Furukawa Co., Ltd. · TSE:5715
Furukawa — Q2 FY2020 Earnings Presentation
36 slides from Furukawa's earnings presentation, Nov 20, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
2020年3月期 第2四半期 決算説明会 2019年11月20日 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は､当社が現在⼊⼿している情報および合理的であると判断する⼀定の前提に 基づいており､その達成を当社として約束するものではありません。また､実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。
Slide 2: 決算および予想（連結）
決算および予想（連結） 【業績】 （単位：百万円） 19年3月期 20年3月期 対前年同期 19年3月期 20年3月期 対19/3期 第2四半期 第2四半期 増減 予想 増減 売 上 高 86,258 82,542 △3,716 174,116 164,000 △10,116 営 業 利 益 3,905 4,359 453 8,915 7,600 △1,315 営業利益率 4.5% 5 .3 % 0.8% 5.1% 4 .6% △0.5% 経 常 利 益 4,218 4,431 213 8,235 7,200 △1,035 親会社株主に帰属 する 四 半 期 純 利 益 2,964 3,122
Slide 3: 部門別業績（連結）
部門別業績（連結） 〔売上高〕 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 2020年3月期 対前年同期増減 対前年同期増減 第1,2四半期実績 第1,2四半期実績 第2四半期 第2四半期 銅 価 6,487＄/㌧ 5,956＄/㌧ △531＄/㌧ 機械事業 37,119 40,791 3,672 為 替 110.3円/＄ 108.6円/＄ △1.6円/＄ 産業機械部門 7,182 9,961 2,778 ロ ッ ク ド リ ル 部門 15,656 14,405 △1,250 ユ ニ ッ ク 部 門 14,280 16,424 2,144 素材事業 47,090 4
Slide 4: 部門別業績の増減（連結）/ 対前年同期
部門別業績の増減（連結）/ 対前年同期 売上高 営業利益 862億 37億減（4.3％減） 825億 39億 4億増（11.6％増） 43億 1,000 60 億円 億円 為替108.6（円/＄） マテリアル機械、 銅 ▲44億（数量▲15億、価格▲28億等） 大型プロジェクト等 金 ▲23億（数量▲30億、価格+7億等） （対前年同期比▲1.6） で増収 半導体需要減等 減収による減益 による減収 21億 ▲67億 増収による増益 減収による減益 900 27億 ▲12億 不動産 ▲4億 50 8億 ▲2億 （大阪ビル閉館、 日本橋室町ビル減床等） ▲3億 ロックドリル ユニック 6億 ▲5
Slide 5: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 対前年同期増減 第2四半期 第2四半期 売上高 86,258 82,542 △3,7 16 売上原価 73,517 69,343 △4,173 （売上総利益） 12,741 13,198 457 販売費及び一般管理費 8,835 8,838 3 営業利益 3,9 05 4,3 59 4 53 営業外収益 1,111 1,157 46 受取配当金 442 468 25 為替差益 308 ‐ △308 大阪ビルテナント退去交渉終了 テナント退去補償関連費用引当金戻入額 ‐ 259 259 に伴う引当金の戻入 その他 359 42
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 区分 2020年3月期 対2019年3月期 2019年3月期 第2四半期 増減 資産の部 流動資産 87,441 82,359 △5,081 固定資産 127,926 126,381 △1,545 有形固定資産 88,289 87,700 △588 現金及び預金、 無形固定資産 257 334 76 受取手形及び売掛金、 投資その他の資産 39,379 38,346 △1,032 原材料及び貯蔵品等の減少 資産合計 215,368 208,741 △6,627 負債の部 支払手形及び買掛金、 流動負債 60,376 49,423 △10,952 電子記録債務等
