Nippon Tungsten Co., Ltd. · TSE:6998
Nippon Tungsten — Investor Presentation (March 2019)
68 slides from Nippon Tungsten's investor presentation, Mar 19, 2019
Slide 1: 日本タングステン株式会社 会社説明会
日本タングステン株式会社 会社説明会 ～日本タングステンの事業内容と今後の成長戦略～ 2019年3月19日 証券コード：6998 1
Slide 2: 本日の内容
本⽇の内容 １．会社概要 ２．事業内容 ３．業績の概要（2019年３⽉期第３四半期） ４．剰余⾦の配当、配当⽅針 ５．2020中期経営計画 ６．株式の状況 2
Slide 3: 本日の内容
本⽇の内容 １．会社概要 ２．事業内容 ３．業績の概要（2019年３⽉期第３四半期） ４．剰余⾦の配当、配当⽅針 ５．2020中期経営計画 ６．株式の状況 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 社 名 ⽇本タングステン株式会社（証券コード：６９９８） 創 ⽴ １９３１年４⽉１⽇ （創⽴８７周年） 本 社 福岡市博多区美野島１丁⽬２番８号 代 表 取締役社⻑ 後藤 信志 １．タングステン、モリブデン、その他の⾦属の精製加⼯並びに販売 ２．ファインセラミックその他窯業製品の製造並びに販売 事 業 内 容 ３．不動産の賃貸および管理 ４．太陽光発電事業 資 本 ⾦ ２５億９５０万円 売 上 ⾼ １１１億円 （連結 2018.03現在） 従 業 員 数 ４９９⼈ （連結 2018.09現在） 発⾏株式総数 ２，５７７千株 株 主 数 ３，０２０名（2018.09現在） 株 式 上
Slide 5: 創業までの経緯
創業までの経緯 当社の創⽴者の⼀⼈である秋⼭英⼆は、 1920年 ４⽉、タングステンの有望性に着⽬、新⽣の⽇本冶⾦㈱ （東邦⾦属㈱の前⾝）に移り、ここでアメリカから招かれ た技術顧問ロジャース⽒の指導を受け、この分野で⽇本 有数の技術者となります。 1930年春、秋⼭は照明⽤タングステン線を製造する 若き⽇の秋⼭英⼆ 会社設⽴の構想を抱き、1931年４⽉１⽇に操業 開始しました。 現在 本社ビル １９３１年 （博多区美野島） 創業当時の⼯場全景 （福岡市住吉） 5
Slide 6: タングステンとは？
タングステンとは？ スウェーデン語で「重い⽯」を意味する⾦属です。 その名のとおり「重い」という特徴を含め、次の特徴があります。 タングステンの特徴 熱に強い！ １ 鉄は約１５００℃で溶ける。 タングステンは３３８０℃で溶ける！ 硬い！ ２ 炭素とくっつくと⾮常に硬くなる！ ダイヤモンドに次ぐ硬さ！ 重い！ ３ 同じ⼤きさの鉄の２.５倍、鉛の１.７倍。 ⾦とほぼ同じ重さ。 6
Slide 7: 粉末冶金製品の製造工程
粉末冶⾦製品の製造⼯程 粉末・混合 成 形 １ ２ 焼 結 加 ⼯ 製品形状 ３ ４ ５ 7
Slide 8: 当社の製品開発史
当社の製品開発史 粉末冶⾦技術 1970年代 1950年代 1930年代 セラミック製品 超硬合⾦製品 電気・電⼦製品 ⾦属材料製品 8
Slide 9: 当社の事業ドメインと製品
当社の事業ドメインと製品 ■衛⽣⽤品 ■医療 ■半導体 真空 NTダイカッター タングステンリボン チャック ■インフラ ■電⼦部品 ハードディスク 電⼒開閉装置 ドライブ⽤ ⽤電極 磁気ヘッド基板 基⼭⼯場 ■エネルギー ■⾃動⾞ ■産業機器 ウルトラ 耐⾷・ 抵抗溶接⽤ ファインバブル 耐摩耗製品 電極 クーラントシステム 9
Slide 10: 国内事業所
国内事業所 宇美⼯場 本社 ●●● ● 飯塚⼯場 基⼭⼯場 九州⽀店 基⼭⼯場 本 社 ⼤阪⽀店 東京⽀店 ● ● 名古屋⽀店 宇美⼯場 製造拠点 (磁気ヘッド基板) 飯塚⼯場 （⾦属材料製品） 販売拠点 10
Slide 11: 海外事業拠点
