Slide 1: 第46回 個人投資家向け会社説明会
公益社団法人日本証券アナリスト協会 主催 第46回 個人投資家向け会社説明会 開催日：2015年8月24日 （５９８９） 代表取締役社長 金 田 敦
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 3: 基本情報
基本情報 資本金 会社名 （2015.3末現在） 43億6,693万円 (証券コード ５９８９) 業 種 金属製品 発行済株式総数 28,392,830株 (2015.3末現在) 設 立 2006年（平成18年）4月 本田技研工業 21.33％ 埼玉県さいたま市大宮区 CGML PB CLIENT 本 社 桜木町一丁目11番地5 ACCOUNT/COLLATERAL 大株主の状況 6.47％ （2015.3末現在） 代表者 代表取締役社長 金田 敦 従業員持株会 3.97％ 中條祐子 2.75％ 埼玉りそな銀行 2.75％ 拠点数 海外13、国内11 従業員数 連結：7,242名 上場証券 東
Slide 4: 主要製品 自動車部品
主要製品 自動車部品 ■フレーム部品（Honda「CR-V」搭載製品） リアフレーム リアホイールハウス ドアビーム ピラー サイドシール クロスメンバー ホイールハウス フロアフレーム 【エンジン／汎用他】 ・コントロールレバー ・ヨークローター(発電機) バルクヘッド ・プッシュロッド サイドフレーム ・ギアホルダー Hondaを主力得意先とし、自動車1台分のフレーム部品に対応可能 H-ONE CO., LTD.
Slide 5: H-oneフレームでクルマ社会に貢献
H-oneフレームでクルマ社会に貢献 HondaやDAIHATSUをはじめ、数多くのメーカーのクルマにH-oneのフレームが採用されています。 (以下は採用車の一例です) JADE GRACE/CITY LEGEND/Acura RLX VEZEL/HR-V/ XR-V Accord FIT SHUTTLE CR-Z N-WGN N-ONE N-BOX ODYSSEY CR-V STEP WGN CIVIC(海外専用) ODYSSEY(北米専用) CROSSTOUR(海外専用) PILOT(海外専用) ACURA TLX(海外専用) ACURA RDX(海外専用) ACURA MDX(海外専用
Slide 6: 主要製品 金型
主要製品 金型 自動車１台分のフロア周りフレームに必要な金型数は 約３００型で、限られた車種でしか使用できません。 金属加工は、金型の出来不出来によって製品の品質やコストが大きく左右されます。 長年にわたって蓄積した金型製造技術やノウハウに基づく高精度な金型が、当社の競争力を支えています。 H-oneグループでは､年間約3,000型を調達し､うち難易度の高い金型は日本を中心に内製化 インド・中国・タイ・インドネシアではコスト競争力の高い金型を世界各地に供給 H-ONE CO., LTD.
Slide 7: 経営理念・長期ビジョン
経営理念・長期ビジョン 経営理念 世界に貢献する企業に向かって、 「尊重、信頼、挑戦」、 尊重 人間尊重 ｒｅｓｐｅｃｔ そこから生まれる夢の実現 夢の実現 挑戦 信頼 果敢に挑戦 期待と信頼 ｃｈａｌｌｅｎｇｅ ｔｒｕｓｔ 長期ビジョン Dream20 「H-oneブランド」の確立 H-ONE CO., LTD.
Slide 8: 沿革
創業からエイチワン誕生まで 強みの融合 生産体質の改革 沿革 1939年 ・平田源七が平田工業㈱を創業 2011年 ・2020年VISION Dream20 がスタート 1961年 ・今井俊明が㈱本郷製作所を創業 1967年 ・Honda向け自動車部品量産開始 1984年 ・アメリカ にKTH社を設立 (ヒラタ・本郷 合弁) 平田源七 1994年 ・タイにHPT社を設立 (ヒラタ) 成長基盤の強化 1996年 ・アメリカにKMI社を設立 (合弁) 1997年 ・カナダにKSM社を設立 (合弁) ・タイでMITSUBISHI向け自動車部品量産開始 ・インドにHIL社を設立 (本郷) ・KMIに2
Slide 9: 国内拠点
国内拠点 前橋製作所 機種開発センター 機種開発センター烏山 開発技術センター 前橋製作所 太田工場 郡山製作所 亀山製作所 中津工場 郡山製作所 戸田工場 本社 亀山製作所 湖南工場 亀山製作所 H-ONE CO., LTD.
