Nippon Concrete Industries Co., Ltd. · TSE:5269
Nippon Concrete Industries — FY2013 Earnings Presentation
46 slides from Nippon Concrete Industries's earnings presentation, May 20, 2014
Slide 1: 2013年度決算説明会
写真 PC-壁体製品 ２０１３年度決算説明会 ２０１３年４月～２０１４年３月 2014年5月20日
Slide 2: 目次
目 次 ■ 2013 年 度 業 績 概 要 ■ 2014 年 度 業 績 予 測 ■ 2013 年 度 経 営 指 標 ■ 参 考 資 料 ■ 会 社 基 本 情 報
Slide 3: 2013年度業績概要
2013年度業績概要 ◆ 2013年度トピックス P01 ◆ 連結業績要約 P03 ◆ 連結主要経営指標 P04 ◆ 四半期別 売上高・経常利益 P05 ◆ 連結セグメント別売上高・損益 P06 ◆ 連結セグメント別売上高推移 P07 ◆ 連結貸借対照表概要 P08 ◆ 連結損益計算書概要 P09 ◆ 連結キャッシュ・フロー（CF）概要 P10
Slide 4: トピックス（上期）
トピックス （上期） 経営理念の改定及び「13中経」の策定 日コングループの ロゴマークを統一 ９月 ８月 ７月 ６月 ５月 ４月 2013年8月5日 創立65周年 1
Slide 5: トピックス（下期）
トピックス （下期） ・ RSCPパイル特許取得 ・ エスタス105パイルの開発 ・ Hyper-ストレート工法、粘土質地盤における 大臣認定取得 本社移転 移転日 : NC-SFCポールをNTT西日本に納入開始 2013年10月15日 新本社ビル: NC芝浦ビル 東京都港区芝浦四丁目６番１４号 ３月 ２月 １月 12月 11月 10月 増資の完了 中間配当実施 12月に発行した行使価格修正条項付 1997年以来、16年ぶりに中間配当2.5円を実施 新株予約権の行使が完了し、資本金 5,111百万円となる。 インドネシア企業と施工に関する技術契約締結 インドネシアのWIKA BETON社にコン
Slide 6: 連結業績要約
連結業績要約 （単位：百万円） 2012年度 2013年度 2013年度業績予想公表値 実績 実績 前期比 増減率 5月15日 11月7日（修） (A) (B) (B)-(A)=(C) (C)/(A) 売 上 高 36,280 35,676 △ 603 △ 1.7% 38,000 37,000 営 業 利 益 1,630 1,856 226 13.9% 1,600 1,900 経 常 利 益 1,883 2,214 330 17.5% 1,800 2,200 当 期 純 利 益 1,041 1,067 26 2.6% 1,150 1,450 3
Slide 7: 連結主要経営指標
連結主要経営指標 有利子負債・D/Eレシオ 百万円 D/Eレシオ 2012年度 2013年度 15,000 0.80 11,691 自 己 資 本 当期純 利 益率 ( R O E ） 4.4 % 3.9 % 10,000 10,308 10,022 9,385 9,055 0.60 0.53 総 資 産 経 常 利 益 率 (ROA) 3.6 % 4.0 % 5,000 0.46 0.43 0.40 0.38 営 業 利 益 率 4.5 % 5.2 % 0 0.30 0.20 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 有利子負債残高 D/Eレシオ D/E レ シ オ 0.38 0.3
Slide 8: 四半期別 売上高・経常利益
四半期別 売上高・経常利益 売上高(百万円) 経常利益(百万円) 12,000 1,200 9,983 9,642 9,351 8,844 8,621 800 8,530 8,416 8,569 803 816 8,000 451 519 400 484 362 395 267 4,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 12年度 13年度 売上 経常利益 5
Slide 9: 連結セグメント別売上高・損益
