Lvgem (china) Real Estate Investment Co. Ltd. · HKEX:95
Lvgem (china) Real Estate Investment — H1 2022 Earnings Presentation
38 slides from Lvgem (china) Real Estate Investment's earnings presentation, Aug 30, 2022
Slide 1: 2022年中期业绩简报 Interim Results Presentation
2022年中期业绩简报 Interim Results Presentation 聚焦核心，行稳致远 8月30日
Slide 2: 企业荣誉
企业荣誉 2022年深圳市房地产开发行业盛会暨《2022深圳市房地产开发企 业社会责任》重磅发布。绿景（中国）再度荣获： ⚫ “深圳市房地产开发企业综合实力十强” ⚫ “深圳市房地产开发企业品牌价值企业” ⚫ “深圳市房地产开发企业社会责任企业” 公司以稳健的经营基本面 蝉联“深圳地产资信十强“13年；蝉联“深圳房地产开发企业综合实力”十强榜单11年 2
Slide 3: Lgem (0B) teessiR7a
Lgem 3 (0B) teessiR7a LVGEM (CHINA) REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED NHB Aven REE 4 AoE Ee p SERIE ~
Slide 4: Lgem #3 (0B) tetesRe2a
Lgem #3 (0B) tetesRe2a LVGEM (CHINA) REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED
Slide 5: 聚焦核心 行稳致远 2022年中期业绩亮点
聚焦核心 行稳致远 2022年中期业绩亮点 短期债务稳妥解决 白石洲项目引入战投 白石洲银团组建 白石洲项目施工与签 债务逐步减缓 商业面积历史之最 $48 $28 $38 接近完成 $8 $48 商业收入历年最优 坚守集团安全底线 实现历史性突破 约顺利推进 安全性提升 5
Slide 6: Lgem #5 (0B) le2SsR24
Lgem #5 (0B) le2SsR24 LVGEM (CHINA) REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED Wb era REIT
Slide 7: 中期业绩概况
中期业绩概况 截至6月30日止六个月 收益及毛利下降的原因： 2022年 2021年 同比变化 (人民币百万元) ✓ 本期结转收入主要来 收益 1,045 2,030 -48.5% 自珠海、苏州等地， 结转面积下降加之项 目单价较深圳地区为 销售成本 611 1,067 -42.8% 低，导致整体收入下 降； 毛利 434 964 -54.9% ✓ 去年同期深圳结转收 入占比约 51%，故单 毛利率(%) 42% 48% -6ppt 价及毛利均比珠海和 化州地区高数倍。 期内盈利 1,027 622 65.2% 期内盈利增加的原因： 股东应占盈利 631 638 -1.1% ✓ 主要是由于白石
Slide 8: 资产负债表
资产负债表 (人民币百万元) 2022年6月30日 2021年12月31日 同比变化 现金余额 5,732 7,287 -21.3% 现金余额降低的原因： - 现金及现金等价物 2,744 3,907 -29.8% ✓ 上半年缴交白石洲、 喜悦荟等项目地价、 - 受限存款 2,988 3,380 -11.6% 和项目过渡性租金。 有息负债总额 32,761 31,188 5.0% 权益总额 30,250 29,441 2.7% -归母公司权益 26,342 25,929 1.6% 总资产 89,139 84,942 4.9% 净负债率 89% 81% +8ppt 债务分析 有抵押 26,331
Slide 9: 短期债务稳步解决 融资计划顺利推进
短期债务稳步解决 融资计划顺利推进 (截至2022年6月30日，人民币百万元) 债务结构简单清晰 融资成本保持合理区间 2022年下半年债务及明年美元债再安排 1）2022年8月到期的14亿境内小公募目前已处理完毕； 80 9亿完成存续 5亿完成兑付 % 银行及其他贷款 公募优先票据 人民币14亿元 12% 境内公司债 3% 5% 2）2022年到期的6亿港元票据中，8月到期的3亿港元 可转债 已处理完毕，剩余部分将于12月到期； 综合融资成本：6.5% 3亿完成存续 3亿12月到期 短期债务逐步解决，守住集团安全线 港币6亿元 ⚫ 2022年1-8月，集团通过偿还与存续并举的方式，已完成20
