Workman Co., Ltd. · TSE:7564

Workman — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation

28 slides from Workman's earnings presentation, Nov 9, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明会資料

    JASDAQ（7564） 株式会社ワークマン 2022年3月期 第2四半期 決算説明会資料 2021年11月9日

  2. Slide 2: ご説明内容

    ご説明内容 ●2022年3月期 第2四半期決算の業績 3 ●2022年3月期 第2四半期決算の概要 8 ●2022年3月期 計画 18 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 2022年3月期 第2四半期決算の業績

    ご説明内容 ●2022年3月期 第2四半期決算の業績 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 損益計算書（累計期間）

    損益計算書（累計期間） （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 前年 2022/3期 計画比 ➢ 業績ハイライト 2Q 2Ｑ 同期比 2Q計画 ●チェーン全店売上高 計画比 98.6％ チェーン全店売上高 68,288 73,756 +8.0 74,792 △1.4 ・期を通じて概ね計画通りに進行したが、9月下旬の気温上昇に より計画を下回る。 直営店売上高 3,980 4,487 +12.7 4,420 +1.5 ・新規顧客の増加が緩やかとなり、気候等の外的要因が業績影響 に顕著となる。 加盟店売上高 64,308 69,269 +7.7 70,372 △1.6 ●営業総収入 加盟

  5. Slide 5: 収益認識に関する会計基準の適用に伴う影響額（P/L）

    収益認識に関する会計基準の適用に伴う影響額（Ｐ／Ｌ） 22/3期2Ｑ 22/3期2Q （単位：百万円） 影響額 組替前 組替後 ➢ 組替による主な影響 ●利益 チェーン全店売上高 73,761 73,756 △4 ①加盟金を一括計上から契約期間配分へ変更する影響額 ⇒営業利益 △21百万円 営業総収入 54,648 55,295 +646 ②仕入割り戻し計算の過程で生じる影響額 ⇒営業利益 △30百万円 売上原価 33,231 33,065 △165 ③営業外収入の組替による影響額 ⇒営業利益 +418百万円 販管費 9,179 9,624 +445 上記により、営業利益インパクトは+367百

  6. Slide 6: 収益認識に関する会計基準の適用に伴う影響額（販管費）

    収益認識に関する会計基準の適用に伴う影響額（販管費） 21/3期 2Q 22/3期 2Ｑ 前年同期比(％) 22/3期 2Q 影響額 （単位：百万円） 組替前(a) 組替前(b) b／a 組替後(c) ｃ－b 人件費 1,618 1,753 +8.3 1,753 － 販売費 557 412 △25.9 480 +67 旅費交通費 117 137 +17.2 137 － 運賃 1,349 1,450 +7.5 735 △715 地代家賃 988 1,066 +7.9 2,927 +1,861 消耗品費 412 471 +14.3 380 △91 業務委託料 1,731 1,840 +6.3 1,

  7. Slide 7: 貸借対照表

    貸借対照表 2021/3期 2021/3 2022/3期 （単位：百万円） 2Q末 期末 2Ｑ末 増減 ➢ 増減要因 流動資産 75,283 85,696 86,411 715 ●現金及び預金 現金及び預金 43,562 57,813 56,617 △1,195 営業C/F 63億73百万円 投資C/F △22億86百万円 加盟店貸勘定 13,014 11,884 13,152 1,268 財務C/F △52億82百万円 商品 17,312 14,077 14,772 695 ●加盟店貸勘定の増加 固定資産 24,401 27,179 29,782 2,602 ・対象店舗数の増加 829店舗（

  8. Slide 8: 2022年3月期 第2四半期 決算の概要

    ご説明内容 ●2022年3月期 第2四半期 決算の概要 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 8

  9. Slide 9: 出店状況

    出店状況 ●新規出店・改装は期初計画通りに進行 2021年9月末 924店舗（前期末比+18店舗） 新規出店 改装転換※2 前期末 21.9末 （単位：店数） 閉店 店舗数 ロード SC※3 S＆B※3 全面 部分 店舗数 サイド 改装 改装 632 (△3) － － (△3) (△39) (△2) (△37) △2 588 272 18 15 － 3 39 2 37 － 329 （－) (－) (－) 2 5 2 3 － － － － － 7 合計※1 906 23 17 3 3 39 2 37 △2 924 ※1.合計欄は実施店数を記載しており（ ）表示は合計算出から除外しております。 ※2