海外事業拠点 機械装置・ＮＴダイカッター再研磨 上海恩悌三義実業発展有限公司 ＮＴダイカッター再研磨 NIPPON TUNGSTEN USA,INC. イタリアローマ市 ● アメリカウエストバージニア州 ● 中国上海市 ● ● タイバンコク市 NIPPON TUNGSTEN DO BRASIL NIPPON TUNGSTEN PARTICIPACOES LTDA. EUROPE S.R.L. （2019年7⽉営業開始予定） ＮＴダイカッター販売・再研磨 ＮＴダイカッター再研磨 ● ブラジルサンパウロ州 製造拠点 SVニッタン株式会社 販売拠点 超硬⼯具、超硬⾦型・ＮＴダイカッター再研磨 11
Slide 12: 本日の内容
本⽇の内容 １．会社概要 ２．事業内容 ３．業績の概要（2019年３⽉期第３四半期） ４．剰余⾦の配当、配当⽅針 ５．2020中期経営計画 ６．株式の状況 12
Slide 13: 当社の事業構成および主要製品
当社の事業構成および主要製品 セグメント別売上⾼（2018年３⽉期） 6,233 （56%） 機械部品事業 電機部品事業 4,919 （44%） 超硬合⾦ ⾦属材料 製品 1,923 製品 17% 4,176 37% 売上⾼ 11,169 2,996 （内部取引含む） 27% セラミック 電気・電⼦ 製品 材料製品 2,057 19% 13
Slide 14: 製品紹介（超硬合金製品）
製品紹介（超硬合⾦製品） 超硬合⾦製品 Cemented carbide material products ⾦属の強靭さとセラミックスの耐摩耗性を合わせ持った超硬合⾦ を製造しています。オリジナル耐摩耗・耐⾷性超硬と精密技術が 特徴です。 14
Slide 15: 製品紹介（超硬合金の主な製品）
製品紹介（超硬合⾦の主な製品） 超硬合⾦製切断⼯具 ⻑尺超硬製品（コーターバー） ⽤途例：ＮＴダイカッター ⽤途例：液晶製造⽤塗布ヘッド 耐⾷・耐摩耗製品 ⾼温成形⾦型 ⽤途例：産業⽤ポンプ ⽤途例：ガラスレンズモールド 15
Slide 16: 製品紹介（セラミックス製品）
製品紹介（セラミックス製品） セラミックス製品 Ceramic material products ⾼強度、耐⾷性、耐摩耗性に優れたセラミックス製品。粉末冶 ⾦技術を駆使したオリジナル複合セラミックスを製造しております。 16
Slide 17: 製品紹介（セラミックスの主な製品）
製品紹介（セラミックスの主な製品） 磁気ヘッド基板⽤セラミックス 耐プラズマ材料製品 NEW ⽤途例：ハードディスクドライブ ⽤途例：半導体製造装置部材 造管⽤セラミックロール 多孔質セラミック真空チャック ⽤途例：鋼管製造⽤ガイドロール ⽤途例：フィルム検査・搬送装置 17
Slide 18: 製品紹介（金属材料製品）
製品紹介（⾦属材料製品） ⾦属材料製品 Metallic Material (W/Mo) Products タングステンの持つ⾼い耐熱性、電気特性を利⽤したハロゲン ランプ⽤ワイヤー、⾃動⾞球⽤ランプ、 OA機器⽤（プロジェク ターランプ⽤ワイヤー）、医療⽤（カテーテル）、ヒーター⽤等 を製造しています。 18
Slide 19: 製品紹介（金属材料の主な製品）
製品紹介（⾦属材料の主な製品） タングステンリボン タングステン棒 ⽤途例：カテーテル ⽤途例：放電灯⽤電極 抵抗溶接⽤電極 タングステンワイヤー コロナ放電タングステンワイヤー ⽤途例：電球のフィラメント ⽤途例：空気清浄機⽤部材 19
Slide 20: 製品紹介（電気・電子材料製品）
製品紹介（電気・電⼦材料製品） 電気･電⼦材料製品 Electric and Electronic Parts Material Products スイッチの接点、抵抗溶接⽤電極、EVリレー⽤接点等の⽤途と して、電気伝導性に優れた銀や銅と、耐熱性に優れたタングステン を組合せた複合材料を提供しています。 20
Slide 21: 製品紹介（電気・電子材料の主な製品）
製品紹介（電気・電⼦材料の主な製品） 抵抗溶接⽤電極 プラズマ電極 ⽤途例：⾃動⾞⽤電装部品⽤ ⽤途例：プラズマ溶射⽤電極 開閉器⽤接点・電極 ヘビーアロイ ⽤途例：放射線遮へい材 ⽤途例：ガス遮断器⽤接点 バランサー⽤錘 21