Slide 7: 2020年3月期業績予想（連結）
2020年3月期業績予想（連結） 【業績予想】 （単位：百万円） 〔売上高〕 （単位：百万円） 2020年3月期 2020年3月期 2019年3月期 対2019年3月期増減 2019年3月期 対2019年3月期増減 予想 （予想） 機械事業 77,580 82,600 5,019 売 上 高 174,116 164,000 △10,116 産業機械部門 17,971 23,600 5,628 営 業 利 益 8,915 7,600 △1,315 ロ ッ ク ド リ ル 部門 30,372 27,800 △2,572 経 常 利 益 8,235 7,200 △1,035 ユ ニ ッ ク 部 門
Slide 8: 2020年3月期部門別業績予想の増減/ 対前年
2020年3月期部門別業績予想の増減/ 対前年 売上高 営業利益 1,741億 101億減（5.8％減） 1,640億 89億 13億減（14.8％減） 76億 1,900 120 億円 億円 前期あった 為替108.3 （円/＄） マテリアル機械、 銅 ▲81億（数量▲25億、価格▲56億等） 高採算案件は （対前年同期▲2.6） 大型プロジェクト等 金 ▲57億（数量▲72億、価格+15億等） なくなるも 委託損益減（TC/RC悪化等） で増収 増収による増益 価格影響等により減益 56億 ▲25億 19億 ▲138億 1,800 半導体需要減等 100 減収による減益 による減収 2億
Slide 9: 2020年3月期業績予想の修正推移（連結）
2020年3月期業績予想の修正推移（連結） 〔売上高〕 （単位：百万円） 8月6日発表 11月8日発表 ロックドリル部門の下方修正について 2019年5月9日発表 2019年8月6日発表 2019年11月8日発表 対 5月9日発表 対 8月6日発表 （主に海外の予想との乖離） 機械事業 84,200 85,200 1,000 82,600 △2,600 産業機械部門 20,800 23,600 2,800 23,600 - 期初予想 ・北米の排ガス規制前の油圧クローラドリルの ロ ックド リル部門 33,000 30,700 △2,300 27,800 △2,900 在庫販売があった前期からの
Slide 10: 2020年3月期部門別業績予想の増減/ 対前回予想
2020年3月期部門別業績予想の増減/ 対前回予想 （8月6日発表) 売上高 営業利益 1,670億 30億減（1.8％減） 1,640億 85億 9億円減(10.6％減） 76億 1,800 140 億円 億円 為替108.3（円/＄） 半導体需要減等 （対前回予想▲0.2） による減収 120 マテリアル機械で 原価率改善等 主に上期増収分 により増益 1,700 減収による減益 ▲29億 100 増収による増益 産業機械 3億 ▲5億 2億 ▲1億 2億 ▲10億 産業機械 2億 ▲4億 ロックドリル 金属 ユニック 電子 不動産・ 化成品 80 0.5億 0.5億 ロックドリル 金属
Slide 11: 設備投資･減価償却費･研究開発費の状況（連結）
設備投資･減価償却費･研究開発費の状況（連結） 【設備投資の状況（連結）】 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 設備投資額 2018年3月期 （第2四半期） （通年） (第2四半期) (通年予想) 機 械 事 業 4,215 4,421 4,700 産 業 機 械 部 門 358 269 300 高崎吉井工場の ロックドリル部門 設備投資予定額 535 2,386 3,000 2017年から約68億円 ユ ニ ッ ク 部 門 3,321 1,765 1,400 佐倉工場の 素 材 事 業 301 375 1,400 設備投資予定額 2016年から約87億円 そ の 他 505
Slide 12: 金属製品･為替･従業員の状況（連結）