Slide 10: 万科战略性入股白石洲项目 提供现金流支持
万科战略性入股白石洲项目 提供现金流支持 万科入股白石洲 ⚫ 2022年6月7日，集团旗下智慧城市发展有限公司、 深圳市四达实业发展有限公司与万科旗下深圳市深 全房地产开发有限公司订立认购协议。根据协议， 万科将向白石洲项目注资约人民币23亿元，获取项 目8%股权； ⚫ 万科不参与项目一、二期开发、运营及分红，只参 与项目三、四期部分经营及分红。 强强联合之举 ⚫ 万科作为中国房地产企业龙头，实力雄厚，引入 万科将加固白石洲项目开发及集团安全性； ⚫ 借助实力房企在开发运营、资信上的优势，提高 项目建设及运营质量、效率和安全性，为项目锦 上添花； ⚫ 提供较大的现金流支持，加固流动性安全垫。
Slide 11: 白石洲银团专项授信 为项目开发奠定坚实基础
白石洲银团专项授信 为项目开发奠定坚实基础 白石洲银团方案 ◆ 银团总规模207亿元，贷款期限60个月，光大银行担任牵头行以及代理行，参贷金额 为100亿元； ◆ 参团行组成：由光大银行牵头，参团行为6-7家，均为实力雄厚的国有大行及股份制银 白石洲银团进度 行，已批出额度约200亿元； ◆ 集团高度重视，成立专项工作小组推进银团组成，预计1-2月内完成组建并提款； ◆ 资金为白石洲专项授信，用于白石洲项目的开发与建设。组建银团将有效降低单一银 行贷款带来的风险，确保集团能够按时提款，保障白石洲项目开发与建设的资金安全； 资金用途与意义 ◆ 白石洲项目专项授信可以满足项目开发和建设开支，增强市
Slide 12: Lgem #5 (0) le2SsRe24
Lgem #5 (0) le2SsRe24 LVGEM (CHINA) REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED RAZSEm
Slide 13: 市场环境严峻 核心区域项目抗风险能力显现
市场环境严峻 核心区域项目抗风险能力显现 ✓ 2022年上半年认购合同销售人民币25.5亿元，较之去年同期增长22.6%；认购合同销售面积11.4万平方米，较去年同期持平。 ✓ 2022年上半年市场环境严峻，全国百强销售合约均值出现腰斩。在行业整体合约销售下滑的情况下，集团销售额保持在稳健水平。 2022年合约销售* 市场成交淡静，绿景玺悦湾成交逆市上升 项目 合约面积 合约均价 合约金额 ⚫ 截至2022年6月30日 深圳美景广场 674 87,387 58 止，珠海市上半年住 宅房网签共计11,475 珠海喜悦荟 13,171 18,223 240 套，比去年同期的 28,357套下跌59
Slide 14: 2022年下半年可售货值达79亿 销售目标有保障
2022年下半年可售货值达79亿 销售目标有保障 珠海 ·玺悦湾（珠海东桥） 化州 ·国际花城 珠海市三大城市更新试 项目位于广东省茂名化 点村之一，多次被列入 州市，坐落于成熟住宅 市区年度重点工作。项 区，扼守城市发展中心 目位于珠海市香洲区南 主轴中段，交通便利， 湾核心位置，交通便捷， 实现半小时生活通勤。 为传统豪宅区。 该项目为响应化州市省 委号召的重大惠民与反 哺工程。 ⚫ 总建筑面积：50万㎡ ⚫ 合约均价：41,714 元/㎡ ⚫ 总建筑面积：300万㎡ ⚫ 合约均价：8,247/㎡ ⚫ 可售面积：141,146㎡ ⚫ 可售货值：588,776万元 ⚫ 可售面积：114,10
Slide 15: 土储充裕 可持续发展有保障
土储充裕 可持续发展有保障 公司土地储备总建面超1600万平方米¹，约90%位于大湾区核心城市核心地段 剩余可售面积 序号 项目 地区 权益 销售/预售时间 竣工时间 总建面 (m2) (m2) 1 绿景国际花城C1、C2区 茂名化州 100% 2021年 2022年 174,414 78,592 2 绿景国际花城D3区 茂名化州 100% 2021年 2022年 49,596 37,455 3 绿景国际花城G1区一、二期 茂名化州 100% 2021-23年 2022-24年 305,856 121,365 4 绿景喜悦荟北区 珠海香洲 100% 2024年 2025年 213,703 15
Slide 16: 商业板块产生稳健现金流