連結セグメント別売上高・損益 売上高 (単位：百万円） 12年度 13年度 増減額 増減率 (A) (B) (B)－(A)=(C) (C)/(A) 基 礎 事 業 19,310 18,093 △ 1,217 △ 6.3% コンクリート二次製品事業 16,969 17,583 613 3.6% 計 36,280 35,676 △ 603 △ 1.7% セグメント損益 12年度 13年度 増減額 増減率 (A) (B) (B)－(A)=(C) (C)/(A) 基 礎 事 業 237 583 345 145.7% コンクリート二次製品事業 2,757 2,606 △ 150 △ 5.5% 調 整 額
Slide 10: 連結セグメント別売上高 推移
連結セグメント別売上高 推移 百万円 40,000 36,280 35,676 33,660 34,081 33,278 30,000 13,920 10,421 10,851 13,642 12,026 3,712 3,050 20,000 5,031 4,246 3,941 18,486 16,946 15,072 7,759 6,597 5,446 10,000 19,518 1,346 19,310 1,212 17,825 17,388 18,093 2,059 8,279 9,137 8,668 0 通期 通期 通期 中間期 通期 中間期 通期 中間期 2009年度 2010年度
Slide 11: 連結貸借対照表概要
連結貸借対照表概要 （単位：百万円） 12年度 13年度 増減額 12年度 13年度 増減額 科 目 科 目 (A) (B) (B)-(A) (A) (B) (B)-(A) （ 資産の部） （ 負債の部） 流動資産 20,640 23,368 2,728 流 動 負 債 19,270 16,239 △ 3,031 現金・預金 2,147 5,725 3,578 仕入債務 10,152 9,048 △ 1,104 受取手形・売掛金 11,835 10,067 △ 1,768 短期借入金(含む1年内) 5,419 4,258 △ 1,161 たな卸資産 4,997 5,962 965 その他 3,
Slide 12: 連結損益計算書概要
連結損益計算書概要 (単位：百万円） 2012年度 2013年度 増減額 増減率 (A) (B) (B)-(A)=(C) (C)/(A) 売上高 36,280 100.0% 35,676 100.0% △ 603 △ 1.7% 売上原価 30,858 85.1% 29,970 84.0% △ 888 △ 2.9% 売上総利益 5,421 14.9% 5,706 16.0% 284 5.2% 販売費及び一般管理費 3,791 10.4% 3,849 10.7% 58 1.5% 営業利益 1,630 4.5% 1,856 5.2% 226 13.9% 営業外損益 253 0.7% 357 1.0%
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー（CF）概要
連結キャッシュ・フロー（ＣＦ）概要 (単位：百万円） 12年度 13年度 増減額 (A) (B) (B)-(A) 税金等調整前当期純利益 1,775 1,878 102 減価償却費 1,210 1,212 2 売上債権の増減額（△は増加） △ 454 1,745 2,199 営業活動に よるCF たな卸資産の増減額（△は増加） 111 △ 793 △ 904 仕入債務の増減額（△は減少） 1,559 △ 1,094 △ 2,654 その他 △ 408 △ 1,690 △ 1,282 計 3,793 1,257 △ 2,535 投資活動によるCF △ 2,838 △ 987 1,851 財務活動
Slide 14: 2014年度業績予測
2014年度業績予測 ◆ 全般的動向 P11 ◆ 基礎事業 P12 ◆ ポール事業 P13 ◆ 土木製品事業 P14 ◆ 海外事業・環境事業 P15 ◆ 新製品の開発 P16 ◆ 2014年度業績予想 P17
Slide 15: 全般的動向
全般的動向 • プレキャストコンクリート製品に対する評価 建設労務費・資材価格の高騰及び熟練工不足 → プレキャスト化の進展 • 大型工事の進展 震災復興・豊洲新市場・東京外かく環状道路（東京 区間）、東京オリンピック関連工事（設計折込開始） • 入札不調、工事遅延の増加 11
