Mitsui Fudosan Logistics Park, Inc. · TSE:3471
Mitsui Fudosan Logistics Park — FY2024 Earnings Presentation
56 slides from Mitsui Fudosan Logistics Park's earnings presentation, Mar 14, 2024
Slide 1: 第15期（2024年1月期）決算説明会資料
第15期 （2024年1月期） 決算説明会資料 証券コード：3471 2024年3月14日 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 0
Slide 2: MEMO
MEMO
Slide 3: 目次
目次 1.運用ハイライト 4.Appendix 運用ハイライト …… P40 •ポートフォリオの状況 …… P43 1-1 外部成長 …… P50 •第15期末鑑定評価の概要 …… P45 1-2 内部成長 …… P8 •第15期個別物件収支 …… P47 1-3 ESGへの取組み …… P10 •損益計算書及び貸借対照表 …… P48 1-4 財務戦略 …… P11 •外部認証評価取得への取組み …… P49 1-5 分配金成長 …… P12 •投資口価格推移・投資主の状況 …… P50 1-6 損益計算書 …… P13 •三井不動産の主要な開発・運営実績 …… P51 2.本投資法人の成長
Slide 4: 1. 運用ハイライト
1. 運用ハイライト 3
Slide 5: 運用ハイライト 第15期決算概要
1 運用ハイライト 三井不動産との戦略的パートナーシップにより安定成長を継続 第15期決算概要 決算実績 1口当たり分配金* • 第15期も14期連続での増収、増益、増配 • 第15期実績8,898円 （第13期実績対比＋5.9%） • 営 業 収 益118億円 （第14期実績対比 ＋3.6 億円） 第16期予想9,214円 • 経 常 利 益 44億円 （第14期実績対比 ＋1.4 億円） 第17期予想9,313円 • 当期純利益 44億円 （第14期実績対比 ＋1.4 億円） • 上場来の年平均成長率は7.6% （第17期予想分配金含む） 1-1 外部成長 1-3 ESGへの取組み • 2
Slide 6: 外部成長① MFLP東名綾瀬(50%)の追加取得
1 -1. 外部成長① 第三者（共有持分所有者）の売却意向に応じ、機動的な追加物件取得 新規取得資産（第6回公募増資）及び第16期取得予定資産（外部取得） ■ MFLP東名綾瀬(50％)の追加取得 第15期取得 第16期取得予定 物件数 追加取得後 (2023年8月) (2024年3月) ・第三者（共有持分所有者）であるIHIの 売 主 三井不動産 第三者（IHI） - 5物件 (+ MFLP東名綾瀬 ) （50%）追加取得 売却意向に応じ、MFLP東名綾瀬(50%)を 持 分 共有持分 50% 共有持分 50% 所有権 100% 2024年3月に借入金により追加取得予定。 取得(予定) 9,
Slide 7: 外部成長② ポートフォリオの質と安定性の向上
1 -1. 外部成長② 新規取得予定資産取得により、ポートフォリオの質と安定性が向上② ポートフォリオの概要 2023年7月期末（第14期末） 2024年1月期末（第15期末） 第16期取得予定資産取得後 保有25物件 保有27物件 保有30物件 資産規模 3,587億円 3,724億円 3,997億円 平均巡航NOI利回り* 4.8％ 4.8％ 4.7％ （償却後3.1％） （償却後3.1％） （償却後3.1％） 平均鑑定NOI利回り* 4.0％ 4.0％ 4.0％ 平均築年数* 7.1年 6.9年 6.6年 第16期 第15期 取得資産 平均稼働率 99.8% 取得資産 99.8% 第16
Slide 8: 外部成長③ 中期資産規模目標5,000億円に向けて
1 -1. 外部成長③ 中期資産規模目標5,000億円に向けて着実に前進 2023年度中には 2016年度竣工 2019年度竣工 2023年度竣工 2024年度竣工 2025年度竣工 2025年度竣工 2026年度竣工 1兆円達成予定 累計投資規模 MFLP船橋Ⅰ MFLP川崎Ⅰ MFLP新木場Ⅱ MFLP名古屋岩倉 MFLP一宮 MFLP尼崎Ⅰ MFLP船橋南海神 64棟 2019年度竣工 2020年度竣工 2023年度竣工 2024年度竣工 2025年度竣工 2026年度竣工 その他 データセンター 累計投資規模 1物件 三井不動産 56棟 8,500億円以上 開発・ 7,000億円 海外
Slide 9: 内部成長① 着実かつ安定的な物件運営
