H-one Co., Ltd. · TSE:5989
H-one — Investor Presentation (March 2015)
39 slides from H-one's investor presentation, Mar 23, 2015
Slide 1: 投資家向け会社説明会
SMBC日興証券株式会社 仙台支店 投資家向け会社説明会 開催日：2015年3月23日 （５９８９） 代表取締役社長 金 田 敦
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 3: 基本情報
基本情報 資本金 会社名 （2014.9末現在） 43億6,693万円 (証券コード ５９８９) 業 種 金属製品 発行済株式総数 28,392,830株 (2014.9末現在) 設 立 2006年（平成18年）4月 本田技研工業 21.33％ 埼玉県さいたま市大宮区 CGML PB CLIENT 本 社 桜木町一丁目11番地5 ACCOUNT/COLLATERAL 大株主の状況 6.55％ （2014.9末現在） 代表者 代表取締役社長 金田 敦 従業員持株会 4.04％ 中條祐子 2.75％ 埼玉りそな銀行 2.75％ 拠点数 海外14、国内10 従業員数 連結：7,352名 上場証券 東
Slide 4: 主要製品 自動車部品
主要製品 自動車部品 ■フレーム部品（Honda「CR-V」搭載製品） リアフレーム リアホイールハウス ドアビーム ピラー サイドシール クロスメンバー ホイールハウス フロアフレーム 【エンジン／汎用他】 ・コントロールレバー ・ヨークローター(発電機) バルクヘッド ・プッシュロッド サイドフレーム ・ギアホルダー Hondaを主力得意先とし、自動車1台分のフレーム部品に対応可能 H-ONE CO., LTD.
Slide 5: 主要製品 金型
主要製品 金型 自動車１台分のフロア周りフレームに必要な金型数は 約３００型で、限られた車種でしか使用できません。 金属加工は、金型の出来不出来によって製品の品質やコストが大きく左右されます。 長年にわたって蓄積した金型製造技術やノウハウに基づく高精度な金型が、当社の競争力を支えています。 H-oneグループでは､年間約3,000型を調達し､うち難易度の高い金型は日本を中心に内製化 インド・中国・タイ・インドネシアではコスト競争力の高い金型を世界各地に供給 H-ONE CO., LTD.
Slide 6: 経営理念・長期ビジョン
経営理念・長期ビジョン 経営理念 世界に貢献する企業に向かって、 「尊重、信頼、挑戦」、 尊重 人間尊重 ｒｅｓｐｅｃｔ そこから生まれる夢の実現 夢の実現 挑戦 信頼 果敢に挑戦 期待と信頼 ｃｈａｌｌｅｎｇｅ ｔｒｕｓｔ 長期ビジョン Dream20 「H-oneブランド」の確立 H-ONE CO., LTD.
Slide 7: 沿革（創業から合併まで）
沿革 （創業から合併まで） ㈱ヒラタ ㈱本郷 1939年 東京都墨田区で 1961年 埼玉県戸田市で 平田源七が 今井俊明が 平田工業㈱を創業 ㈱本郷製作所を創業 1967年 Honda向け 1967年 Honda向け 自動車部品量産開始 自動車部品量産開始 1984年 アメリカ オハイオ州に、ＫＴＨ社を合弁で設立 以降、需要増加を受け、現在、北米では５拠点を構える 1994年 株式を店頭公開 1997年 インド タイ アユタヤ県に ウッタルプラディッシュ州に ＨＰＴ社を設立 ＨＩＬ社を設立 2001年 イギリス ＵＹＴ社に出資 2000年 株式を店頭公開 2002年 中国 広東省にG-Hap
Slide 8: 沿革（エイチワン誕生後）
沿革 （エイチワン誕生後） ● 誕生 ● W-Hapii社に第2溶接工場が完成 ● W-Hapii社、Q-Hapii社稼動開始 ● J-Stock銘柄に選定 2014 ● 2020年VISION 2013 ● G-ONE社稼動開始 Dream20 がスタート ● HPS社に ● KMI社に2,500tTRFプレス導入 2012 2,500ｔTRFプレス、 800tBLKプレス導入 ● KTH社に3,000ｔＴＲＦプレス導入 ● HIL社にトライプレス導入 ● HIL社に1,500ｔＴＲＦプレス導入 2011 ● HPT社に144台の 溶接ロボットを導入 ● HPT社に2,000ｔＴＲＦプレス導
Slide 9: 国内拠点
国内拠点 前橋製作所 機種開発センター 開発技術センター 前橋製作所 太田工場 郡山製作所 亀山製作所 中津工場 郡山製作所 烏山工場 2015年4月 統合 本社 亀山製作所 郡山製作所 戸田工場 H-ONE CO., LTD.
