Artnature Inc. · TSE:7823
Artnature — FY2024 Earnings Presentation
34 slides from Artnature's earnings presentation, May 15, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明資料
2024年3月期 決算説明資料 株式会社アートネイチャー 東証スタンダード：7823 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved
Slide 2: 2024年3月期 決算概況
2024年3月期 決算概況 株式会社アートネイチャー Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 1
Slide 3: 2024年3月期 連結決算ポイント
2024年3月期 連結決算ポイント 2024年3月期決算は、修正計画は達成したが前期比減収減益となった 2024年3月期 決算実績 （単位:百万円） 23/3 24/3 修正 前期比 修正計画 実績 実績 計画比 売上高 43,209 42,850 ▲0.8％ 42,697 +0.4％ メンズ 23,237 22,814 ▲1.8％ 22,660 +0.7％ レディース 18,195 18,446 +1.4％ 18,549 ▲0.6％ その他 1,775 1,589 ▲10.5％ 1,487 +6.9％ 営業利益 3,573 2,654 ▲25.7％ 2,198 +20.7％ ※レディースにジ
Slide 4: 上期・通期業績推移（連結）
上期・通期業績推移（連結） 減収減益ではあったが、上場以来、2番目の売上高を達成した 売上高の推移（百万円） 営業利益の推移（百万円） 上期 通期 43,209 42,850 上期 通期 41,283 40,515 40,437 38,961 39,484 37,254 37,985 35,868 4,042 3,573 3,457 3,227 2,919 3,020 2,816 2,907 2,579 2,654 21,288 21,270 20,126 2,372 19,477 19,842 19,329 18,711 17,822 17,927 1,959 1,932 1,914 14,
Slide 5: 中期経営計画の進捗
中期経営計画の進捗 株式会社アートネイチャー Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 4
Slide 6: アートネイチャーの目指す姿
アートネイチャーの目指す姿 中期経営計画2023-2025のビジョンを “次代を切り拓くアートネイチャーの飛躍” とし、 2027年（創立60周年）の長期ビジョン実現に向けたサードステップと位置づけている AN グループ “ふやしたいのは、笑顔です” モットー “新しい未来を切り開く10年、Open the Future” お客様満足の向上と利益増強を重視した経営に転換すると共に、 AN長期ビジョン 新しい事業領域に踏み出していくことで、新しい未来を切り開く 2027年（創立60周年） 今 3rd STEP “次代を切り拓くアートネイチャーの飛躍” 回 中期経営計画2023-2025ビジョン
Slide 7: 中期経営計画「アートネイチャー Advance プラン」概要
中期経営計画「アートネイチャー Advance プラン」概要 当社を取り巻く環境変化は激しい状況であるが、中計では次の大台である 「500億円超」をめざす 長期ビジョン「新しい未来を切り開く10年、Open the Future」 中期経営計画 前々中計 前中計 中計 最終年度 2017-2019 2020-2022 2023-2025 2026 REBORN Challenge Advance － 次代を切り拓く 次代を切り拓く 次代を切り拓く アートネイチャーの アートネイチャーの アートネイチャーの － 誕生 挑戦 飛躍 売上高※1 394億円（2019） 432億円（2022） 523
Slide 8: 中期経営計画主要テーマの進捗
中期経営計画主要テーマの進捗 「次代を切り拓くアートネイチャー」を次のステージに飛躍させるべく、 主要テーマとして掲げた内容を中心に取組み中である 主要テーマ 進捗 ■国内毛髪市場におけるマーケット ■リピート販売は計画どおりであったが、新規販売が リーダーとしてのポジションの確立 男女共に苦戦したことにより業績予想の修正を発表 価値創造 （修正目標は売上高、各利益ともに達成） ■新領域の事業獲得と拡充 ■新領域の事業は未獲得 ■持続可能な社会の実現 ■持続可能な社会の実現に向けて CGコード対応の推進 気候変動：グループ全体のGHG排出量算定が完了 SDGｓの実践 2030年に向けた目標（中
