Artnature Inc. · TSE:7823
Artnature — Q2 FY2020 Earnings Presentation
30 slides from Artnature's earnings presentation, November 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期決算説明資料
2020年3月期 第2四半期決算説明資料 株式会社アートネイチャー 東証1部：7823 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved
Slide 2: 上期決算概況と下期計画
2020年3月期 上期決算概況と下期計画 株式会社アートネイチャー Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 1
Slide 3: 2020年3月期 上期 決算ポイント
2020年3月期 上期 決算ポイント 2020年3月期 上期 決算実績 （単位:百万円） 前年同期 実績 前年同期比 通期計画 進捗率 売上高 17,927 20,126 +12.3％ 39,368 51.1％ 営業利益 1,418 2,907 +105.0％ 3,377 86.1％ 部門別売上高実績 前年同期 実績 前年同期比 通期計画 進捗率 メンズ 10,616 11,576 +9.0％ 22,387 51.7％ レディース 6,799 7,938 +16.7％ 14,977 53.0％ その他 511 611 +19.5％ 2,003 30.5％ ※ レディースにジュリア･オージェを含
Slide 4: 主な取組み
2020年3月期 主な取組み ■ メンズ、● レディース、▲ ジュリア・オージェ、◆その他 【新商品】 ■3月より増毛「ワープ(WRP)」発売 ●3月よりオーダーメードウィッグ「パフィール モアリッチ」発売 ◆5月よりヘアケア商品「アートミクロン マイスターシャンプー」発売 ●6月より増毛「ビューティーアップ ミュウ」発売 ■9月より増毛「マープ ゼロワン（MRP01）」発売 ●9月よりオーダーメードウィッグ「フリーディア」発売 ▲10月よりレディーメードウィッグ「新・さらら」発売 【新規出店】 ▲ジュリア・オージェショップを6店舗オープン（2019年9月末現在で86店舗） ▲病院内サロンを北
Slide 5: ARTNATURE REBORNプラン 概要
中期経営計画 ARTNATURE REBORNプラン 概要 4つの 確立 業績回復 お客様満足 1年目 業績回復への土台づくり 体制革新 2年目 増収 増収増益への転換 増益 人財育成 3年目 業績を回復基調へ 従業員満足 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 4
Slide 6: ARTNATURE REBORNプラン 今期進捗
中期経営計画 ARTNATURE REBORNプラン 今期進捗 新領域への進出とは 今回新たに進出する領域 ウィッグ｜オーダー/既製品 ハ イ エ ン ド 広告 注目・興味 問合せ 購入/申込 (TV/新聞/WEB等) イベント ウィッグ｜既製品 スタンダード 電話 ヘアケア｜増毛・育毛ケア ユーザー サロン・ショップ 増 毛 育 毛 メール アフターサービス 通販（TV/WEB） 理美容サービス ウィッグメンテ 備品販売 ヘアケア商品 健康食品他 医薬品販売 発 毛 剤 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 5
Slide 7: 新領域進出のねらい
中期経営計画 ARTNATURE REBORNプラン 今期進捗 新領域進出のねらい ①スタンダード市場への進出について ⇒当社ウィッグのエントリーモデルとして、値頃感や手軽さを求める層のニーズに応える 現状のウィッグ市場 ウィッグ 2018年度 女性用毛髪業市場規模（売上シェア） （スタンダード） ・ウィッグ市場はハイエンド市場（高級価格帯）とスタンダード 23% 当社 市場（値頃感のある価格帯）に分別できる。 ・女性市場の売上規模「その他」は、値頃感のある価格帯の 34% Ａ社 ウィッグが大半であり、販売数量に換算すれば相応の人数が存在 Ｂ社 すると予想できる。 ↓ 5% 38% その他 総
Slide 8: 下期の取組み
2020年3月期 下期の取組み 上期売上高 （億円） 上期営業利益 （億円） 増収（2Q：増税前の駆け込み需要あり） 増益（トップラインの増加に伴い利益も増加） 120 115 30 94 1Ｑ 25 1Q 84 86 80 2Ｑ 20 2Q 10 9 40 5 4 0 0 2019/3期 2020/3期 2019/3期 2020/3期 下期の取組み ①9月発売の新商品・新サービス等の販売活動に注力 ②積極的な経営資源の投下（広告プロモーション等の強化） ③新領域の事業に踏み出す ⇒上記より、下期はコスト増が見込まれるため通期計画は当初公表どおり Copyright ARTNATURE INC
Slide 9: 中期経営計画 業績目標および配当方針