1 -2. 内部成長① 着実かつ安定的な物件運営と継続的な内部成長 契約更改の状況及び期末稼働率の推移 賃貸借契約満了時期の分散状況 (千㎡) 賃貸借契約のうち48%が3年未満、72%が5年未満で契約更改予定であり、 500 ■更改済 ■内定済 ■未更改 424 インフレが懸念される環境下においても市況を反映した賃料更改交渉が可能となっています。 *グラフ上の数値は未更改（内定済を含む）の面積であり、括弧内の数値は更改済を含む面積です。 200 186 3年未満 167 168 166 5年以上 48.8% 159 48.80% (132) 28.00% 28.0% 0 100 (83) 88
Slide 10: 内部成長② 堅調な需要が継続する物流不動産マーケット
1 -2. 内部成長② 堅調な需要が継続する物流不動産マーケット 需給バランスと空室率 首都圏 大阪圏 中京圏 予測 予測 予測 千㎡ 千㎡ 千㎡ 4,000 15% 2,000 15% 1,000 15% 3,500 12% 12% 12% 3,000 1,500 750 9.8% 2,500 9% 9% 9% 2,000 7.6% 1,000 500 6% 6% 6% 1,500 4.5% 250 1,000 500 3% 3% 2.8% 3% 2.6% 500 0.1% 0 0% 0 0% 0 0% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Slide 11: ESGへの取組みの更なる強化
1 -3. ESGへの取組み ESGへの取組みの更なる強化 GRESBリアルエステイト評価 環境KPIのモニタリング 2023年に実施されたGRESBリアルエステイト評価において最高位で 環境KPIに対する最新の実績及び進捗状況は概ね順調であり、 ある「5 Star」を2年連続で取得するとともに、3年連続で「Green 今後も環境負荷の低減への取組みを推進することで達成を目指します。 Star」の評価を獲得しました。また、GRESB開示評価においても、最 高位の「Aレベル」を3年連続で取得しました。 ■ CO2排出原単位（t-CO₂/㎡） 2016年（基準年） 2022年 0.017 0.01
Slide 12: LTVマネジメントと安定した財務運営の推進
1 -4. 財務戦略 LTVマネジメントと安定した財務運営の推進 主な財務指標の変化 2023年7月期末 2024年1月期末 2024年7月期末 2025年1月期末 （第14期末） （第15期末） （第16期末予想） （第17期末予想） 有利子負債合計 1,352億円 1,313億円 1,572億円 1,547億円 LTV 38.6% 36.4% 40.8% 40.5% 取得余力(LTV50%時) 800億円 990億円 700億円 730億円 平均調達金利 0.46% 0.48％ - - 平均調達期間 8.3年 8.3年 8.3年 - (長期のみ) 金利固定化比率 98.5% 98.5％ 9
Slide 13: 分配金成長とNAVの成長
1 -5. 分配金成長 第16期取得予定資産の追加取得により、更なる分配金成長とNAVの成長を実現 継続的な分配金成長 安定的なポートフォリオ運営及び 第16期取得物件の取得と共に 第16期取得予定資産の追加取得により 第15期取得物件の取得による 引き続き安定運用に努めることで、 第16期及び第17期の分配金が更に成長 継続的な分配金成長 継続的な分配金成長を目指す +4.7％ 9,313円 +5.9％ 9,214円 9,151円 8,898円 8,804円 取得済資産 8,781円 3物件 173億円 8,401円 8,804円 取得済資産 2物件 137億円 8,401円 MFLP平塚Ⅲ
Slide 14: 損益計算書① 第15期実績
1 -6. 損益計算書① 第15期（2024年1月期） 実績 第14期実績 第15期予想 第15期実績 差異 （単位：百万円） （a） (2023/9/14) （b） （b）ー（a） 差異の主な内訳 賃貸事業収益 11,478 11,869 11,845 366 賃貸事業収益 第15期取得物件（MFLP東名綾瀬・MFLP所沢）による増収 +343 賃貸事業費用(償却費除く) 2,668 2,809 2,740 72 水道光熱収益の増加（第15期取得物件を除く） +45 NOI 8,810 9,059 9,104 293 太陽光発電設備賃料の減少（第15期取得物件を除く） △41 その他営業収益
Slide 15: 損益計算書② 第16期・第17期業績予想