Slide 9: 価値創造（24/3期業績の進捗）
価値創造（24/3期業績の進捗） 2024年3月期の当初計画の未達要因は、新規販売である 当初計画 実績 当初売上計画未達の要因分析 （百万円） 24/3期 24/3期 連結売上高 44,763 42,850 新規 2,098 1,427 メ 売上全体 ン ズ リピート 21,285 21,386 当初計画比▲19.1億円（▲4.3％） 単 体 合計 23,384 22,814 主因① メンズ新規 当初計画比▲06.7億円（▲32.0％） 新規 5,052 3,777 レ デ リピート 8,398 9,011 主因② レディース新規 ィ ー 当初計画比▲12.7億円（▲25.2％） ジュリア・
Slide 10: 価値創造（新規売上低迷への対応状況）
価値創造（新規売上低迷への対応状況） 新規売上対策として、広告からのみならず、広告以外からの反響を増やすべく 様々な取組みを実践している 広告からの反響を増やす取組み ・プロモーション内容等の見直し ・WEB問合せからご成約頂くための諸施策の展開 広告以外からの反響を増やす取組み ・問合せ窓口を経由せずに来訪される方の受入体制の整備等 ・出店施設との連携と能動的な営業活動の展開 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 9
Slide 11: サステナビリティ推進（バングラデシュ新工場の進捗）
サステナビリティ推進（バングラデシュ新工場の進捗） 2024年3月期に子会社を設立し、2026年3月期の新工場稼働に向けての活動が本格化した 設立の目的 ①フィリピン一国集中生産による生産リスクの分散 自然災害、政治リスク、経済発展に伴う労働者雇用確保等への備え ②今後の事業拡大および生産台数増加に伴う生産ラインの確保 オーダーメイドウィッグ、既製品ウィッグ生産能力の増強 中期経営計画における進捗 中計 内容 1年目 2024年3月期 子会社設立 2年目 2025年3月期 建設開始、人材確保・研修 3年目 2026年3月期 工場稼働 中計2年目（2025年3月期）損益への影響 新工場の建設開始
Slide 12: 市場との対話（改善計画書の取組み状況）
市場との対話（改善計画書の取組み状況） スタンダード市場へ移行後も、改善計画書に掲げた項目を継続的に取組んでいく 上場維持基準への適合に向けた計画書（改善計画書）の実施状況 取組み項目 実施状況 中期経営計画「アートネイチャーAdvanceプラン」を策定し 企業価値の向上 最終年度計画達成に向けて取組み中 自己株式の処分については現預金等を勘案し見送り 流通株式数の向上 大株主の一部に市場での売却可否の検討依頼を実施 追加的な株主還元策の検討 配当政策に関して、従来からの基本方針に加え、配当方針を新設 新たな情報として資本コストの推計値を開示 市場との対話の強化 投資家向けに、定期的なオンライ
Slide 13: 2025年3月期 通期計画 他
2025年3月期 通期計画 他 株式会社アートネイチャー Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 12
Slide 14: 2025年3月期 通期連結業績計画
2025年3月期 通期連結業績計画 2025年3月期は前期の減収減益から一転、増収増益を目指す （単位:百万円） 24/3 25/3 前期比 前期比 実績 計画 増減額 増減率 売上高 42,850 45,001 +2,151 +5.0％ 売上原価 14,134 15,114 +979 +6.9％ 販管費 26,060 26,976 +915 +3.5％ 営業利益 2,654 2,911 +256 +9.7％ 当期純利益 1,462 1,509 +46 +3.2％ 新規：男女共に新規販売活動に注力し、23年3月期の売上水準まで回復させる 売上高 リピート、ジュリア・オージェ：内外環境を勘案し、
Slide 15: 計数目標
計数目標 中計2年目（2025年3月期）の計画を達成し、中計最終年度の当初計画達成を目指す 前中計 中計 主要指標 2024/3期 2025/3期 2026/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 当初計画 実績 当初計画 修正計画 売上高 358億円 404億円 432億円 447億円 428億円 470億円 450億円 523億円 男性向け事業 1.3％ 男性向け事業 001.5％（+0.2Ｐ） 年平均成長率 女性向け事業 3.5％ 女性向け事業 005.4％（+1.9Ｐ） 女性向け既製品事業 5.1％ 女性向け既製品事業 12.7％（+7.6Ｐ） 経常利益率 5.6％ 7.
