Mitsui Fudosan Logistics Park, Inc. · TSE:3471
Mitsui Fudosan Logistics Park — FY2024 Earnings Presentation
56 slides from Mitsui Fudosan Logistics Park's earnings presentation, Sep 17, 2024
Slide 1: 第16期 (2024年7月期) 決算説明会資料
第16期 （2024年7月期） 決算説明会資料 証券コード：3471 2024年9月17日 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人
Slide 2: 目次
目次 1.運用ハイライト 運用ハイライト …… P30 1-1 分配金成長 …… P40 1-2 損益計算書 …… P5 2.Appendix •ポートフォリオの状況 …… P9 •第16期末鑑定評価の概要 …… P11 •第16期個別物件収支 …… P13 •損益計算書及び貸借対照表 …… P14 •外部認証評価取得への取組み …… P15 •投資口価格推移・投資主の状況 …… P16 •三井不動産の主要な開発・運営実績 …… P17 （ご参考）合併説明会資料 本資料の記載事項に関する注記 Disclaimer 1
Slide 3: 1. 運用ハイライト
1. 運用ハイライト 2
Slide 4: 運用ハイライト
1 運用ハイライト 三井不動産との戦略的パートナーシップにより安定成長を継続 第16期決算概要 決算実績 1口当たり分配金* • 第16期も15期連続での増収、増配 • 第16期実績9,214円 （第14期実績対比 ＋4.7%） • 営 業 収 益124億円 （第15期実績対比 ＋5.6億円） • 上場来の年平均成長率は7.9% • 営 業 利 益 48億円 （第15期実績対比 ＋0.8億円） • 当期純利益 43億円 （第15期実績対比 ▲0.4億円） 外部成長 ESGへの取組み • 2024年2月に3物件をスポンサーから、2024年3月に1物件を第三者 • 最高位であるGRESB5スターを
Slide 5: 分配金成長
1 -1. 分配金成長 第16期取得資産の追加取得により、更なる分配金成長とNAVの成長を実現 継続的な分配金成長 安定的なポートフォリオ運営及び第16期取得物件の取得による継続的な分配金成長 アドバンス・ロジスティクス投資法人との 合併等により更なる分配金成長を見込む +4.7％ 9,214円 9,214円 8,898円 8,804円 • 合併関連費用 ▲142円 取得済資産 • 一時的利益超過分配 +22円 4物件 273億円 8,401円 MFLP平塚Ⅲ MFLP新木場Ⅰ MFLP・SGリアルティ 福岡粕屋 (共有持分50%) MFLP東名綾瀬 （共有持分50％） 上場来 年平均成長率+
Slide 6: 損益計算書① 第16期実績
1 -2. 損益計算書① 第16期（2024年7月期） 実績 * * 第15期実績 第16期予想 第16期実績 差異 差異の主な内訳 （単位：百万円） （a） (2024/3/14) (b) （b）ー（a） 賃貸事業収益 11,845 12,419 12,413 567 賃貸事業収益 第15期取得物件による増収 +17 賃貸事業費用(償却費除く) 2,740 2,922 2,905 164 第16期取得物件による増収 +623 水道光熱収益の減少（第15・16期取得物件を除く） △121 NOI 9,104 9,496 9,507 403 太陽光発電設備賃料の増加（第15・16期取得物件を除く
Slide 7: 損益計算書② 業績予想
1 -2. 損益計算書② 第17期（2024年10月期）・第18期（2025年7月期） ・第19期（2026年1月期）業績予想 調整後 調整後 調整後 第16期実績 * 差異 * 差異 差異 第17期予想 第18期予想 第19期予想* （a） （b）ー（a） （c）ー（b） （d）ー（c） （単位：百万円） （b） （c） （d） 賃貸事業収益 12,413 12,816 403 16,530 3,713 16,837 306 賃貸事業費用(償却費除く) 2,905 3,277 372 3,987 709 3,542 △445 NOI 9,507 9,539 31 12,543 3,004 1
Slide 8: MEMO
fe) = wi = |’