1 -6. 損益計算書② 第16期（2024年7月期）・第17期（2025年1月期） 業績予想 * * 第15期実績 第16期予想 差異 第17期予想 差異 （a） （b） （b）ー（a） （c） （c）ー（b） 差異の主な内訳 （単位：百万円） 賃貸事業収益 11,845 12,419 574 12,493 73 賃貸事業収益 (b)-(a) (c)-(b) 賃貸事業費用(償却費除く) 2,740 2,922 181 3,010 87 第15期取得物件による増収 +17 - 第16期取得物件による増収 +624 +51 NOI 9,104 9,496 392 9,482 △13 水道光熱収益
Slide 16: MEMO
MEMO 15
Slide 17: 2.本投資法人の成長戦略
2.本投資法人の成長戦略 16 15
Slide 18: 基本戦略及び4つのロードマップ①
2 基本戦略及び4つのロードマップ① 三井不動産との戦略的パートナーシップ構築による投資主価値の最大化 三井不動産 ロジスティクスパーク投資法人 CRE戦略による開発用地ソーシング力 外部成長 総合ディベロッパーの物件開発力 保有 開発 戦略的 グループネットワークを 内部成長 パートナーシップ 活用したリーシング力 マネジメント 進化したソリューション型 安定運用 アセットマネジメント 投資主価値の最大化 物流施設事業の拡大 17
Slide 19: 基本戦略及び4つのロードマップ②
2 基本戦略及び4つのロードマップ② 資産規模拡大をメインドライバーとした着実な分配金成長 2016年度 – 2022年度 2023年度 2024年度以降 第1期－第14期 第15期 第16期 第17期 第18期以降 第6回公募増資 資産規模 2023年7月 27物件 30物件 継続的な物件取得 25物件 24物件 5,000 資産規模の ・豊富なスポンサーパイプラインからの継続的な物件取得 3,422 3,587 3,724 3,997 3,898 億円 億円 億円 億円 億円 億円 更なる拡大を ・機動的な外部取得機会の活用 中期 9物件 資産規模目標 目指す ・データセンター、冷凍冷蔵倉
Slide 20: 外部成長戦略① CRE戦略による開発
2 -1. 外部成長戦略（資産規模の拡大）① 三井不動産は、CRE戦略によりロケーション、クオリティに優れた開発を拡大 CRE戦略による開発用地ソーシング力 CRE戦略提案 顧客企業の多様なCREニーズ BSのスリム化 グローバル展開 企業物流の再構築 遊休地の活用 企業インフラの開発 （オフバランス化） （海外拠点の構築） 不動産売却等 ロケーション、クオリティに優れた三井不動産の物件開発例 三井不動産の開発・運営物件の伸長イメージ ■ MFLP東名綾瀬 2023年9月時点 累計投資規模 周辺環境と調和した特徴的な建物デザイン IC隣接の好立地 64棟 8,500億円以上 位置図 2023年
Slide 21: 外部成長戦略② 豊富なパイプライン
2 -1. 外部成長戦略（資産規模の拡大）② 三井不動産の物流施設事業の成長力及び豊富なパイプラインを活用した安定的成長 三井不動産の主要な開発・運用実績 64棟8,500億円以上 総延床面積530万㎡ 既保有物件 優先情報提供対象物件 三井不動産開発・運営物件 30物件 163万㎡ 3,997億円 7物件 92万㎡ 第16期取得資産 リーシング済 竣工済 リーシング済 竣工済 2020年度竣工 2024年度竣工 2025年度竣工 75% MFLP横浜大黒 MFLP柏 MFLP厚木Ⅱ MFLP八千代勝田台 MFLP平塚Ⅲ MFLP日野 MFLP船橋Ⅱ MFLP立川立飛 MFLP仙台名取Ⅰ MF
Slide 22: ロケーションへのこだわり①
2 -1. 外部成長戦略（資産規模の拡大）ロケーションへのこだわり① エリア分散を活かした質の高いポートフォリオの構築 首都エリア 凡例 物流不動産保有物件 及び取得予定資産 L-XX 物流不動産物件番号 L-XX 新規取得資産 物件番号 インダストリアル不動産* 保有物件 I-XX インダストリアル不動産 物件番号 優先情報提供 対象物件 三井不動産開発物件 三井不動産の 戦略エリア ＊詳細につきましては、P.52～53の本資料の記載事項に関する注記 【インダストリアル不動産】 をご参照ください。 21
Slide 23: ロケーションへのこだわり②
2 -1. 外部成長戦略（資産規模の拡大）ロケーションへのこだわり② エリア分散を活かした質の高いポートフォリオの構築 関西エリア 中京エリア 東北エリア 広島エリア 九州エリア ■立地の分散が効いたポートフォリオ ■交通結節点へのアクセスに優れた立地 ■従業員の通勤利便性を考慮した立地 投資対象エリア 高速ICまでのアクセス距離 最寄駅へのアクセス時間 九州エリア 5km以上 バス利用 徒歩 広島エリア 20分超30分以内 20分超25分以内 2.2％ 7.1％ 3.9％ 5.5％ 3.5％ 中京エリア 湾岸 1km未満 6.6％ 10.3％ 28.0％ 3km以上5km未満 外環道 31.