Slide 22: 本日の内容
本⽇の内容 １．会社概要 ２．事業内容 ３．業績の概要（2019年３⽉期第３四半期） ４．剰余⾦の配当、配当⽅針 ５．2020中期経営計画 ６．株式の状況 22
Slide 23: 決算概要
決算概要 ●損益の状況 （単位：百万円） 2018年３月期 2019年３月期 対前年同四半期比 連結業績 第３四半期(構成比) 第３四半期(構成比) 増減額（増減率） 売上高 8,223 (100%) 9,509 (100%) 1,286 (15.6%) 営業利益 596 (7.3%) 908 (9.5%) 311 (52.2%) 経常利益 812 (9.9%) 1,039 (10.9%) 227 (28%) 親 会 社 株 主 に 帰属 する四半期純利益 605 (7.4%) 751 (7.9%) 145 (24.1%) ●財務の状況 （単位：百万円） 2018年３月期 2019年３月期 前
Slide 24: セグメント別の状況（連結）
セグメント別の状況（連結） 2019年３⽉期第３四半期 セグメント別売上⾼ 5,498 4,046 58%（56%） 機械部品事業 電機部品事業 42%（44%） 超硬合⾦ 1,540 ⾦属材料 製品 16% 製品 （17%） 3,670 39% 売上⾼ （37%） 2,505 9,556 （内部取引含む） 26% （27%） セラミック 電気・電⼦ 製品 材料製品 1,828 19% （19%） 単位：百万円 （ ）は前年同四半期の占有⽐率 24
Slide 25: 事業部別主要製品の状況（機械部品事業）
事業部別主要製品の状況 機械部品事業 2018年３月期第３四半期 2019年３月期第３四半期 対前年四半期比 売上高 （百万円） ４，５９３ ５，４９８ ９０４ （19.7%） 営業利益 （百万円） ７０４ ９１１ ２０６ （29.3%） 衛生用品関連のＮＴダイカッター ・当社の生産体制強化やお客様への新商品・新技術などのイノベーション 提案が認められたこと、及び国内向けがお客様の設備投資が活発で 好調に推移し増収 情報機器関連のハードディスクドライブ（ＨＤＤ）用磁気ヘッド基板 ・ニアラインストレージ等の大容量ＨＤＤの需要が底堅く推移し増収 液晶関連治工具製品 ・超硬製治工具製品が好調で増収
Slide 26: 事業部別主要製品の状況（電機部品事業）
事業部別主要製品の状況 電機部品事業 2018年３月期第３四半期 2019年３月期第３四半期 対前年四半期比 売上高 （百万円） ３，６５３ ４，０４６ ３９２ （10.7%） 営業利益 （百万円） ２２５ ４００ １７４ （77.4%） 自動車関連のEV用接点製品 ・EV自動車市場の拡大により海外向けが好調で増収 自動車関連の電極製品 ・一部製品で需要減となるも、全体として堅調に推移 医療関係のタングステン製品 ・海外向けが好調に推移 ※売上高はセグメント間の取引を含んでおり、営業利益は全社費用等調整前の金額 26
Slide 27: 通期の業績予想
通期の業績予想 ・今後の経済環境は、米中貿易摩擦による世界経済の減速リスクの影響等、 不透明な状況で推移すると思われます ・通期の業績は、好調に推移しているが、第４四半期の業績については精査中であります 以上により、２０１８年１１月８日に公表した通期の業績予想は据え置きます なお、今後の業績について修正が必要となった場合には、速やかに開示します 27
Slide 28: 業績の推移（連結）
業績の推移（連結） 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 連結通期業績（予想）推移表 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期（予想） 売 上 ⾼ （百万円） 11,372 11,022 10,124 11,102 12,600 営 業 利 益 （百万円） 204 678 473 755 990 経 常 利 益 （百万円） 372 795 575 980 1,110 親会社株主に帰属する （百万円） 401 651 469 696 830 当 期 純 利 益 1 株 当 た り 当 期 純 利 益 （円） 164.23 266.45 195.02 288.51 341.85