Slide 9: 2. Appendix
2. Appendix M Mitsui Fudosan Logistics Park Inc.
Slide 10: ポートフォリオの状況
2 Appendix 1 ポートフォリオの状況 2 取得価格合計 平均巡航NOI利回り 平均鑑定NOI利回り 平均築年数 稼働率 30物件 3,997億円 4.7%（償却後3.0%） 4.0% 7.1年 100% 巡航NOI 鑑定NOI 物件 取得価格 鑑定評価額* NOI利回り* 延床面積*※1 賃貸可能面積*※2 築年数* 稼働率 区分 物件名称 所在地 利回り* 利回り* 番号 （百万円） （百万円） （%） （㎡） （㎡） （年） （％） （％） （%） GLP・MFLP市川塩浜 105,019 L-1 千葉県市川市 15,500 20,650 4.8 4.7 3.5 50,813 1
Slide 11: ポートフォリオの状況
2 Appendix 2 ポートフォリオの状況 2 巡航NOI 鑑定NOI 物件 取得価格 鑑定評価額 NOI利回り 延床面積※1 賃貸可能面積※2 築年数 稼働率 区分 物件名称 所在地 利回り 利回り 番号 （百万円） （百万円） （%） （㎡） （㎡） （年） （％） （％） （%） L-19 MFLP川口Ⅰ 埼玉県川口市 18,500 20,600 4.3 4.1 3.7 49,838 48,119 4.8 100 L-20 MFLP八千代勝田台 千葉県八千代市 18,000 19,200 4.5 4.2 4.0 74,624 69,830 3.9 100 L-21 MFLP大阪Ⅰ 大
Slide 12: 第16期末鑑定評価の概要
2 Appendix 1 第16期末鑑定評価の概要 2 （単位：百万円） 第15期末* 第16期末 増減 第16期末 （2024月1月末）（a） （2024月7月末）（b） 主な増減要因 取得年月 取得価格 （b）ー（a） 帳簿価額 鑑定評価額 CR※ 鑑定評価額 CR 鑑定評価額 CR CR その他 GLP・MFLP 市川塩浜 2016年9月 15,500 14,412 20,000 3.5% 20,650 3.4% 650 △ 0.1 〇 〇 （50%） MFLP 久喜 2016年8月 12,500 11,018 15,700 3.9% 15,700 3.9% 0 0.0 - - MFLP
Slide 13: 第16期末鑑定評価の概要
2 Appendix 2 第16期末鑑定評価の概要 2 （単位：百万円） 第15期末* 第16期末* 増減 （2024月1月末）（a） （2024月7月末）（b） 主な増減要因 第16期末 （b）ー（a） 取得年月 取得価格 帳簿価額 鑑定評価額 CR 鑑定評価額 CR 鑑定評価額 CR CR その他 MFLP 川口Ⅰ 2020年10月 18,500 17,893 20,600 3.6% 20,600 3.6% 0 0.0 - - MFLP 八千代勝田台 2022年2月 18,000 17,429 19,100 3.9% 19,200 3.9% 100 0.0 - 〇 MFLP 大阪I 202
Slide 14: 第16期個別物件収支
2 Appendix 第16期個別物件収支 （単位：百万円） GLP・ MFLP MFLP・ MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP プロロジ MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP SGR MFIP MFIP 全体 横浜 船橋 八千代 大阪 東名 新木場 市川 久喜 八潮 厚木 柏 堺 小牧 日野 平塚 つくば 稲沢 厚木Ⅱ 福岡Ⅰ スパーク 広島Ⅰ 茨木 川口Ⅰ 大阪I 平塚Ⅱ 所沢 平塚Ⅲ 福岡 印西 印西Ⅱ
Slide 15: 損益計算書及び貸借対照表
2 Appendix 損益計算書及び貸借対照表 損益計算書 （単位：百万円） 貸借対照表 （単位：百万円） 第15期実績 第16期実績 第15期実績 第16期実績 科目 科目 （2024年1月期） （2024年7月期） （2024年1月期） （2024年7月期） 営業収益 11,845 12,413 流動資産 9,245 9,537 賃貸事業収入 11,138 11,820 現金及び預金 703 381 その他賃貸事業収入 707 593 信託現金及び信託預金 8,371 8,238 営業費用 7,106 7,592 未収消費税等 - 474 賃貸事業費用 5,849 6,202 その他の流動
Slide 16: 外部認証評価取得への取組み