Slide 10: 東北の主要拠点 ～郡山製作所・開発技術センター～
東北の主要拠点 ～郡山製作所・開発技術センター～ 事業所概要 所在地 福島県郡山市 開設 1971年4月 郡山製作所 325名 従業員数 560名 開発技術センター 190名 その他 45名 総敷地面積 45,998.56㎡ （約14,000坪） 総床面積 25,705.42㎡ H-oneグループの高効率な生産の ノウハウを生み出すマザー工場の１つ 郡山製作所 H-oneグループの 金型技術・溶接技術開発の本拠地 開発技術センター 最大で１日あたり215tの鋼板を使用する東北地区最大級のプレス工場 H-ONE CO., LTD.
Slide 11: 海外拠点
海外拠点 欧 州 中 国 北 米 UYT(2001)イギリス W-Hapii(2005)武漢市 Q-Hapii(2005)清遠市 G-Hapii(2001)広州市 KSM(1996)カナダ (持分法適用会社) KTH(1984)アメリカ・オハイオ ● アジア・大洋州 ● ● ● ＨＩＬ(1997)インド ＨK-PATI(2013)インドネシア KM I(1996)アメリカ・オハイオ ●● HPT(1994)タイ・アユタヤ HPS(2010)タイ・チョンブリ CNC D-TEX(2005)タイ G-ONE(2012)メキシコ KLP(2000)アメリカ・アラバマ (持分法非適用会社) (持分法適
Slide 12: アジアを軸とした金型戦略
アジアを軸とした金型戦略 UK 北米 金型設計・ 成形シミュレーションの強化 技術力を蓄え 日本 最先端の成型加工技術の研究 成型難易度の高い 大物・高難易度の金型製作 プレス部品の LCC金型供給エリア 金型製作にも対応 G-Hapii社 HIL社 CNC D-TEX社 金型製作数の推移(計画) HK-PATI社で 1,000型 金型製作を開始 790型 640型 HK-PATI社 520型 531型 金型鋳物の 供給基地 2013年 2014年 2015年 2016年 2020年 2014年9月 金型鋳物工場が稼働を開始 2020年の金型製作能力は、2014年度の約2倍を計画 H-ONE
Slide 13: 業界内のポジショニング
業界内のポジショニング 自動車プレス部品業界トップクラスの売上高 Hondaフレーム部品調達内シェアはNo.1 業界の他主要メーカーとの売上比較 Hondaフレーム部品におけるH-one供給シェア （億円） 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 その他 エイチワン 2,000 フレームメーカー 約50％ 各社 1,500 1,000 500 0 フタバ産業 ユニプレス プレス工業 ジーテクト エイチワン 東プレ 注記：自動車プレス部品製造を行う主要な国内上場企業との比較 （当社調べ） 出典：各社公表による2014年3月期の業績数値に基づき、エイチワンが作成 Hondaとの
Slide 14: ビジネスモデル（一貫生産体制）
ビジネスモデル（一貫生産体制） ホンダ、ダイハツ工業、日野自動車、三菱自動車、日産、いすゞ 等 研究開発 金型技術 生産 出荷 ■衝突・強度・剛性 ■成型シミュレーション■ ■金型設計■ ■材料■ シミュレーション■ ■金型製作■ ■プレス工程■ ■H-oneフレーム ■製品設計■ 完成■ 溶接技術 プレス部品 ■溶接シミュレーション■ ■溶接ライン企画■ ■オフライン・ ティーチング■ ■溶接工程■ （敬称略） 最上流の研究開発から、金型製作、溶接ライン構築、量産（プレス・アッセンブリ）までの自社一貫体制を確立 H-ONE CO., LTD.
Slide 15: 中期事業計画
中期事業計画 2020年ビジョン 第４次中期経営計画 2014.4～2017.3 Ｄｒｅａｍ20 全世界の競合他社を凌駕する競争力と技術力で、 H‐one お客様ニーズに最大限お応えする ブランドの 第５次 第３次 中期 確立 中期 質と量に追随した生産体制の確立 良い商品で、 2017 世界中のお客様と 2011.4 ～2019 信頼を築き、 ～ お客様ニーズにお応えする 社会の期待に 2014.3 開発技術力の強化 素早く応えられる 企業となる 個の能力最大化、 機能の連鎖による企業力の向上 ■経営理念 世界に貢献する企業に向かって「尊重、信頼、挑戦」そこから生まれる夢の実現 ■社是 私達
Slide 16: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ◆ 素材から究める技術力・開発力 ◆ グローバルな供給体制 ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 17: お客様の技術ニーズ
お客様の技術ニーズ 衝突・強度・剛性までの 一貫保証と提案力 【環境】 軽量化 【快適性】 【安全・安心】 広い車内空間 衝突安全性 乗り心地 デザイン 【生産力】 生産効率 生産技術 H-ONE CO., LTD.