Slide 16: 基礎事業
基礎事業 • ２０１４年度コンクリートパイル全国需要見込 ３２１万ｔ（２０１３年度比微増） • 構造改革の推進 川島工場のコンクリートパイル生産品種を大幅削減 → 古河工場、四日市工場の生産能力強化 • 九州大径パイル工場の建設 ２０１５年４月竣工予定 12
Slide 17: ポール事業
ポール事業 • 通信架線用ポール、携帯アンテナ用ポールの特需 は一巡 • ＮＴＴ向け２分割ポール（NC-SFCポール）や、沿岸 地域における耐塩害ポール等ユーザーニーズにあ った商品の開発 • 環境調和型のポールの開発 13
Slide 18: 土木製品事業
土木製品事業 • 大型案件の受注に注力 震災復興需要 （PC-壁体、その他土木製品） 東京外かく環状道路（セグメント） • PC-壁体事業は順調に進展 • 川島工場内にセグメント生産設備を建設 ２０１４年度上期完成予定 東京外かく環状道路向けセグメントを生産予定 （生産開始は２０１５年以降の見込） 14
Slide 19: 海外事業・環境事業
海外事業 • インドネシア向け杭打ち機輸出、施工技術指導 • ミャンマーでポール・パイル製造合弁工場 建設 検討中 環境事業 • ポール・リサイクル事業の具体化 15
Slide 20: 新製品の開発
新製品の開発 • 超高強度複合コンクリート杭の開発（エスタス１０５ パイル） • 工法の充実（Ｈｙｐｅｒ－ストレート工法） • 街路照明用ポールの開発（ニュー・ハーモニックライ トポール） • 高性能脱リン材（ＰＡｄｅＣＳ）の多用途化の推進 16
Slide 21: ２０１４年度業績予想
２０１４年度業績予想 （単位：百万円） 2013年度 2014年度 前期比 実績 予想(5/15公表値) 増減額 増減率 (A) 第2四半期（累計） 通 期 (B) (B)-(A)=(C) (C)/(A) 売 上 高 35,676 100.0% 18,000 37,000 100.0% 1,323 3.7% 営 業 利 益 1,856 5.2% 800 2,000 5.4% 143 7.7% 経 常 利 益 2,214 6.2% 950 2,250 6.1% 35 1.6% 当 期 純 利 益 1,067 3.0% 700 1,550 4.2% 482 45.2% 配 当 ( 円 ） 5.00
Slide 22: 2013年度経営指標
2013年度経営指標 ◆ 営業利益率/経常利益率の推移 P18 ◆ ROE/ROAの推移 P19 ◆ 設備投資/減価償却費の推移 P20 ◆ 社債・借入金残高の推移 P21 ◆ 配当及び自己株式の取得状況 P22 ◆ 連結売上高/経常利益/純利益の推移 P23 ◆ 2013年中期経営計画(位置付け・中期経営方針) P24 ◆ 2013年中期経営計画(目標経営指標) P25
Slide 23: 営業利益率/経常利益率の推移
営業利益率/経常利益率の推移 % 8.0 6.2 6.1 6.0 5.2 5.4 5.2 4.5 4.0 3.4 2.6 2.0 1.8 1.7 0.8 0.8 0.0 2009年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 (予想) 営業利益率 経常利益率 18
Slide 24: ROE/ROAの推移
ＲＯＥ/ＲＯＡの推移 % 6.0 4.4 4.0 4.0 3.6 3.9 2.5 2.3 2.0 1.4 1.2 1.4 0.9 0.0 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 自己資本当期純利益率(ROE） 総資産経常利益率(ROA) 19
Slide 25: 設備投資/減価償却費の推移
設備投資/減価償却費の推移 設備投資（百万円） 減価償却費（百万円） 4,000 2,000 1,830 3,260 1,508 1,437 2,928 3,000 1,500 1,164 1,171 1,150 2,000 1,000 1,185 1,299 1,000 500 700 682 0 0 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 （通常設備投資予想値） 設備投資額 減価償却費 20
Slide 26: 社債・借入金残高の推移