2 Appendix 外部認証評価取得への取組み DBJ Green Building認証 CASBEE不動産評価認証 BELS評価 ZEB認証 DBJ Green CASBEE CASBEE DBJ Green CASBEE CASBEE 物件名 BELS評価 ZEB認証 物件名 BELS評価 ZEB認証 Building 認証* 新築認証* 不動産認証* Building 認証* 新築認証* 不動産認証* GLP・MFLP市川塩浜 Aランク* Sランク* ★★★★★ ZEB Ready MFLP福岡Ⅰ Aランク* MFLP久喜 ★★★★ Aランク* ★★★★ MFLPプロロジスパーク川越
Slide 17: 投資口価格推移・投資主の状況
2 Appendix 投資口価格推移・投資主の状況 （円） 投資口価格（終値） 東証REIT指数 660,000 560,000 460,000 IPO発行価格270,000円 360,000 260,000 160,000 2022 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2021 2022 2022 2022 2024 8/2 10/31 1/31 4/30 7/
Slide 18: 三井不動産の主要な開発・運営実績
2 Appendix 三井不動産の主要な開発・運営実績 本投資法人による 優先情報提供 本投資法人による 優先情報提供 竣工年度 開発・運営物件 延床面積 竣工年度 開発・運営物件 延床面積 取得 対象物件 取得 対象物件 MFLP横浜大黒 100,530㎡ ● (50%) － MFLP大阪交野 68,528㎡ ● － 2021年度 GLP・MFLP 市川塩浜 105,019㎡ ● (50%) － MFLP市川塩浜Ⅱ 166,099㎡ － ● (60%) 2013年度 MFIP印西 40,478㎡ ● － MFLP東名綾瀬 56,764㎡ ● － MFLP八潮 40,728㎡ ● － 東京レー
Slide 19: MEMO
fe) = wi = [+8
Slide 20: (ご参考) 合併説明会資料
（ご参考）合併説明会資料 本資料は2024年8月5日に本投資法人及びアドバンス・ロジスティクス投資法人が公表した 合併契約締結に関する説明資料です。 × 19
Slide 21: Intentionally Blank
Intentionally Blank 20
Slide 22: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー • 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人（MFLP）を吸収合併存続法人、 アドバンス・ロジスティクス投資法人（ADL）を吸収合併消滅法人とした吸収合併を実施 本合併の概要 • 物流特化型REIT同士の合併により、資産規模の大幅な拡大と運用の効率化を実現 p.22 • 資産運用会社の吸収分割により、三井不動産と伊藤忠グループのダブルスポンサー体制を構築 • ADLのパイプライン3物件を新たに取得し、成長戦略を推進し更なる成長を目指す • 本合併により、資産規模*は5,765億円（J-REIT中11位※）へ拡大し、J-REIT市場におけるマーケットプレゼン スと流動性が向
Slide 23: 1. 本合併の概要
1. AGHOME Ad) Fudosan Logi i Park Inc. Investment Corporation
Slide 24: 本合併の概要及びスケジュール
1 本合併の概要 本合併の概要及びスケジュール 本合併の概要 本合併のスケジュール MFLP ADL （存続投資法人） （消滅投資法人） 吸収合併方式 合併契約締結日 2024年8月5日 合併方式 存続投資法人：三井不動産ロジスティクスパーク投資法人（MFLP） 消滅投資法人：アドバンス・ロジスティクス投資法人（ADL） 投資主総会開催日 2024年9月30日 2024年10月10日 上場廃止日 - 2024年10月30日 MFLP：ADL＝1：1.168 （投資口分割考慮前 MFLP：ADL＝1：0.292） 合併比率 （ADLの投資口1口に対して、投資口分割後のMFLPの投資口 1.168
Slide 25: 本合併のスキーム図