  10. Slide 10: 月次推移と要因

    月次推移と要因 ●既存店売上・客数・客単価増減 （％） 売上高増減 客数増減 客単価 過酷ファッションショーの開催・ 50 「＃ワークマン女子」の初出店に 1Q概況 緊急事態宣言解除・特別定額 気温の上昇や降雨に伴い、好調 給付金の支給等で消費が活発 伴い、メディア露出が増加。 な春夏商戦のスタートとなった になる。 が、6月は前年の特需影響でハー 40 37.2 34.5 ドルが高く大幅減収。 2Q概況 33.2 28.7 27.3 天候不順の影響により、空調 30 24.6 21.4 26.9 ウエアなどの夏物商品が伸び 23.8 24.1 21.4 24.5 悩んだ。 21.1 19.4

  11. Slide 11: 商材別売上の状況

    商材別売上の状況 ●アスレジャー向けＰＢブランドが成長を牽引（客層拡大） ●2022/3期 2Ｑチェーン全店売上増減要因 ●2022/3期 2Ｑ商材別売上高 （億円） アスレジャー プロ向け 共通 （億円） 250.48 +19.4％ +3.2％ 313.70 +2.5％ チェーン全店 売上高 173.37 01.プロ向け…法人企業向け作業服・足袋・安全靴など、一般消 費者の使用機会が極めて少ないと想定している商材のみを抜粋 02.アスレジャー向け…FieldCore・Find-Out・AEGISブランド ※商材別の売上高で算出しており、顧客分析結果ではございません。 03.共通…上記以外の商

  12. Slide 12: 販売状況（2022/3期 2Q）

    販売状況（2022/3期 2Q） ●チェーン全店売上高737億 56百万円 チェーン全店 既存店 ●県別既存店売上高 前線が長く停滞し、西日本を 売上高 +8.0％ +1.7％ 中心に記録的な雨量と低温で 夏物商品の販売が低迷。 客数 +6.7％ +0.7％ １日平均客数 － ※163人 (+1人) 客単価 2,786円 2,779円 (+1.3％) (+1.0％) 点単価 1,071円 1,061円 (+26円) (+24円) 買上点数 2.6点 2.6点 既存店前期比 (±0.0点) （±0.0点） ■10％以上 ■5％以上 ※1日平均客数は、運営形態により営業日数が異なる為、概数を記載し

  13. Slide 13: 業態別売上の状況

    業態別売上の状況 ●チェーン全店売上高寄与度（月次ベース累計期間） （％） ワークマン ワークマンプラス 36.2% 売上高構成比 チェーン全店ベース 63.8% 前期比(%) － － △0.1 +0.5 +26.5 +17.9 △1.7 +12.9 +3.1 +21.7 +8.0 店舗数(店) 40 7 588 47 17 3 39 60 113 10 924 ※既存店は新規開店及び改装リニューアルオープン月を除いて算出しております。 ※「ＷＭ＋既存」はワークマンプラス業態で新規出店した店舗が対象となります。 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserve

  14. Slide 14: 販売状況（商品別売上高と要因）

    販売状況（商品別売上高と要因） ●チェーン全店商品別売上高 （単位：百万円） 2021/3期 2Q 2022/3期 2Q カテゴリー 要 因（前年同期比） 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ・ショートソックス（+11.3％） インナー・ソックス 6,240 +28.4 6,791 +8.8 ・防暑小物（+7.8％） 肌着・靴下・帽子・タオル等 ・半袖Ｔシャツ（+14.1％） カジュアル・スポーツウエア 9,824 +24.2 11,088 +12.9 ・長袖Ｔシャツ（+24.8％） スポーツウエア・ポロシャツ等 ・長袖コンプレッション（+12.4％） ・空調ウエア（+9.5％） ワーク・

  15. Slide 15: 販売状況（商品別売上高と要因）PB商品

    販売状況（商品別売上高と要因） ●ＰＢ商品売上高 427億54百万円 (前年同期比+16.0％) ●WORK ＆ Outdoor・Sports ●PB比率の推移（チェーン全店売上比） （単位：百万円） アイテム数（前期） 販売金額（前年同期比） (％) ワーク＆アウトドア 429（343） 14,350（+24.1） 70 58.0 ワーク＆スポーツ 284（316） 7,631（ +9.6） 60 54.1 高機能レインウェア 84（ 94） 3,066（+25.4） 50 44.0 24.0 アスレジャーＰＢ合計 797（753） 25,048（+19.4） 23.3 40 34.5 ●W