Slide 29: 本日の内容
本⽇の内容 １．会社概要 ２．事業内容 ３．業績の概要（2019年３⽉期第３四半期） ４．剰余⾦の配当、配当⽅針 ５．2020中期経営計画 ６．株式の状況 29
Slide 30: 剰余金の配当、配当方針
剰余⾦の配当、配当⽅針 ・中間配当⾦は40円を実施 ・期末配当⾦予想は50円とします この結果、年間配当（中間配当１株当たり40円を含む）予想は、 前期と⽐較して10円増配の１株当たり90円となります 2018年3⽉期 2019年3⽉期 実績 予想 ※ 円 銭 円 銭 中間配当⾦ 30 00 40 00 【配当⽅針】 予想値 予想値 予想値 予想値 当社は株主の皆様への利益還元について、親会社株主 円 銭 円 銭 に帰属する当期純利益の30％を⽬安に、新商品開発 期末配当⾦ 50 00 50 00 を推進するための設備・⼈財・研究などへの戦略的投資 円 銭 円 銭 、中⻑期的な財務体質の強化等
Slide 31: 本日の内容
本⽇の内容 １．会社概要 ２．事業内容 ３．業績の概要（2019年３⽉期第３四半期） ４．剰余⾦の配当、配当⽅針 ５．2020中期経営計画 ６．株式の状況 31
Slide 32: 2020中期経営計画
2020中期経営計画 当社は、創立100周年（2031年）に向けた飛躍への足が かりとして、2018年度から2020年度までの3ヶ年を対象とす る新中期経営計画「日本タングステングループ2020中期経 営計画」を策定いたしました。 今回の2020中期経営計画の策定にあたっては、創立100 周年の2031年に会社を引っ張っていく若手社員が中心とな り、職場ごとに自ら定めた未来のありたい姿に向かって自 律的な活動を実施しました。 32
Slide 33: 2020中期経営計画（基本方針）
2020中期経営計画 2020中期経営計画では４つの基本方針を設定し、最終目標の達成に向けて重点項 目について各施策を実行してまいります。 ●基本⽅針 １⼈財の育成 ２新商品の創出 ⾃発的に考え、⾏動する社員の育成 お客様のニーズをいち早くつかみ、 幅広い視点から深く考える⼈財を育成し、 継続的かつ スピーディに新商品を創出 個⼈だけでなく組織の課題設定⼒・課題解決⼒を 新商品の創出活動を活性化させ、 向上させていきます NO.1の価値創造に挑戦します ３ものづくりの強化 ４グローバル市場での拡販 お客様に満⾜していただける良いものを グローバルネットワークの拡⼤ 安く、 早くつくる、ものづく
Slide 34: 2020中期経営計画（計数計画）
2020中期経営計画 ●計数計画 2020(最終)年度に⽬指す指標 連結売上⾼ 142億円 連結営業利益 12億円 ROE 8.3％ 連結業績⽬標の推移 実績 ⽇本タングステングループ2020中期経営計画 売上⾼ 142億円 111 113 126 128 億円 億円 億円 億円 ROE 8.3% 8.3％ 7.5% 6.1% 5.9% 営業利益 12億円 7 6 9 7 億円 億円 億円 億円 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 当初計画値 修正後計画値 34
Slide 35: 2020中期経営計画（注力市場）
2020中期経営計画 ●計数計画 注⼒市場 衛⽣・医療 NTダイカッター タングステンリボン 半導体・電⼦部品 ⾃動⾞ 耐プラズマ材料製品 抵抗溶接⽤電極 プラズマ電極 ＥＶ用接点製品 © 2018 Nippon Tungsten Co.,Ltd. 35
Slide 36: 5市場別の連結売上高目標