社債・借入金残高の推移 百万円 15,000 10,000 5,000 0 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 社債・借入金 10,887 9,598 9,369 8,747 8,514 現預金残高 2,308 1,834 2,130 2,147 5,725 有形固定資産取得（CF) 1,091 702 669 2,625 1,418 21
Slide 27: 配当及び自己株式の取得状況
配当及び自己株式の取得状況 配当総額(百万円) 1株配当(円) 600 6.00 5.00 5.00 4.50 400 4.00 3.50 2.50 2.50 200 2.00 0 0.00 14年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 （予定） 自己株式取得額 0.8 39 * 149 0.6 - - 配当総額 123 123 170 219 266 288 １株当たり配当額 2.50 2.50 3.50 4.50 5.00 5.00 *処分額を除いた金額を記載 22
Slide 28: 連結売上高/経常利益/純利益の推移
連結売上高/経常利益/純利益の推移 売上高(百万円) 利益(百万円) 50,000 3,000 25,000 1,500 0 0 14年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 (予想) 売上高 32,945 34,739 40,893 42,910 33,278 33,660 34,082 36,280 35,676 37,000 経常利益 746 1,329 584 137 609 566 1,174 1,883 2,214 2,250 当期純利益 462 1,050 309 249 209 314 582 1,041 1,067 1,5
Slide 29: ２０１３年中期経営計画
２０１３年中期経営計画 （２０１３年度～２０１４年度） 位 置 付 け ・ 前中経（２０１０年中期経営計画）の業績目標達成により、基本方針を継承・発展させる ・ 経営環境の変化にスピード感をもって対応するため、２か年計画とする ・ 創業６５年目を新たな創業期と捉え、経営理念を改定しグループ経営の深耕を図る 中期経営方針 新たな企業基盤の確立による成長の持続 ・ コア事業において安定した収益基盤を構築する ・ 新規事業、海外事業を推進し新たな成長を目指す 24
Slide 30: 中期経営計画 目標経営指標
| Amie tee | 20124 20144FE (F@) (HH) ore + Ss 362.818 400/27) FB Fl 18.8489 19{BF (@ # Fl HB) (5.2%) (4.8%) Ls 2: aks cw NS HE HE FF Bh 3.6% 3.5% ( ROA ) Ac = = 445A 50k 5d = #5 298A | 508A ~60i8 Ace GE)2013F EE ~ 2014FEO2 FH ORSECARIS - 1 AE 20 (BAC Of / & Xx 2) -FOV bE 8301/8 ~ 40f8A 25 BRAY IUbL
Slide 31: 参考資料
参 考 資 料 ◆ パイル需要推移(全国) P26 ◆ パイル全国生産・出荷実績及びシェア(2013年度) P27 ◆ ポール需要推移(全国) P28 ◆ ポール全国生産・出荷実績及びシェア(2013年度) P29 ◆ 2012年度・2013年度地域別パイル需要（全国） P30 ◆ 株価・出来高の推移 P31
Slide 32: パイル需要推移（全国）
パイル需要推移 （全国） 万ｔ 1,000 13年度出荷シェア（％） NC 8.73% 800 NCG 15.09% 600 全国 100.00% 400 200 0 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 全国(万t) 666 581 560 567 576 498 441 393 379 351 308 301 279 373 416 410 397 266 263 295 296 310 NC（万ｔ） 75 5
Slide 33: パイル全国生産・出荷実績及びシェア