Slide 10: 海外拠点
海外拠点 中 国 北 米 W-Hapii(2005)武漢市 Q-Hapii(2005)清遠市 G-Hapii(2001)広州市 KSM(1996)カナダ KTH(1984)アメリカ・オハイオ ● アジア・大洋州 ● ● HIL(1997) ● インド・ウッタルプラディッシュ ● HK-PATI(2013)インドネシア KMI(1996)アメリカ・オハイオ ●● HPT(1994)タイ・アユタヤ HPS(2010)タイ・チョンブリ CNC D-TEX(2005)タイ G-ONE(2012)メキシコ KLP(2000)アメリカ・アラバマ (持分法非適用会社) (持分法適用会社) 注記：金型生産能力
Slide 11: 業界内のポジショニング
業界内のポジショニング 自動車プレス部品業界トップクラスの売上高 Hondaフレーム部品調達内シェアはNo.1 業界の他主要メーカーとの売上比較 Hondaフレーム部品におけるH-one供給シェア(1台当たり) （億円） 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 その他 エイチワン 2,000 フレームメーカー 約50％ 各社 1,500 1,000 500 0 フタバ産業 ユニプレス プレス工業 ジーテクト エイチワン 東プレ 注記：自動車プレス部品製造を行う主要な国内上場企業との比較 （当社調べ） 出典：各社公表による2015年3月期の業績数値に基づき、当社が作成 Hon
Slide 12: ビジネスモデル（一貫生産体制）
ビジネスモデル（一貫生産体制） ホンダ、ダイハツ工業、日野自動車、三菱自動車、日産、いすゞ 等 研究開発 金型技術 生産 出荷 ■衝突・強度・剛性 ■成型シミュレーション■ ■金型設計■ ■材料■ シミュレーション■ ■金型製作■ ■プレス工程■ ■H-oneフレーム ■製品設計■ 完成■ 溶接技術 プレス部品 ■溶接シミュレーション■ ■溶接ライン企画■ ■オフライン・ ティーチング■ ■溶接工程■ （敬称略） 最上流の研究開発から、金型製作、溶接ライン構築、量産（プレス・アッセンブリ）までの自社一貫体制を確立 H-ONE CO., LTD.
Slide 13: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ◆ 素材から究める技術力・開発力 ◆ グローバルな供給体制 ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 14: お客様の技術ニーズ
お客様の技術ニーズ 衝突・強度・剛性までの 一貫保証と提案力 【環境】 軽量化 【快適性】 【安全・安心】 広い車内空間 衝突安全性 乗り心地 デザイン 【生産力】 生産効率 生産技術 H-ONE CO., LTD.