1 本合併の概要 本合併のスキーム図 本合併前 本合併後 投資主 投資主 投資主 投資主 投資主 ADL投資口1口に対し、 MFLP投資口を 1.168口割り当て 吸収合併存続法人 投資法人 吸収合併 伊藤忠リート・マネジメント株式会社 住宅J-REIT事業 伊藤忠リート・マネジメント 資産運用会社 住宅投資部 住宅運用部 住宅戦略部 株式会社 三井不動産ロジスティクスリートマネジメント株式会社 資産運用会社 三井不動産ロジスティクス （IRM） 物流J-REIT事業 物流J-REIT事業 私募AM事業 リートマネジメント株式会社 吸収 物流REIT部 私募REIT部 住宅J-REIT事業 物
Slide 26: MFLP(本合併後)の概要
1 本合併の概要 MFLP（本合併後）の概要 MFLP ADL 取得予定資産 MFLP（本合併後） 1,392億円（取得価格ベース） 5,765億円 資産規模 3,997億円（取得価格ベース） 107億円（取得予定価格ベース） 1,660億円（想定受入価格*ベース） （取得（予定）価格＋想定受入価格ベース） 物件数 30物件 16物件 3物件 49物件 4.8%（取得価格ベース） 平均NOI利回り 4.6％ 4.2％ 4.4％ 4.0%（想定受入価格ベース） 平均築年数* 7.1年 7.5年 1.6年 7.1年 平均稼働率* 99.8％ 93.3％ 100％ 98.1％ 平均賃貸借期間*/ 9
Slide 27: 取得予定資産の概要
1 本合併の概要 取得予定資産の概要 IMP厚木2 ボックス型 新東名高速道路 ICから約2.5km 太陽光発電 非常用発電機 所在地 神奈川県伊勢原市 立地 工業地域に位置し、歌川産業スクエア地区、成瀬第二地区の沿道産業地区に隣接しているため、周辺には工場 取得予定価格 4,712百万円 や物流施設が集積 取得予定日 2024/11/1 新東名高速道路「厚木南」ICより約2.5km、東名高速道路・小田原厚木道路「厚木」ICより約3.0kmに位置し、 高速道路へのアクセスが良く、神奈川県、静岡県、東京都内も含め、広域配送可能なエリア 建築時期 2022年6月 物件が位置する伊勢原市
Slide 28: 2. 本合併の効果
2. RGHOMR Ad) Fudosan Logi i Park Inc. Investment Corporation
Slide 29: 本合併の効果 サマリー
2 本合併の効果 サマリー 外部環境認識 J-REIT市場の 金利上昇、インフレーション 物件取得環境激化、建築費高騰 パフォーマンス悪化 • 本合併後の資産規模は5,765億円に拡大し、マーケットプレゼンスは向上。時価総額の拡大に伴い、 資産規模拡大による 投資口流動性も向上 マーケットプレゼンスの向上 • 今後も投資主価値向上に資する継続的な外部成長を実施し、物流セクター代表銘柄として 持続的な成長を目指す • 保有物件数の増加に伴い、ポートフォリオ分散が進展し収益安定性が向上 ポートフォリオ分散の進展による • 本合併後の上位5物件比率*はMFLP34.7％、ADL72.9％から30.3
Slide 30: J-REIT市場におけるプレゼンスの向上
2 本合併の効果 J-REIT市場におけるプレゼンスの向上 （億円） 15,000 物流特化型REIT 本合併によりJ-REIT市場におけるプレゼンス 12,500 及び時価総額の拡大に伴い、流動性が向上 MFLP中期資産規模目標 5,000億円 達成 10,000 MFLP（本合併後） 5,765億円 7,500 MFLP 5,000 3,997億円 ADL 2,500 1,392億円 0 ADL MFL MFLP MFLP 新MFL （本合併後） ※グラフは、各J-REITの資産規模を表しています。2024年7月1日時点の各J-REITが公表するデータ（当該時点で公表済みの資産の取得及び売
Slide 31: 上場来における外部成長の軌跡
2 本合併の効果 上場来における外部成長の軌跡 J-REIT市場が低迷する中で、本合併により両REITの資産規模の大幅な拡大を達成 資産規模の推移 MFLP：中期資産規模目標5,000億円 MFLP（本合併後）： ダブルスポンサー体制を ADL：中期資産規模目標2,000億円 活用した成長の加速 （億円） 今後も 7,000 7,000 投資主価値向上に資する MFLP 継続的な外部成長を目指す 6,000 ADL 5,765 MFLP（本合併後） 本合併及び新規物件取得により 5,000 大幅な資産規模拡大を達成 3,997 4,000 3,724 3,422 2,976 3,000 2,8
Slide 32: 本合併及び新規物件取得によりポートフォリオ分散が進展