Slide 24: クオリティへのこだわり
2 -1. 外部成長戦略（資産規模の拡大）クオリティへのこだわり 三井不動産が総合デベロッパーとして培った様々なノウハウを物流施設にも応用した 「三井不動産クオリティ」を備えた、先進的物流施設に投資 三井不動産クオリティ ■ 先進的物流施設の基本スペック 倉庫スペース 免震構造の採用 非常用発電機 大規模 高機能 防災 有効天井高 [延床面積] 5.5m以上 [ 柱 間 隔 ] 10m 以上 • 免震 / 耐震 概ね 10,000㎡ 以上 • 非常用発電 [有効天井高] 5.5m 以上 柱間隔 10m以上 • 被災度判定システム 床荷重 1.5t/㎡以上 [ 床 荷 重 ] 1.5t/㎡ 以上
Slide 25: バランスへのこだわり
2 -1. 外部成長戦略（資産規模の拡大） バランスへのこだわり 立地特性とテナントニーズを踏まえて開発された「MFLP」と「MFIP」を取得することにより、 バランスのとれたポートフォリオを構築し、成長性と安定性を確保 投資比率80％以上 投資比率20％以下 物流不動産 インダストリアル不動産 配送ニーズ 保管ニーズ データセンター等 マルチテナント対応型 シングルテナント対応型 長期BTS型中心 ランプウェイ型MFLP スロープ型MFLP ボックス型MFLP MFIP（三井不動産インダストリアルパーク） マルチ マルチ シングル マルチ シングル シングル BTS BTS MFLP横浜大黒
Slide 26: 内部成長戦略① テナントリレーション
2 -2. 内部成長戦略① グループの顧客ネットワークを活用した中長期的なテナントリレーションによる安定した運用 リーシングにおける三井不動産グループの テナントの分散状況 賃貸借契約の状況 顧客ネットワークの有効活用 ロジスティード東日本 ナカノ商会 その他 日本ロジテム 平均賃貸借期間 9.5年 三井不動産とリレーションのある多数のテナントが入居 大手衣料品製造小売業 賃貸借 サードウェーブ 約80社 * エヌ・ティ・ティ・ロジスコ 平均残存賃貸借期間 4.2年 契約 センコー メイコン イー・ロジット 丸紅ロジスティクス 荷主 ビックカメラ ミスミ 佐川グローバルロジスティクス 三井倉庫
Slide 27: 内部成長戦略② ソリューション型アセットマネジメント
2 -2. 内部成長戦略② 三井不動産グループによるソリューション型アセットマネジメントの進化 ＆LOGI Solution 三井不動産のもつリソースを最大限活用し、お客様および社会全体の物流課題解決に寄与するプラットフォームを提供します。 荷主・物流事業者 最先端ソリューション MFLPでの最先端技術の 三井不動産グループ 総合コンサル会社 施設数 最先端ソリューションショールーム 活用・ノウハウ蓄積 搬出入DXソリューション 「MFロジソリューションズ」 約60拠点 出資先や「ICT Labo」展示企業中心に ネットワークを構築 テナント数 ドローン活用 三井不動産運営 荷主コミュニティ
Slide 28: ESGへの取組み① 経営理念の共有
2 -3. ESGへの取組み①三井不動産グループの経営理念の共有 グループビジョン「 」のもと、社会・経済の発展と地球環境の保全に貢献 三井不動産グループのESG理念 本資産運用会社のESG推進 三井不動産グループでは、グループのロゴマークである「 」マークに象徴される「共生・共 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人が資産運用業務を委託する三井不動産ロジ 存」「多様な価値観の連繋」「持続可能な社会の実現」の理念のもと、グループビジョンに スティクスリートマネジメント株式会社は、「ESG（環境・社会・ガバナンス）に関する方 「 」を掲げ、社会・経済の発展と地球環境の保全に貢献しています。 針」
Slide 29: ESGへの取組み② 環境への配慮と対応