  16. Slide 16: 店舗運営形態

    店舗運営形態 ●フランチャイズ比率 95.3％（前期末比+0.3ポイント） ●2022/3期 2Q 運営形態の推移 ●運営形態別店舗数の推移 SC トレーニング・ストア 業務委託店（加盟店Ｂ契約） フランチャインズ・ストア（加盟店Ａ） 2022/3期 形態 前期末 増加 減少 店舗数 （％） 2Q ＦＣ比率 96.1 95.0 95.3 95.4 100 87.6 フランチャイズ 1000 82.8 84.3 90 ・ストア 861 45 25 881 80 800 70 業務委託店 2 － 1 1 60 600 50 692 861 881 901 660 734 トレーニング 834 ・ス

  17. Slide 17: 在庫（物流コスト）

    在庫（物流コスト） ●秋冬商戦に備え店舗へ早期導入、DC在庫・配送コストの抑制 ●1店舗当り売価在庫 ●DC在庫・配送コスト率 ・春夏商品キャリーの増加 1店舗460万円（前2Ｑ 360万円） ・配送コストは依然として高水準、DC増築で物流の効率化を ・加盟店から秋冬商品の引き合いが増加 図り削減を目指す （万円） 20.3期 在庫 21.3期 22.3期 （日） （億円） 20.3期 在庫 21.3期 22.3期 （配送コスト率 ％） 20.3期 回転日数 21.3期 22.3期 （日） 20.3期 回転日数 21.3期 22.3期 4,000 90 20.3期 配送ｺｽﾄ率 21.3期 2

  18. Slide 18: 2022年３月期計画

    ご説明内容 ●2022年３月期計画 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 18

  19. Slide 19: 2022年３月期計画

    2022年３月期計画 新業態・新フォーマットの確立 物流政策 ・＃ワークマン女子のロードサイド出店を加速 伊勢崎流通センター増築 出店政策 ・商業集積地、駅前立地へ出店（空白立地） ・スクラップ＆ビルドの推進 ・130坪・150坪店舗の標準化 「声のする方に、進化する」 客層拡大 お客様満足度の向上 商品政策 販売政策 顧客利便性向上・ 『驚き』のある製品開発 オペレーション改善 ・＃ワークマン女子のＦＣ化 ・アンバサダーとの製品開発で新機能・新カテゴリーに挑戦 ・ＰＲとＭＤの連動強化で売上の最大化 ・プロ向け商品の再構築、価格・機能・デザイン強化 ・新需要予測発注システムへ移行 ・生産管理体

  20. Slide 20: 出店計画

    出店計画 ●３つの業態で国内1,500店舗体制を目指す 22.3月期 出店予定 22.3期 改装予定※2 前期末 22.3末 中長期 （単位：店数） 閉店 店舗数 ロード 全面 部分 店舗数 目標 SC※3 S＆B※3 サイド 改装 改装 632 (△13) － － (△13) (△59) (△2) (△57) △2 558 200 272 43 30 － 13 59 2 57 － 374 900 (－) (－) (－) 2 10 5 5 － － － － － 12 400 合計※1 906 53 35 5 13 59 2 57 △2 944 1,500 現時点での計画となり変更になることがござ

  21. Slide 21: シーズン新商品ＡＩ販売予想

    シーズン新商品ＡＩ販売予想 ●新商品の早期欠品を改善 新商品の販売予測システムを内製化し機会ロスの軽減を図る ●取組み概要 新商品 ① ④ AI 基礎データ 販売計画策定 （Python） 各部と調整を行いオーダーへ 販売数に関連性が高い設問を AIが作成 ③ New ② AI Item LINE WORKS アンケート機能を使って SV定性データを取得 （Python） SV 30名が商品を見ながら、 SV定性データ、製品特性か ・機能性 らXGboost、重回帰モデルに ・デザイン性 よる複数アルゴリズムで販売 ・自身で購入したか 数を予測 ・市場でヒットするか などに直感で回答 ＝市場マ