パイル全国生産・出荷実績及びシェア シェア （2013年度） 生産量 出荷量 会 社 名 (ｔon） (ton) 生産 前年 出荷 前年 シェア 同期比 シェア 同期比 1 三谷セキサン㈱ 762,029 757,701 24.97% 24.41% 2 ジャパンパイル㈱ 680,024 710,708 22.29% 22.89% 3 日本コンクリート工業㈱ 289,315 271,088 9.48% 8.73% 4 日本ヒューム㈱ 293,570 269,879 9.62% 8.69% 5 ㈱トーヨーアサノ 193,230 195,838 6.33% 6.31% 6 日本高圧コンクリート㈱ 1
Slide 34: ポール需要推移（全国）
ポール需要推移 （全国） 万ｔ 150 13年度出荷シェア（％） NC 31.01% NCG 72.45% 100 全国 100.00% 50 0 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 全国(万t) 105 109 106 103 105 103 96 88 86 79 66 65 71 72 75 71 70 70 74 70 72 75 NC（万ｔ） 31 32 30 30 31 31 28 26 24 24
Slide 35: ポール全国生産・出荷実績及びシェア
ポール全国生産・出荷実績及びシェア 会 社 名 生産量 出荷量 シェア （2013年度） (ｔon） (ton) 生産 前年 出荷 前年 シェア 同期比 シェア 同期比 1* 日本コンクリート工業㈱ 237,551 233,370 31.34% 31.01% 2 大日コンクリート工業㈱ 109,246 107,488 14.41% 14.29% 3* 東北ポール㈱ 60,677 60,197 8.00% 8.00% 4* 九州高圧コンクリート工業㈱ 57,058 59,257 7.53% 7.88% 5 三谷セキサン㈱ 54,360 53,209 7.17% 7.07% 6* ㈱日本ネットワー
Slide 36: 12年度・13年度地域別パイル需要
12年度・13年度地域別パイル需要 千トン （全国） 1,200 900 600 300 0 12 13 12 13 12 13 12 13 12 13 12 13 12 13 12 13 12 13 12 13 合計 北海道 東北 関東 山静 北陸 中部 関西 中四国 九州 増減率 増減 (千㌧) 高支持力杭 83 110 106 111 887 786 29 31 81 83 134 193 199 274 125 153 198 215 1,842 1,956 6.2% 114 節杭 21 25 32 27 27 21 5 5 38 34 16 16 21 18 7 7 21 23 18
Slide 37: 株価・出来高の推移
株価・出来高の推移 出来高（千株） 株価（円） 30,000 750 20,000 500 10,000 250 0 12/4 12/5 12/6 12/7 12/8 12/9 12/10 12/11 12/12 13/1 13/2 13/3 13/4 13/5 13/6 13/7 13/8 13/9 13/10 13/11 13/12 14/1 14/2 14/3 14/4 0 出来高（千株） 1,964 2,390 1,117 1,594 1,490 1,105 1,457 1,569 7,630 4,477 3,293 2,537 2,410 4,249 1,556 1,489 1,23
Slide 38: 会社基本情報
会 社 基 本 情 報 ◆ 会社概要 P32 ◆ 経営理念 P33 ◆ 事業内容 P34 ◆ 生産･営業拠点 P38
Slide 39: 会社概要
会 社 概 要 ◆ 商 号 日本コンクリート工業株式会社 NIPPON CONCRETE INDUSTRIES CO., LTD. ◆ 設 立 1948年(昭和23年)8月5日 ◆ 代 表 代表取締役社長 網谷 勝彦 ◆ 本 社 〒108-8560 東京都港区芝浦四丁目６番１４号 NC芝浦ビル ◆ 上 場 取 引 所 東京証券取引所市場第一部 証券コード5269 （1967年10月) ◆ 資 本 金 5,111百万円 ◆ 事 業 内 容 コンクリートポール、コンクリートパイルおよびプレキャスト製 品の製造、販売ならびに施工 ◆ 品質 ﾏ ﾈ ｼﾞﾒﾝ ﾄｼｽ ﾃﾑ ＩＳＯ9001認証取得（20