Slide 18: 研究開発から量産までの一貫開発体制
研究開発から量産までの一貫開発体制 研究開発／ 金型／ 部品量産 製品設計 治具製作 衝突シミュレーション デジタルエンジニアリング 強度・剛性 シミュレーション 成形シミュレーション 溶接シミュレーション 安全性と軽量化を 段取りの合理化 両立する製品開発 高品質・短納期の 難易度の高い加工 実現 低コスト製品の開発 を実現 デジタルエンジニアリングによる、研究開発から量産までのデジタル検証によって 効率性の高い生産プロセスを実現 H-ONE CO., LTD.
Slide 19: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ◆ 素材から究める技術力・開発力 ◆ グローバルな供給体制 ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 20: 鉄は今後も車体の主力
昔から人に身近な鉄は今後も車体の主力。 ▶ 1,000mlのミネラルウォーターと、1,000gの自動車用の鉄。重さは同じだけれども… ◀ 自動車用鋼板は、 ミネラルウォーターの およそ半分の価格 1,000g およそ100円 1,000ｍｌ およそ200円 価格 古来より日本人は鉄について 現代でも、日本の製錬技術と金属加工技術は 深い知識を持ち、魂を込めてきました 世界No.1を誇っています 名刀は、質の高い鋼を生み出す高度な製錬技術と、鉄の特性を知り尽く 自動車に使用するハイテン材は、分子構造から研究が行われ、自動車フ した熟練の鍛冶職人の技が組み合わさって完成します。 レームは、様々な技
Slide 21: 素材に関する高い知見
素材に関する高い知見 H-oneにおける高張力鋼板使用率 高張力鋼板の適用例 ※フロント周り受注部品での重量比 高張力鋼板 ↑ エイチワン受注部品 780MPa、980MPa材の 適用事例 ■ 高張力鋼板（ハイテン材）とは 普通鋼板（270MPａ）に比べて、引っ張り強さが高い鋼板。 鋼材は強度が高いほど、より薄い材料で乗員の安全確保に必要な 車体としての強度を保つことができ、重量も軽くすることができますが、 一方で、複雑な形状に加工するのが難しくなります。 軽量化と衝突安全性を両立するハイテン材の加工において、素材に関する高い知見を保持 H-ONE CO., LTD.
Slide 22: ハイテン材の加工技術
ハイテン材の加工技術 ■ スプリングバック スプリングバックとは、プレス加工された鋼板に働く「もとの形に戻ろう」とする力（弾性回復）。 引っ張り強度が強いほどスプリングバック量は大きくなります。 －普通鋼板 TRY結果 110 －高張力鋼板 100 90 －金型の形状 もとに戻ろうとする力が ハイテン材を 80 70 働き反り返ってしまう 普通鋼板と同じように 60 50 40 プレス加工しようとしても・・・ 30 20 10 0 0 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 -10 -20 Y-coodinate ■ スプリングバックをコントロール －
Slide 23: プレスの極限に挑戦
プレスの極限に挑戦 受注箇所のイメージ 超ハイテン材 1,180MPaフレームの量産化 既存の成型技術の限界と言われる強度のハイテン材(1,180MPa)を使用し たフレームを量産化。既に、これが搭載されたクルマが走っています。 現在、さらにそれを上回る強度を持つハイテン材(1,470MPa)を使用したフ レームについても、技術の壁を超え、量産化の準備が整っています。 ■製品化までの流れ 量産化への課題 解決策 ねじれの増大 VA/VEの提案 構造解析による性能保証 キレツの発生 超ハイテンに対応した シミュレーションモデルの構築 金型設計能力の強化 スプリングバックの 増加
Slide 24: 新加工技術・新生産技術の開発 3DQ
新加工技術・新生産技術の開発 フレームになる鉄パイプ（３ＤＱ） ～三次元熱間焼き入れパイプ～ ■加工方法の概要 ■フレームへの採用イメージ 表面組織が変質し バンパービーム ホットプレスと同等の 高周波による焼き入れ クロスメンバー 強度になる 力 を Aピラー パイプの進行方向 加 え Bピラー る 熱間焼き入れパイプ 加熱されやわらかくなることで曲げることが可能に 加工例 高周波による焼き入れによりホットプレスと同等の強度 閉断面構造により高強度なフレームを設計できる 多用な断面形状のパイプの加工が可能 軽量化、衝突安全性、デザイン性を高次元で融合 H-ONE CO., LTD.