  22. Slide 22: 2021AW新製品発表会

    2021AW新製品発表会 ●過酷ファッションショー ・テーマは「水と火」 例年より過酷さを増した演出で機能性をアピール ・テントなどアウトドアギアの展示（2022年2月展開予定） TV・雑誌、新聞・Web媒体 50社 アンバサダー 11名 来場 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 22.3期 計画 22

  23. Slide 23: ロードサイド一般向け店舗

    ●実験と検証を継続し、ロードサイド一般向け店舗を軌道に乗せる ●ロードサイド２号店 盛岡南店（150坪タイプ）オープン 今後の課題 01. 事業の安定性 ⇒長期検証が必要 02. 近隣店舗への影響 ⇒現在は相乗効果で売上が高まる傾向 出店エリアを広げ地域性ごとの検証が必要 ●下期出店計画 03. 10月 アルカキット錦糸町店 店舗オペレーションの標準化 11月 前橋吉岡店（カインズモール） ⇒品揃え・売場展開など一般需要への対応 水戸元吉田店（カインズモール） 誰でも出来る仕組みづくり（FC化向けて） 長岡川崎店（リップスガーデン） 3月 ショッピングセンター店舗（契約中） ©2021 WOR

  24. Slide 24: 需要予測発注システム

    需要予測発注システム ●多店舗での検証をスタート ➢ 導入スケジュール ※現時点で予定であり、検証状況に応じて流動的に変更いたします。 システム開発 スタート パイロット店舗 で検証 多店舗展開で検証 約100店舗 旧システム全店移行 470店舗 全店 稼働 2020.3 2021.2 2021.10 2021.12末 ➢ 導入目的 ➢ 目標 旧システムとの比較 01. 各業態の売上最大化 売上を高める発注ロジック構築 売上高 + ２％ 02. 店舗在庫の最適化 売上に応じた在庫弾力性の改善 在庫金額 ±100万円 03. 店舗発注業務の軽減 欠品率 △ 0.1～△0.2％ 全店ベース業務改善

  25. Slide 25: 物流投資

    物流投資 ●物流インフラ再構築 伊勢崎流通センター増築（群馬県） ●取得詳細 増築棟 総投資 3,317百万円 既存棟 減価償却費（年間） 153百万円 販管費（22.3期） イニシャルコスト 110百万円 延床面積（構造） 6,670坪 (3階建て) コスト削減（年間）※ 約265百万円 ※コスト削減純額（年間） コスト削減265百万円 － 減価償却費153百万円 ＝ 約112百万円 西日本流通センター（岡山県）を建築予定 （2026年竣工予定） ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 22.3期 計画 25

  26. Slide 26: 東証新市場区分について

    東証新市場区分について 上場維持基準への適合状況に関する一次判定結果を受領し、 「スタンダード市場」を選択 ●スタンダード上場基準の概要 流通株式 コーポレート・ 株主数 流通株式数 流通株式比率 時価総額 ガバナンス 上場維持基準 400人以上 2,000単元以上 25％以上 10億円以上 全原則適用 当社の状況 〇 〇 〇 〇 〇 すべての上場維持基準に「適合」しており、選択申請に係る手続きを進めます。 ©2021 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 22.3期 計画 26

  27. Slide 27: 2022年3月期計画

    2022年3月期計画 ●純利益ベースで11期連続の過去最高益達成を目指す（期初計画から変更なし） 2022年３月期計画 （％） チェーン全店売上高 進捗率 156,174 チェーン全店売上高 百万円 前期比+6.5％ 47.2％ 営業総収入 進捗率 営業総収入 114,445 百万円 前期比+7.0％ 48.3％ 進捗率 営業利益 営業利益 47.3％ 26,673 百万円 前期比+7.8％ 進捗率 経常利益 経常利益 47.4％ 27,200 百万円 前期比+7.0％ 進捗率 当期純利益 当期純利益 44.1％ 18,155 百万円 前期比+6.5％ 0 50 100 ※業績予想は収益認識に

  28. Slide 28: お問い合わせ先

    ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する決 定は、投資家の皆様ご自身の判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するものではありません。本資料中の情報によって生 じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能な情報から作成しておりますが、事業環境が大き く変動することも考えられることから、実際の業績が見通しと大きく異なる可能性があることをご了承下さい。 株

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