金属製品･為替･従業員の状況（連結） 【金属製品・為替の状況（連結）】 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 （第2四半期） （通期） (第2四半期) (第3,4四半期想定) ￠/ﾎﾟﾝﾄﾞ 292.3 294.3 287.6 270.2 266.6 銅海外相場（平均） $/ﾄﾝ 6,444 6,487 6,341 5,956 5,878 円相場 対米ドル平均(円/$) 110.85 110.26 110.91 108.63 108.29 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 《古河メタルリソース㈱生産販売》 （第2四半期） （通期） (第2四半期) (通年予想
Slide 13: 補足資料 過去の部門別業績･業績予想･銅価
補足資料 過去の部門別業績･業績予想･銅価 〔連結業績〕 （単位：百万円） 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期（予想） 売上高 213,426 161,857 142,925 165,638 157,566 165,539 163,026 172,544 161,799 149,829 167,695 174,116 164,000 営業利益 14,407 2,303 1,597 2,821 2,154 3,363 6,886 8,925 7,988
Slide 14: 補足資料 理解促進コンテンツ紹介
補足資料 理解促進コンテンツ紹介 ■会社紹介「FURUKAWA 140 YEARS」（映像+ガイドブック） 創業140周年を機に刷新した会社紹介映像及び冊子です。 ① オープニング「140 years」 …過去から現在までの写真を並べ140年を表現 ② 「古河機械金属のなりたち」 …足尾銅山の古いフィルムから当社起源を紹介 ③ 「近代化への道」 …日本の高度成長期にどう関わってきたかを紹介 ④ 「未来へと続く道」 …現在の主力製品群を紹介 会社紹介映像 https://www.youtube.com/watch?v=hVFQY8Ahpos https://www.furukawakk.co.j
Slide 15: 社長プレゼンテーション 『中期経営計画2019』成果と課題
社長プレゼンテーション 『 中期経営計画2019 』成果と課題 2019年11月20日
Slide 16: Intentionally Blank
Intentionally Blank | P- A Sane AL-D
Slide 17: 『中期経営計画2019』の進捗（業績）
１．『中期経営計画2019』の進捗（業績） 経営指標の推移 95 7.0% 90 【営業利益額目標】 85 89 6.5% 【ROE目標】 85億円程度 6%～7%程度 80 75 78 6.0% 76 70 5.9% 5.9% 5.7% 65 5.5% 65 60 【億円】 『 中 期 経 営 計 画 2 0 1 9 』 55 5.0% 2016年度実績 2017年度実績 2018年度実績 2019年度予想 営業利益 65 78 89 76 ROE 5.9% 5.9% 5.7% - 2018年度に達成したものの、『中期経営計画2019』の最終年度である2019年度 （予想）は、主にロック
Slide 18: 経営基盤の整備： ROE向上に向けた取り組みの強化・浸透
経営基盤の整備： ROE向上に向けた取り組みの強化・浸透 収益性 効率性 レバレッジ ＲＯＥ 当期純利益率 総資産回転率 財務レバレッジ 2016年度： 5.9% （実績） 2.84% 0.74回 2.80倍 2017年度： 5.9% （実績） 2.85% 0.78回 2.65倍 2018年度： 5.7% （実績） 2.67% 0.79回 2.68倍 2019年度： 6%～7%程度 収益性： 改善 効率性： 改善 レバレッジ： 低下 （目標） 2018年度から、資本コストを的確に把握するとともに、事業ポートフォリオの見直しや、設備 投資等を含む経営資源の配分等に際し、資本コストを考慮した運
Slide 19: セグメント業績の推移/ 売上高
セグメント業績の推移/ 売上高 [前提条件] 2016年度（実績) 2019年度想定(イメージ) 2019年度想定(予想) 為替（円/USD） 108.4円/USD 110 円/USD 108.3円/USD LME銅価格 5,154 USD/t 6,000 USD/t 5,878 USD/t 【売上高】 （単位：百万円、単位未満切り捨て） 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2019年度 イメージ比 2016年度比 （実績） （実績） （実績） （イメージ） （予想） 達成率 増減率 機械事業 66,803 73,453 77,580 84,100 82,600 98% 2