Slide 16: 株主還元
株主還元 2024年3月期より、新たな配当方針を設定し、計画どおりの株主還元を目指す 連結配当性向40％以上を基本に、現状水準（年間配当28円）を下限として、連結業績に応じた配当水準の向上（1 円単位で増配）を図る。 配当方針 但し、ROE10％超を達成する迄は、連結配当性向50％以上を基本とする。 なお、連結当期純利益が大きく変動する場合には、その影響を考慮して配当水準を決定することもある 前中計 本中計 主要指標 （株主還元） 2024/3期 2025/3期 2026/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 当初計画 実績 当初計画 修正計画 1株当たり 25.99円 37.
Slide 17: 2024年３月期 決算実績
2024年３月期 決算実績 株式会社アートネイチャー Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 16
Slide 18: 2024年３月期 連結損益計算書の概要
2024年３月期 連結損益計算書の概要 2024年3月期は、新規販売の苦戦により減収減益となった (単位：百万円) 変動要因 2023年3月期 2024年3月期 修正計画 （前期比） 売上高 43,209 42,850 42,697 メンズ 23,237 22,814 22,660 レディース 18,195 18,446 18,549 売上高 ：▲0.8％ メンズ ：▲1.8％ その他 1,775 1,589 1,487 レディース ：+1.4% 売上原価 14,053 14,134 14,233 原価率 ：+0.5P 売上総利益 29,156 28,715 28,464 商品原価率 ：+0.
Slide 19: 商品・サービス別売上高（単体／男女計）
商品・サービス別売上高（単体／男女計） 新規売上が前期比大きく下回るも、ジュリア・オージェは二桁伸長した (単位：百万円) 売上高 2023年3月期 2024年3月期 増減額 増減率 新規 5,168 4,427 ▲740 ▲14.3％ オーダーメイドウィッグ リピート 17,895 17,731 ▲163 ▲0.9％ 合計 23,063 22,159 ▲903 ▲3.9％ 新規 1,077 732 ▲344 ▲32.0％ 増毛商品 リピート 3,092 3,103 +11 +0.4％ 合計 4,169 3,836 ▲333 ▲8.0％ 新規 61 44 ▲16 ▲27.3％ 育毛ケア・サービ
Slide 20: 商品・サービス別売上高（単体／男性）
商品・サービス別売上高（単体／男性） オーダーメイド、増毛商品の新規が苦戦し減収となった (単位：百万円) 売上高 2023年3月期 2024年3月期 増減額 増減率 新規 746 723 ▲23 ▲3.1％ オーダーメイドウィッグ リピート 13,205 12,962 ▲242 ▲1.8％ 合計 13,951 13,685 ▲265 ▲1.9％ 新規 962 666 ▲295 ▲30.7％ 増毛商品 リピート 2,024 2,038 +13 +0.7％ 合計 2,986 2,704 ▲281 ▲9.4％ 新規 54 37 ▲16 ▲30.6％ 育毛ケア・サービス リピート 550 516 ▲
Slide 21: 商品・サービス別売上高（単体／女性）
商品・サービス別売上高（単体／女性） オーダーメイドの新規が苦戦し減収、ジュリア・オージェは二桁伸長となった (単位：百万円) 売上高 2023年3月期 2024年3月期 増減額 増減率 新規 4,421 3,704 ▲717 ▲16.2％ オーダーメイドウィッグ リピート 4,690 4,769 +79 +1.7％ 合計 9,111 8,473 ▲637 ▲7.0％ 新規 115 65 ▲49 ▲42.8％ 増毛商品 リピート 1,067 1,065 ▲1 ▲0.2％ 合計 1,182 1,131 ▲51 ▲4.3％ 新規 7 6 ▲0 ▲2.4％ 育毛ケア・サービス リピート 521 52
Slide 22: 2024年３月期 連結経常利益の増減要因
