Asia Pile Holdings Corporation · TSE:5288
Asia Pile — Q2 FY2015 Earnings Presentation
24 slides from Asia Pile's earnings presentation, Nov 21, 2014
Slide 1: 第10期（2015年3月）第2四半期決算説明会
第10期（2015年3月）第２四半期決算説明会 2014年11月21日
Slide 2: 目次
Ⅰ.決算のポイント、主なトピックス ３ ～ ６ Ⅱ.マーケットの動向 ８ ～ １０ Ⅲ.第10期(2015年3月)第2四半期決算概要 １２～ １５ Ⅳ.経営概況 １７～ ２３ 1
Slide 3: Ⅰ．決算のポイント、主なトピックス
Ⅰ．決算のポイント、主なトピックス
Slide 4: １．決算のポイント
１．決算のポイント ・2013年12月のPV社（ベトナム）の子会社化により、第10期（2015年3月）はPV社（ベトナ ム）が通期で連結に寄与する。 （1）2014年度上期の連結売上高は、前年同期対比2.5％の増収となった。 ・国内は前年同期対比3.8％減収、PV社（ベトナム）の連結化に伴い、増収となった。 ・2014年度上期の国内コンクリートパイルの出荷量は業界全体で前年同期比 11.0％減少した。 ・当社の国内コンクリートパイルの完工シェアは前年同期対比1.5ポイントアップした。 （2）営業利益、経常利益が減少した。 ・営業利益は前年同期対比14.1％、経常利益は同15.1%減少。 国内の
Slide 5: ２．主なトピックス（今年度）
２．主なトピックス（今年度） ２０１４年 ６月 ファン カック ロン氏（PV社会長）が当社取締役に就任。 PV社（ベトナム）との連携強化。 ２０１４年 ８月 既成コンクリート杭と空調技術を融合した画期的な地中熱利用システム工法 を新日本空調株式会社と共同開発。 ２０１４年１０月 九州（福岡）新工場の建設着工。 ２０１４年１０月 中間配当（一株当たり６円）の実施を発表。 ２０１４年１０月 Phan Vu Hai Duong Joint Stock Company(ベトナム）の株式取得（約5億円、 47.9％）を発表。 ベトナム北部における基礎工事関連事業の本格的展開に着手。 ２０１４年１０月 ミ
Slide 6: 九州（福岡）新工場建設概要
九州（福岡）新工場建設概要 ・所在地 福岡県飯塚市鯰田工業団地内 （総敷地面積 約６３千平方メートル） ・総投資額 約３８億円 ・製造能力 ７万ｔ/年 （最大約１０万ｔ/年） ・スケジュール 2014年10月 着工 2015年 6月 竣工予定 2016年 1月～4月生産、出荷開始予定 ・本件投資の狙い 九州地区の大径化需要に対応、高支持力化を推進 杭運搬費用の削減 老朽化工場のバックアップ体制を構築 5
Slide 7: ミャンマーにおける合弁会社概要
ミャンマーにおける合弁会社概要 ・目的 ミャンマー国内におけるコンクリートパイル生産及び基礎工事分野の展開を 目指し、製造工場を設立 ・所在地 ティラワ経済特区工業団地内 ・資本金 12.5百万㌦ ・出資比率 ジャパンパイル 55％、 Myanmaｒ V‐Pile Co.,Ltd 40%、 PV 社（ベトナム） 5% ・Myanmaｒ V‐Pile Co.,Ltd の概要 ミャンマー最大手の基礎工事会社。総合建設、施工機材などの貿易、サービス業も 展開。 6
Slide 8: Ⅱ．マーケットの動向
Ⅱ．マーケットの動向
Slide 9: ３．全国コンクリートパイル出荷量
３．全国コンクリートパイル出荷量 コンクリートポール・パイル協会資料 （単位：千トン） 3,500 3,104 2,950 2,956 3,000 2,660 2,631 2,500 1,508 1,450 1,476 2,000 1,266 1,285 前年同期対比 1,500 89.0％ 1,000 1,500 1,480 1,596 1,394 1,346 1,421 下期 500 上期 0 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期 第10期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 全国の出荷量は、前年同期対比11.0％減
Slide 10: ４．当社のコンクリートパイル完工量
４．当社のコンクリートパイル完工量 （単位：千トン） 800 760 700 671 613 600 548 380 516 500 336 308 前年同期対比 400 225 274 94.7％ 300 下期 上期 200 380 336 360 292 275 305 100 0 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期 第10期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 当社の完工量は前年同期対比5.3％減少した。 9
Slide 11: ５．コンクリートパイルのシェア
５．コンクリートパイルのシェア コンクリートポール・パイル協会資料 第5期 第5期 第6期 第6期 第7期 第7期 第8期 第8期 第9期 第9期 第10期 2010年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2014年3月期 2015年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 出荷量（千ｔ） 237 202 251 247 272 275 313 326 378 333 325 シェア 17.0% 15.9% 18.7% 19.2% 18.1% 18.