中期経営計画 業績目標および配当方針 2020年3月期目標 売上高:393億円 経常利益率:8.7％ ＲＯＥ:8.0％ (百万円) 売上高(左軸) 経常利益率(右軸) ROE(右軸) (％) 50,000 30.0 38,961 37,254 37,985 39,368 40,000 24.0 30,000 18.0 7.5 8.7 8.7 12.0 20,000 7.3 10,000 7.7 8.0 6.0 5.8 3.7 0 0.0 2010/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期
Slide 10: 第２四半期 決算実績および通期見通し
2020年3月期 第２四半期 決算実績および通期見通し 株式会社アートネイチャー Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 9
Slide 11: 第2四半期 連結損益計算書の概要
2020年3月期 第2四半期 連結損益計算書の概要 (単位：百万円) 2019年3月期 2020年3月期 通期計画 変動要因 第2四半期 第2四半期 売上高 17,927 20,126 39,368 メンズ 10,616 11,576 22,387 売上高：12.3％増 レディース 6,799 7,938 14,977 メンズ ：9.0％増 レディース ：16.7％増 その他 511 611 2,003 売上原価 5,776 6,008 12,076 原価率 ：2.3P下降 売上総利益 12,150 14,117 27,292 （商品原価率 ：▲0.2P) （ｽﾀｲﾘｽﾄ人件費率 ：▲2.1P
Slide 12: 上期・通期業績推移(連結)
上期・通期業績推移(連結) 売上高の推移（百万円） 営業利益の推移（百万円） 計画 41,283 39,368 40,017 40,515 38,961 上期 通期 37,254 37,985 上期 通期 35,091 31,813 30,352 5,383 4,066 4,042 計画 3,377 20,126 18,703 19,477 19,842 18,711 3,457 17,822 17,927 3,306 3,227 16,308 2,803 2,816 2,907 2,597 2,579 13,97814,386 2,009 1,959 1,705 1,250 1,129 1,
Slide 13: 連結経常利益の増減要因
2020年３月期 第２四半期 連結経常利益の増減要因 ●連結経常利益増減要因 (単位：百万円) 4000 展示・試着会費 減価償却費 広告宣伝費 賃借料 営業外損益 人件費 +35 +29 ▲3 ▲8 ▲35 ▲156 その他 ▲379 売上総利益 +1,966 2000 2,941 1,489 前年同期比 +1,452（+97.6%） 0 2019年3月期 2020年3月期 第2四半期 第2四半期 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 12
Slide 14: 主要商品の月次売上推移
主要商品の月次売上推移（前年同月比） (%) 主要商品 全体 上期平均：主要商品売上高 (単位：%) 180 2018/3期 2019/3期 2020/3期 全体 男性 女性 140 2018年3月期 93.2 89.7 99.0 100 2019年3月期 100.8 102.7 97.8 2020年3月期 113.3 111.6 116.1 60 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 (%) 主要商品 男性 (%) 主要商品 女性 180 180 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 140 1
Slide 15: 月次延べ来店顧客数
月次延べ来店顧客数（前年同月比） (%) 月次延べ来店顧客数 全体 上期平均：来店顧客数 (単位：%) 120 2018/3期 2019/3期 2020/3期 全体 男性 女性 110 2018年3月期 100.3 99.7 101.2 100 2019年3月期 99.5 99.7 99.0 90 2020年3月期 100.7 100.4 101.5 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 (%) 男性 (%) 女性 120 120 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 110 110 100
Slide 16: 男女別売上動向（連結）
男女別売上動向（連結） (単位：百万円) 2019年3月期 2020年3月期 第2四半期までの 前年同期比 通期計画 第2四半期 第2四半期 進捗率 売上高 17,927 20,126 +12.3％ 39,368 51.1％ メンズ 10,616 11,576 +9.0％ 22,387 51.7％ レディース 6,799 7,938 +16.7％ 14,977 53.0％ その他 511 611 +19.5％ 2,003 30.5％ (単位：百万円) 2019年3月期 第2四半期 2020年3月期 第2四半期 15,000 11,576 10,616 10,000 7,938 40.7% 6,