2024年３月期 連結経常利益の増減要因 売上原価、人件費、減価償却費の増加により減益となった (単位：百万円) 【売上総利益の減少要因】 減収に伴う利益減に加え、 円安・物価高による売上原価の増加 【減価償却費の増加要因】 資産除去債務の見直しによる 営業外損益 影響 など 広告宣伝費 その他販売費 +108 売上総利益 +116 4,000 +164 ▲440 人件費 ▲354 減価償却費 ▲216 その他 ▲188 【人件費の増加要因】 全社的に処遇改善を実施 2,000 3,534 2,724 前期比 ▲810 ▲22.9% 0 2023年3月期 2024年3月期 Copyright
Slide 23: 主要商品の月次売上推移（前年同月比）
主要商品の月次売上推移（前年同月比） 主要商品売上高は新規販売の苦戦により男女共に100％を割る (%) 主要商品 全体 主要商品売上高 (%) 300 450 22.3月期 23.3月期 24.3月期 全体 男性 女性 200 2022.3月期 113.4 108.3 123.4 2023.3月期 106.4 102.4 113.5 100 2024.3月期 96.5 96.5 96.5 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 (%) 主要商品 男性 (%) 主要商品 女性 450 300 300 450 22.3月期 23.3月期 24.3月期 2
Slide 24: 月次延べ来店顧客数（前年同月比）
月次延べ来店顧客数（前年同月比） 延べ来店顧客数は男女共にほぼ前期並みの水準で推移した (%) 月次延べ来店顧客数 全体 来店顧客数 (%) 150 22.3月期 23.3月期 24.3月期 全体 男性 女性 2022.3月期 99.4 99.5 99.2 100 2023.3月期 101.4 99.4 106.0 2024.3月期 99.7 99.2 100.9 50 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 (%) (%) 男性 女性 150 150 22.3月期 23.3月期 24.3月期 22.3月期 23.3月期 24.3月期 100 100 50
Slide 25: 2025年3月期 計画
2025年3月期 計画 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 24
Slide 26: 2025年3月期 通期連結業績計画
2025年3月期 通期連結業績計画 2025年3月期は、女性向け事業を中心に伸ばし増収増益を目指す (単位：百万円) 2024年3月期 2025年3月期 変動要因 通期実績 通期計画 （前期比） 前期比 売上高 42,850 45,001 +5.0% メンズ 22,814 23,235 +1.8% レディース 18,446 20,154 +9.3% 売上高 ：+5.0％ メンズ ：+1.8％ その他 1,589 1,612 +1.5% レディース ：+9.3% 売上原価 14,134 15,114 +6.9% 売上総利益 28,715 29,887 +4.1% 原価率 ：＋0.6P 商品原価率
Slide 27: 2025年3月期 商品・サービス別売上計画（単体／男女計）
2025年3月期 商品・サービス別売上計画（単体／男女計） オーダーメイドウィッグの安定成長と、ジュリア・オージェの2桁伸長を目指す (単位：百万円) 2024年3月期 2025年3月期 通期実績 通期計画 増減額 増減率 オーダーメイドウィッグ 22,159 22,564 +406 +1.8％ 増毛商品 3,836 4,101 +266 +6.9％ 育毛ケア・サービス 1,085 1,136 +50 +4.6％ アフターサービス 7,001 7,223 ＋223 ＋3.2％ ジュリア・オージェ 4,467 5,271 +803 +18.0％ その他商品等 2,508 2,701 +193 +
Slide 28: 2025年3月期 商品・サービス別売上計画（単体／男性）
2025年3月期 商品・サービス別売上計画（単体／男性） 新たな反響を増やす取組みで新規売上を回復し増収を目指す 2024年 2025年 (単位：百万円) 売上高 2025年3月期 主要施策 3月期 3月期計画 増減額 増減率 オーダーメイドウィッグ 13,685 13,911 ＋226 ＋1.7％ Product 高付加価値商品の開発投入 製品 増毛商品 2,704 2,848 ＋144 +5.3％ Price 既存モデルにおける価格改定の検討 価格 （原材料高への対応） 育毛ケア・サービス 553 627 +74 +13.4％ Place 広告以外からの反響を増やす取組み アフターサービス