Slide 40: 経営理念
経 営 理 念 （２０１３年５月 改定） 経営理念 日コングループは 「コンクリートを通して、 安心・安全で豊かな社会づくりに貢献する」 ために存在します 行動理念 私たちは、 １．お客さまを大切にし、社員の働き甲斐と幸せの実現を目指します ２．コンクリートでお客さまに感動を与える高い技術力を保持し、品質至上を目指します ３．適正利潤を確保し、企業価値を高め、株主の信頼と社員の幸福を目指します ４．私たち社員は ・熱きチャレンジの心を持っております ・常に自己革新を目指します ・失敗を責めず、失敗から学びます ・社内外での挨拶を励行します 33
Slide 41: 製品紹介（コンクリートパイル）
事業内容 製品紹介 （ コンクリートパイル ） ■コンクリートパイル さまざまな施工ニーズに対応した基礎杭 ・PHCパイル ・PRCパイル ・SCパイル ・RSC、RSCPパイル ・エスタス105パイル なお、PHCパイルには、外観形状が異なる節杭、 HB パイル、HMパイルなどがあります。 差別化製品 ◆ 地中熱利用ヒートポンプシステム ◆ RSC、RSCPパイル ◆ エスタス105パイル ■得意先 官公庁、ゼネコン RSCPパイル（平成26年3月 特許取得） 34
Slide 42: 製品紹介（コンクリートポール）
製品紹介 （ コンクリートポール ） ■コンクリートポール 配電線路、通信線路、電車線路、 防球ネット、照明、アンテナ、交通 信号機、ハーモニックポール、継 ポール・その他のポール、ポール 付属部品 差別化製品 ◆ NC-FCポール、TPハイポール ◆ NCハイポール、SCポール ◆ PC基礎体 ■得意先 NTTグループ、東京電力㈱、 四国電力㈱、携帯電話各社 JR、鉄道各社、官公庁 ニュー・ハーモニックライトポール 35
Slide 43: 製品紹介（土木製品）
製品紹介 （ 土木製品 ） ■土木製品 擁壁（PC-壁体、親杭パネル） 地中線路材（マンホール、ハンドホール、 SAYAKAｎ） 防音・吸音材（NJ軽量高欄、ポアセル） トンネル覆工材（セグメント、PCL） 超高強度繊維補強コンクリート（ダクタル、 サクセム） 差別化製品 ◆ PC‐壁体 ◆ ポアセル ■得意先 官公庁、ゼネコン セグメント 36
Slide 44: 基礎工法紹介
基 礎 工 法 紹 介 ■Hyper-NAKSⅡ工法 （高支持力杭工法） ■Ｈ・Ｂ・Ｍ工法 （高支持力杭工法） 従来のHyper-NAKS工法をさらに進化させ、地盤支持力を HBパイル（溝付き拡底杭）を使用し、球根部の軸力と摩擦 より大きくした中掘り系高支持力杭工法 支持力を確実に発揮するプレボーリング系高支持力杭工法 ■Hyper-MEGA工法 （高支持力杭工法） ■RODEX工法 先端部に超高強度の節付き杭を用いるプレボーリング系 特殊なロッドにより地盤を攪拌掘削し、その掘削孔に杭を 高支持力杭工法 回転埋設するプレボーリング拡大根固め工法 ■Hyper-ストレート工法 （高支持力杭工法）
Slide 45: 生産･営業拠点
生産･営業拠点 ・ 生産拠点 13ヵ所 ･ 川島工場 (茨城県) ･ 直方工場 (福岡県) ･ 鈴鹿工場 (三重県) ･ 和気工場 (岡山県) ･ 古河工場 (茨城県) ･ 笠岡工場 (岡山県) ･ 高砂工場 (兵庫県) ･ 板倉工場 (群馬県) ･ 滋賀工場 (滋賀県) ･ 結城工場 (茨城県) ･ 小松工場 (愛媛県) ･ 岡山工場 (岡山県) ･ 四日市工場 (三重県) ・ 営業拠点 13ヵ所 本 社 ･ 茨城営業所 大阪支店 ･ 兵庫営業所 ･ 岡山営業所 ･ 広島営業所 ・ 名古屋支店 ･ 四日市営業所 福岡支店 ･ 筑豊営業所 ･ 熊本営業所 本社 四国支店 ･ 小松営業所 38
Slide 46: ご注意・問合せ先
■ ご注意 この資料に記載されている業績予想等は、本資料作成時において入手可能な情報に基づ き作成したものであり、実際の結果は、今後様々な要因によって、予想、計画と異なる場 合があり、いかなる確約や保証を行うものではありません。 ■ 問合せ先 日本コンクリート工業株式会社 社長室経営企画グループ TEL： ０３－３４５２－１０２５ FAX： ０３－３４５２－１１２１
Nippon Concrete Industries — FY2013 Earnings Presentation on 6ix