Kourakuen Corporation · TSE:7554

Kourakuen — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation

43 slides from Kourakuen's earnings presentation, Nov 11, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会資料

    2021年３月期 第2四半期 決算説明会資料 （2020年４月～2020年9月） 2020年11月11日 株式会社 幸楽苑ホールディングス （東証第一部 コード：7554）

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 連結決算概要 2. 連結業績予想 3. 上期の振り返りと今後の経営戦略 足元のトピックス 4. 参考資料

  3. Slide 3: 1. 連結決算概要

    1. Se RAMS BS ERIM IVT 1 IZA

  4. Slide 4: 連結決算ハイライト

    連結決算ハイライト  2021年3月期第２四半期は、コロナウイルス感染症の 影響で減収減益となった （単位：百万円、百万円未満切捨） 2021年3月期 第２四半期 2020年3月期 第２四半期 前期比 金 額 売上高比 金 額 売上高比 (％) 売 上 高 12,946 100% 20,665 100.0% △37.4% 売 上 原 価 3,788 29.3% 5,643 27.3% △32.9% 売 上 総 利 益 9,157 70.7% 15,021 72.7% △39.0% 販 売 費 一 般 管 理 費 10,360 80.0% 14,078 68.1% △26.4% 営 業 利 益

  5. Slide 5: 連結決算ハイライト（第2四半期）

    連結決算ハイライト  しかし、第２四半期（2020年7月～9月)は売上が 第１四半期比30%改善、営業赤字も縮小し、業績は 底打ちした （単位：百万円、百万円未満切捨） 2020年7月～9月 2020年4月～6月 金 額 売上高比 金 額 売上高比 売 上 高 7,316 100.0% 5,630 100.0% 売 上 原 価 2,071 28.3% 1,717 30.5% 売 上 総 利 益 5,245 71.7% 3,912 69.5% 販 売 費 一 般 管 理 費 5,445 74.4 4,915 87.3% 営 業 利 益 △201 ― △1,002 ― 経 常 利 益 △153

  6. Slide 6: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表  資金繰りの安定化を図る為、コミットライン20億円の 引き出しや10億円の長期借入を実行  その結果、現預金は2020年3月末比、約31億円増加 （単位：百万円、百万円未満切捨） 資産の部 負債・純資産の部 2020年 2020年 2020年 2020年 増減額 増減額 9月末 3月末 9月末 ３月末 流 動 資 産 5,898 2,810 3,088 流 動 負 債 9,106 5,878 3,228 固 定 資 産 12,397 12,546 △149 固 定 負 債 6,156 5,544 612 有形固定資産 7,675 8,182 △507 負 債 合 計 15,

  7. Slide 7: 収益の状況 ～他社との比較～

    収益の状況 ～他社との比較～  当社は、他社に先駆けて損益分岐点を下げる構造改革を 進めてきたため、コロナ禍においても損失が最小化され ている 50期2Q 51期2Q 競合A社 競合B社 競合C社 競合D社 (4月～9月) (4月～9月) (2月～8月) (2月～8月) (1月～6月) (2月～8月) 売上高 206億円 129億円 141億円 161億円 260億円 819億円 売上原価 56億円 37億円 40億円 61億円 87億円 311億円 販管費 140億円 103億円 121億円 135億円 215億円 568億円 営業利益 9億円 △12億円 △20億円 △35億円 △42億

  8. Slide 8: 資金繰りと財務状況について

    資金繰りと財務状況について 2021年3月期上期に実施したこと  2020年5月、みずほ銀行をエージェントとする20億円の コミットメントラインを引出し、手許現預金を確保  2020年6月、みずほ銀行をエージェントとする30億円の コミットメントラインを設定（9月末現在、全額未使用）  2020年8月、日本政策投資銀行から10億円の長期借入実行 見通し • 業績は第1四半期をボトムとして改善基調にあり、自己株式 （簿価24億円）の売却による資金調達余力を残している 十分な手元流動性を確保し、財務基盤は安定 7

  9. Slide 9: 2. 連結業績予想

    2. Bim sein 748 BS ERIM IVT 1 IZA

  10. Slide 10: 今期の見通し

    今期の見通し 前提 • 現在の新型コロナウィルスの感染症拡大とそれに伴う経済情勢 は今期末まで継続されると想定 足元 • 既存店のお客様数は前年同期比７割～８割で推移 • テイクアウト・デリバリー・通販の需要は増加傾向 見通し • 売上は第1四半期をボトムとして改善し、下期は営業黒字を達 成見込み • 今期は様々な施策を実行し、来期にその効果が十分に表れてく ると予測 9

