Workman Co., Ltd. · TSE:7564

Workman — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation

26 slides from Workman's earnings presentation, Nov 9, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算説明会資料

    JASDAQ（7564） 株式会社ワークマン 2021年３月期 第２四半期決算説明会資料 『機能と価格に新基準』 2020年11月9日

  2. Slide 2: ご説明内容

    ご説明内容 2021年3月期第２四半期決算の業績 ・・・Ｐ3 2021年3月期第２四半期決算の概要・・・ Ｐ8 2021年3月期計画・・・・・・・・・・・Ｐ17 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 2021年3月期第2四半期決算の業績

    ご説明内容 2021年3月期第２四半期決算の業績 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 損益計算書①（累計期間）

    損益計算書①（累計期間） （単位：百万円） 20年3月期2Q 21年3月期2Q 増 減 要 因 金額 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 55,338 68,288 +23.4 直営店売上高 4,228 3,980 △5.9 加盟店売上高 51,110 64,308 +25.8 （既存店売上高） － － +18.6 営業総収入 41,886 48,713 +16.3 営業収入 10,794 13,700 +26.9 FC店期中平均店舗数833店舗（前年同期比+56店舗） 加盟店からの収入 8,874 11,667 +31.5 FC店荒利率改善 前期36.1%、当期36.3% 国内ベンダー仕入

  5. Slide 5: 損益計算書②（累計期間）

    損益計算書②（累計期間） （単位：百万円） 20年3月期2Q 21年3月期2Q 増 減 要 因 金額 金額 前年同期比 海外仕入 前期比114.3％・平均決済レート105.8円 （売上総利益） 4,935 5,939 +20.3 海外仕入に係る利益額43億円 前期比+30.9％ 営業総利益 15,729 19,639 +24.9 人件費（社員+39名） +約2億13百万円 販売費 △約1億27百万円 流通センター運営費用 +約16億47百万円 販売費及び一般管理費 7,087 8,565 +20.9 SC運営他業務委託費 +約1億50百万円 消費増税対応費 △約2億50百万円 直営店運営(期中

  6. Slide 6: 損益計算書（会計期間）

    損益計算書（会計期間） （単位：百万円） 20年3月期2Q 21年3月期2Q 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 26,480 +31.3 31,845 +20.3 （既存店売上高） － +26.7 － +14.7 営業総収入 21,298 +52.7 23,048 +8.2 販売費及び一般管理費 3,805 +36.3 4,340 +14.1 営業利益 3,919 +53.9 4,909 +25.3 経常利益 4,286 +50.9 5,246 +22.4 四半期純利益 2,610 +51.9 3,211 +23.0 １株当たり四半期純利益 31円99銭 39円35銭 ©

  7. Slide 7: 貸借対照表

    貸借対照表 （単位：百万円） 20年3月 21年3月期 増減 増減要因 期末 2Q末 流動資産 73,764 75,283 1,518 営業CF ＋45億27百万円 現金及び預金 45,240 43,562 △1,678 投資CF △20億65百万円 財務CF △41億39百万円 資 加盟店貸勘定 13,674 13,014 △660 対象店舗数 819⇒812店舗 産 流通センター +23億51百万円 EC・SC倉庫 +1億63百万円 の 商品 13,660 17,312 3,651 未着品 +8億67百万円 直営店 +2億70百万円 部 固定資産 23,757 24,401 643 新規出

  8. Slide 8: 2021年3月期第2四半期決算の概要

    ご説明内容 2021年3月期第２四半期決算の概要 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 8

  9. Slide 9: 出店状況

    出店状況  出店はすべて 2020年9月末 885店舗 （前年同期比+37店舗） ●開店 17店舗（ロードサイド 15店舗 ＳＣ2店舗） ●スクラップ＆ビルド 1店舗 ●改装転換 29店舗 (全面改装 11店舗 部分改装 18店舗） 222店舗 46 都道府県 県別出店数 ■50店舗以上 ■40店舗以上 ■30店舗以上 ■20店舗以上 ■10店舗以上 ■10店舗未満 663店舗 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年3月期第2四半期決算の概要 9

  10. Slide 10: 月次推移と要因

    月次推移と要因  既存店売上・客数・客単価増減 （％） 60 売上高増減 54.7 緊急事態宣言の解除、気温の上昇に伴 ・長梅雨による低温の影響で夏 55 い、消費活動が活発化。夏物商品が全 物商戦の出遅れ 般的に販売数を伸ばし、中でも衣料品 ・8月度は前年ハードルが高水 客数増減 が売上を牽引。 準であったが二桁成長を維持 50 ・9月度は「過酷ﾌｧｯｼｮﾝｼｮｰ」 客単価 の開催が10月にズレ込み、秋 45 物商戦の立ち上がり低調 新型コロナウイルス感染拡大により、 40 外出自粛による消費マインドの低下、 37.2 35.8 34.2 緊急事態宣言発令に伴う、時短営業や 臨時休業を実施