2 -3. ESGへの取組み②環境への配慮と対応 Environment 積極的なグリーンビルディング認証の取得と地球環境の保全に向けた取組み グリーン電力化の推進 環境KPIのモニタリング 本投資法人では、2022年10月より保有物件共用部のグリーン電力化を開始し、 環境KPIに対する最新の実績及び進捗状況は概ね順調であり、 2023年10月時点では、マルチテナント対応型物件*のうち計14物件にて共用部の 今後も環境負荷の低減への取組みを推進することで達成を目指します。 グリーン電力化が完了しました。 また、専有部においてもテナント要望に応じてグリーン電力を供給できる体制を整えて ■ CO2
Slide 30: ESGへの取組み③ 社会への配慮と対応
2 -3. ESGへの取組み③社会への配慮と対応 Social 様々なステークホルダーへの継続的な取組み ステークホルダーへの取組み スポンサーである三井不動産のノウハウを生かし、テナントや施設利用者、周辺環境、地域コミュニティといったステークホルダーに配慮し、健康で働きやすく、 安全な環境を確保するための取り組みを進めています。 ■ 地域コミュニティへの取組み ■ 施設利用者への取組み 地域貢献活動 スカイデッキ カフェテリア 本資産運用会社では地域の清掃活動に参画することで、従業員の地域 貢献及び環境意識向上に向けた取組みを積極的に行っています。 国際女性デーイベント 非常用発電機 障がい
Slide 31: ESGへの取組み④ ガバナンスへの配慮と対応
2 -3. ESGへの取組み④ガバナンスへの配慮と対応 Governance 投資主利益に配慮したガバナンスの取組み 本投資法人及び資産運用会社は、投資主の権利に十分配慮し、投資主利益と本投資法人及び資産運用会社の利益とを合致させる 強固なリレーションシップ（信頼関係）構築のため、以下の施策を通じて適切なガバナンス体制の構築に取り組んでいます。 運用における利益相反対策 投資主とのリレーションシップ（信頼関係）の重視 ■投資主利益と合致した運用報酬体系 本投資法人における利害関係者からの資産の取得及び譲渡については、資産運用会社 において透明性のある意思決定プロセスによって決定します。 本投資
Slide 32: 財務戦略① 安定した財務運営
2 -4. 財務戦略① 返済期限及び金融機関の分散が図られた安定した財務運営 有利子負債の状況 ■長期（固定金利）借入 ■長期（変動金利）借入 ■短期借入 ■投資法人債 (百万円) 12,000 10,000 コミットメントライン10,000百万円 8,000 3,000 600 6,000 10,900 9,400 8,900 4,000 8,100 8,300 8,500 7,700 7,500 7,200 7,600 6,600 6,200 5,900 5,600 2,000 4,900 2,000 3,600 3,000 2,100 1,700 2,000 0 2024年 2025年
Slide 33: 財務戦略② キャッシュマネジメントとFFOペイアウトレシオ
2 -4. 財務戦略② 効率的なキャッシュマネジメントとFFOペイアウトレシオの変更 本投資法人の成長フェーズに合わせた効率的なキャッシュマネジメントを企図し、分配方針の見直しを実施 今後も FFO × ペイアウトレシオによる分配方針を継続。第18期を目処にFFOペイアウトレシオを70％から段階的に75％へ引き上げ ■ 分配方針見直しの背景 • 上場以降、継続的な外部成長により資産規模拡大を実現し、新規取得資産取得後のポートフォリオは3,997億円まで拡大 • 新規取得資産取得後のポートフォリオの平均築年数は約6.6年となり、引き続き築浅物件中心、資本的支出（CAPEX）は限定的 • また、レ
Slide 34: 分配金成長 外部成長による継続
2 -5. 分配金成長 外部成長による高い分配金成長を今後も継続 資産規模の拡大 優先情報提供対象物件を中心とした質の伴った継続的外部成長 MFLP小牧 MFLP日野 MFLPつくば MFLP稲沢 MFLP堺 MFLP茨木 MFIP印西Ⅱ MFLP八千代 MFLP MFLP東名綾瀬 MFLP平塚Ⅲ MFLP東名綾瀬 他2物件 他5物件 他2物件 MFLP川口Ⅰ 勝田台他2物件 大阪交野 他1物件 他2物件 (50%) 借入金 1st PO 借入金 2nd PO 3rd PO 4th PO 借入金 5th PO 6th PO 借入金 最適な資金調達 取得資産の規模に応じた最適な資金調達及びLTV