  11. Slide 11: 2021年3月期 連結通期見通し

    2021年3月期 連結通期見通し  下期は黒字化を見込んでいるが、通期では9億円の営業赤字 を見込む （単位：百万円、百万円未満切捨） 2021年3月期 上期 通期 実績 前年同期差 見通し 前年同期差 売上高 12,946 △7,719 28,000 △10,237 営業利益 △1,203 △2,146 △900 △1,560 経常利益 △1,126 △2,195 △850 △1,673 親会社会株主に帰属する 当期純利益 △943 △1,465 △950 △272 10

  12. Slide 12: 配当と役員報酬減額について

    配当と役員報酬減額について  今期の配当については、新型コロナウィルス感染症の拡大に よる減収減益状況を鑑み、中間配当は無配とさせていただき ます 中間 期末 年間 2020年3月期実績 10円 0円 10円 2021年3月期予想 ー ー ー 2021年3月期実績 0円 ー ー  経営環境、業績動向、配当予想等を真摯に受けとめ、 役員報酬の減額を実施 代表取締役 常勤取締役 社外取締役 対象者 会長・社長 常勤監査役 社外監査役 減額の内容 報酬月額の50% 報酬月額の30% 報酬月額の20% 対象期間 2020年5月から2020年7月までの3か月間 11

  13. Slide 13: 3. 上期の振り返りと今後の経営戦略

    3. 上期の振り返りと今後の経営戦略 Ramen is Entertainment！

  14. Slide 14: 経営ビジョン

    経営ビジョン 新型コロナウイルスによる影響を契機として、 イートイン型の外食業態から、AIやテクノロジーを活用した 「総合食品企業」への変革を目指す これまでの幸楽苑 これからの幸楽苑 イートイン （B to C） AI テクアウト・デリバリー・通販 イートイン （B to B、C） テクノロジー （B to C） プロデュース事業/外販 （B to B、C） 営業利益率：3～4% 目標営業利益率：10% 13

  15. Slide 15: 経営方針：「All NEW 幸楽苑」

    下期活動 With コロナを前提として 経営方針：「All NEW 幸楽苑」 全てのあり方を変える 下期戦略 主な施策 • 本社社員のテレワークによる諸費 用の削減 本社経費、店舗経費の削減 • スーパーインテンデント制度の導 入により１名の店長が複数店舗を 管理 既存店舗への重点投資によ • ６つの武器による売上増 る収益性の向上 法人顧客の開拓による事業 • 外販、プロデュース事業 基盤の拡大 14

  16. Slide 16: 売上増強策 ６つの武器

    売上増強策 ６つの武器  前期および上期に６つの武器の効果を検証  投資がかさむ業態転換ではなく、幸楽苑業態の既存店 を活用した売上効果を検証・実践してきた • ドライブスルー • からあげ家 1 4 • ショーケース • 朝食 • デリバリー 2 5 • SBR • 通販事業 3 (ロボット・タブレット) 6 15

  17. Slide 17: 売上増強策 からあげ家

    １．売上増強策 からあげ家  テイクアウト主体の、コロナ禍に対応 した事業モデル  2019年6月に１号店をオープンし、 1年半で80店舗へ拡大予定 2020年 • 49店舗 9月末 2021年 • 80店舗 3月末  既存店舗敷地を活用し、低コストで 投資効率のよい事業モデル コロナ前から取り組んでいる将来の有望事業 16

  18. Slide 18: 売上増強策 朝食導入

    ２．売上増強策 朝食導入  2020年6月に１号店を導入し、3ヶ月で 全店舗へ導入済み 2020年 • 0店舗 5月末 2020年 • 353店舗 8月末  外食の朝食市場そのものが伸びている  朝食は始めたばかりの事業であり、 今後の伸びしろがある事業  健康意識の高まりに対応したお粥などのメニューを導入 ランチ・ディナータイムとは異なる新たな顧客層を開拓 17

  19. Slide 19: 売上増強策 SBR（ロボット・タブレット）

    ３．売上増強策 SBR（ロボット・タブレット） 1. 8月27日に配膳ロボット１号を本宮店へ導入 2020年 • 1店舗 9月末 2021年 • 100店舗以上 3月末 2. タブレット＋お冷セルフを導入 2020年 • 49店舗 9月末 2021年 • 80店舗 3月末 テクノロジー・ドリブンの店舗へ変革していく 18

  20. Slide 20: 売上増強策 ドライブスルー・ショーケース

    ４．売上増強策 ドライブスルー・ショーケース  ドライブスルーの設置 2020年 • 7店舗 9月末 2021年 • 21店舗 3月末  ショーケース導入 2020年 • 60店舗 9月末 2021年 • 160店舗 3月末 ドライブスルー・ショーケースとも拡大を加速化 19