2020中期経営計画 ●計数計画 ５市場別の連結売上⾼⽬標 （単位：億円） 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 衛⽣・医療 18 26 34 39 半導体・電⼦部品 23 23 26 31 2030年度⽬標 ⾃動⾞ 28 29 29 29 230億円 産業機器 11 9 16 22 インフラ 10 9 11 13 照明・その他 21 17 12 8 計 111 113 128 142 （単位：億円） 実績 ⽇本タングステングループ2020中期経営計画 創⽴100周年に向けて © 2018 Nippon Tungsten Co.,Ltd. 36
Slide 37: 衛生用品・医療の売上計画
衛⽣⽤品・医療の売上計画 ■衛⽣⽤品・医療 衛生用品・医療分野の売上計画（億円） 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 衛⽣⽤品 医療 ■⾃動⾞ NTダイカッター 抵抗溶接⽤ タングステンリボン 電極 37
Slide 38: NTダイカッターの市場戦略
NTダイカッターの市場戦略 ＮＴダイカッター ダイカッター 周速 300m/min アンビルロール NTダイカッターは1986年、世界に先駆けて、独⾃の粉末冶⾦・⾼精度 加⼯技術により商品化された⾼性能超硬合⾦製ロータリーカッターで、 不織布・紙・ポリマー・⾦属箔などの⾼速輪郭加⼯が可能です。 紙おむつ・ナプキン製造⽤カッター(超硬合⾦)のグローバル市場で⾼い シェアを誇る当社の主⼒製品です。 38
Slide 39: NTダイカッター市場シェア
NTダイカッター市場シェア 44カ国のお客様へ納⼊。 超硬ダイカッター市場シェア：アジア市場No.1、グローバル市場No.2（当社調べ） アジア 欧州 北米/南米 39% 28% 28% はグローバル市場のお客様 超硬ダイカッター市場のおけるNTダイカッターの地域別市場シェア（当社調べ） 39
Slide 40: NTダイカッター成長予測
ＮＴダイカッター成⻑予測 ＮＴダイカッターは2018－2020で年平均成⻑率16%と拡⼤する⾒込み ＮＴダイカッターの成⻑予測2010-2020 （当社調べ） 40
Slide 41: 紙おむつの市場成長予測
紙おむつの市場成⻑予測 地域別の年平均成⻑率は、①中国、②南⽶の市場が⾼い 製品別では、⼤⼈おむつ製品の成⻑が期待される ⇒⼤型ダイカッター製品の開発 年平均成長率 8.92% 年平均成長率 年平均成長率 5.94% 年平均成長率 8.15% 5.31% 年平均成長率 年平均成長率 年平均成長率 6.94% 5.83% 6.54% 年平均成長率 6.91% 年平均成長率 6.73% 米国 欧州 中国 日本 インド 東南アジア 南米 中東 アフリカ ⼤⼈・⼦供おむつの地域別市場成⻑率予測 2018-2022 （出典：QY research） 41
Slide 42: グローバル戦略
➊グローバル戦略 ●NTダイカッターのグローバル展開 ●施策の概要 世界シェア“ №１”を⽬指し グローバルに展開する ブラジル子会社を設立 （2019年7⽉営業開始予定） グローバル市場のお客様（●）ニーズに対応し、販売拠点を展開し、アフターサービス拠点 （●:グループ会社●:協⼒会社）を充実させることで、更なるシェアアップを⽬指します。 42
Slide 43: 南米市場開拓 ブラジル子会社設立
➊グローバル戦略 南⽶市場開拓 ブラジル⼦会社設⽴ B社 C社 A社 E社 D社 所在地：ブラジル サンパウロ州 （南⽶市場において、サニタリーメーカはブラジルに集中） 営業開始予定⽇：2019年7⽉ 事業内容：①NTダイカッター関連製品の販売および再研磨サービスの提供 ②その他当社関連製品の販売およびサービスの提供 43
Slide 44: 生産能力強化
❷⽣産能⼒強化 ＮＴダイカッターの⽣産能⼒増強・今後の新製品増産を⽬的として、 建屋を増築し、2018年5⽉に稼働を開始。 建屋の概況 （１）所在地 基⼭⼯場 （２）建築⾯積 約4,100㎡ （３）⽣産開始 2018年5⽉ （４）投資総額 約10億円 ⽣産能⼒ 今回の増築により、ＮＴダイカッターの 増築部分 ⽣産能⼒は現在の倍になる予定 44
Slide 45: イノベーションの提案（CCアンビルロール）
