Wittchen Sa · GPW:WTN
Wittchen Sa — Q1 2022 Earnings Presentation
43 slides from Wittchen Sa's earnings presentation, May 27, 2022
Slide 1: Prezentacja wyników za 1Q22
PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 1Q22 27 maja 2022 Palmiry Elegance & Young
Slide 2: Ograniczenie odpowiedzialności
OGRANICZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Zarząd spółki Wittchen S.A. („Spółka” lub „Emitent”) w celu prezentacji wyników za 1 kwartał 2022 r. z przeznaczeniem dla akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Niniejsza prezentacja nie stanowi, w ca
Slide 3: Podsumowanie biznesowe
3 01 PODSUMOWANIE BIZNESOWE Elegance& Young
Slide 4: Sprzedaż on-line omnichannel i off-line
SPRZEDAŻ ON-LINE 37 OMNICHANNEL Własne e-sklepy i zewnętrzne 6 własnych e-sklepów, marketplace’y 31 marketplace’ów 50% sprzedaży 1Q2022 164 tys. zrealizowanych zamówień w 1Q22, +25% r/r 4 SPRZEDAŻ OFF-LINE Salony tradycyjne 114 salonów własnych 97 w Polsce pod markami: 6 w Czechach i 1 na Węgrzech W
Slide 5: Stabilność on-line i off-line w 1Q22
STABILNOŚĆ ON-LINE I OFF-LINE W 1Q22 POWIERZCHNIE STACJONARNE 9 420 m2 Otwarcie nowego salonu w Pradze w 1Q22 5 WŁASNE E-SKLEPY 6 wstrzymanie sprzedaży na e-sklepie w Rosji MARKETPLACE 31 Elegance& Young Rozwój asortymentu na marketplace
Slide 6: Rosnąca obecność on-line
ROSNĄCA OBECNOŚĆ ON-LINE Centrum logistyczne w Palmirach 1Q22 r/r 6 97 Wittchen 96 -1 Wittchen Travel 18 -2 6 10 Razem 114 -3 1 On-line + off-line + marketplace’y On-line (własne e-sklepy + marketplace’y) Elegance& Young On-line (tylko marketplace’y) XX - liczba sklepów (salony własne w Polsce i w C
Slide 7: Asortyment dostosowany do klienta i otoczenia
ASORTYMENT DOSTOSOWANY DO KLIENTA I OTOCZENIA Intensyfikacja sprzedaży 3%1% walizek w 1Q22 4%1% 21% 16% 22% 15% 6% 7 10% 1Q19 8% 1Q22 6% Rozwój linii torebek poprzez poszerzenie 40% 46% kolekcji Young i Elegance Torebki Portfele Walizki Ubrania i dodatki to Ubrania i dodatki Teczki, saszetki, kosmet
Slide 8: Wyniki finansowe 1Q22
8 02 WYNIKI FINANSOWE 1Q22 Elegance& Young
Slide 9: Wyniki 1Q22
PRZYCHODY 64,3 mln PLN +68% WYNIKI 1Q22 MARŻA BRUTTO NA SPRZEDAŻY 62,3% +0,5 p.p. 9 EBIT 6,4 mln PLN vs. 0,5 mln PLN w 1Q21 MARŻA EBIT 9,9% +8,7 p.p. 4,9 mln PLN Elegance& Young ZYSK NETTO vs. -0,5 mln PLN w 1Q21
Slide 10: Wzrosty sprzedaży on-line i off-line
Kwartalna sprzedaż WZROSTY SPRZEDAŻY (mln PLN) 44,8 32,7 57,5 76,1 38,3 79,9 106,0 53,5 64,3 ON-LINE I OFF-LINE 47,9 36,2 35% wzrost r/r sprzedaży e-commerce ze względu na 32,2 29,0 38,4 dalszy rozwój sprzedaży we własnych 30,5 19,4 e-sklepach i marketplace’ach. 20,6 23,8 39,4 35,6 20,2 24,9 20,7
Slide 11: Utrzymanie wysokiego poziomu marży brutto na sprzedaży
Kluczowe elementy wpływające UTRZYMANIE WYSOKIEGO POZIOMU na marżę brutto: MARŻY BRUTTO NA SPRZEDAŻY koszt zakupu koszty transportu Kwartalna marża brutto na sprzedaży poziom kursu PLN/USD 63,1% 63,0% 62,1% 62,3% 61,8% poziom przecen 59,6% 59,1% 59,2% 11 popyt konsumpcyjny 56,9% COVID-19 Dalsza opty
Slide 12: Dalsza kontrola i optymalizacja kosztów
