Etablissements Maurel & Prom Sa · EURONEXT:MAU
Etablissements Maurel & Prom Sa — Maurel & Prom — FY2021 Earnings Presentation
26 slides from Etablissements Maurel & Prom Sa's earnings presentation, Mar 18, 2022
Slide 1: Résultats annuels 2021
Résultats annuels 2021 18 mars 2022
Slide 2: Intervenants
Intervenants Olivier de Langavant Patrick Deygas Matthieu Lefrancq Directeur Général Directeur Financier Responsable des Relations Investisseurs 2
Slide 3: Messages clés
Messages clés Performance financière en forte progression grâce au maintien de la discipline budgétaire dans un contexte économique favorable Chiffre d’affaires de 500 M$, en augmentation de 52% grâce à la hausse du prix de vente moyen de l’huile (72,5 $/b contre 40,1 $/b en 2020) Stricte disc
Slide 4: Revue de la performance opérationnelle
1 Revue de la performance opérationnelle 4
Slide 5: Performance EHS-S
Performance EHS-S Indicateurs clés de performance Au 1er mars 2022 : LTIF TRIR 7 Jours consécutifs sans incident environnemental significatif : 5.95 848 6 5 Jours consécutifs sans LTI : 4.24 4.05 669 4 Certifications de M&P 3 2.58 2.70 ISO 45001 (santé et sécurité) 2.46 2.56 2.52 ISO 14001 (gestion
Slide 6: Revue des activités de production en 2021
Revue des activités de production en 2021 Production en part M&P Commentaires b/j Production limitée à 19 000 b/j (15 200 b/j en part M&P de 80%) jusqu’au T1 2021 en raison -8% des quotas OPEP mis en place en 2020 19,828 La reprise du développement en juillet 2021 (forages de développement et op
Slide 7: Réalisation vs. prévision
Réalisation vs. prévision Production Cash flows Prévision Performance réalisée Prévision Réalisation Brute En part M&P Brute En part M&P Flux de trésorerie 275 M$ 280 M$ Gabon généré par les à 70 $/b à 72,5 $/b 21 000 b/j 16 800 b/j 19 425 b/j 15 540 b/j -3% opérations Tanzanie 70,0 Mpc/j 33,6 M
Slide 8: Accord global entre M&P et la République Gabonaise
Accord global entre M&P et la République Gabonaise Contexte de l’opération Implantation de M&P au Gabon Au Gabon, un accord global a été signé entre M&P et la République Gabonaise en novembre 2021, afin de régler un certain nombre de dossiers en cours entre les parties Dans le cadre de cet accor
Slide 9: Focus sur la campagne d’acquisition sismique d’Ezanga
Focus sur la campagne d’acquisition sismique d’Ezanga M&P travaille actuellement à la Carte du permis d’Ezanga préparation d’une campagne d’acquisition de données sismiques 3D sur le permis d’Ezanga Champs actuellement en production (114km2, soit 2% L’acquisition de données doit avoir lieu de la
Slide 10: Activité récente en Colombie
Activité récente en Colombie Points-clés Implantation de M&P en Colombie A la suite de la finalisation de l’accord conclu au T4 2021 avec PRE-PSIE Coöperatief (filiale à 100% de Frontera Energy), M&P a renforcé sa position en Colombie M&P possède désormais 100% de M&P Colombia, qui détient les p
Slide 11: Portefeuille d’exploration et appréciation
Portefeuille d’exploration et appréciation Licences Activité récente Etapes suivantes PEL 44 & 45 Namibie • Etudes techniques en cours en vue du forage d’un puits d’exploration Farm-down en amont du forage • Regain d’intérêt du secteur pour le pays à la suite des découvertes conséquentes potentiel d
Slide 12: Participation de 20,46% de M&P dans Seplat Energy
Participation de 20,46% de M&P dans Seplat Energy Source: Présentation des résultats annuels 2021 de Seplat Energy (28 février 2022) 12
Slide 13: Revue de la performance financière
2 Revue de la performance financière 13
Slide 14: Revue des comptes pour l’exercice 2021
Revue des comptes pour l’exercice 2021 M$ 2021 2020 Variation Commentaires Compte de résultat Chiffre d’affaires 500 330 +52% Compte de résultat Dépenses d’exploitation et d’administration -168 -164 Prix de vente moyen de l’huile de 72,5 $/b sur la Redevances et taxes liées à l’activité -77 -50 pé