2 本合併の効果 本合併及び新規物件取得によりポートフォリオ分散が進展 MFLP ADL 取得予定資産 MFLP（本合併後） 物件数 30物件 16物件 3物件 49物件 1,392億円 （取得価格ベース） 5,765億円 資産規模 3,997億円（取得価格ベース） 107億円（取得予定価格ベース） 1,660億円（想定受入価格ベース） （取得 （予定）価格＋想定受入価格ベース） 上位5物件比率 34.7% 72.9% - 30.3% 上位5テナント比率 27.4% 70.7% - 29.8% データセンター 6.8％ その他 その他 0.8％ データセンター ランプウェイ型 ランプウェイ型
Slide 33: MFLP及びIMPのダブルブランドを継続的に保有・運営
2 本合併の効果 本合併以降も、MFLP及びIMPのダブルブランドを継続的に保有・運営 両スポンサー開発物件のブランドを維持しつつ、今後も継続的に保有・運営 MFLP物件 IMP物件 ランプウェイ型 ランプウェイ型 スロープ型 MFLP横浜大黒 MFLP日野 GLP・MFLP市川塩浜 MFLP茨木 MFLPプロロジスパーク MFLP堺 IMP野田 IMP柏2 IMP市川塩浜 川越 スロープ型 ボックス型 MFLP厚木 MFLP久喜 MFLP八千代勝田台 MFLP小牧 MFLP稲沢 MFLP東名綾瀬 IMP厚木 IMP柏 IMP守谷 IMP三郷 MFLP厚木Ⅱ MFLP広島Ⅰ MFLP大阪交野
Slide 34: ダブルスポンサー体制によるスポンサーサポート強化
2 本合併の効果 総合デベロッパーと総合商社のダブルスポンサー体制により、スポンサーサポートを強化 投資主価値の最大化 外部成長 内部成長 安定運用 「ダブルスポンサー体制」を構築 CRE戦略による 開発用地ソーシング力/ グループネットワークを 進化したソリューション型 不動産・物流事業における 総合商社としての 総合デベロッパーの 活用したリーシング力 アセットマネジメント グループ力 グループ力 物件開発力 オフィスビル事業 荷主・物流事業者 2004年度から19年間で培った 伊藤忠商事の 顧客ネットワーク 「MFロジソリューションズ」 物流不動産の用地仕入・ 10万社に及ぶ 関係会社に
Slide 35: 3. 物流セクター代表銘柄としての更なる成長戦略
3.物流セクター代表銘柄としての更なる成長戦略 × 34
Slide 36: 更なる成長戦略 サマリー
3 物流セクター代表銘柄としての更なる成長戦略 サマリー • 総合デベロッパーと総合商社のダブルスポンサー体制により、物件パイプライン供給力が向上。 外部成長 優先情報提供・優先交渉権対象物件は、10物件102万㎡に拡大 • 今後も両社の開発力を背景とした潤沢なパイプラインからの取得を継続し、本合併を通じて更なる成長戦略を推進 • ダブルスポンサーのプラットフォーム及びネットワークを活用したリーシングにより、内部成長力の強化を図る 内部成長 • 賃貸借契約のうち45.7％が3年以内、66.4％が5年以内で契約更改予定※であり、 市況を反映した賃料更改交渉を目指す • 本合併後のLTVは39.9
Slide 37: 外部成長 パイプラインが拡充
3 物流セクター代表銘柄としての更なる成長戦略（外部成長） ダブルスポンサー体制により、パイプラインが拡充 優先情報提供・優先交渉権対象物件：10物件102万㎡ 三井不動産 伊藤忠グループ 優先情報提供対象物件 7物件 竣工済 90万㎡ 優先交渉権対象物件 3物件 竣工済 11万㎡ リーシング済 竣工済 リーシング済 竣工済 リーシング済 竣工済 リーシング済 竣工済 リーシング済 竣工済 竣工済 2024年度竣工 リーシング済 竣工済 リーシング済 竣工済 リーシング済 竣工済 75% 60% 50% 41.5% 51% 50％ MFLP日野 MFLP船橋Ⅱ MFLP船橋Ⅲ MFLP市川塩浜
Slide 38: 内部成長 リーシングにより内部成長力を強化
3 物流セクター代表銘柄としての更なる成長戦略（内部成長） 両スポンサーのリレーションを活用したリーシングにより内部成長力を強化 内部成長力の強化 本合併後におけるテナントの分散状況* 両スポンサーのリレーションを活用したリーシングによって、内部成長力を強化 ロジスティード東日本 三井不動産及び伊藤忠グループとリレーションのある多数のテナントが入居 大手EC業者 その他 賃貸借契約 ナカノ商会 物流施設保有者 荷主 約 100社 日本ロジテム 丸紅ロジスティクス ビックカメラ 3PL業者 大手衣料品製造小売業 物流業務 エヌ・ティ・ティ・ロジスコ 賃貸借契約 委託契約 ミスミ センコー 物流企
Slide 39: 財務戦略 LTV低下と取得余力の拡大