Koszty sklepów własnych/ m2 DALSZA KONTROLA I (PLN, MSR17) OPTYMALIZACJA 50% r/r 535 KOSZTÓW 500 544 471 399 75 66 70 318 358 362 65 Koszty sklepów własnych/m2 wzrosły o 50% 72 52 303 205 202 197 61 188 r/r w 1Q22. Kluczowe powody to: 55 138 109 55 102 127 126 233 255 276 37% r/r wzrost kosztów
Slide 13: On-line to większość EBITu
Podział wyniku na działalności podstawowej (mln PLN, MSSF16) ON-LINE TO 0,9 -6,1 6,0 16,5 -0,7 6,8 17,4 28,8 7,2 WIĘKSZOŚĆ EBITU 2,8 6,8 12,1 5,8 1,3 9,0 1,9 1,0 0,9 8,2 0,6 Kanał on-line to najbardziej stabilny i 3,9 4,8 4,2 5,8 5,5 9,8 5,9 1,6 największy kontrybutor do wyniku -4,0 -7,6 0,3 2,4 -
Slide 14: Dalsze wzrosty wyników w 1Q22
DALSZE WZROSTY mln PLN, MSSF16 Przychody 1Q21 38,3 1Q22 64,3 r/r 67,9% WYNIKÓW W 1Q22 Marża brutto na sprzedaży (%) 61,8% 62,3% 0,5 pp. Koszty SG&A 24,3 32,8 35,0% Wysoki dwucyfrowy wzrost sprzedaży: % sprzedaży 64% 51% -12,4pp. odbicie w salonach off-line i on-line. Zysk operacyjny 0,5 6,4 - Wy
Slide 15: Bezpieczny poziom zapasów
Zapasy versus zapasy/ m2 BEZPIECZNY 120,0 10 925 12 000 10 730 10 931 9 713 10 195 9 645 100,0 8 568 8 591 10 000 8 063 POZIOM ZAPASÓW 80,0 8 000 60,0 104,5 103,0 6 000 103,0 82,9 96,7 91,0 40,0 77,0 92,3 81,5 4 000 Zapasy wzrosły 7% r/r ze względu na większe 20,0 2 000 r/r zatowarowanie – szybsze
Slide 16: Gotówka netto (MSR 17)
Kwartalne wydatki inwestycyjne (mln PLN) 10,5 GOTÓWKA NETTO 8,8 (MSR 17) 1,9 W 1Q22 wydatki inwestycyjne związane 0,2 0,3 0,1 0,1 1,1 1,1 głównie z IT i e-commerce. 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 Wysoki poziom środków pieniężnych na Zadłużenie netto 16 koniec 1Q22 mimo spłaty zadłu
Slide 17: Rosnące przepływy
Przepływy kwartalne (mln PLN) ROSNĄCE PRZEPŁYWY - 2,3 mln PLN -23,9 mln PLN 3,2 1,0 -0,1 Pozytywne przepływy operacyjne: zysk -5,3 -1,0 brutto skompensowany pomniejszeniem zobowiązań. -23,9 Wydatki inwestycyjne związane głównie 1Q21 1Q22 z IT i e-commerce. Przepływy operacyjne Przepływy inwestyc
Slide 18: Podsumowanie 1Q22
01. Dynamiczne wzrosty sprzedaży, szczególnie sprzedaży zagranicznej PODSUMOWANIE 1Q22 02. Wysoka marża brutto na sprzedaży 18 03. Znacząca kontrola kosztów operacyjnych 04. Stabilne przepływy operacyjne Elegance& Young 05. Gotówka netto (MSR 17)
Slide 19: Plany 2022
19 Elegance& Young 03 PLANY 2022
Slide 20: Grupa dobrze przygotowana do 2022
GRUPA DOBRZE PRZYGOTOWANA DO 2022 Klienci detaliczni 20 Szeroki wybór kolekcji torebek, akcesoriów, odzieży i butów Posiadany zapas w naszym Szeroka gama walizek i akcesoriów do podróży – przygotowanie na centrum logistycznym jest rosnący powrót do podróżowania. naszym zabezpieczeniem na następne mi
Slide 21: Cel na 2022: 7 e-sklepów i 35 marketplace'ów
CEL NA 2022: 7 E-SKLEPÓW I 35 MARKETPLACE’ÓW @ 21 @ @ @ @ @ @ Elegance& Young 2021 2022 @ własne e-sklepy
Slide 22: Rozwój poza granicami Polski
ROZWÓJ POZA GRANICAMI POLSKI Planujemy dalszy rozwój geograficzny również poprzez salony własne. Trzy-stopniowy proces wchodzenia na nowe rynki zagraniczne: 22 • zewnętrzne marketplace’y – budowa świadomości marki, • własne e-sklepy, • własne salony. Na koniec 2021 roku otwarty salon na Węgrze
Slide 23: 10 000 m2 w 2022 roku