❸イノベーションの提案 CCアンビルロール（Cemented Carbide Coated Anvil Roll） ・CCアンビルロールは、アンビルロール表⾯に緻密で⾼硬度な超硬合⾦ コーティング層を有する当社独⾃の製品です。 ・ロータリーカッターの刃先を優しく受け⽌め、優れた耐久性を併せ持つ ことで、シャープな切れ味、⻑寿命、刃先損傷トラブル防⽌、外部環境 の影響を受けにくい、などの優れた特徴をもっています。 ・世界中のサニタリー⼯場や様々な⽣産ラインで、⾼い信頼と評価を得て います。（JPN Patent No.5797408, No.6209300） CCアンビルロール 荷重 超硬合⾦コ
Slide 46: 品質・顧客サービス
❹品質・顧客サービス 2019年1⽉に、NTダイカッター検査設備として、テストライン装置を導⼊しました。 お客様と同じ⽣産条件（不織布・⽣産速度など）で稼働させ、温度上昇や切断性を 検証し、品質を向上させます。 今後、需要拡⼤が⾒込まれる⼤⼈おむつ⽤⼤型ダイカッターの稼働も可能です。 （不織布最⼤幅：1m、 運転速度Max：600m/min） 不織布 NTダイカッター １⽉11⽇付の⽇本経済新聞朝刊に「NTダイカッターテストライン装置の導⼊」の記事が掲載されました。 当社のホームページ（https://www.nittan.co.jp/topics/topics_page_1_439.html
Slide 47: 低侵襲治療の市場成長予測
低侵襲治療の市場成⻑予測 低侵襲治療の市場は2018年ー2025年に年平均成⻑率が12.8％で拡⼤する と予測されています 低侵襲治療の市場成⻑率調査（2018-2025）（当社調べ） 47
Slide 48: カテーテル用タングステン製品
カテーテル⽤タングステン製品 タングステンリボン ー体にやさしい(低侵襲)医療に役⽴っていますー 血管狭窄（きょうさく）手術 外層樹脂 ⾦属製ワイヤー 内層樹脂 ステンレス 25ｘ150μｍ タングステン 25ｘ150μm Ｘ線 ＊タングステンは鉄の2.5倍の重さがあり、その特徴で、同じ条件下でX線を照射したモニターでは 2.5倍クリアに⾒えます ＊X線照射量を減らすことで、体の負担が軽減されます 48
Slide 49: 半導体・電子部品の売上計画
半導体・電⼦部品の売上計画 ■半導体・電⼦部品 半導体・電子部品分野の売上計画（億円） 35 30 25 20 15 10 5 0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 半導体 電⼦部品 半導体製造 ハードディスク ドライブ⽤ 装置部材 磁気ヘッド基板 49
Slide 50: ハードディスクドライブ用磁気ヘッド基板
ハードディスクドライブ⽤磁気ヘッド基板 ハードディスクドライブ⽤磁気ヘッド基板 記録メディアであるハードディスクドライブにデ ータの読み書きを⾏う磁気ヘッドが搭載され ており、このヘッドに当社のセラミックスが⽤い られています。 磁気ヘッド基板の世界シェアは７５％（⾃社推計）で世界中の磁気ヘッドに 広く使⽤され、⾼い評価をいただいています。 50
Slide 51: Tana SUSIEEROTHUBIRER Ay case oscnctes
Tana SUSIEEROTHUBIRER Ay case oscnctes
Slide 52: 半導体製造装置市場 実績・予測
半導体製造装置市場 実績・予測 2017年はグローバル、⽇本製装置ともに⼤幅に伸⻑しました 2018年以降も半導体の旺盛な需要に⽀えられ、堅調な成⻑が⾒込まれています グローバル ⽇本製装置 実績・予測 予測 実績・予測 予測 ※出典：国際半導体製造装置材料協会（SEMI）, 2018年7⽉ ※出典：⽇本半導体製造装置協会（SEAJ）, 2018年7⽉ 52
Slide 53: エッチング装置市場の拡大
半導体製造装置全体に占める加⼯装置の割合 エッチング装置と露光装置の割合 2017年、エッチング装置の売上規模が初めて露光装置を上回りました 半導体の微細化・多層化に伴い、今後もエッチング装置市場の拡⼤が⾒込まれます 伸⻑するエッチング 装置市場に、当社 の耐プラズマ部材 を投⼊する。 ※出典：SEMI / SEAJ WWSEMS 53