3 物流セクター代表銘柄としての更なる成長戦略（財務戦略） 本合併によりLTVが低下し取得余力が拡大 長期発行体格付（JCR）の向上 返済期限の分散状況* MFLP MFLP（本合併後見込み） （百万円） ■MFLP借入 ■ADL借入 ■MFLP投資法人債 ■ADL投資法人債 20,000 AA（安定的） 18,000 16,000 2,000 ADL AA（安定的） 14,000 4,000 7,500 3,000 5,020 12,000 AA-（安定的） 10,000 8,000 5,000 2,650 4,500 3,680 1,500 8,000 1,000 15,200 総資産LT
Slide 40: 新運用戦略 多様な成長機会の獲得
3 物流セクター代表銘柄としての更なる成長戦略（新運用戦略） ダブルスポンサー体制の構築による多様な成長機会の獲得 本合併に伴い、ポートフォリオの安定性は向上 ダブルスポンサーサポート体制により更なる成長を目指す 新たなアセットクラスの取得 資産入替 • ポートフォリオの安定性、収益 データセンター 研究施設、工場 力向上を企図した資産入替の 検討 COVID-19の流行を機に、増加した 様々な研究機関との交流を促 • 含み益の顕在化による投資主 国内のデータ通信量は今後も し、イノベーションを創出する研 還元や内部留保によるDPU安 5G・IoT等の発展により増加が見込 究施設の需要
Slide 41: ESGへの取り組み継続
3 物流セクター代表銘柄としての更なる成長戦略（ESGへの取り組み） ESGへの取り組み継続 両REITのサステナビリティへの主な取り組み Environment 両REITのステークホルダーへの取り組み Social 両REIT並びに資産運用業務を委託する三井不動産ロジスティクスリートマネジメント株式 スポンサーである三井不動産及び伊藤忠グループのノウハウを生かし、テナントや施設利 会社及び伊藤忠リート・マネジメント株式会社は、IPO以降スポンサーと連携しESG課題へ 用者、周辺環境、地域コミュニティといったステークホルダーに配慮し、健康で働きやすく、 の取り組みを推進してまいりました。 安
Slide 42: 4. 業績予想
4. Ria Pie Ad) Fudosan Logi i Park Inc. Investment Corporation
Slide 43: 1口当たり分配金の見通し
4 業績予想 1口当たり分配金の見通し 合併1期目の2025年7月期の分配金は合併及び投資口分割前のMFLP投資口1口ベースで14,516円 （6カ月換算9,624円）になる見込み 合併2期目（巡航期）は9,912円を見込んでおり、外部成長及び内部成長にて更なるアップサイドを目指す +6.4％ +3.0％ 14,516円 ～ • 合併関連費用等 （6ヵ月換算▲668円） ▲1,008円 • 一時的利益超過分配 +1,176円 （6ヵ月換算+780円） 9,912円 9,692円 9,624円 9,623円 9,313円 9,214円 MFLP ADL MFLP（本合併後） MFLP（本合併後）
Slide 44: 5. 今後のロードマップ
5. S#O0-—KYyF Advance Logistics , Investment Corporation
Slide 45: 今後のロードマップ
5 今後のロードマップ 基本戦略及び4つのロードマップを基礎として、本合併後も更なる投資主価値向上を目指す 上場期・・・合併-3期 合併-2期 合併前期・合併期 合併期以降 2024/11/1 合併-2期 効力発生日 49物件 更なる成長とポートフォリオの強化 資産規模 30物件 5,765 本合併前・本合併後MFLP 億円 資産規模の ・ダブルスポンサー体制の構築と継続的な物件取得により、持続的な成長を目指す ADL 3,997 × 更なる拡大を ・物件売却や入替、データセンター・冷凍冷蔵倉庫等新たなアセットクラスの取得・ 上場期 億円 目指す 取得エリアの拡大等の検討 16 物件 9物件
Slide 46: Appendix
Appendix. Logi i Investment Corporation
Slide 47: のれんについて
Appendix. のれんについて 本合併により負ののれんの発生が見込まれるが、2024年8月5日公表の本合併後業績予想における数値には未反映 ADL MFLP（本合併後） 2024/11/1 本合併後B/S 2024年10月末時点 時価評価B/S 負債 本合併時点B/S 2024年8月5日時点においては未定 引受負債 引受負債 （時価） 正ののれん （簿価） 資産 受入資産 負ののれん 正ののれん 受入資産 （時価） 合併対価 を含む 純資産 （簿価） 純資産 （MFLP投資口） 負ののれん 純資産 （時価） 合併対価 を含む （簿価） （MFLP投資口） 合併対価が時価ベースの 合併対価が