Slide 25: 新加工技術・新生産技術の開発 レーザー溶接
新加工技術・新生産技術の開発 点の溶接から線の連続溶接へ ～レーザー溶接～ ■現在の主流 (スポット溶接) ■新しい溶接方法 (レーザー溶接) 溶接ガンの大きさ分 部品を重ねる必要がある レーザー 部品同士が 重なっている部分を 溶接ガンの先端 極小にできる 間隔を開けて 溶接 スポット溶接 レーザーで連続溶接 溶接ポイントの間隔が広いと剛性が低下する 隙間のない連続溶接により剛性を向上 溶接ガンが入るための「のりしろ」が必要 「のりしろ」を大幅に減らすことで軽量化 加工例 接合部ギリギリで溶接 生産効率と商品力を両立する技術提案で、新たな付加価値を生み出します H-ONE CO.,
Slide 26: クルマの軽量化技術展に出展
第5回 クルマの軽量化技術展に出展 2015年1月14日～16日に東京ビックサイトで開催された「クルマの軽量化技術展」に出展。 最新の技術を用いたフレームの試作品を多数展示し、 3日間で1,000名以上の方が弊社展示ブースにお越しになりました。 1,470MPa材フレーム (センターピラー) レーザー溶接 ３DQ (フロントサイドフレーム) (ピラー) H-ONE CO., LTD.
Slide 27: 自動車開発の中心地の変化
自動車開発の中心地の変化 日本で世界中の市場で販売する車を全て開発 日本 現地ニーズの多様化 各市場でニーズが多様化する中、 ヨーロッパ R＆D 販売シェアを獲得するためには、 北米 市場に合う様々な自動車を 中国 新興国市場の拡大 効率的に開発することが必要 アジア 世界中の市場に向けて 様々な自動車を開発 Before 巨大市場の北米は開発も市場内で完結 他の地域でも市場のニーズを取り入れるため現地の開発領域を拡大 ハイブリッド等の先進技術と グローバルに市場投入する 小型車を中心とした開発に特化 ヨーロッパ 日本 R＆D 北米 中国 R&D R＆D 日本の技術をベースに アジア 独自に地
Slide 28: 研究開発の強化
研究開発の強化 アメリカに製品開発拠点を開設 外観イメージ図 ホンダR&D ホンダオブアメリカ アメリカ マニュファクチュアリング 北米専用車の開発にスピーディに対応するため、現在、日本の 「機種開発センター」が担っている機能と同等の機能をアメリカ 約60km にも設ける。 ＫＴＨ社 予定地 従来 ▶ エイチワンの製品開発体制 ◀ 約80km 日本 アメリカ 北米の得意先 日本の得意先 情報 営業 営業 図面 コロンバス 製品設計 製品設計 シミュレーション 修正 研究開発 図面 完成イメージ図 アメリカで図面を作成した後、日本でシミュレーションを行い提案。 国や言語、情報量の違いからリードタ
Slide 29: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ◆ 素材から究める技術力・開発力 ◆ グローバルな供給体制 ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 30: 地域別の売上バランス
地域別の売上バランス ～2014/3期～ 売上高比率（内部取引含む） Honda向け生産台数比率 インド インド 2% 2% タイ タイ 日本 10% 日本 7% 19% 29% 中国 中国 17% 2014/3期 21% 2014/3期 連結売上高 Honda向け 1,799億円 生産台数 北米 北米 42% 50% 成長性・安定性において、グローバルで地域バランスの取れた収益基盤を確保（海外売上高比率：約70％） H-ONE CO., LTD.
Slide 31: 各地域の主なエイチワンフレーム搭載車
各地域の主なエイチワンフレーム搭載車 日 本 HINO Honda Honda Honda DAIHATSU 北 米 Honda Honda Honda Acura Acura 中 国 ISUZU Honda Honda Honda MITSUBISHI タ イ Honda Honda MITSUBISHI MITSUBISHI ISUZU インド Honda Honda Honda Honda GM 顧客自動車メーカー各社の戦略モデルに H-oneフレームを供給 H-ONE CO., LTD.
