Sekisui House, Ltd. · TSE:1928
Sekisui House — Q1 FY2024 Earnings Presentation
19 slides from Sekisui House's earnings presentation, Jun 6, 2024
Slide 1: 2024年度第1四半期 決算概要
2024年度第1四半期 (2024.2.1 – 2024.4.30) ー 決算概要 ー 1. 業績概要 2. 財政状態 3. キャッシュ・フロー、投資の状況 4. セグメント情報 請負型ビジネス ストック型ビジネス 開発型ビジネス 国際ビジネス 5. 通期見通し 2024年6月6日
Slide 2: 第6次中期経営計画の基本方針
第6次中期経営計画の基本方針 積水ハウスのグローバルビジョン 「わが家」を世界一幸せな場所にする ハード・ソフト・サービスを ＥＳＧ経営の 積水ハウステクノロジーを 融合し、幸せを提案 リーディングカンパニーに 世界のデファクトスタンダードに ✓ 生活を編み込む「life knit design」 ✓ 住まいを通じて環境課題の解決に貢献 ✓ 米国 南東部地域への進出 ✓ データドリブンのDXによる価値創出 ✓ 従業員の自律を成長ドライバーにする ✓ 安全性・快適性・デザインを武器としたハード（SHAWOOD）の展開 ✓ PLATFORM HOUSE ／ 健康サービス・生活サービスの提供 ✓ イ
Slide 3: 1. 業績概要
1. 業績概要 • 国内・海外ともに増収増益、売上高は過去最高を更新。国内の物件売却と米国の戸建住宅事業が大きく貢献。 • 通期計画に対し、売上高23％、営業利益26％のインラインで進捗。 • M.D.C. Holdings, Inc.（以下「MDC社」）の子会社化の影響は、B/Sには当１Q決算に反映。P/Lには２Q決算より反映予定。 （単位：億円） 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 増減率 2023.2-2023.4 2024.2-2024.4 売上高 7,082 7,770 687 9.7% 売上総利益 1,380 1,610 229 16.7% 売上総利益率 19.5% 20.
Slide 4: 1. 業績概要 – ビジネスモデル別
1. 業績概要 – ビジネスモデル別 （単位：億円） 売上高 営業利益 受注高 7,770 717 7,082 9,904 1,178 557 107 +64 +160 1,018 43 1,808 +705 1,480 +228 7,562 1,251 172 237 +64 1,102 1,998 +390 2,121 +109 1,608 2,011 193 +12 2,161 +104 206 2,056 3,042 +147 3,981 +1,103 2,894 270 253 △17 2,877 2023年度1Q 2024年度1Q 2023年度1Q 2024年度1Q 2023年度1
Slide 5: 2. 財政状態
2. 財政状態 連結貸借対照表 資産 負債・純資産 （単位：億円） 【主な増減】 【主な増減】 44,633 44,633 ＋7,376 ＋10,064 販売用不動産の増加 33,527 有利子負債の増加 33,527 19,555 （為替影響413億円含む） （為替影響 731億円含む） うち、MDC社買収による うち、MDC社買収による 33,932 11,380 増加8,735億円 増加5,765億円 24,969 4,207 6,646 ＋1,788 無形固定資産の増加 17,940 18,431 8,558 10,700 うち、MDC社買収による “のれん” “商標権”の増加 1,7
Slide 6: 3. キャッシュ・フロー、投資の状況
3. キャッシュ・フロー、投資の状況 キャッシュ・フローの状況 （単位：億円） 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 2023.2-2023.4 2024.2-2024.4 営業活動によるキャッシュ・フロー △494 △651 △156 投資活動によるキャッシュ・フロー △98 △5,555 △5,456 フリー・キャッシュ・フロー △593 △6,206 △5,612 財務活動によるキャッシュ・フロー 284 7,105 6,821 現金および現金同等物の期末残高 3,030 3,877 847 【主な増減】 連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出 : 当期△5,167億円
Slide 7: 請負型ビジネス
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス • 戸建住宅事業は前期末の受注残高減少により減収減益となるも、高付加価値提案の推進により受注は好調に推移。 • 賃貸・事業用建物事業は増収増益。シャーメゾンZEH・法人向けの建物を中心に受注も好調。 • 建築・土木事業は大型工事の進捗が増収に寄与。受注チャネルの拡大により新規受注獲得は好調。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 増減率 2023年度1Q 2024年度1Q 増減 戸建住宅 1,058 1,008 △49 △4.7% 22.4% 22.3% △0.1p 賃貸・事業用建物 1,256 1,286
Slide 8: 請負型ビジネス 受注高・受注残高
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 増減率 増減額 期末 1Q末 戸建住宅 1,126 1,191 65 5.8% 2,299 2,482 182 賃貸・事業用建物 1,225 1,423 197 16.1% 5,164 5,301 136 建築・土木 525 1,366 840 159.9% 4,012 4,632 619 請負型ビジネス合計 2,877 3,981 1,103 38.3% 11,477 12,416 938 1棟当たり単価 （単位：万円） ◼ 戸建
Slide 9: ストック型ビジネス
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス • 賃貸住宅管理事業は増収増益。好立地・高品質・入居者ファーストの建物供給により、管理室数の増加と高入居率を維持。 • リフォーム事業は増収増益。戸建住宅を対象に環境型・提案型リフォームを提案、賃貸住宅を対象に資産価値の維持向上に向けた リノベーション提案を継続推進。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 増減率 2023年度1Q 2024年度1Q 増減 賃貸住宅管理 1,612 1,719 106 6.6% 15.2% 15.2% 0.0p リフォーム 399 401 2 0.7% 24.4% 25.4
Slide 10: ストック型ビジネス 受注高・受注残高