Slide 48: MFLP(本合併後)の仕組み図
Appendix. MFLP（本合併後）の仕組み図 一般事務受託者 投資法人 （計算・会計） 資産保管会社 会計事務 投資主名簿等管理人 委託契約 令和アカウンティング・ 一般事務受託者 ホールディングス株式会社 （機関運営事務） 投資主総会 一般事務受託者 （納税） 三井住友信託銀行株式会社 納税事務 役員会 委託契約 税理士法人 令和会計社 資産保管業務委託契約 執行役員：浅井 裕史 投資主名簿等管理事務委託契約 一般事務（機関運営）委託契約 監督役員：後藤 出 一般事務受託者 監督役員：大澤 栄子 （投資法人債に関する業務） 財務代理契約 株式会社三井住友銀行 会計監査人 三井住友信託銀
Slide 49: MEMO
fe) = wi = |“
Slide 50: 本資料の記載事項に関する注記
本資料の記載事項に関する注記 ＊特に記載のない限り、整数表記の数値については単位未満を切り捨て、小数点表記の数値は、表記未満の桁を四捨五入して記載しています。 ＊特に記載のない限り、下記を前提にしています。 【運⽤ハイライト】【ポートフォリオの状況】 「分配⾦（DPU）」 利益超過分配⾦を含みます（発⾏済投資⼝数︓第1・2・3期末︓224,000⼝/第4・5期末︓262,774⼝/第6・7期末︓379,000⼝/第8期末︓441,000⼝/第9・10・11期末︓542,000⼝/第12・13・14期末：576,000口/第15・16期末：608,000口）。 ｢稼働率｣ 賃貸可能⾯積に対して賃
Slide 51: 本資料の記載事項に関する注記
本資料の記載事項に関する注記 【損益計算書】 第15期までは、フリーレント等により一定期間の賃料を減額させる賃貸借契約を締結した場合、当該一定期間は減額させた賃料で収益を認識し、また賃料が賃貸借期間中に変動する賃貸借契約を締結した場合、当該期間毎に応じた賃料で収益を認識することとし、 第16期より、賃貸借契約における2024年2月1日以降の賃料総額が確定している場合に限り、当該一定期間及び変動期間を含む2024年2月1日以降の契約期間にわたって収益を定額で認識する方法に会計方針を変更することを前提として算定しています。 【調整後業績予想】 第17・18・19期の予想は、2024年11月1日付で
Slide 52: 本資料の記載事項に関する注記
本資料の記載事項に関する注記 【合併説明会資料】 本合併後の資産及び財務の状況に関する数値については、本合併と併せて実施する資産（IMP厚木2、IMP加須、IMP吉川美南（準共有持分50%））の取得及びそれに伴う借入れ後の数値を記載しています。 「資産規模」 「MFLP」、「ADL」、「取得予定資産」については、取得（予定）価格の合計を記載しています。「MFLP（本合併後）」については、ADL既保有物件16物件の取得価格を本合併に際してのMFLPの想定受入価格である2024年2月29日を価格時点とする鑑定評価額 （但し、LOGITRES佐野は2023年9月1日、T&Bメンテナンスセンター松江、
Slide 53: Disclaimer
Disclaimer 本資料の主たる目的は三井不動産ロジスティクスパーク投資法人（以下「本投資法人」といいます。）の決算に係る情報提供であり、特定商品についての投資の募集、勧誘や売買の 推奨を目的としていません。投資に関する決定は、ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。 本投資法人の投資口の売買等にあたっては本投資口価格の変動により損失が生じるおそれがあります。 本投資法人の投資口又は投資法人債のご購入にあたっては各証券会社にお問い合せください。本資料は、金融商品取引法又は投資信託及び投資法人に関する法律に基づく開示書 類又は資産運用報告ではありません。 本投資法
Slide 54: MEMO
fe) = wi = [53
Slide 55: MEMO
fe) = wi = | 54
Slide 56: Mitsui Fudosan Logistics Park Inc.
M Mitsui Fudosan Logistics Park Inc. M Mitsui Fudosan Logistics Park Inc.
Mitsui Fudosan Logistics Park — FY2024 Earnings Presentation on 6ix