Slide 15: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ◆ 素材から究める技術力・開発力 ◆ グローバルな供給体制 ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 16: 昔から人に身近な鉄は今後も車体の主力
昔から人に身近な鉄は今後も車体の主力。 ▶ 1,000mlのミネラルウォーターと、1,000gの自動車用の鉄。重さは同じだけれども… ◀ 自動車用鋼板は、 ミネラルウォーターの およそ半分の価格 1,000g およそ100円 1,000ｍｌ およそ200円 価格 古来より日本人は鉄について 現代でも、日本の製錬技術と金属加工技術は 深い知識を持ち、魂を込めてきました 世界No.1を誇っています 名刀は、質の高い鋼を生み出す高度な製錬技術と、鉄の特性を知り尽く 自動車に使用するハイテン材は、分子構造から研究が行われ、自動車フ した熟練の鍛冶職人の技が組み合わさって完成します。 レームは、様々な技
Slide 17: 素材に関する高い知見
素材に関する高い知見 H-oneにおける高張力鋼板使用率 高張力鋼板の適用例 ※フロント周り受注部品での重量比 高張力鋼板 ↑ エイチワン受注部品 780MPa、980MPa材の 適用事例 ■ 高張力鋼板（ハイテン材）とは 普通鋼板（270MPａ）に比べて、引っ張り強さが高い鋼板。 鋼材は強度が高いほど、より薄い材料で乗員の安全確保に必要な 車体としての強度を保つことができ、重量も軽くすることができますが、 一方で、複雑な形状に加工するのが難しくなります。 軽量化と衝突安全性を両立するハイテン材の加工において、素材に関する高い知見を保持 H-ONE CO., LTD.
Slide 18: ハイテン材の加工技術
ハイテン材の加工技術 ■ スプリングバック スプリングバックとは、プレス加工された鋼板に働く「もとの形に戻ろう」とする力（弾性回復）。 引っ張り強度が強いほどスプリングバック量は大きくなります。 －普通鋼板 TRY結果 110 －高張力鋼板 100 90 －金型の形状 もとに戻ろうとする力が ハイテン材を 80 70 働き反り返ってしまう 普通鋼板と同じように 60 50 40 プレス加工しようとしても・・・ 30 20 10 0 0 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 -10 -20 Y-coodinate ■ スプリングバックをコントロール －
Slide 19: 超ハイテン材 1,180MPaフレームの量産化
プレスの極限に挑戦 超ハイテン材 1,180MPaフレームの量産化 既存の成型技術の限界と言われる強度のハイテン材(1,180MPa)を使用し たフレームを量産化。既に、これが搭載されたクルマが走っています。 現在、さらにそれを上回る強度を持つハイテン材(1,470MPa)を使用したフ レームについても、技術の壁を超え、量産化の準備が整っています。 ■製品化までの流れ 量産化への課題 解決策 ねじれの増大 VA/VEの提案 構造解析による性能保証 キレツの発生 超ハイテンに対応した シミュレーションモデルの構築 金型設計能力の強化 スプリングバックの 増加 金型の耐久性 新開
Slide 20: 新加工技術・新生産技術の開発 3DQ
新加工技術・新生産技術の開発 フレームになる鉄パイプ（３ＤＱ） ～三次元熱間焼き入れパイプ～ ■加工方法の概要 ■フレームへの採用イメージ 表面組織が変質し バンパービーム ホットプレスと同等の 高周波による焼き入れ クロスメンバー 強度になる 力 を Aピラー パイプの進行方向 加 え Bピラー る 熱間焼き入れパイプ 加熱されやわらかくなることで曲げることが可能に 加工例 受注箇所のイメージ 高周波による焼き入れによりホットプレスと同等の強度 閉断面構造により高強度なフレームを設計できる 多様な断面形状のパイプの加工が可能 軽量化、衝突安全性、デザイン性を高次元で融合 H-ONE C
Slide 21: 新加工技術・新生産技術の開発 レーザー溶接
新加工技術・新生産技術の開発 点の溶接から線の連続溶接へ ～レーザー溶接～ ■現在の主流 (スポット溶接) ■新しい溶接方法 (レーザー溶接) 溶接ガンの大きさ分 部品を重ねる必要がある レーザー 部品同士が 重なっている部分を 溶接ガンの先端 極小にできる 間隔を開けて 溶接 スポット溶接 レーザーで連続溶接 溶接ポイントの間隔が広いと剛性が低下する 隙間のない連続溶接により剛性を向上 溶接ガンが入るための「のりしろ」が必要 「のりしろ」を大幅に減らすことで軽量化 加工例 接合部ギリギリで溶接 生産効率と商品力を両立する技術提案で、新たな付加価値を生み出します H-ONE CO.,
Slide 22: クルマの軽量化技術展に出展
第5回 クルマの軽量化技術展に出展 2015年1月14日～16日に東京ビックサイトで開催された「クルマの軽量化技術展」に出展。 最新の技術を用いたフレームの試作品を多数展示し、 3日間で1,000名以上の方が弊社展示ブースにお越しになりました。 1,470MPa材フレーム (センターピラー) レーザー溶接 ３DQ (フロントサイドフレーム) (ピラー) H-ONE CO., LTD.