Slide 17: 商品・サービス別売上高（単体／男女計）
商品・サービス別売上高（単体／男女計） (単位：百万円) 2019年3月期 2020年3月期 売上高 第2四半期 第2四半期 増減額 増減率 新規 1,537 1,668 +130 +8.5％ オーダーメードかつら リピート 8,650 9,464 +814 +9.4％ 合計 10,187 11,132 +944 +9.3％ 新規 795 980 +184 +23.2％ 増毛商品 リピート 1,258 1,752 +493 +39.2％ 合計 2,054 2,733 +678 +33.0％ 新規 56 61 +4 +8.1％ 育毛ケア・サービス リピート 472 543 +71 +15.1％
Slide 18: 商品・サービス別売上高（単体／男性）
商品・サービス別売上高（単体／男性） (単位：百万円) 2019年3月期 2020年3月期 売上高 第2四半期 第2四半期 増減額 増減率 新規 358 290 ▲67 ▲18.8％ オーダーメードかつら リピート 5,780 6,443 +662 +11.5％ 合計 6,138 6,733 +595 +9.7％ 新規 601 668 +66 +11.1％ 増毛商品 リピート 782 1,029 +246 +31.5％ 合計 1,383 1,697 +313 +22.7％ 新規 51 55 +3 +6.4％ 育毛ケア・サービス リピート 306 305 ▲1 ▲0.4％ 合計 358 360
Slide 19: 部門別進捗 メンズ部門
ARTNATURE REBORNプラン 部門別進捗 メンズ部門 新商品投入効果により増毛売上が好調に推移。リピート売上も堅調 2020年3月期 上期振り返り 新 ・新商品「WRP」で採用している増毛の 新技術（マープ アドバンス）に対する 規 反響が増加 ・増毛に加え、オーダーメードかつら リ の新商品も好調 ピ 【マープ アドバンス】 ｜ ・営業基盤の強化に向けた取組みが ト 着実に前進 そ ・消費増税の影響による納期の前倒しが の 一定量発生 他 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 18
Slide 20: 商品・サービス別売上計画（単体／男性）
2020年3月期 商品・サービス別売上計画（単体／男性） (単位：百万円) 2019年3月期 2020年3月期 第2四半期 通期 第2四半期 通期計画 第2四半期までの 前年同期比 前期比 進捗率 オーダーメードかつら 6,138 13,192 6,733 +9.7％ 13,209 +0.1％ 51.0％ 増毛商品 1,383 2,785 1,697 +22.7％ 2,807 +0.8％ 60.5％ 育毛ケア・サービス 358 705 360 +0.6％ 895 +26.9％ 40.3％ 理・美容サービス 2,225 4,393 2,266 +1.8％ 4,465 +1.6％ 50.8％ その
Slide 21: 商品・サービス別売上高（単体／女性）
商品・サービス別売上高（単体／女性） (単位：百万円) 2019年3月期 2020年3月期 売上高 第2四半期 第2四半期 増減額 増減率 新規 1,179 1,377 +197 +16.8％ オーダーメードかつら リピート 2,870 3,021 +151 +5.3％ 合計 4,049 4,399 +349 +8.6％ 新規 194 312 +117 +60.6％ 増毛商品 リピート 475 723 +247 +51.9％ 合計 670 1,035 +365 +54.5％ 新規 4 6 +1 +26.3％ 育毛ケア・サービス リピート 165 237 +72 +43.7％ 合計 170 24
Slide 22: 部門別進捗 レディース部門
ARTNATURE REBORNプラン 部門別進捗 レディース部門 新商品・プロモ効果により前年を上回る反響を獲得。ジュリア・オージェも好調キープ 2020年3月期 上期振り返り ・新商品「ビューティーアップ ミュウ」が 新 好調 規 ・百貨店催事も好調 リ ピ ・新規同様、新商品効果により、第2Qから ｜ ト 業績の堅調な伸びに寄与 ジ ュ ・お客様の来店数を増やすべく、 リ ア 様々な営業施策を実践 ・ オ ー ジ ・全国に6店舗の新店オープン ェ そ ・消費増税の影響による納期の前倒し の 他 が一定量発生 ジュリア･オージェ東武百貨店池袋店 ジュリア･オージェ大丸梅田店 Copyrig
Slide 23: 商品・サービス別売上計画（単体／女性）