商业板块产生稳健现金流 经常性收入分析（截至6月30日止六个月） （人民币百万元） 2021年 2022年 商业物业投资与经营 331 338 综合服务 143 210 总计 474 548 绿 景 物管服务 酒 截至2022年6月30日，服务总面积约321万平方米，在管项目30个 店 ➢ 绿景（深圳）酒店管理有限公司 • 2022年上半年，绿景酒店被征用为政府疫情流调指挥中心，流调期间处于满房状态，上半年绿景酒店收入高达 人民币5,182万元，创近年之最； 战 • 成功拓展第三家轻资产项目——惠州市双月湾景里酒店，第二家轻资产酒店惠州市大亚湾景里酒店正式投入运营， 略 酒店管理轻、重资产齐步
Slide 17: “住宅+商业”双轮驱动 两大核心品牌稳步发展
“住宅+商业”双轮驱动 两大核心品牌稳步发展 商业物业投资与经营分析（截至6月30日止六个月） NEO系列 （人民币百万元） 深圳NEO: 331 338 1）疫情影响下业绩突出，出租 160 182 NEO 率91%，新浪、360数科等知名 佐阾 企业进驻； 101 98 其他 70 2）“践行循环经济，绿色生态 58 发展”，凭借节水方面的突出业 绩，荣获 “深圳市节水型企业” 荣誉称号。 2021年 2022年 佐 佐阾系列 阾 化 州 • 佐阾红树林购物中心：2022年1月盛大开业。 商 业 街 • 佐阾化州项目：1）好心化州·文化美食街被纳入化州市代表性项目， 与政府通力合作，重点打
Slide 18: 商业物业投资与经营概况
商业物业投资与经营概况 截至6月30日止六个月 总建筑面积 项目名称 城市 类型 竣工 出租率 租金收入 (百万人民币) (平方米) 2021年 2022年 2021年 2022年 佐阾 绿景佐阾香颂购物中心 深圳 购物商场和车位 2013年 36,887 95% 96% 19 14 绿景1866佐阾荟 深圳 购物商场和车位 2014年 54,361 100% 96% 31 24 绿景佐阾虹湾购物中心 深圳 购物商场和车位 2015年 85,899 96% 90% 34 27 绿景佐阾红树湾壹号购物中心 深圳 购物商场和车位 2018年 34,279 不适用 80% - 13 绿景佐阾国际花城
Slide 19: 香港NEO：CBD2全海景超甲级写字楼
香港NEO：CBD2全海景超甲级写字楼 积极有效管理宏观风险，整体出租率稳步提升至约71% 出租率逆市突破 运营稳健 ◆ 实力企业首选，租金收入稳定：在疫情和宏观环境风险持续的情况下，香港NEO积极引进实力企业，保持租金收入稳定，主力 客户有富通保险、平安集团、Casetify、香港都会大学等，2022年上半年收益为5,310万港币，同比增加12%。 ◆ 因时制宜, 业态转型，出租率不断提高：高区引入全球最大的手机配件企业, 并为本港其中的一间标杆型初创公司 – Casetify 等; 底区经转型规划后, 除运动类租户Technogym、高等教育类的香港都会大学业已落实扩充租用楼面。 ◆ 营运
Slide 20: Lgem #5 (0) teesse2a
Lgem #5 (0) teesse2a LVGEM (CHINA) REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED AGNnBte sa
Slide 21: 被誉为深圳市的“旧改航母”
被誉为深圳市的“旧改航母” ✓ 项目拆除用地面积 约 45.9万 平方米 ✓ 待拆除建筑物 约 1500 余栋 ✓ 总建筑物面积 约 500万 平方米 ✓ 计容建筑面积 约 358万 平方米 ✓ 原居住人口 约 8万 人 白石洲项目是指深圳市南山区“沙河五村城市更新单元” 是深圳规模最大、关注度最高、最具代表的城中村旧村改造项目 21
Slide 22: 项目规划蓝图 贯穿未来十年发展
项目规划蓝图 贯穿未来十年发展 2% 32% 业态分布 31% ➢ 地理位置： 位于深圳市南山区深南大道，毗邻科技园 35% 及华侨城片区，地理位置优越； 总建筑面积 358万平方米 配套设施 ➢ 项目总规模：约358万㎡ 商业、办公及酒店 ➢ 可售面积：约180万㎡ 商务公寓 住宅 ➢ 开发模式及期数：滚动开发四期 ➢ 开发周期：8-10年 22
Slide 23: 核心区位 周边楼盘价格参考
核心区位 周边楼盘价格参考 大冲·华润城 12-16万/㎡ 沙河高尔夫 白石洲（沙河五村） 本项目 波托菲诺纯水岸 14-18万/㎡ 香山美墅 10-14万/㎡ 23
Slide 24: 倾力打造深圳旧改标杆 为城市价值赋能
倾力打造深圳旧改标杆 为城市价值赋能 建成前，白石洲： 建成后，白石洲将蜕变成 国际标准的城市中心标志性建 深圳人口密集、街道杂乱的城中村 筑群智慧型城区，助力城市向现代化蝶变 24