  21. Slide 21: 売上増強策 デリバリー

    ５．売上増強策 デリバリー  外部デリバリー業者との提携 2020年 • Uber Eats 60店舗 9月末 出前館 79店舗 2021年 • Uber Eats 143店舗 3月末 出前館 98店舗 出前館 Uber Eats  自社デリバリー 2020年 • 34店舗 9月末 2021年 • 150店舗 3月末 らーめん業態でオンリーワンのデリバリー網を構築 20

  22. Slide 22: 売上増強策 通販事業

    ６．売上増強策 通販事業  楽天の通販サイトを活用した中食需要 への対応 2020年 • 受注件数 4～9月 • 前年同期比2.8倍へ拡大 2020年10月～アマゾンサイト開始 2020年10月～PayPayモール開始 通販ルートを拡大し、中食需要の取り込みを強化 21

  23. Slide 23: 足元のトピックス

    3. 上期の振り返りと今後の経営戦略 足元のトピックス

  24. Slide 24: 六本木店の閉店

    １．六本木店の閉店  2004年11月29日のオープン以来、約16年に亘りお客様に ご愛顧いただきました六本木店は2020年12月31日に閉店予定  コロナ禍ではなく、土地所有者の事情により閉店  幸楽苑の首都圏でのプレゼンスを高めた優良店舗  今後は首都圏よりも郊外型店舗へ経営資源を投入予定 23

  25. Slide 25: Go To Eat キャンペーンへの参加

    ２．Go To Eat キャンペーンへの参加  2020年10月からスタートした農林水産省の経済政策 「Go To Eat キャンペーン」に参加  2020年11月2日(月)より秋田・岩手県内の直営店舗を皮切りに 順次、幸楽苑直営店全店舗にてプレミアム付食事券が使用可能  11月中旬以降よりレストラン予約サイト「ぐるなび」にて オンライン予約ポイント付与 24

  26. Slide 26: 外販・プロデュース事業について

    ３．外販・プロデュース事業について  11月4日に外販事業部、プロデュース事業部を新設  外販事業は、当社の商品を法人顧客向けに販売  プロデュース事業は、当社のフランチャイズ事業の経験と ノウハウを活かした新規出店戦略を推進 総合食品企業への変革を推進する重要な新規事業 25

  27. Slide 27: まとめ

    まとめ 1. コロナウイルス感染症拡大の影響を受け減収減益となったが、 第１四半期をボトムとして第２四半期は数値が大きく改善した 2. 過去３年半、前倒しで減損対応してきたことにより、コロナウ イルス感染症拡大による減損は限定的。よって大きな減損は出 ない見通し 3. With コロナを前提として、イートインの外食形態から総合食 品企業へと変革していく 4. 下期は「All New 幸楽苑」を経営方針として、上期の施策を 更に加速させ、外販事業やプロデュース事業などの新しい事業 にもチャレンジしていく 5. 過去３年半の構造改革と、上期実験的に行ってきた様々な施策 の検証が終わり、来期は再成長

  28. Slide 28: 4. 参考資料

    ４．参考資料

  29. Slide 29: 株式・株主の状況

    株式・株主の状況 株式数・株主数 大株主の状況 ※2020年9月30日現在 発行済株式総数 16,774,841 株主名 所有株数 持株比率 株主総数 19,388 1 株式会社ラニケアコーポレーション 2,468,098 14.71% 2 株式会社幸楽苑ホールディングス 1,394,123 8.31% 3 株式会社日本カストディ銀行(信託口) 731,500 4.36% 所有者別株主構成 4 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) 655,900 3.91% 5 日東富士製粉株式会社 445,830 2.66% 8% 1% 6 株式会社東邦銀行 401,360 2.39% 6% 7

  30. Slide 30: 販売促進策

    販売促進策 販売促進の強化 • きゃりーぱみゅぱみゅを活用したテレビCM • ハローキティと初のコラボレーション企画 • 66周年幸楽苑「超創業祭」の開催 • テイクアウト・デリバリーの販売促進 29