Slide 20: セグメント業績の推移/ 営業利益
セグメント業績の推移/ 営業利益 【営業利益】 （単位：百万円、単位未満切り捨て） 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2019年度 イメージ比 2016年度比 （実績） （実績） （実績） （イメージ） （予想） 達成率 倍率 機械事業 3,580 5,083 6,567 6,250 6,500 104% 1.8 (*構成比) (53%) (63%) (72%) (72%) (84%) - - 産業機械部門 104 1,005 2,088 1,250 2,300 184% 22.1 ロックドリル部門 897 1,782 1,689 1,600 600 38% 0.7 ユニ
Slide 21: 機械事業の持続的拡大
機械事業の持続的拡大 ３．『中期経営計画2019』の暫定的“振り返り（全社）” 2016年度営業利益構成比（実績） 2019年度営業利益構成比（予想） 不動産事業 素材事業 不動産事業 19% 8% 8% 機械事業 53% 機械事業 素材事業 28% 84% 営業利益 35億円（実績） 1.8倍 65億円（予想） 5
Slide 22: 機械事業： 産業機械部門
機械事業： 産業機械部門 基本戦略 セクションプラント工事案件の取り込みおよび大型工事プロジェクト案件などのコントラクタ事業の拡大を図る等、 単なる機器メーカーからの脱却を目指した、エンジニアリング力の強化、国内市場における事業基盤の拡充 【主な成果】 【主な課題】 • 組織再編により顧客の戦略的パートナーとなる • 国土強靭化等の工事プロジェクト案件への技術提案 エンジニアリング力を強化 による継続的な受注獲得 • コントラクタ事業の拡大 • 都市型等の土木工事向け密閉式吊り下げ型コンベヤ 独自のベルトコンベヤによる搬送技術提案等が SICON®の需要創設 複数の大型工事プロジェクト案件に採
Slide 23: 機械事業： ロックドリル部門
機械事業： ロックドリル部門 “振り返り（暫定：セグメント別）” ４．『中期経営計画2019』 基本戦略 ライフサイクルサポート 機能の強化による、フロービジネス・ストックビジネス両輪での 収益拡大と、ドリル製品群（ブラストホールドリル、ドリルジャンボ）の収益基盤の強化を 目指した、国内サービスサポート体制の充実と海外販売チャネルの確立 【主な成果】 【主な課題】 • ライフサイクルサポート（LCS）機能の強化 • LCSを活用したビジネスモデルの構築 油圧クローラドリルの稼働管理システムの完成・運用開始 顧客のビジネスに寄与する各種サービス（延長保証、 LCSシステム（データベース基盤）の構
Slide 24: 機械事業： ユニック部門
機械事業： ユニック部門 ４．『中期経営計画2019』 “振り返り（暫定：セグメント別）” 基本戦略 国内販売での安定的な収益確保とストックビジネスおよび海外販売での収益拡大を 目指した、ユニッククレーンの高機能化・高付加価値化などの差別化による競争力強化、 中古ビジネスの推進、海外の販売店網の再整備と販売力強化 【主な成果】 【主な課題】 • 国内での確実な収益確保 • ミニ・クローラクレーンのモデルチェンジ ユニッククレーンのフルモデルチェンジ機の開発・販売 • ユニックキャリアのモデルチェンジ ML法制化に全機種対応 • 海外での製品力・営業力・サービス技術力の強化 • 佐倉工場のマザー
Slide 25: 素材事業・不動産事業
素材事業・不動産事業 ４．『中期経営計画2019』 “振り返り（暫定：セグメント別）” 【主な事業戦略】 【主な課題】 金属部門 • 採算重視の最適生産・販売体制の確立 • 委託製錬の位置づけ 電子部門 • 成熟製品から戦略製品への移行 • コイル： 機械化による生産効率・品質管理 の向上、ハイブリッドコイルの上市 • 窒化アルミ： 事業拡大、収益性の向上 • 光学部品： DOEの用途・販路拡大 化成品部門 • 既存製品の収益拡大と新規開発製品の • 金属銅粉： 品質、供給、販売体制を整え、 早期事業化・育成 サンプル展開から販路拡大 不動産部門 • 室町古河三井ビルディングの安定収益 • 古