23 sklepy 2020 2021 2022 sklepy 2020 2021 2022 PL 104 100 98 PL 8 317 8 219 8 058 CZ 4 5 8 CZ 285 415 670 10 000 M2 HU 0 1 3 HU 0 86 239 DE 0 0 2 DE 0 0 155 W 2022 ROKU Elegance& Young UAH 10 10 10* UAH 880 880 880* Razem 118 116 121 Razem 9 482 9 600 10 002* * Przy założeniu powrotu do sprzedaży w
Slide 24: Własne centrum logistyczne to przewaga Grupy
WŁASNE CENTRUM LOGISTYCZNE TO PRZEWAGA GRUPY 24 Posiadamy własne Centrum obsługuje Centrum posiada centrum logistyczne zamówienia na 13 900 m2, zostało w Palmirach wszystkie kraje, rozbudowane w których jesteśmy w 2020 roku obecni Elegance& Young
Slide 25: Wydatki inwestycyjne na 2022
Powody wstrzymania rozbudowy: WYDATKI INWESTYCYJNE NA 2022 Niepewna sytuacja makroekonomiczna Planowana rozbudowa centrum logistycznego wstrzymana do 2023 r. Wysokie ceny budowy (szczególnie stali) Modernizacja i wyposażenie nowych salonów – ok. 3,5 mln PLN 25 Dalszy rozwój e-commerce – planow
Slide 26: Podtrzymane plany na 2022
SZANSE PODTRZYMANE PLANY odbicie w sprzedaży walizek NA 2022 dotarcie z ofertą do szerszej grupy klientów 1 Kontynuacja dwucyfrowych dynamik rozwój sprzedaży zagranicznej sprzedaży, szybszy wzrost przychodów zagranicy niż w kraju RYZYKA dalszy przebieg wojny 26 2 Stabilizacja marży brutto na sprzeda
Slide 27: Wypłata dywidendy
WYPŁATA DYWIDENDY Historyczne dywidendy oraz zysk netto (mln PLN, dywidendy pokazane pod rok, z którego nastąpiła wypłata) Dywidenda na 1 akcję 0,06 0,66 0,83 0,84 1,0 3,03 60,0 55,4 50,0 27 40,0 30,0 18,2 20,0 15,0 15,2 11,9 9,3 10,0 0,0 0,0 0,0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Powrót do w
Slide 28: Grupa Wittchen podsumowanie
01. Rozwój e-commerce wspierany nowoczesną logistyką GRUPA WITTCHEN PODSUMOWANIE 02. Rozwój poza granicami Polski, zarówno on-line jak i off-line 28 03. Nakłady inwestycyjne głównie związane z e-commerce Zapas w magazynie pozwalający 04. na wzrost mimo zawirowań w łańcuchach dostaw Elegance& Young 0
Slide 29: Pytania i odpowiedzi
29 04 PYTANIA I ODPOWIEDZI Elegance& Young
Slide 30: Slajdy pomocnicze
30 05 SLAJDY POMOCNICZE Elegance& Young
Slide 31: Prosta struktura grupy kapitałowej na dzień bilansowy
PROSTA STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ NA DZIEŃ BILANSOWY Wittchen S.A. właściciel centrum biurowo-logistycznego w Palmirach, zakup i sprzedaż towarów Grupy, zawieranie umów najmu salonów firmowych, właściciel znaków towarowych WITTCHEN i licencjobiorca znaku V VIP COLLECTION. 31 100% 100% 100% 100% 100
Slide 32: Własne e-sklepy w 6 krajach
WŁASNE E-SKLEPY W 6 KRAJACH budują renomę marki Wittchen 32 działają w języku lokalnym posiadają lokalne formy płatności obsługiwane są przez centrum Elegance& Young logistyczne w Palmirach
Slide 33: Wittchen.com nr 1 w kategorii moda i dodatki Ceneo 2021
WITTCHEN.COM NR 1 W KATEGORII MODA I DODATKI CENEO 2021 W tym roku branych pod uwagę Zaufane Sklepy to największy było 26 000 sklepów w 15 i najważniejszy ranking sklepów kategoriach. Nr 1 w kategorii Moda 33 internetowych. i dodatki okazał się wittchen.com. Klienci oceniają w nim całe Wyłania on na
Slide 34: Stabilna liczba sklepów
