Nippon Concrete Industries Co., Ltd. · TSE:5269
Nippon Concrete Industries — H1 FY2014 Earnings Presentation
36 slides from Nippon Concrete Industries's earnings presentation, November 2014
Slide 1: 2014年度中間決算説明
２０１４年度中間決算説明 ２０１４年４月～９月 親杭パネル（岩手県崎山外道災害復旧工事）
Slide 2: 目次
目 次 ■2014年度中間期業績概要 ■ 経営指標・業績予測 ◆ 2014年度上半期トピックス P01 ◆ 営業利益率/経常利益率の推移 P12 ◆ 中間連結業績要約 P02 ◆ 設備投資/減価償却費の推移 P13 ◆ 中間連結主要経営指標 P03 ◆ 社債・借入金残高の推移 P14 ◆ 四半期別 売上高・経常利益 P04 ◆ 配当及び自己株式の取得状況 P15 ◆ 中間連結セグメント別売上高・損益 P05 ◆ 連結売上高/経常利益/純利益の推移 P16 ◆ セグメント別事業概要 P06 ◆ 2013年中期経営計画(位置付け・中期経営方針) P17 ◆ 連結セグメント別売上高推移 P08 ◆
Slide 3: 2014年度上半期トピックス
2014年度上半期トピックス トヨタ式改善活動を 施工営業部門へ展開 ミャンマーにおける合弁会社の設立合意 プレキャストコンクリート製品の製造販売を目的に、 ミャンマーMaGa社とNC & MaGa Co., Ltd.を設立する ことで基本合意 10月 ９月 ８月 ７月 ６月 ５月 単元株式数引下げ ４月 平成26年10月1日から、単元株 式数を1,000 株から100 株に変更 古河工場生産能力 増強工事完成 1
Slide 4: 中間連結業績要約
中間連結業績要約 （単位：百万円） 前中間期 当中間期 増減 公表値 実績 実績 前期比 増減率 2014年 (A) (B) (B)-(A)=(C) (C)/(A) 5月15日 売 上 高 18,486 18,082 △ 403 △ 2.2% 18,000 営 業 利 益 1,118 839 △ 279 △ 25.0% 800 経 常 利 益 1,335 1,026 △ 308 △ 23.1% 950 当 期 純 利 益 862 597 △ 264 △ 30.7% 700 2
Slide 5: 中間連結主要経営指標
中間連結主要経営指標 有利子負債・D/Eレシオ D/Eレシオ 百万円 12,000 0.60 前中間期 当中間期 10,308 10,022 9,385 9,055 8,415 8,000 0.46 0.40 自 己 資 本 当 期 純 利 益 率 (ROE ） 3.4 % 1.9 % 0.43 0.38 0.30 0.27 4,000 0.20 総 資 産 経 常 利 益 率 (ROA) 2.5 % 1.7 % 0 0.00 営 業 利 益 率 6.1 % 4.6 % 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年9月 有利子負債残高 D/Eレシオ D/E レ シ オ 0
Slide 6: 四半期別 売上高・経常利益
四半期別 売上高・経常利益 売上高(百万円) 経常利益(百万円) 12,000 1,200 9,983 9,642 9,527 9,351 8,844 800 8,530 8,416 8,569 8,621 8,555 803 816 8,000 519 527 451 484 499 400 395 362 267 4,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 12年度 13年度 14年度 売上 経常利益 4
Slide 7: 中間連結セグメント別売上高・損益
中間連結セグメント別売上高・損益 売上高 (単位：百万円） 前中間期 当中間期 増減額 増減率 (A) (B) (B)－(A)=(C) (C)/(A) 基 礎 事 業 8,668 10,588 1,920 22.1% コンクリート二次製品事業 9,817 7,494 △ 2,323 △ 23.7% 計 18,486 18,082 △ 403 △ 2.2% セグメント損益 前中間期 当中間期 増減額 増減率 (A) (B) (B)－(A)=(C) (C)/(A) 基 礎 事 業 63 791 728 1153.4% コンクリート二次製品事業 1,737 743 △ 993 △ 57.2% 調 整
