増収、「商材」では「車体用品」と「コネクタ電子部品」が牽引し、 「業界」では「鉄道事業者」向けの販売が牽引しました。 ◼ 売上高構成は、鉄道車両用の「商材」が約85％を占め、「ＪＲ各社･ＪＲ関連会社」と する「業界」が60％弱を占め、「鉄道事業者」では約70％を占めました。 9商材別 売上高構成比 9業界別 売上高構成比 14, 160 13,859 14,160 13,859 鉄 5％UP 道 事 業 者 JR各社･JR関連会社 向けが60％弱 鉄道車両用の 商材
Slide 12: ⑥ 一般事業の商材
⑥ 一般事業の商材 【連結中間決算概要】 ◼ 鉄道事業以外の販売先を対象に、主にコネクタ・電子部品などを販売 電力・強電 業界向け 産業機器 業界向け EV充電器・ 電力用コネクタ 産業機器用コネクタ 船用コネクタ エレベータ用コネクタ 充電スタンド 建機用コネクタ 移動電源車 ウルトラファインバブル 自動車用ミラー 自動車用コネクタ 電線 ハーネス 生成装置 自動車関連 業界向け 電線・ハーネス 業界向け 11
Slide 13: ⑦ 一般事業の売上高
⑦ 一般事業の売上高 【連結中間決算概要】 ◼ 一般事業は、６つに区分した「業界」に、主にコネクタ・電子部品を販売しています。 ◼ 新型コロナウイルス感染症の影響等を受け、取引先の需要低迷や、生産量の低下により 受注が減少して、前期比18.7％減と大きく減収となりました。 商材別 売上高構成比 業界別 売上高構成比 1,580 1,580 1,284 1,284 コネクタが約80％ 12
Slide 14: ⑧ 仕入の状況
⑧ 仕入の状況 【連結中間決算概要】 ◼ 連結中間決算における、仕入先の構成を表すと次のとおりです。 ◼ 上位４社で約80％の構成比となっています。 ◼ この構成比は、通期では概ね75％ですので、若干高くなっています。 上位４社で約80％ 13
Slide 15: 2. 2021年3月期 連結通期業績・配当予想
2. 20217F3AR8 BRASeta - BCS P78
Slide 16: ① 通期業績予想の前提
① 通期業績予想の前提 【2021年3月期 通期業績・配当予想】 ◼ 当社は2020年5月25日開示、2020年3月期の「決算短信」で2021年3月期の通期業績 予想を公表しました。 ◼ その前提は、新型コロナウイルス感染症の影響を、合理的に算定することが極めて困難 であったため、新型コロナウイルス感染症による影響は織り込まないものとしました。 ◼ これは当社主要取引先である鉄道事業者、中でもＪＲ各社の通期業績予想や設備投資・ 修繕計画値等が未公表であったことが大きな要因でした。 ◼ 現段階になって、ようやく上場ＪＲ各社の通期業績予想や、設備投資・修繕計画値等が 公表されましたが、それが当社業
Slide 17: ② 上場ＪＲ各社の状況
② 上場ＪＲ各社の状況 【2021年3月期 通期業績・配当予想】 ◼ 各社とも厳しい経営環境にあります。 ◼ 当社では、ＪＲ各社単体：損益計算書におけるコストに相当する「営業費」のうち 「修繕費」と「業務費・その他」の支出区分と「設備投資額」に着目しています。 非 公 表 修繕費＋業務費・その他 は、各社削減傾向にあります ＪＲ東海の設備投資額は、リニア中央新幹線への 投資があるため増加しています 16
Slide 18: ③ 通期業績予想の状況
③ 通期業績予想の状況 【2021年3月期 通期業績・配当予想】 ◼ 鉄道事業者は旅客数の減少により、営業収益は前期比で大きく落ち込む予想です。 ◼ 一方で、既存設備の維持･保守･改修等に充てる「修繕費」や、外注費や購入費に 相当する「業務費・その他」は、営業収益の減少と比べれば少ないものの、削減 傾向にあります。 ◼ 同様に、「設備投資」についても各社で見直しがなされています。 ◼ 従って当社業績もその影響は否めず、通期業績予想は慎重に注視しています。 38,207 412 百万円 百万円 新型コロナウイルス感染症による影響は、現段階でも合理的に算定ができないため 上記業績予想には織り込んで
Slide 19: ④ 配当予想の状況
④配当予想の状況 【2021年3月期 通期業績・配当予想】 ◼ 当社は2020年5月25日開示、2020年3月期の「決算短信」で、2021年3月期の配当 予想を公表しましたが、現時点で配当予想の修正はございません。 2018/3期 2019/３期 2020/３期 2021/３期 (実績) (実績) (実績) (予想) １株あたり年間配当額 15.00円 25.00円 25.00円 25.00円 １株あたり当期純利益 124.32円 185.80円 89.68円 105.98円 配当金総額 38百万円 64百万円 70百万円 － 配当性向 (連結) 12.1% 13.5% 27.9% 23.6%
Slide 20: See Ty
See 7 Ty ELEEEE BE STETEETIN TIT ITE TERT ELS
Slide 21: トピックス １．株主優待制度の導入
トピックス １．株主優待制度の導入 今年８月、毎年９月末に100株以上を保有する株主様を対象に、株主優待制度を導入しました。 株主様の日頃のご支援への感謝と、当社株式への魅力をより一層高め、中長期的に保有いただける 株主様の増加を図ることを目的としています。 その効果もあってか、今年９月末の株主数は３月末より増加しました。 株式数に応じてポイントが贈呈され、そのポイントを特設サイト「ヤシマキザイ・ プレミアム優待倶楽部」 にて、2000点以上の商品からお好みの商品をお選びいただけます。 （社会貢献活動への寄付も可能です） 20