  11. Slide 11: 販売状況（2021年3月期第２四半期累計）

    販売状況（2021年3月期第２四半期累計）  チェーン全店売上高682億 88百万円 【県別既存店売上高前年同期比】 チェーン全店 既存店 売上高 +23.4％ +18.6％ 客数 +23.2％ +18.5％ １日平均 162人 － 客数 (+24人) 2,751円 2,746円 客単価 (+0.3％) (+0.2％) 1,045円 1,037円 点単価 (+22円) (+17円) １人当たり 2.6点 2.6点 買上点数 (△0.1点) （△0.1点） ※1日平均客数は、運営形態により営業日数が 異なる為、概数を記載しております。 ■＋20％以上 ■＋10％以上 ■＋0％以上 ■前年割れ

  12. Slide 12: 販売状況（業態別売上）

    販売状況（業態別売上）  チェーン全店売上高寄与度（月次ベース累計） ⚫ コロナ禍においてもワークマン既存店の安定成長 ⚫ 改装初年度は高い伸長率で成長を牽引、2年目以降は横ばいで推移 （％） 前年同期比 － － +14.9% +22.4％ +39.7％ +67.3％ △0.1% +29.6% △3.2% △34.6％ +23.5％ 期末店舗数 40 7 663 11 7 28 11 112 2 4 885 ※既存店は新規開店及び改装リニューアルオープン月を除いて算出しております。 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年3月期第2四半

  13. Slide 13: 販売状況（商品別売上高と要因）

    販売状況（商品別売上高と要因）  チェーン全店商品別売上高 （単位：百万円） 2020年３月期 2021年３月期 カテゴリー別 第2四半期累計期間 第2四半期累計期間 要 因（前期比） 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ・サマーショートソックス（+37.1％） ファミリー衣料 4,859 +25.2 6,240 +28.4 ・防暑小物（+78.8％） 肌着・靴下・帽子・タオル等 ・レギンス（+53.9％） ・半袖ポロシャツ（+33.4％） カジュアルウエア 7,909 +47.0 9,824 +24.2 ・半袖Ｔシャツ（+30.3％） スポーツウエア・ポロシャツ等 ・長袖コンプレッショ

  14. Slide 14: 販売状況（PB商品）

    販売状況（ＰＢ商品）  ＰＢ商品売上高368億49百万円(前年同期比+51.8％) ⚫ チェーン全店売上ＰＢ比率54.1％（前年同期比+10.1ポイント） ⚫ PB商品 1,398アイテム（前年同期比+451アイテム） WORK & CASUAL アイテム数（前期） 販売点数（前年同期比） 販売金額（前年同期比） ワーク＆アウトドア 343（180） 652.6万点（192.8%） 115億62百万円（174.6%） ワーク＆スポーツ 316（192） 850.1万点（182.4%） 69億64百万円（178.0%） 高機能レインウェア 94（ 39） 78.9万点（271.1%） 24億4

  15. Slide 15: 販売状況（商材別実績）

    販売状況（商材別実績）  チェーン全店売上高 商材別前年同期比 ⚫ プロ商材の伸長率はワークマンプラス店舗の方が高い ⇒一般のお客様だけでなく、プロニーズでも成長が見込める （単位：億円） アスレジャー プロ 共通 +79.6％ +9.2％ +6.9％ ※商材別の売上高で算出しており、顧客分析ではございません。 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年3月期第2四半期決算の概要 15

  16. Slide 16: 店舗運営形態

    店舗運営形態  フランチャイズ比率 94.8％（前期末比△1.3ポイント） ＜運営形態別店舗数の推移＞ ●運営形態別の推移(2021年3月期第2四半期末) フランチャインズ・ストア（加盟店Ａ） 業務委託店（加盟店Ｂ契約） 店舗数 トレーニング・ストア （％） 1000 SC 96.1 94.8 95.5 100 2020年 形態 前期末 増加 減少 増減 9月末 87.6 900 85.2 84.3 90 82.8 フランチャイズ 800 80 834 +21 △16 +5 839 ・ストア 700 70 600 60 業務委託店 3 － － － 3 500 50 660 692 734 8

  17. Slide 17: 2021年３月期計画

    ご説明内容 2021年３月期計画 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 17

  18. Slide 18: 2021年3月期計画

    2021年3月期計画  ワークマンプラス・＃ワークマン女子の伸展 ●出店計画 出店加速と効果的な既存店の改装転換 ●出店戦略 店舗次世代フォーマット・＃ワークマン女子 ●商品開発 お客様が「驚く」ＰＢ商品開発・女性衣料の強化 ●生産管理 ４シーズン制へ移行 ●販売促進 良質アンバサダーの発掘  顧客利便性向上による販売強化 ●ＥＣ販売 Click＆Collectの推進 ●販売管理 需要予測発注システム  加盟店支援、本部機能強化 ●加盟店支援 新しい生活様式対応顕彰制度・休業日18日⇒22日 ●物流インフラ整備 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Rese