Slide 54: エッチング装置へのセラミックス応用例
エッチング装置へのセラミックス応⽤例 プラズマエッチング装置へのセラミックス応⽤例 シャワープレート チャンバー内壁 プラズマ リング部材 ウエハ 静電チャック 半導体製造⽤プラズマエッチング装置の模式図 54
Slide 55: 各種セラミックスのプラズマ耐性
各種セラミックスのプラズマ耐性 プラズマ耐性に優れた特殊セラミックス 各種セラミックスのプラズマ耐性 消耗しにくい Si SiC Al2O3 開発材Ａ 開発材B シリコン シリコンカーバイド アルミナ （絶縁性） （導電性） 55
Slide 56: 自動車・産業機器
⾃動⾞・産業機器 ■ ⾃動⾞市場の製品紹介 ⾃動⾞ 抵抗溶接⽤電極 ＥＶ用接点製品 © 2018 Nippon Tungsten Co.,Ltd. 56
Slide 57: 電気自動車の市場成長予測
電気⾃動⾞の市場成⻑予測 グローバルでの2016年ー2025年の年平均成⻑率は19.5％と拡⼤するとみこ まれます 地域別の年平均成⻑率は、中国、ヨーロッパの市場が⾼い 販売数量 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2025 （千台） 4,500 4,000 年平均 成長率 3,500 27.3％ 3,000 年平均 2,500 年平均 成長率 2,000 年平均 26.1％ 成長率 成長率 20.3％ 1,500 3.5％ 年平均 1,000 成長率 29.0％ 500 0 日本 EU 北米 中国 その他地域 電気⾃動⾞の地域別市場成⻑率予測 2016-2025
Slide 58: EV用接点製品
⾃動⾞関連製品 EV⽤接点製品 EV⽤接点製品は、主にEV⾃動⾞で使⽤され、事故などの緊急時に バッテリー、モーターの電流を瞬時に完全に遮断するメインリレー⽤接点 や急速充電⽤のリレーに使⽤されています。 メインリレー イ ン ジェ ネ レーター ー バ バ タ ー ッ テ ー リ モーター エン ジン アクセ サリー AC/DC 急速充電⽤リレー EV、HEV向けEVリレーのアプリケーション例 58
Slide 59: EV用接点製品の成長率
⾃動⾞関連製品 EV⽤接点製品の成⻑率 EV市場の拡大とともにリレー用接点も増加する見込み 当社のEVリレー⽤接点も、2018－2025で年平均成⻑率13.8%と拡⼤する⾒込み EV接点の市場成⻑率予測 2010-2025 （当社調べ） 2019年に⽣産能⼒を1.6倍にする設備投資を計画。 59
Slide 60: 抵抗溶接用電極及びEV用接点製品
⾃動⾞関連製品 抵抗溶接⽤電極及びEV⽤接点製品 抵抗溶接のイメージ図 電流 被溶接物 電 極 発熱、溶融 （ナゲット） タングステン系の電極は、主に⾃動⾞電装部品の接合⼯程で⽤い られています。 当社の抵抗溶接⽤電極は⻑寿命化や⽣産効率の向上に寄与し ています。 60
Slide 61: ウルトラファインバブル（UFB）クーラントシステム
産業⽤機器 ウルトラファインバブル（UFB）クーラントシステム ※既存の加⼯機に接続するだけで使⽤可能 破裂 浮上しない ・研削能率は1.5倍以上、切削 ゆっくり浮上 能率は1.4倍以上に改善。 ・砥⽯の寿命延⻑と臭気防⽌の ウルトラ マイクロ ファインバブルより 効果が得られています。 ファインバブル バブル ⼤きいバブル 直径1μm未満 直径1μm〜100μm未満 直径100μm以上 微細な熱運動の為に 浮⼒の為にゆっくり浮上し 発⽣とともに 浮上せず消滅しない やがて消滅する 浮上してしまう 61
Slide 62: セグメント別売上高比率の推移
セグメント別売上⾼⽐率の推移 1980年代は電機部品事業※の売上⾼が約70%を占めていたが、2000年代になっ て機械部品事業※の売上⾼が増加し、2020年には約60%を占める 予測となっています。 2020年以降は機械部品事業に注⼒し、業績を伸ばしていく予定です。 （※ 機械部品事業:超硬合⾦＋セラミック 電機部品事業:電気・電⼦材料＋⾦属材料） 売上⾼⽐率の推移 62