Slide 26: 人材基盤の拡充強化・開発推進体制
人材基盤の拡充強化 基本戦略 社員一人ひとりが能力を最大限に発揮して新たな価値を創造することができ得る働き がいのある会社の実現 【主な成果】 【主な課題】 • 経営人材育成プログラム導入 • 働き方改革の推進 • 社員制度の一括改訂 年間総労働時間の削減、多様な働き方の推進等 • ダイバーシティーの推進 女性社員・障がい者雇用の強化等 開発推進体制 基本戦略 機械、素材の分野を超えた柔軟な発想で開発効率、開発スピードを高めるとともに、 新製品開発の活性化を目指して、各事業部門と開発本部とが一体となり開発を推進 【主な成果】 【主な課題】 • 組織再編を行い技術統括本部に改組し、新たに • 開
Slide 27: 補足資料：古河機械金属グループの価値創造プロセス
補足資料：古河機械金属グループの価値創造プロセス 11
Slide 28: 2025年ビジョン「FURUKAWA Power & Passion 150」
2025年ビジョン「FURUKAWA Power 2025年ビジョン「FURUKAWA Power & Passion & Passion 150」 150」 カテゴリートップ・オンリーワンを基軸として成長する企業グループの実現 ＜ビジョン達成のための方針＞ 『マーケティング経営』（注）による 古河ブランドの価値向上 企業価値向上に 機械事業の 人材基盤の 資する投資等の 経営基盤の整備 持続的拡大 拡充・強化 積極的推進 2025年度（創業150周年）に向けて 連結営業利益150億円超の常態化 （注）『マーケティング経営』という言葉に、マーケティングを経営の根幹に据え、激変する市場の中で
Slide 29: “2025年ビジョン”と『中期経営計画2019』の位置づけ
“2025年ビジョン”と『中期経営計画2019』の位置づけ “2025年ビジョン”と『中期経営計画2019』の位置づけ 当社は “2025年ビジョン”において初めて「ROE」を経営指標として採用。 『中期経営計画2019 』から、「ROE向上に向けた取り組みの強化・浸透」を開始。 13
Slide 30: “2025年ビジョン” 「FURUKAWA Power & Passion 150」
部門ごとに策定した具体的なアクションプランの遂行を徹底的にフォローアップ するため、PDCAのサイクル化を導入。 “2025年ビジョン” 「FURUKAWA Power & Passion 150」 （創業150周年のありたい姿） カテゴリートップ・オンリーワンを基軸として成長する企業グループの実現 - 創業150周年を迎える2025年度に向けて、連結営業利益150億円超の常態化を目指します - マイルストーン フェーズ 第1フェーズ 第2フェーズ 第3フェーズ マイルストーン ゴ 対象年度 2017～2019年度 2020～2022年度 2023～2025年度 ー 成長の加速と “202
Slide 31: 企業価値創造のためのROEツリーの活用を全社的な取り組みとして開始
企業価値創造のためのROEツリーの活用を全社的な取り組みとして開始 15
Slide 32: 事業ポートフォリオマネジメントの概要
事業ポートフォリオマネジメントの概要”の概要 16
Slide 33: 「企業価値創造」のイメージ図と計算式
「企業価値創造」のイメージ図と計算式 ※ 「企業価値創造力」、「企業価値創造額/年」は当社造語 17
Slide 34: 事業ポートフォリオの識別・可視化を目的としたバブルチャート
事業ポートフォリオの識別・可視化を目的としたバブルチャート 18
Slide 35: 将来の見通しに関する記述等についてのご注意
【将来の見通しに関する記述等についてのご注意】 本資料に記載されている将来の見通しに関する記述は、当社グループが、現在入手している情報に基づく予測、期待、 想定、計画、認識、評価等を基礎として作成しております。実際の事業環境・事業活動は、様々な潜在的リスク、不確定要 因を含んでおり、これらによる影響を受けることとなります。したがいまして、将来の見通しに関する記述内容またはそれに よって示唆されている内容が、実際に生じる結果と大きく異なる可能性があります。 将来の見通しに影響を与え得る潜在的リスクや不確定要因については、当社の有価証券報告書またはホームページの 「事業等のリスク」の項目に記載され
Slide 36: 4> Cats RANS4L
4> Cats RANS4L 4> Baths AL—-T