  31. Slide 31: 販売促進策の強化

    販売促進策の強化 きゃりーぱみゅぱみゅさんを ハローキティとの初の 起用した新CM放送販 コラボレーション企画 30

  32. Slide 32: 販売促進策の強化

    販売促進策の強化 幸楽苑「超創業祭」の テイクアウト・デリバリーの 開催 販売促進 31

  33. Slide 33: 当社のコロナ対策① 幸楽苑からの８つの約束

    当社のコロナ対策① 幸楽苑からの８つの約束 お客様に８つの約束をしております 32

  34. Slide 34: 当社のコロナ対策② 幸楽苑からの６つのお願い

    当社のコロナ対策② 幸楽苑からの６つのお願い お客様に６つのお願いをしております 33

  35. Slide 35: 直営店月次売上高推移（前期比）

    直営店月次売上高推移（前期比） （単位：％） 120 全店売上高実績 62.4％ 110 100 90 80 台風19号水害 70 60 50 新型コロナ 既存店売上高実績 68.3％ ウイルス 40 17/4 17/7 17/10 18/1 18/4 18/7 18/10 19/1 19/4 19/7 19/10 20/1 20/4 20/7 34

  36. Slide 36: 直営店月次お客様数推移（前期比）

    直営店月次お客様数推移（前期比） （単位：％） 120 全店お客様数実績 61.8％ 110 100 90 80 台風19号水害 70 60 50 新型コロナ 既存店お客様数実績 68.1％ ウイルス 40 17/4 17/7 17/10 18/1 18/4 18/7 18/10 19/1 19/4 19/7 19/10 20/1 20/4 20/7 35

  37. Slide 37: 直営店月次お客様単価推移（前期比）

    直営店月次お客様単価推移（前期比） （単位：％） 110 全店お客様単価実績 101.0％ ステーキ事業店舗数増加 105 100 創業祭「中華そばクラシック」販売 95 既存店お客様単価実績 100.2％ 90 17/4 17/7 17/10 18/1 18/4 18/7 18/10 19/1 19/4 19/7 19/10 20/1 20/4 20/7 36

  38. Slide 38: 直営既存店月次推移（前期比・12ヶ月移動平均）

    直営既存店月次推移（前期比・12ヶ月移動平均） （単位：％） 110 105 100 95 90 85 80 75 17/4 17/7 17/10 18/1 18/4 18/7 18/10 19/1 19/4 19/7 19/10 20/1 20/4 20/7 直営既存店売上高 直営既存店お客様数 直営既存店お客様単価 37

  39. Slide 39: 四半期業績推移（直近２期間）

    四半期業績推移（直近２期間） 1,200 （単位：百万円、百万円未満四捨五入） 975 925 800 636 574 601 568 434 400 342 221 213 71 88 17 6 - △153 △200 △400 △459 △504 △800 △974 △1,003 △1,200 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q 2019年３月期 2020年３月期 2021年3月期 営業利益 経常利益 38

  40. Slide 40: 営業店の推移

    営業店の推移 店舗のタイプ 2019年3月末 2020年3月末 2020年9月末 幸楽苑（国内） 498 427 416 いきなりステーキ 16 16 7 焼き肉ライク 1 10 10 からやま 0 7 7 赤から 0 5 5 幸楽苑（直営店） 515 465 445 幸楽苑FC (国内） 13 12 12 幸楽苑FC (海外） 5 5 5 幸楽苑FC 計 18 17 17 グループ合計 533 482 462 39

  41. Slide 41: 当社の直営店舗出店状況

    当社の直営店舗出店状況 ≪国内都道府県別店舗数≫2020年9月末現在（2020年3月末比増減） 青 森 県 9店舗 - 新 潟 県 17店舗 △2 岩 手 県 9店舗 - 山 梨 県 9店舗 - 東 北 宮 城 県 47店舗 - 長 野 県 8店舗 △1 秋 田 県 15店舗 - 静 岡 県 13店舗 △1 142店舗 山 形 県 14店舗 - 愛 知 県 4店舗 △2 北陸甲信越 福 島 県 48店舗 △2 大 阪 府 3店舗 - 34店舗 茨 城 県 41店舗 △1 兵 庫 県 1店舗 △1 栃 木 県 22店舗 △1 関 西 群 馬 県 16店舗 - 4店舗 埼 玉 県 43店舗 △3

  42. Slide 42: 弊社に関する問い合わせ先

    弊社に関する問い合わせ先 経営戦略部 大和田 Tel:024-943-5242 Fax:024-943-3726 E-mail ir@kourakuen.co.jp https://hd.kourakuen.co.jp/ 41

  43. Slide 43: 免責事項

    免責事項 当資料には、当社の計画と見通しを反映した将来予想に関する記述を含んでおります。 かかる将来予想に関する記述は、当社が現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、 これらは経済環境、競争状況、新サービスの成否等、不確実な要因の影響を受けます。従い まして、実際の業績はこの資料に記載されている将来予想に関する記述とは大きく異なる場 合があることをご承知おきください。 また当社は、この資料の開示後において、かかる将来予想に関する記述を更新して義務を負 うものではありません。

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