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 増減率 増減額 期末 1Q末 賃貸住宅管理 1,612 1,719 106 6.6% － － － リフォーム 443 441 △1 △0.4% 346 385 39 ストック型ビジネス合計 2,056 2,161 104 5.1% 346 385 39 賃貸住宅管理：管理室数・入居率 リフォーム：売上高内訳 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 増減 増減 期末 1Q末 1Q 1Q 管理室数（万
Slide 11: 開発型ビジネス
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス • 仲介・不動産事業は増収となるも、積水ハウス不動産各社による開発物件の利益率の差異により減益。 優良な土地の積極的仕入れ継続や出口戦略バリエーション強化など拡販に注力した結果、受注は好調。 • マンション事業は計画通り引き渡しが進捗し増収増益。販売も好調。 • 都市再開発事業は増収増益。計画通りに物件売却が完了。都市型ホテルの運営状況は改善傾向が継続。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 増減率 2023年度1Q 2024年度1Q 増減 仲介・不動産 610 671 60 10.0% 23.2% 19.7
Slide 12: 開発型ビジネス 受注高・受注残高
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 増減率 増減額 期末 1Q末 仲介・不動産 747 926 179 24.0% 608 863 255 マンション 257 326 69 26.9% 889 968 78 都市再開発 604 745 141 23.4% 25 209 184 開発型ビジネス合計 1,608 1,998 390 24.3% 1,523 2,042 518 仲介・不動産：売上高の主な内訳 （単位：億円） 都市開発系 物件売却 ※ （単位：億円） 2023
Slide 13: 国際ビジネス
4. セグメント情報 – 国際ビジネス • アメリカは、賃貸住宅開発事業は前期の反動減により減収となるものの、戸建住宅事業の回復とコミュニティ開発事業も堅調に推 移したことにより増収増益。 • 5月にシアトルの開発物件を積水ハウス・リート投資法人へ売却し、２Qに計上予定。 • オーストラリアは、戸建住宅の受注は改善傾向で推移したものの、マンションの引渡しが端境期となり減収。 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 増減率 増減額 期末 1Q末 売上高 1,018 1,178 160 15.7% 受注残高 2,361 4,985 2,624 売上総
Slide 14: 国際ビジネス 国別詳細
4. セグメント情報 – 国際ビジネス 国別詳細 （単位：億円） 売上高 営業利益 経常利益 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 2023年度1Q 2024年度1Q 増減額 アメリカ 963 1,152 188 53 117 64 29 74 44 戸建住宅事業 629 963 333 △19 60 80 - - - コミュニティ開発事業 154 144 △9 46 43 △3 - - - 賃貸住宅開発事業 179 40 △139 24 12 △11 - - - オーストラリア 51 25 △26 △3 △4 △1 △2 △4 △1 シンガポ
Slide 15: セグメント別業績一覧
4. セグメント情報 （単位：億円） 2023年度1Q 2024年度1Q 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 戸建住宅 1,058 62 5.9% 22.4% 1,126 1,008 46 4.6% 22.3% 1,191 請 賃貸・事業用建物 1,256 178 14.2% 23.6% 1,225 1,286 180 14.0% 23.8% 1,423 負 型 建築・土木 579 30 5.3% 11.6% 525 746 26 3.6% 8.8% 1,366 小計 2,894 270 9.4% 20.8% 2,877 3,
Slide 16: 5. 通期見通し
5. 通期見通し MDC社の買収により2024年度計画を上方修正、増益に伴い増配を予定 【MDC社連結対象期間】 2024年4月20日～2024年12月31日 【備考】 MDC社の業績見込みに加え、のれん等の償却、買収関連一時費用、支払利息等の営業外費用増加を考慮。 米国為替見通しを135円/ドル→140円/ドルに修正。国内事業の計画変更はなし。 （単位：億円） 2024年度 2024年度 増減額 増減率 期初計画 修正計画 売上高 33,420 38,750 5,330 15.9% 売上総利益 6,610 7,500 890 13.5% 営業利益 2,800 3,000 200 7.1% 経
Slide 17: 5. 通期見通し（セグメント情報）売上高・受注高
5.通期見通し（セグメント情報） 売上高 （単位：億円） 受注高 （単位：億円） 2024年度 2024年度 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 実績 対前期 期初計画 実績 対前期 期初計画 修正計画 前期比 修正計画 前期比 増減額 増減額 戸建住宅 4,710 4,730 19 0.4% 4,730 4,656 4,850 193 4.1% 4,850 請 賃貸・事業用建物 5,241 5,500 258 4.9% 5,500 5,502 5,800 297 5.4% 5,800 負 型 建築・土木 2,746 3,130 383 14.0% 3,130 3,003
Slide 18: 5. 通期見通し（セグメント情報）営業利益
5. 通期見通し（セグメント情報） 営業利益 （単位：億円） 営業利益率 売上総利益率 2024年度 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 2024年度 2023年度 2024年度 2024年度 実績 対前期 期初計画 実績 修正計画 期初計画 実績 修正計画 期初計画 修正計画 前期比 増減額 戸建住宅 410 425 14 3.5% 425 8.7% 9.0% 9.0% 23.3% 23.7% 23.7% 請 賃貸・事業用建物 780 820 39 5.1% 820 14.9% 14.9% 14.9% 24.1% 24.1% 24.1% 負 型 建築・土木 129 150
Slide 19: 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関す…
本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関する情報を更新または修正して公表する義務を負うものではありません。 実際の業績等は今後の様々な要因によって予想数値と異なる結果となる可能性があることをご了承 下さい。