Slide 29: 2025年3月期 商品・サービス別売上計画（単体／女性）
2025年3月期 商品・サービス別売上計画（単体／女性） 女性向け事業全体の連携を強化し、新規・リピートの売上伸長で増収を目指す 2024年 2025年 (単位：百万円) 売上高 2025年3月期 主要施策 3月期 3月期計画 増減額 増減率 オーダーメイドウィッグ 8,473 8,653 +180 +2.1％ Product 高付加価値商品の開発投入 製品 増毛商品 1,131 1,253 +122 +10.8％ Price 既存モデルにおける価格改定の検討 価格 （原材料高への対応） 育毛ケア・サービス 532 508 ▲23 ▲4.5％ 女性向けイベント・催事の推進 アフターサービス 2
Slide 30: 2025年３月期 連結経常利益計画の増減要因
2025年３月期 連結経常利益計画の増減要因 売上高の伸長に加え、メリハリをつけながら経費全体の伸びを抑制することで増益を目指す (単位：百万円) 【広告費の増加要因】 その他売上 売上原価 新規販売の回復に向けて積極的 女性向け既製品売上 +286 ▲979 に広告費を投下 +803 広告費 女性向け売上 ▲442 4,000 +642 人件費 ▲355 男性向け売上 その他 +420 ▲150 【売上原価の増加要因】 増収に伴う原価増に加え、円安・物 価高の影響を加味 2,000 【人件費の増加要因】 人員拡充と引続き処遇改善を推進 2,724 2,949 前期比 +225 +8.3% 0
Slide 31: https://www.artnature.co.jp
https://www.artnature.co.jp 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき作成した将来の業績に関する見通しです。 実際の業績は、今後様々な不確定要素により、計画数値と異なる結果になり得ることをご了承下さい。 また、本資料記載の金額は、表示単位未満切捨て、比率は少数第一位未満を四捨五入で表示しております。 株式会社アートネイチャー 経営企画部 ＩＲ室 ＴＥＬ：03-3379-2405 ＦＡＸ：03-3379-3518 Ｅ-ｍａｉｌ ir@artnature.co.jp 〒151-0053 東京都渋谷区代々木3-40-7 Copyright ARTNA
Slide 32: 参考資料
参考資料 Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved 31
Slide 33: 連結貸借対照表の概要
連結貸借対照表の概要 (単位：百万円) 2023年3月末 2024年3月末 増減率 変動要因 構成比 構成比 流動資産 29,310 61.1% 28,838 57.8% ▲1.6% 流動資産 ▲472 ・棚卸資産 ＋241 現預金 20,180 42.1% 19,317 38.8% ▲4.3% ・現預金 ▲863 固定資産 18,645 38.9% 21,012 42.2% +12.7% 固定資産 +2,367 ・有形固定資産 +937 有形固定資産 8,795 18.3% 9,732 19.5% +10.7% ・無形固定資産 +721 資産合計 47,956 100.0% 49,851 1
Slide 34: 連結キャッシュフロー計算書の概要
連結キャッシュフロー計算書の概要 (単位：百万円) 2023年3月期 2024年3月期 発生要因 営業：キャッシュフロー 2,927 2,137 営業ＣＦ ・調整前純利益 ＋1,786 投資：キャッシュフロー ▲ 1,417 ▲ 2,165 ・減価償却費 ＋1,096 ・減損損失 ＋856 ・法人税及び住民税 ▲1,614 フリー・キャッシュフロー 1,510 ▲ 28 投資ＣＦ ・有形固定資産取得 ▲1,134 財務活動によるキャッシュフロー ▲ 924 ▲ 919 ・無形固定資産取得 ▲855 現金及び現金同等物 期首残高 19,452 20,082 財務ＣＦ ・配当金支払 ▲909 現金