Slide 23: 自動車開発の中心地の変化
自動車開発の中心地の変化 日本で世界中の市場で販売する車を全て開発 日本 現地ニーズの多様化 各市場でニーズが多様化する中、 ヨーロッパ R＆D 販売シェアを獲得するためには、 北米 市場に合う様々な自動車を 中国 新興国市場の拡大 効率的に開発することが必要 アジア 世界中の市場に向けて 様々な自動車を開発 Before 巨大市場の北米は開発も市場内で完結 他の地域でも市場のニーズを取り入れるため現地の開発領域を拡大 ハイブリッド等の先進技術と グローバルに市場投入する 小型車を中心とした開発に特化 日本 R＆D 中国 北米R&D R＆D インド R＆D 日本の技術をベースに タイ 独自に地
Slide 24: 研究開発の強化
研究開発の強化 アメリカに製品開発拠点を開設 外観イメージ図 ホンダR&D ホンダオブアメリカ アメリカ マニュファクチュアリング 北米専用車の開発にスピーディに対応するため、現在、日本の 「機種開発センター」が担っている機能と同等の機能をアメリカ 約60km にも設ける。 ＫＴＨ社 予定地 従来 ▶ エイチワンの製品開発体制 ◀ 約80km 日本 アメリカ 北米の得意先 日本の得意先 情報 営業 営業 図面 コロンバス 製品設計 製品設計 シミュレーション 修正 研究開発 図面 完成イメージ図 アメリカで図面を作成した後、日本でシミュレーションを行い提案。 国や言語、情報量の違いからリードタ
Slide 25: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ◆ 素材から究める技術力・開発力 ◆ グローバルな供給体制 ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 26: 地域別の売上バランス
地域別の売上バランス ～2015/3期～ 売上高比率（内部取引含む） Honda向け生産台数比率 インドネ インド タイ シア 3% 4% インド タイ 2% 日本 日本 8% 10% 18% 26% 中国 2015/3期 2015/3期 中国 Honda向け 16% 連結売上高 23% 1,857億円 生産台数 355万台 北米 北米 47% 43% 成長性・安定性において、グローバルで地域バランスの取れた収益基盤を確保（海外売上高比率：約70％） H-ONE CO., LTD.
Slide 27: 地域別の概況
地域別の概況 ※台数はHonda向け生産台数 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 (計画) ★ヴェゼル ★レジェンド ★S660 ★シャトル ★N-WGN ★グレイス 日本 ★FIT ★JADE ★ステップワゴン ★Accord ★オデッセイ ★烏山工場を ▶CR-V、フリード、N-BOX、N-ONE 67万台/年 65万台/年 郡山製作所に統合 62万台/年 ▶CR-V、Accord、Crosstour、Acura ILX ★Acura RDX ★シビック 北米 ★Acura MDX(北米専用) ★FIT ★HR-V ★Acura RLX ★Pilot アメリカ ★オデッセ
Slide 28: 国内の生産ロケーションの最適化 ①
国内の生産ロケーションの最適化 ① ダイハツ滋賀工場向けに湖南工場を開設 DAIHATSU 滋賀工場 約3km 大型製品を得意先の近隣で組立、物流効率を改善 近畿圏内の顧客の拡大も視野に生産品目を拡大 NEW 湖南工場 約50km ■イメージ ～ Before ～ 亀山製作所 亀山製作所(三重県) 得意先(滋賀県) 完成品 完成品 完成品 完成品 完成品 亀山製作所湖南工場 場所 滋賀県湖南市 プレス部品の 溶接 完成品の輸送 約50km 納品 加工 組立 投資額 約4千万円 面積 約2,000㎡ 導入設備 溶接ライン 軽自動車フレームでは遠距離物流がコストプッシュになる 稼動時期 201
Slide 29: 国内の生産ロケーションの最適化 ②