STABILNA LICZBA SKLEPÓW Liczba sklepów 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 Polska 106 106 104 103 103 102 102 100 97 Czechy 2 4 4 4 4 4 5 5 6 Węgry 0 0 0 0 0 0 0 1 1 Ukraina (franczyza) 10 10 10 10 10 10 10 10 10 Razem 118 120 118 117 117 116 117 116 114 Liczba sklepów 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1
Slide 35: Stabilna powierzchnia
STABILNA POWIERZCHNIA m2 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 Polska 8 508 8 508 8 341 8 317 8 317 8 274 8 274 8 219 7 946 Czechy 156 285 285 285 285 285 415 415 508 Węgry 0 0 0 0 0 0 0 86 86 Ukraina 880 880 880 880 880 880 880 880 880 Razem 9 544 9 673 9 506 9 482 9 482 9 439 9 569 9 600 9
Slide 36: Powierzchnia biurowa i logistyczna
POWIERZCHNIA BIUROWA I LOGISTYCZNA Centrum Logistyczne 2 Parametry Budynek biurowy Centrum Logistyczne 1 (nowa hala magazynowa) Koszt budowy (bez kosztów 17 708 tys. 13 608 tys. 16 316 tys. związanych z zakupem gruntu) Oddany do użytkowania 25.10.2017 r. 31.12.2010 r. 16.07.2020 r. 36 Kubatura 11 28
Slide 37: Klienci detaliczni i biznesowi
KLIENCI DETALICZNI KLIENCI DETALICZNI I BIZNESOWI Klienci naszych sklepów stacjonarnych, e-sklepów i marketplace’ów 88% przychodów w 1Q22 37 KLIENCI BIZNESOWI Partnerzy biznesowi krajowi (sprzedaż akcesoriów, współpraca z Lidl) i zagraniczni (hurt) 12% przychodów w 1Q22 Elegance& Young
Slide 38: Kwartalne wyniki finansowe MSSF16
KWARTALNE WYNIKI FINANSOWE MSSF16 mln PLN 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 Przychody 44,8 32,7 57,5 76,1 38,3 53,5 79,9 106,0 64,3 Zysk brutto na sprzedaży 26,5 19,3 32,7 45,3 23,7 33,8 49,7 66,8 40,1 Marża (%) 59,1% 59,2% 56,9% 59,6% 61,8% 63,1% 62,1% 63,0% 62,3% Koszty SG&A 25,6 25,5 2
Slide 39: Kwartalne wyniki finansowe MSR17
KWARTALNE WYNIKI FINANSOWE MSR17 mln PLN 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 Przychody 44,8 32,7 57,5 76,1 38,3 53,5 79,9 106,0 64,3 Zysk brutto na sprzedaży 26,5 19,3 32,7 45,3 23,7 33,8 49,7 66,8 40,1 Marża (%) 59,1% 59,2% 56,9% 59,6% 61,8% 63,1% 62,1% 63,0% 62,3% Koszty SG&A 25,4 27,3 26
Slide 40: Bezpieczny bilans
BEZPIECZNY BILANS 1Q21 1Q22 Na rzeczowe aktywa trwałe Aktywa trwałe 166,3 146,9 składają się siedziba spółki rzeczowe aktywa trwałe 77,9 71,1 w Palmirach, centrum aktywa niematerialne i goodwill 28,1 27,4 logistyczne, inwestycje aktywa z tytułu prawa do użytkowania 57,9 46,3 w salony własne. Aktyw
Slide 41: Firma rodzinna, stabilny akcjonariat
Pozostali FIRMA RODZINNA, 24,56% STABILNY AKCJONARIAT Jędrzej i Monika Wittchen 75,44% Liczba % udział akcji/głosów Jędrzej i Monika Wittchen 13 798 514 75,44% pośrednio przez Gold pośrednio przez 13 124 046 71,75% Town Gold Town bezpośrednio Jędrzej 95,1% 40 160 0,22% Wittchen bezpośrednio Monika b
Slide 42: Słownik pojęć
SŁOWNIK POJĘĆ SEGMENT B2B Przychody od klientów biznesowych. SEGMENT B2C Przychody od klientów detalicznych. SPRZEDAŻ (PLN/M2 NA M-C) Kwartalna sprzedaż (sklepy, internet, pozostała sprzedaż)/ średnia pracująca powierzchnia / 3. 42 KOSZTY SKLEPÓW WŁASNYCH/M2 Kwartalne koszty sklepów własnych/ średni
Slide 43: Kontakt
/wittchen KONTAKT /wittchen /wittchencom /WittchenPolska /Wittchen-s.a. WITTCHEN S.A. Palmiry, ul. Gdańska 60 05-152 Czosnów KONTAKT DLA INWESTORÓW konrad.makowiec@wittchen.com tel: +48 882 434 150