Slide 35: MEMO
MEMO 34
Slide 36: 3. マーケット概要
3. Y-Fy NB M Mitsui Fudosan Logistics Park Inc.
Slide 37: マーケット概要① 首都圏の需給バランスと空室率
3 -1. マーケット概要 マーケット概要① 1 需給バランスと空室率 3 ：2022年及び2023年における新規供給 ：空室率 0～5％未満 ：人口分布（人/k㎡）0～5,000人 ：空室率 5以上～10％未満 ：人口分布（人/k㎡）5,001～10,000人 首都圏 ：2022年及び2023年における新規需要 ：空室率 10％以上 ：人口分布（人/k㎡）10,001人～ 予測 =100千㎡ ：サブマーケットエリア 千㎡ ※2023年12月末時点 4,000 15% 3,500 東北道 12% /圏央道エリア 3,000 2,500 9% 2,000 1,500 6% 関越道 /圏央道エリア
Slide 38: マーケット概要① 大阪圏の需給バランスと空室率
3 -1. マーケット概要 マーケット概要① 2 需給バランスと空室率 3 ：2022年及び2023年における新規供給 ：空室率 0～5％未満 ：人口分布（人/k㎡）0～5,000人 ：空室率 5以上～10％未満 ：人口分布（人/k㎡）5,001～10,000人 大阪圏 ：2022年及び2023年における新規需要 ：空室率 10％以上 ：人口分布（人/k㎡）10,001人～ 予測 =100千㎡ ：サブマーケットエリア ※2023年12月末時点 千㎡ 2,000 15% 12% 1,500 京阪その他エリア 9% 大阪内陸エリア 1,000 6% 500 3% 0 0% 2010 2011 20
Slide 39: マーケット概要① 中京圏・九州圏・中国圏
3 -1. マーケット概要 マーケット概要① 3 【凡例】 新規供給 新規需要 空室率 空室率（竣工1年以上） ：三井不動産の戦略エリア 需給バランスと空室率 3 物流不動産保有物件 三井不動産開発物件 中京圏 九州圏 中国圏 千㎡ 予測 千㎡ 予測 千㎡ 予測 1,000 15% 400 15% 200 30% 750 300 150 10% 10% 20% 500 200 100 5% 5% 10% 250 100 50 0 0% 0 0% 0 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 40: マーケット概要② 物流施設のストック分析
3 -1. マーケット概要 マーケット概要② * 我が国の物流施設のストック分析 百万㎡ 700 50% 先進的物流施設 600 築40年以上の 6.9％ 500 40% 物流施設 400 30% 46.7％ 希少性の高い 300 先進的物流施設 20% 200 築古物件の将来の 10% 100 建替需要 0 0% （年） 築40年以上の推計値 築40年未満の推計値 先進的物流施設 （左軸） 築40年未満の 築40年以上のシェア 先進的物流施設シェア （右軸） 物流施設 （2022年12月時点） ※上図(棒グラフ)は、国土交通省総合政策局「建築着工統計調査」及び総務省「固定資産概要調書」に基づ
Slide 41: マーケット概要③ Eコマース市場の拡大
3 -1. マーケット概要 マーケット概要③ Eコマースの市場規模拡大による需要の高まり 拡大するＥコマースの市場規模 消費形態としてのＥコマースの浸透 増加する通販関連（Ｅコマース）事業者の賃貸面積・割合 （億円） （千㎡） 通販関連(％) （%） 22.7兆円（%） ネットショッピングの支出額推移 ネットショッピングの利用世帯割合の推移 1,200 通販関連貸借面積(千㎡) 210,000 20 （円） Eコマース化率(世界) 30,000 2023年度 60% 2023年度 Eコマース化率(米国) 19.3% 30 1,000 180,000 Eコマース化率(日本) 28,000 202