Slide 15: Contrôle des coûts et désendettement
Contrôle des coûts et désendettement Evolution de la base de coûts1 2019-2021 Evolution de la dette 2016-2021 Dépenses d'exploitation Coûts de transport Dépenses d'administration Dette brute Trésorereie Dette nette 200 M$ 900 M$ Après paiement des 100 180 M$ -6% 800 M$ 776 M$ à la République -6% Gab
Slide 16: Structure de capital et profil de remboursement
Structure de capital et profil de remboursement Structure de capital au 31 décembre 2021 Profil de remboursement de la dette Prêt à Terme Prêt d'Actionnaire xLTM Taux Maturité Montant EBITDA1 350 M$ 303 M$ 300 M$ Prêt à Terme Libor + 1.5% Déc. 2023 450 M$ 1.6x 28 M$ 250 M$ Prêt d’Actionnaire Libor +
Slide 17: Perspectives
3 | Perspectives MAURELY PROM 17
Slide 18: Objectifs pour l’année 2022
Objectifs pour l’année 2022 Recherche de Objectifs LTIF/TRIR : maintenir le LTIF à zéro, réduire le TRIR de 30% par rapport à la performance 2021 l’excellence EHS-S Réduction en cours du torchage et des émissions de méthane (venting) sur le permis d’Ezanga Maintien du cap Rétablissement de la
Slide 19: Prévisions opérationnelles et financières pour 2022
Prévisions opérationnelles et financières pour 2022 Prévisions de production Prévisions de cash flows Sensibilité au cours du Brent1: Flux de trésorerie • A 70 $/b : 250 M$ Brute En part M&P généré par les • A 80 $/b : 290 M$ opérations • A 90 $/b : 330 M$ Gabon 20 000 b/j 16 000 b/j 95 M$ répar
Slide 20: M&P définit des objectifs pour réduire son empreinte carbone
M&P définit des objectifs et prend des mesures concrètes pour réduire encore son empreinte carbone au cours des années à venir Court-terme Moyen terme Long terme 2022+ 2025+ 2030+ Initiatives en cours -50% Réduction des Démarche d’opportunités en incorporant des -25% de torchage en d’emissions -
Slide 21: M&P maintient le cap vers ses objectifs de long terme
M&P maintient le cap vers ses objectifs de long terme qui restent inchangés Première priorité : viser sans relâche l’excellence EHS-S Maximiser la valeur des actifs existants Discipline dans l’allocation des ressources : renforcer le bilan et préserver la liquidité Faire croître l’activité par l’exp
Slide 22: Annexe
4 | Annexe MAURELY PROM 22
Slide 23: Modèle d’affaires et équipe dirigeante
Modèle d’affaires et équipe dirigeante Le modèle d’affaires de M&P : Conseil d’Administration Acquérir ou explorer, développer, opérer, extraire la valeur John Anis Président Nathalie Delapalme Ida Yusmiati Administrateur indépendant Administrateur Carole Delorme d’Armaillé Daniel Purba Administrate
Slide 24: Implantation globale avec un focus sur l’Afrique et l’Amérique latine
Implantation globale avec un focus spécifique sur l’Afrique et l’Amérique latine Activités: Production France Exploration et appréciation Nigeria • Siège Participation de 20.46% dans • Mios Présence passée • Appréciation – 100% (opérateur) Italie Seplat Energy (coté sur LSE/NSE) • Fiume Tellaro Prés
Slide 25: Production et réserves
Production et réserves Production – 10 dernières années Quote-part de réserves 2P au 31 décembre 2021 Colombie Gabon Tanzanie Angola Nigeria (participation indirecte) 92 Mbep de réserves Réserves 2P par pays 2P via la participation de 20,46% dans Seplat 40,000 2012-2021: TCAC¹ de 5% 35% Gabon 47% Ta
Slide 26: Données financières principales
Données financières principales Compte de résultat et cash flows Actionnariat au 31 décembre 2021 M$ 2018 2019 2020 2021 Employés, Auto- Autre, 1.68% 0.76% détention, 1.81% Compte de résultat Chiffre d’affaires 440 504 330 500 Dépenses d’exploitation et d’administration -140 -180 -164 -168 Redevance