Slide 63: 本日の内容
本⽇の内容 １．会社概要 ２．事業内容 ３．業績の概要（2019年３⽉期第３四半期） ４．剰余⾦の配当、配当⽅針 ５．2020中期経営計画 ６．株式の状況 63
Slide 64: 株式の状況
株式の状況 発⾏済株式総数（18年9⽉） 2,577千株 浮動株⽐率 66.4％ 株価（3⽉14⽇）：売買単位100株 2,421円 株式指標 1株あたり純資産（19年3⽉期第3四半期） 4,100円62銭 PBR：株価純資産倍率 0.59倍 1株当たり純利益（19年3⽉期予想） 341円85銭 PER：株価収益率（19年3⽉期予想） 7.08倍 1株当たり配当⾦（19年3⽉期予想） 90.0円 配当利回り（19年3⽉期予想） 3.72％ 出来⾼ 株価 （㈱） （円） 64
Slide 65: ご注意
ご注意 ご静聴ありがとうございました。 本資料は情報提供を⽬的とするものであり、当社株式の購⼊や売却を勧誘する ものではありません。 また、掲載されている情報は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき、当社が独⾃ に予測したものであり、リスクや不確定な要素を含んでおります。 従いまして、⾒通しの達成を保証するものではありません。当社の内部要因や当 社を取り巻く事業環境の変化等の外部要因が直接または間接的に当社の業績 に影響を与え、本資料に記載した⾒通しが変わる可能性があることをご承知おきく ださい。 投資に関する最終的な決定は、利⽤者ご⾃⾝の判断でなさるようにお願いいたし ます。 65
Slide 66: （参考）業績の概要（連結）
（参考）業績の概要（連結） ■経営成績（連結） 海外の不採算事業を整理し、⾼採算事業へ注⼒ （単位：百万円） 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 区 分 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 売 上 ⾼ 11,616 11,372 11,022 10,124 11,102 営 業 利 益 256 204 678 473 755 経 常 利 益 320 372 795 575 980 親会社株 主に 帰属 する 303 401 651 469 696 当 期 純 利 益 純 資 産 7,950 8,563 8,652 8,978 9,578 総 資 産 16,155 1
Slide 67: （参考）業績の概要（連結）経営指標
（参考）業績の概要（連結） ■経営指標 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 区 分 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 1 株 当 た り 純 資 産 （ 円 ） 3,223.59 3,483.29 3,582.89 3,715.00 3,949.26 1 株 当 た り 当 期 純 利 益 （円） 123.87 164.23 266.45 195.02 288.51 ⾃ ⼰ 資 本 ⽐ 率 （ %） 48.80 52.70 58.30 60.20 58.50 ⾃ ⼰ 資 本 利 益 率 （ ROE ） （ % ） 4.10 4.90 7.60 5.30 7.50
Slide 68: （参考）業績等の推移（過去10年間）
（参考）業績等の推移（過去10年間） 過去の業績等（売上、営業利益、経常利益、株価）の推移 売上高（百万円） 経常利益（百万円） 1,200 14,000 1,000 12,000 800 10,000 600 8,000 400 6,000 200 4,000 0 2,000 △ 200 0 △ 400 年間配当金(円) 株価推移（円） 4,500 90 4,000 80 3,500 70 60 3,000 50 2,500 40 2,000 30 1,500 20 1,000 10 500 0 0 68