Slide 42: MEMO
MEMO 41
Slide 43: 4. Appendix
4. Appendix NM Mitsui Fudosan Logistics Park Inc.
Slide 44: ポートフォリオの状況 1
4 Appendix 1 ポートフォリオの状況 2（第16期取得予定物件取得後） 取得（予定）価格合計 平均巡航NOI利回り 平均鑑定NOI利回り 平均築年数 稼働率 30物件 3,997億円 4.7%（償却後3.1%） 4.0% 6.6年 99.8% 取得(予定) 巡航NOI 鑑定NOI 物件 鑑定評価額* NOI利回り* 延床面積※1 賃貸可能面積※2 築年数 稼働率 区分 物件名称 所在地 価格 利回り 利回り 番号 （百万円） （%） （㎡） （㎡） （年） （％） （百万円） （％） （%） GLP・MFLP市川塩浜 105,019 L-1 千葉県市川市 15,500 20,000
Slide 45: ポートフォリオの状況 2
4 Appendix 2 ポートフォリオの状況 2（第16期取得予定物件取得後） 取得(予定) 巡航NOI 鑑定NOI 物件 鑑定評価額 NOI利回り 延床面積※1 賃貸可能面積※2 築年数 稼働率 区分 物件名称 所在地 価格 利回り 利回り 番号 （百万円） （%） （㎡） （㎡） （年） （％） （百万円） （％） （%） L-19 MFLP川口Ⅰ 埼玉県川口市 18,500 20,600 4.3 4.1 3.7 49,838 48,119 4.3 100 L-20 MFLP八千代勝田台 千葉県八千代市 18,000 19,100 4.4 4.2 4.0 74,624 69,830 3.
Slide 46: 第15期末鑑定評価の概要 1
4 Appendix 1 第15期末鑑定評価の概要 2 （単位：百万円） 第14期末* 第15期末* 増減 第15期末 （2023月7月末）（a） （2024月1月末）（b） 主な増減要因 取得年月 取得価格 （b）ー（a） 帳簿価額 鑑定評価額 CR※ 鑑定評価額 CR※ 鑑定評価額 CR※ CR※ その他 GLP・MFLP 市川塩浜 2016年9月 15,500 14,488 20,000 3.6% 20,000 3.5% 0 △ 0.1 〇 〇 （50%） MFLP 久喜 2016年8月 12,500 11,109 15,700 3.9% 15,700 3.9% 0 0.0 - - MF
Slide 47: 第15期末鑑定評価の概要 2
4 Appendix 2 第15期末鑑定評価の概要 2 （単位：百万円） 第14期末* 第15期末* 増減 第15期末 （2023月7月末）（a） （2024月1月末）（b） 主な増減要因 取得年月 取得価格 （b）ー（a） 帳簿価額 鑑定評価額 CR※ 鑑定評価額 CR※ 鑑定評価額 CR※ CR※ その他 MFLP 川口Ⅰ 2020年10月 18,500 17,986 20,600 3.6% 20,600 3.6% 0 0.0 - - MFLP 八千代勝田台 2022年2月 18,000 17,581 19,100 3.9% 19,100 3.9% 0 0.0 - - MFLP 大阪I 2
Slide 48: 第15期個別物件収支
4 Appendix 第15期個別物件収支 （単位：百万円） GLP・ MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP プロロジス MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFLP MFIP MFIP 全体 横浜 船橋 MFLP柏MFLP堺 八千代 大阪 東名 市川 久喜 八潮 厚木 小牧 日野 平塚 つくば 稲沢 厚木Ⅱ 福岡Ⅰ パーク 広島Ⅰ 茨木 川口Ⅰ 大阪I 平塚Ⅱ 所沢 印西 印西Ⅱ 合計 大黒 西浦 勝田台 交野 綾瀬 塩浜 川越 資産運用日数 18
Slide 49: 損益計算書及び貸借対照表
4 Appendix 損益計算書及び貸借対照表 損益計算書 （単位：百万円） 貸借対照表 （単位：百万円） 第14期実績 第15期実績 第14期実績 第15期実績 科目 科目 （2023年7月期） （2024年1月期） （2023年7月期） （2024年1月期） 営業収益 11,478 11,845 流動資産 9,312 9,245 賃貸事業収入 10,819 11,138 現金及び預金 629 703 その他賃貸事業収入 658 707 信託現金及び信託預金 7,328 8,371 営業費用 6,874 7,106 未収消費税等 1,143 - 賃貸事業費用 5,652 5,849 その他の
Slide 50: 外部認証評価取得への取組み