国内の生産ロケーションの最適化 ② 烏山工場、戸田工場の生産を集約 生産拠点を集約し間接領域をスリム化 開発領域の将来的な強化の余地を確保(烏山) 郡山製作所 郡山製作所戸田工場 郡山製作所烏山工場 烏山工場 (現：機種開発センター烏山) 2016年3月までに全機能を (現：機種開発センター烏山) 前橋製作所と太田工場に移管予定。 2015年4月までに部品量産部門を 郡山製作所に移管。 前橋製作所 現在は試作部門の専用工場。 戸田工場の概要 機種開発センター 場所 埼玉県戸田市 烏山工場の概要 設立 1961年10月 場所 栃木県那須烏山市 栃木地区は 生産設備 溶接ライン 設立 1992
Slide 30: 生産能力の増強
生産能力の増強 中国：プレス機3台を新規導入 北米：プレス機6台を新規導入 導入拠点 導入プレス機 稼働時期 導入拠点 導入プレス機 稼働時期 1,500tTRF × 2台、 KTH 3,000tサーボTRF 2015年9月(予定) Q-Hapii 2015年4月～ 順次 800tPRG × 1台 KMI 2,500tTRF、600ｔBLK 2015年2月 W-Hapii 3,000tサーボTRF 2016年7月(予定) KSM 400tPRG 2015年7月 G-ONE 1,500tTRF、600tBLK 2015年2月 1,500tTRF (Q-Hapii ３月中旬頃) 3,000tサーボ
Slide 31: 鋳物から金型まで一貫生産
鋳物から金型まで一貫生産 インドネシアを中心とした金型戦略 2015年3月期は、操業開始初期コストで出遅れるも、2016年3月期は鋳物事業の 通年での業績寄与もあり、金型と鋳物の一気通貫で収益の安定化を図る。 北米 日本 LCC金型供給エリア G-Hapii社 2014年9月 金型鋳物工場が稼働を開始 HIL社 H-oneグループの金型製作数 CNC 及び鋳物生産量の推移(計画) D-TEX社 金型製作数 7,000t 鋳物生産量 技術力を蓄え成型難易度の高い 5,000t プレス部品の金型製作にも対応 4,000t HK-PATI社 操業を開始 1,000型 640型 790型 アジア 53
Slide 32: 地球環境を守る取り組み
地球環境を守る取り組み 軽量化技術の進化 生産過程でのCO2削減 生態系を利用したCO2の吸収 「エイチワンの森」森づくり活動 埼玉県 三重県 栃木県 群馬県 海外の植樹・育樹活動 カナダ タイ 中国 アメリカ H-ONE CO., LTD.
Slide 33: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 34: 連結業績と株主還元
連結業績と株主還元 売上高（億円） 経常利益（億円） 凡例： 売上高 経常利益 1,920 2,000 1,857 1,799 1,500 1,380 100 1,367 1,175 1,263 1,176 66.3 1,000 56.2 56.6 50 500 24.2 25.0 15.1 16.5 6.5 第3期 第4期 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期 第10期計画 （’09.3月期） (’10.3月期） （’11.3月期） （’12.3月期） （’13.3月期） （’14.3月期） （’15.3月期） （’16.3月期計画） 株価（円） 626 453 741 596 817 1
Slide 35: IRのお問い合わせ先
本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で入手可能 な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性 が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述している将来見 通しとは大きく異なる結果となる可能性があることを御承知おき下さい。 ～ＩＲのお問い合わせ先～ 株式会社エイチワン 総務部ＣＳＲ課 電話：048-643-0010 e-mail：homepage@h1-co.jp