Slide 25: 白石洲一期建设顺利 良好管理水平保障施工进度
白石洲一期建设顺利 良好管理水平保障施工进度 优越的管理制度 人 脸 白 识 别 石 系 洲 统 最 新 现 场 施 工 图 核 酸 码 检 查 得益于良好的管理水平，白石洲项 目自疫情以来无一日停工，保障施 工进度。 25
Slide 26: 白石洲一期建设进展
白石洲一期建设进展 白 石 洲 一 期 01-08 （ 可 售 地 块 ） 26
Slide 27: 白石洲一期建设进展
白石洲一期建设进展 白 石 洲 一 期 01-08 （ 可 售 地 块 ） 27
Slide 28: 白石洲一期建设进展
白石洲一期建设进展 白 石 洲 一 期 01-08 （ 可 售 地 块 ） 28
Slide 29: 白石洲一期建设进展
白石洲一期建设进展 白 石 洲 一 期 01-10 （ 回 迁 地 块 ） 29
Slide 30: 白石洲一期建设进展
白石洲一期建设进展 白 石 洲 一 期 01-10 （ 回 迁 地 块 ） 30
Slide 31: 白石洲一期建设进展
白石洲一期建设进展 白 石 洲 一 期 01-10 （ 回 迁 地 块 ） 31
Slide 32: 集团上下全力开发白石洲 工程建设如火如荼
集团上下全力开发白石洲 工程建设如火如荼 董事长亲自督战 力保明年预售 集团上下团结一心 奋勇拼搏 日间施工巡查 夜间施工巡查 挑 灯 夜 战 保 工 期 32
Slide 33: 白石洲签约进展顺利
白石洲签约进展顺利 一期签约率： 截至目前， 一至四期整体签约率： 2021年2月24日签约完成 近 33
Slide 34: 核心区域穿越周期 集团迎来质的飞跃
核心区域穿越周期 集团迎来质的飞跃 2021年2月24日 2021年4月15日 2021年7月31日 2022年4月2日 2022年 9 月 预计2023年 白石洲一期签约率达到 白石洲一期获得实施主 取得白石洲一期施工许可 缴交01-08预售地块地价 白石洲一期进入 开盘预售 100% 体确认 证，正式动工 并取得土地使用权证 正负零施工阶段 大规模资金回笼 深圳市南山核心区域 抗风险能力强 白石洲项目一期预售——里程碑式的飞跃 ⚫ 2022年上半年，经济承压，市场交投惨淡的情况下，南山 ◆ 发展摁下加速键：一期预计可售面积33万㎡，预计将有 区成交量逆势上涨，抗风险能力显现： 大量现金回笼
Slide 35: Lgeom #3 (0@)teeeaR2a
Lgeom #3 (0@)teeeaR2a LVGEM (CHINA) REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED Aeris
Slide 36: 行业政策及宏观环境分析
行业政策及宏观环境分析 ⚫ 中央坚持“房住不炒”的总基调，坚持“三稳”为主，加强预期引导，积极探索新的发展模式。上半年利好政策频出，暖 风频吹，地方积极因城施策，松绑托市； ⚫ 房地产行业以万亿的体量，目前仍是国民经济支柱性产业之一，相信未来很长一段时间仍是稳民生、稳经济的重要行业。 集团相信政策已经见底，市场信心将逐步修复。 政策暖风频吹 大浪淘沙 行业重塑 ➢ 短期内货币政策重点在房地产 01 房地产行业坚持平稳去杠杆，以高杠杆、 快周转撬动高收益的房企已经陷入流动性 ➢ 中央密集表态稳地产，房地产税年内暂不扩大试点 紧张、拿地困难的境地； ➢ 房企融资，预售资金监管适度松绑 大肆扩张的房
Slide 37: 发展策略
发展策略 1） 珠海 东桥项目 白石洲项目 深圳 深耕湾区旧改领域， 黎光项目 1）全力推进高价值项目，促使资金快速回 笼，保障集团运营安全； 将单一项目做大做精 2）铺排开发计划，推动其他旧改项目走向 2） 珠海 南溪项目 成熟，为集团长远发展增添新动力。 东莞 樟洋项目 深化“住宅+商业”双轮驱动 随着控股股东资产注入，大规模旧改项目启 动，在核心城市核心地段的商业面积将稳步 模式，坚持“两条腿”走路 扩张，预计8-10年达到200万平方米，收益 将撑起业绩半壁江山。 集团与华为、联通等科技巨头联手，致力于 以科技为地产赋能，在探索绿色智慧新城上 深化“地产+科技”布局， 精诚合作。集团着
Slide 38: THANKS
Lgem #5 (0B) le2SsR24 LVGEM (CHINA) REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED THANKS
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