Slide 22: トピックス ２．ＮＥＸＣＯ各社への深耕
トピックス ２．ＮＥＸＣＯ各社への深耕 近年、NEXCO各社から受注を得ています。 まだ全社を牽引できる受注額ではありませんが、NEXCO 各社は規模が大きく、注力販売先と捉えています。 NEXCO各社に対する拡販のため、今期各拠点からなる 「専任チーム」を発足して、全国的に営業部門が連携して NEXCO各社への深耕に取り組んでいます。 21
Slide 23: トピックス ３．感染症対策商品の販売
トピックス ３．感染症対策商品の販売 従来から販売品、長期持続型の抗菌・消臭剤「ＹＡＭシリーズ」をベースに 主に鉄道車両内での利用を考え、新型コロナウイルスに有効な感染症対策 用の抗菌コーティング剤「リキッドＹＡＭ」を、2020年6月にリリースしました。 8月「京成電鉄」、「北総鉄道」を始めに、以降複数の鉄道事業者で採用を 頂いております。 長期持続型抗菌・消臭剤 感染症対策用 抗菌コーティング剤 ＹＡＭシリーズ リキッドＹＡＭ 抗菌イメージ 銀および銀イオンの力で 細胞壁を壊し 細胞核へアタック 銀 酸化チタン 不活化 施工周期：1 回／年 22
Slide 24: ご清聴、ありがとうございました
新型コロナウイルス感染症の影響は予断を許さず、当社を 取り巻く環境も厳しい状況にありますが、当社はその活動を 通じてステークホルダーの皆様、そして社会に役立てるように 努めてまいります。 本日はご多忙中にも関わらず、中間決算説明会にご参加を 頂きまして、ありがとうございました。 これからもヤシマキザイをよろしくお願い致します。 ご清聴、ありがとうございました。 株式会社ヤシマキザイ 2020年11月26日 2021年３月期 中間決算 説明会 （説明会会場：公益社団法人日本証券アナリスト協会 兜町平和ビル２Ｆ） 23
Slide 25: YASHIMA
YASHIMA 24
Slide 26: n os,
n os, PELE Lilt
Slide 27: 会社概要
会社概要 社 名 株式会社ヤシマキザイ 【英文名】Yashima ＆ Co.,Ltd. 本 社 東京都中央区日本橋兜町6番5号 代 表 者 代表取締役社長 髙田 一昭 設 立 1948年10月28日 資 本 金 9,990万円 従 業 員 数 263名 (2020年3月末現在) 事 業 内 容 鉄道関連製品と産業用電子部品の販売、メンテナンスサービスおよび輸出入 議決権の所有 名称 住所 資本金 事業内容 関係内容 (又は被所有)割合 ヤシマ物流 東京都 40,000 鉄道事業、 100.0％ 物流業務等の委託 株式会社 中央区 千円 一般事業 連結子会社 商材の仕入・販売 亜西瑪(上海) 中
Slide 28: 沿革①
沿革① 年月 概 要 昭和23年10月 香西角三郎他６名を発起人とし、資本金25万円で東京都中央区に 八洲器材株式会社 として設立 昭和26年８月 振興造機株式会社（現 神鋼造機株式会社）と代理店契約を締結 昭和37年４月 株式会社日本エヤーブレーキ（現 ナブテスコ株式会社）の販売代理店となる 昭和40年10月 株式会社日立製作所「鉄道車両用品」の旧国鉄向け販売代理店となる 昭和46年８月 神鋼電機株式会社（現 シンフォニアテクノロジー株式会社）の販売代理店となる 昭和52年10月 日本航空電子工業株式会社「コネクター及び同関連製品」の特約店となる 平成２年４月 小糸工業株式会社（現 コイト電
Slide 29: 沿革②
沿革② ◼ 1948年に設立、旧国鉄との取引から始まり70年、鉄道の発展に寄与し成長 ＜座席＞ ＜情報通信・制御機器＞ ＜検測車＞ ヤシマキザイ主要商材 ＜インバータ装置＞ ＜運行管理システム＞ 代表取締役社長 ＜ドア開閉装置＞ ＜速度発電機＞ 髙田 一昭 ’13 ＜2014年就任＞ ’11 金沢 新潟 ’18 ＜エンジン部品 ＜コネクター＞ ’17 ミャンマー ＞ ’03 ’15 インド 秋田 ジャカルタ ’11 ロンドン ’84 ハノイ 静岡 ’04 九州 (’20 浜松に移転) 上海 JR・電車の歴史 高松 川崎 【海外拠点】 水戸 【国内拠点】 広島 仙台 名古屋 ‘51 大阪 札幌
Slide 30: グループ拠点
グループ拠点 ◼ 日本全国を網羅する14拠点に加え、海外への展開を進めています 海外7拠点 国内14拠点 連結子会社 支店・駐在員事務所 秋田出張所 【ロンドン事務所】 【ハノイ駐在員事務所】 2011年設立 2011年設立 新潟営業所 金沢営業所 【インド支店】 【上海会社】 札幌営業所 2017年設立 高松営業所 2004年設立 仙台営業所 広島営業所 水戸営業所 九州営業所 本社（東京） ヤシマ物流 【マニラ駐在員事務所】 (生田事業所) 1968年設立 浜松営業所 名古屋支店 【ミャンマー支店】 【ジャカルタ駐在員事務所】 大阪支店 2018年設立 2015年設立 29
Slide 31: お問い合わせ先
東証二部 証券コード：7677 株式会社ヤシマキザイ https://www.yashima -co.co.jp / 【お問い合わせ先】 経営企画室 ＴＥＬ：0 3 - 4 2 1 8 - 0 0 9 6 E-mail：c o n t a c t - i r @ y a s h i m a - c o . c o . j p 30