2020年3月期 商品・サービス別売上計画（単体／女性） (単位：百万円) 2019年3月期 2020年3月期 第2四半期 通期 第2四半期 通期計画 第2四半期までの 前年同期比 前期比 進捗率 オーダーメードかつら 4,049 8,241 4,399 +8.6％ 8,265 +0.3％ 53.2％ 増毛商品 670 1,501 1,035 +54.5％ 1,440 ▲4.1％ 71.9％ 育毛ケア・サービス 170 373 243 +43.2％ 355 ▲4.8％ 68.5％ 理・美容サービス 529 1,041 519 ▲1.7％ 1,067 +2.5％ 48.7％ ジュリア･オージェ
Slide 24: 商品・サービス別売上計画（単体／男女計）
2020年3月期 商品・サービス別売上計画（単体／男女計） (単位：百万円) 2019年3月期 2020年3月期 第2四半期 通期 第2四半期 通期計画 第2四半期までの 前年同期比 前期比 進捗率 オーダーメードかつら 10,187 21,434 11,132 +9.3％ 21,475 +0.2％ 51.8％ 増毛商品 2,054 4,286 2,733 +33.0％ 4,247 ▲0.9％ 64.3％ 育毛ケア・サービス 528 1,079 604 +14.3％ 1,250 +15.9％ 48.3％ 理・美容サービス 2,754 5,434 2,786 +1.2％ 5,532 +1.8％
Slide 25: 通期連結業績計画
2020年3月期 通期連結業績計画 (単位：百万円) 2019年3月期 2020年3月期 第2四半期 通期 第2四半期 前年同期比 通期計画 前期比 売上高 17,927 37,985 20,126 +12.3％ 39,368 +3.6％ メンズ 10,616 22,086 11,576 +9.0％ 22,387 +1.4％ レディース 6,799 14,741 7,938 +16.7％ 14,977 +1.6％ その他 511 1,157 611 +19.5％ 2,003 +73.1％ 売上原価 5,776 11,756 6,008 +4.0％ 12,076 +2.7％ 売上総利益 12,1
Slide 26: お問い合わせ・注意事項
https://www.artnature.co.jp 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき作成した将来の業績に関する見通しです。 実際の業績は、今後様々な不確定要素により、計画数値と異なる結果になり得ることをご了承下さい。 また、本資料記載の金額は、表示単位未満切捨て、比率は少数第一位未満を四捨五入で表示しております。 株式会社アートネイチャー 経営企画部 ＩＲ室 ＴＥＬ：03-3379-2405 ＦＡＸ：03-3379-3518 Ｅ-ｍａｉｌ ir@artnature.co.jp 〒151-0053 東京都渋谷区代々木3-40-7 Copyright ARTNA
Slide 27: 参考資料
参考資料 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 26
Slide 28: 国内毛髪業市場規模推移
国内毛髪業市場規模推移 ・毛髪業市場 →2008年秋のリーマンショック以降の消費の低迷に加え、隣接市場との競争激化によって低迷してきたが、各社の女性用かつら 強化策や男性顧客へのリピート販売が実を結び2012年度以降拡大に転じてきた。しかし、2016年度以降は新規参入企業や中小 事業者の低価格品が市場に多く出回った影響から市場は一転して減少傾向になり、2018年度は前年度比97.4％ 1,287億円となった。 ・市場の問題点・課題と今後の見通し ・女性用かつら市場は顧客のリピーター化が課題 ・男性市場は有力マーケットであるアジア市場進出が拡大 ・「ヘアケア・美容商材」の拡充と「オンライン・B
Slide 29: 連結貸借対照表の概要
連結貸借対照表の概要 (単位：百万円 ) 2019年3月期末 2020年3月期 第2四半期末 増減率 変動要因 構成比 構成比 流動資産 25,206 58.7％ 25,714 59.1％ +2.0％ 流動資産 +507 ・現預金 +425 現預金 18,275 42.5％ 18,701 43.0％ +2.3％ ・売掛金 ▲264 固定資産 17,764 41.3％ 17,810 40.9％ +0.3％ ・有価証券 ▲10 ・棚卸資産 +360 有形固定資産 9,282 21.6％ 9,376 21.5％ +1.0％ 固定資産 +46 資産合計 42,971 100.0％ 43,525 100
Slide 30: 連結キャッシュフロー計算書の概要
連結キャッシュフロー計算書の概要 (単位：百万円 ) 2019年3月期 2020年3月期 変動要因 第2四半期 第2四半期 営業：キャッシュフロー 2,217 1,459 営業ＣＦ 投資：キャッシュフロー ▲490 ▲362 ・前受金 ▲350 ・売上債権 ▲351 ・調整前純利益 +1,455 フリー・キャッシュフロー 1,726 1,097 ・法人税等支払額 ▲989 財務活動によるキャッシュフロー ▲818 ▲662 投資ＣＦ ・有形固定資産取得 +168 ・無形固定資産取得 +15 現金及び現金同等物 期首残高 16,401 17,986 財務ＣＦ ・配当金 +3 現金及び現金同等物