4 Appendix 外部認証評価取得への取組み DBJ Green Building認証 CASBEE不動産評価認証 BELS評価 ZEB認証 DBJ Green CASBEE CASBEE DBJ Green CASBEE CASBEE 物件名 BELS評価 ZEB認証 物件名 BELS評価 ZEB認証 Building 認証* 新築認証* 不動産認証* Building 認証* 新築認証* 不動産認証* GLP・MFLP市川塩浜 Aランク* Sランク* ★★★★★ ZEB Ready MFLP福岡Ⅰ Aランク* MFLP久喜 ★★★ Aランク* ★★★★ MFLPプロロジスパーク川越 ★
Slide 51: 投資口価格推移・投資主の状況
4 Appendix 投資口価格推移・投資主の状況 （円） 投資口価格（終値） 東証REIT指数 660,000 560,000 460,000 360,000 IPO発行価格270,000円 260,000 160,000 2022 2023 2023 2023 2023 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2024 8/2 10/31 1/31 4/30 7/31 10/31 1
Slide 52: 三井不動産の主要な開発・運営実績
4 Appendix 三井不動産の主要な開発・運営実績 本投資法人による 優先情報提供 本投資法人による 優先情報提供 竣工年度 開発・運営物件 延床面積 竣工年度 開発・運営物件 延床面積 取得 対象物件＊ 取得 対象物件＊ MFLP横浜大黒 100,530㎡ ● (50%) － MFLP所沢 21,721㎡ ● － GLP・MFLP 市川塩浜 105,019㎡ ● (50%) － MFLP船橋Ⅲ 270,321㎡ － ● 2013年度 2021年度 MFIP印西 40,478㎡ ● － MFLP大阪交野 68,528㎡ ● － MFLP八潮 40,728㎡ ● － MFLP市川塩浜Ⅱ 16
Slide 53: 本資料の記載事項に関する注記
本資料の記載事項に関する注記 ＊特に記載のない限り、整数表記の数値については単位未満を切り捨て、小数点表記の数値は、表記未満の桁を四捨五入して記載しています。 ＊特に記載のない限り、下記を前提にしています。 【運用ハイライト】【基本戦略及び4つのロードマップ】【内部成長戦略】【ポートフォリオの状況】 「分配金（DPU）」 利益超過分配金を含みます（発行済投資口数：第1・2・3期末：224,000口/第4・5期末：262,774口/第6・7期末：379,000口/第8期末：441,000口/第9・10・11期末：542,000口/第12・13・14期末：576,000口/第15・16・17期末：
Slide 54: 本資料の記載事項に関する注記
本資料の記載事項に関する注記 【ZEB認証】 ZEB（ネット・ゼロ・エネルギー・ビル）とは、快適な室内環境を保ちながら、建物の高断熱化や効率の高い設備等により省エネルギーに努め、太陽光発電等によりエネルギーを創ることで、建物で消費する年間の一次エネルギーの収支をゼロにすることを目指した建物のことです。 ZEB の評価は「『ZEB』」、「Nearly ZEB」、「ZEB Ready」、「ZEB Oriented」の４段階で表示されます。 【三井不動産の主要な開発・運営物件】 三井不動産が2016年3月24日付、 2023年3月期第3四半期決算開示資料及び2024年3月期第2四半期決算開示資料で公
Slide 55: Disclaimer
Disclaimer 本資料の主たる目的は三井不動産ロジスティクスパーク投資法人（以下「本投資法人」といいます。）の決算に係る情報提供であり、特定商品についての投資の募集、勧誘や売買の 推奨を目的としていません。投資に関する決定は、ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。 本投資法人の投資口の売買等にあたっては本投資口価格の変動により損失が生じるおそれがあります。 本投資法人の投資口又は投資法人債のご購入にあたっては各証券会社にお問い合せください。本資料は、金融商品取引法又は投資信託及び投資法人に関する法律に基づく開示書 類又は資産運用報告ではありません。 本投資法
Slide 56: Mitsui Fudosan Logistics Park Inc.
M Mitsui Fudosan Logistics Park Inc. M Mitsui Fudosan Logistics Park Inc.
Mitsui Fudosan Logistics Park — FY2024 Earnings Presentation on 6ix