Slide 12: Ⅲ．第10期第２四半期決算概要（連結）
Ⅲ．第10期（2015年3月） 第２四半期決算概要（連結）
Slide 13: ６．連結売上高・営業利益の推移
６．連結売上高・営業利益の推移 売上高 営業利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 40,000 2,500 35,000 2,000 30,000 1,500 25,000 20,000 1,000 15,000 500 10,000 0 5,000 0 -500 第5期 第5期 第6期 第6期 第7期 第7期 第8期 第8期 第9期 第9期 第10期 第5期 第5期 第6期 第6期 第7期 第7期 第8期 第8期 第9期 第9期 第10期 2010年 2010年 2011年 2011年 2012年 2012年 2013年 2013年 2014年 2014年 2015年 2010年 201
Slide 14: ７．事業別 売上高の推移
７．事業別 売上高の推移 （単位：百万円） 30,000 26,594 26,119 25,207 25,000 20,834 21,235 19,608 19,243 20,000 18,437 17,074 16,721 13,921 15,000 コンクリートパイル 場所打ち 10,000 鋼管 4,664 4,279 4,993 4,486 4,368 5,000 3,084 3,200 3,524 3,308 3,180 2,318 2,191 2,566 2,037 3,015 0 1,406 2,055 1,097 1,238 745 1,483 1,998 第5期 第5期 第6
Slide 15: ８．比較連結損益計算書
８．比較連結損益計算書 （単位：百万円） 第8期 第8期 第9期 第9期 第10期 2013年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2014年3月期 2015年3月期 (上期) 【通期） (上期) （通期） (上期) 売上高 24,951 52,521 31,682 65,779 32,485 売上原価 20,952 44,422 26,509 55,010 27,246 売上総利益 3,998 8,099 5,173 10,768 5,239 （売上総利益率） (16.0%) (15.4%) (16.3%) （16.4%） （16.1%） 販売費及び一般管理費 3,195 6,185
Slide 16: ９．連結キャッシュ・フロー計算書
９．連結キャッシュ・フロー計算書 第8期 第8期 第9期 第9期 第10期 （単位：百万円） 2013年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2014年3月期 2015年3月期 （上期） （通期） （上期） （通期） （上期） 税金等調整前当期純利益 787 2,198 2,002 4,213 1,710 減価償却費 429 898 476 1,068 708 売上債権の増減 (△は増加額) △ 985 △ 2,106 △ 1,260 △2,276 △275 たな卸資産の増減 (△は増加額) △ 521 △ 1,471 △ 957 548 △13 仕入債務等の増減 (△は減少額) 1,0
Slide 17: Ⅳ．経営概況
Ⅳ．経営概況
Slide 18: 10-1. 経営概況1
10-1. 経営概況1 1.前期の特徴 （1）夏以降、回復期待が裏切られた （2）4年ぶりに民需は減少した （3）足下の受注は改善傾向 17
Slide 19: 10-2. 経営概況2
10-2. 経営概況2 2.前期当社の特徴 （1）海外事業が軌道に乗る （2）総合基礎建設業が更に浸透 （3）大型工事の増加 3.今期の見通し 18
Slide 20: 全国のコンクリートパイル出荷量（官需・民需別）
全国のコンクリートパイル出荷量（官需・民需別） （単位：千トン） 1,800 官需 1,600 民需 1,400 447 313 317 409 418 396 1,200 451 356 472 381 436 1,000 800 600 1,187 1,163 1,149 1,055 1,068 1,091 944 990 949 904 400 829 200 0 第5期 第5期 第6期 第6期 第7期 第7期 第8期 第8期 第9期 第9期 第10期 2010年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2013年
Slide 21: 当社の復興需要推移
当社の復興需要推移 （単位：トン） （単位：百万円） 14,000 1,000 900 12,000 800 10,000 700 600 8,000 500 6,000 400 4,000 300 200 2,000 100 0 0 第8期 第8期 第9期 第9期 第10期 2013年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2014年3月期 2015年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 売上 255 201 445 181 929 完工量（ton) 3,496 2,951 5,295 2,756 13,240 20
Slide 22: 受注額の傾向
受注額の傾向 180 第７期上期を100とした指数 160 140 120 100 80 165 143 153 139 60 126 100 107 40 20 0 第7期 第7期 第８期 第８期 第9期 第9期 第10期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 受注総額では、前年下期比１０％の増加。 21
Slide 23: 海外事業の本格化
海外事業の本格化 ・2010年7月 ベトナム最大手PV社に5%出資し、東南アジア市場への一歩を踏み出す。 以降、生産技術、建設技術の改善、経営体制の改革を図る。 逐次必要資金を追加出資し収益力を強化した。 ・2012年9月 大型案件が集中するベトナム中部のクアンビン省にコンクリートパイル製造 販社をPV社と合弁で設立。 ・2013年12月 PV社への出資比率52.4％引き上げ、連結子会社化。 ・2014年10月 PV社はベトナム南部での大規模工場を建設中。 同時にベトナム北部での大規模工場の建設に着手。 ・2014年10月 ミャンマーで最大手のVパイル社と合弁事業を開始する。 約4年にて順調に
Slide 24: 売上高別の売上・粗利益の比率
売上高別の売上・粗利益の比率 売上 小型物件（４千万円未満） 粗利益 小型物件（４千万円未満） 大型物件（４千万円以上） 大型物件（４千万円以上） 54.3% 51.1% 51.0% 60.9% 60.1% 60.9% 57.5% 63.2% 63.1% 67.6% 67.0% 71.9% 45.7% 48.9% 49.0% 39.1% 39.9% 39.1% 42.5% 36.8% 36.9% 32.4% 33.0% 28.1% 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期 第10期 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期 第9期 10年3月期 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月