  19. Slide 19: 出店計画

    出店計画  2021年３月期末 906店舗を計画 2021年3月期新規出店・改装・閉店計画 宮崎県へ初出店・全都道府県への出店達成 エリア 北海道 九州 合計 関東 中部 近畿 中国 四国 東北 沖縄 ロードサイド 5 7 3 4 2 1 12 34 ＳＣテナント － 4 1 － － － － 5 スクラップ＆ビルド 3 2 2 1 － － － 8 出店合計 8 13 6 5 2 1 12 47 ＷＭプラス全面改装 2 6 3 1 － － － 12 ＷＭプラス部分改装 7 16 11 8 2 7 1 52 プラス改装合計 9 22 14 9 2 7 1 64 閉店 － － 1 － － － －

  20. Slide 20: 脱・作業服（持続成長を見込む店舗展開）

     脱・作業服（持続成長を見込む店舗展開） Trigger ワーキング兼アウトドア・スポーツWORKMAN Plus店舗の成長限界 ・既存店舗のフォーマット（売場面積100坪、駐車台数10～15台）ではキャパオーバー ・駐車（耐店）時間が長い一般のお客様が増加し、プロのお客様にご迷惑をお掛けする（顧客満足度の低下） ・客数増により店舗オペレーションが疎かになる。加盟店業務負担の増加。（加盟店満足度の低下） Target Strategy 顧客を明確にし、お客様・ 巡行速度で出店を行い 加盟店の満足度向上を図る 次の成長ドライバーへ ・女性40％・ユニセックス20％ ・出店立地 男性40％を目指

  21. Slide 21: 商品開発（PB商品）

    商品開発（PB商品）  デザイン・機能・価格でお客様に「驚いて」いただく WASHABLE FUSION DOWN HEATER VEST -洗えるフュージョンダウン- -着るコタツ- 01.フュージョンダウン 吸湿発熱わた使用 01.温度調整可能な電熱シート搭載 02.洗えるダウン 02.保温性の高いアルミ裏地 03.ブラックアルミ 裏地保温性1.5倍 03.バッテリー使い回し可能 04.REPAIR-TECH™ 自己修復する特殊製法 夏場は空調ファン付ウエアで使用出来ます。 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 21

  22. Slide 22: 2020AW新製品発表会

    2020ＡＷ新製品発表会  新規顧客の開拓とリピーター化の促進 TV・雑誌・Web媒体 49社 アンバサダー 20名来場 • 過酷な環境でもワークマンの製品は耐えられる（高機能） • 着こなしの提案（デザイン性） • アンバサダー登壇（消費者目線のモノ作り） • ワークマン女子の認知度向上 ※新型コロナウイルス感染症対策として、「3密」を避けるため換気性の優れた会場・完全予約制・来場いただけなかった方の為にYouTubeライブ配信を行いました。 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 22

  23. Slide 23: アンバサダーマーケティング

    アンバサダーマーケティング 『声のする方に、進化する』 Ambassador ・SNS・口コミでの拡販 ・潜在顧客の取り込みで客層拡大 Ｗｉｎ-Ｗｉｎ ・ＰＶ、フォロワー増加 ＴＶＣＭに起用 Ambassador′s Talk Session 2020秋冬新製品発表会 Ambassadors’ Items ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 23

  24. Slide 24: 需要予測発注システム

    需要予測発注システム  第3次需要予測（新システム開発） ●2021年1月より稼働テスト開始 システム開発の概要 期待効果 ①稼働店舗数の増加（800店舗想定） 売上規模に応じた機動的な在庫内容 ②発注ロジックのＡＩ化で在庫の適正化 業態別の発注パターンを新店から稼働可能 ③需要予測の設定が簡素化（展開加速） 季節品のコントロール強化・キャリーの削減 ④シミュレーション機能 発注業務が自動化、加盟店は接客に専念  2021年3月期 2Q実績 ⚫ 期末稼働店舗 439店舗 ⚫ 販売機会ロス率 稼働店舗10.6％・未導入店舗11.9％（全社平均11.2％） ©2020 WORKMAN CO.,

  25. Slide 25: 2021年3月期計画

    2021年3月期計画  純利益ベースで10期連続の過去最高益達成を目指す 通期計画に変更はございません。 （単位：百万円） 2020年３月期 2021年３月期 通期予想 2021年3月期 2Q 金額 前期比 金額 前期比 金額 進捗率 チェーン全店売上高 122,044 ＋31.2 138,998 +13.9 68,288 49.1 （既存店売上高） － ＋25.7 － +10.1 － － 営業総収入 92,307 ＋37.8 99,009 +7.3 48,713 49.2 販売費及び一般管理費 15,214 ＋30.3 17,577 +15.5 8,565 48.7 営業利益 19,170

  26. Slide 26: お問い合わせ先

    ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関 する決定は、投資家の皆様ご自身の判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するものではありません。本資料中の情報に よって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能な情報から作成しておりますが、事 業環境が大きく変動することも考えられることから、実際の業績が見通しと大きく異なる可能性があることをご了承下さい。 株

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