Slide 32: 地域別の概況
地域別の概況 ※台数はHonda向け生産台数 2012年度 2013年度 2014年度 (計画) ★JADE ★Accord ★FIT ★ヴェゼル ★レジェンド ★N-WGN ★グレイス 日本 ★N-ONE ★オデッセイ ▶CR-V、ステップワゴン、フリード、N-BOX 61万台/年 67万台/年 71万台/年 ★Acura ILX(北米専用) ★FIT ★HR-V 北米 ★Acura RDX(北米専用) ★Accord ★Acura MDX(北米専用) ★Acura アメリカ ★オデッセイ(北米専用) TLX ▶CR-V、シビック、クロスツアー、パイロット、リッジライン (北米専用) カナダ
Slide 33: インドの能力増強
インドの能力増強 ラジャスタン州に新工場を設置 HIL社 (ウッタルプラ 輸送コストの削減 ディッシュ州 主力得意先の生産拡大への追随 グレーターノイダ) 新工場 タプカラ工場 敷地面積 約13,000㎡ 四輪車部品 130km 導入設備 ＴＤＭプレス、溶接ライン 生産能力 約12万台 溶接ライン 2014年12月 HIL社 新工場 稼動開始 TDMプレス 2016年6月(予定) (ラジャスタン州 タプカラ) Honda向け生産台数の推移 20万台 ’14年3月期 15万台 14.0万台 10万台 ’05年 ’10年 ’14年 3月期 3月期 3月期 HIL第2工場 タプカラ工場の外観 内
Slide 34: 北米の能力増強
北米の能力増強 4拠点にプレス機を6台導入 主力得意先の増量計画に追随 ■保有設備 スーパーハイテン材採用部品に対応 KSM社（カナダ オンタリオ州） KMI社（アメリカ オハイオ州） 400tPRGを導入 2,500tTRF、600tBLKを導入 2,500ｔTRF×2台 2,500tTRF、800tPRG、 600tPRG 等 600tBLK 等 導入プレス機イメージ 投資の概要 KTH社（アメリカ オハイオ州） 3,000ｔサーボプレスを導入 KLP社（アメリカ アラバマ州） 導入拠点 導入プレス機 稼働開始 投資額 3,000tTRF、2,500tTRF 2,500ｔTRF、1,5
Slide 35: 中国の能力増強
中国の能力増強 プレス能力の増強 主力得意先の増量計画に追随 プレス工場 プレス負荷の平準化 拡張エリア 高ハイテン材採用部品の増加に対応 投資の概要 導入拠点 導入プレス機 稼働開始 投資額 導入プレス機イメージ (Q-Hapii 1,500tTRF) 1,500tTRF × 2台、 2015年5月 Q-Hapii 約32億円 800tPRG × 1台 (予定) 2016年7月 W-Hapii 3,000tサーボTRF 約17億円 (予定) 車種ごとに生産拠点を集約し 溶接工場 広州地区 溶接能力の増強 拡張エリア Q-Hapii 同期生産 完成イメージ図 主力得意先の増量計画に追随
Slide 36: 地球環境を守る取り組み
地球環境を守る取り組み 軽量化技術の進化 生産過程でのCO2削減 生態系を利用したCO2の吸収 「エイチワンの森」森づくり活動 埼玉県 三重県 栃木県 群馬県 海外の植樹・育樹活動 カナダ タイ 中国 アメリカ H-ONE CO., LTD.
Slide 37: 本日の内容
本日の内容 １．エイチワンの概要 ２．高性能な車体フレーム ３．業績、株主還元 H-ONE CO., LTD.
Slide 38: 連結業績と株主還元
連結業績と株主還元 売上高（億円） 経常利益（億円） 凡例： 売上高 経常利益 1,900 2,000 1,799 1,500 1,380 100 1,367 1,175 1,263 1,176 66.3 1,000 56.2 56.6 30.0 50 500 24.2 15.1 6.5 第3期 第4期 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期(見通し) （’09.3月期） (’10.3月期） （’11.3月期） （’12.3月期） （’13.3月期） （’14.3月期） （’15.3月期） 株価（円） 626 453 741 596 817 1,004 764 ＰＥＲ（倍） ― 44.5 4.
Slide 39: IRのお問い合わせ先
本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で入手可能 な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性 が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述している将来見 通しとは大きく異なる結果となる可能性があることを御承知おき下さい。 ～ＩＲのお問い合わせ先～ 株式会社エイチワン 総務部ＣＳＲ課 電話：048-643-0010 e-mail：homepage@h1-co.jp