Slide 8: セグメント別事業概況 ～ 基礎事業 ～
セグメント別事業概況 ～ 基礎事業 ～ (単位：百万円） 前中間期 当中間期 増減額 増減率 (A) (B) (B)－(A)=(C) (C)/(A) 売 上 高 8,668 10,588 1,920 22.1% 営 業 利 益 63 791 728 1153.4% 需要動向 全国全社需要 1,421千ｔ（対前年比89.0％） 当社 120千ｔ（対前年比92.5％） （シェア） 8.4％（対前年比+0.3％） ・ インドネシア向け杭打機輸出４億円 ・ ５月 古河工場生産能力増強工事完了 ・ 豊洲新市場８月着工（１１月完工予定） 6
Slide 9: セグメント別事業概況 ～ 二次製品事業 ～
セグメント別事業概況 ～ 二次製品事業 ～ (単位：百万円） 前中間期 当中間期 増減額 増減率 (A) (B) (B)－(A)=(C) (C)/(A) 売 上 高 9,817 7,494 △ 2,323 △ 23.7% 営 業 利 益 1,737 743 △ 993 △ 57.2% ポール 全国全社需要 348千ｔ（対前年比89.4％） 当社 104千ｔ（対前年比82.6％） （シェア） 29.9％（対前年比-2.5％） 電力向けは堅調、通信向けは東地区で低迷、西地区は好調に推移 土木製品 ＰＣ-壁体は順調に推移 セグメントは低調 7
Slide 10: 連結セグメント別売上高推移
連結セグメント別売上高推移 百万円 50,000 基礎事業 土木 ﾎﾟｰﾙ 40,000 37,000 36,280 35,676 33,660 34,081 30,000 13,920 10,851 13,642 12,026 3,712 3,050 18,082 20,000 3,941 18,486 4,246 16,946 7,759 5,593 6,597 1,901 10,000 19,518 19,310 1,212 2,059 17,388 18,093 9,137 10,588 8,668 0 通期 通期 通期 中間期 通期 中間期 通期 中間期 (予想) 2010年度 20
Slide 11: 中間連結貸借対照表概要
中間連結貸借対照表概要 （単位：百万円） 前期末 当中間期末 増減額 前期末 当中間期末 増減額 科 目 科 目 (A) (B) (B)-(A) (A) (B) (B)-(A) （資産の部） （負債の部） 流動資産 23,368 22,797 △ 571 流動負債 16,239 16,356 116 現金・預金 5,725 5,664 △ 60 仕入債務 9,048 8,776 △ 271 受取手形・売掛金 10,067 9,827 △ 240 短期借入金(含む1年内) 4,258 4,056 △ 202 たな卸資産 5,962 5,195 △ 767 その他 2,933 3,523 590
Slide 12: 中間連結損益計算書概要
中間連結損益計算書概要 (単位：百万円） 前中間期 当中間期 増減額 増減率 (A) (B) (B)-(A)=(C) (C)/(A) 売上高 18,486 100.0% 18,082 100.0% △403 △ 2.2% 売上原価 15,444 83.5% 15,169 83.9% △275 △ 1.8% 売上総利益 3,041 16.5% 2,913 16.0% △128 △ 4.2% 販売費及び一般管理費 1,923 10.4% 2,074 11.5% 151 7.9% 営業利益 1,118 6.0% 839 4.6% △279 △ 25.0% 営業外損益 216 1.2% 187 1.0
Slide 13: 中間連結キャッシュ・フロー概要
中間連結キャッシュ・フロー（ＣＦ）概要 (単位：百万円） 前中間期 当中間期 増減額 (A) (B) (B)-(A) 税金等調整前四半期純利益 1,340 1,025 △ 314 減価償却費 564 540 △ 23 売上債権の増減額（△は増加） 1,472 △ 274 △ 1,747 営業活動に よるCF たな卸資産の増減額（△は増加） 247 767 520 仕入債務の増減額（△は減少） △ 759 △ 271 487 その他 △ 1,355 △ 487 867 計 1,509 1,298 △ 211 投資活動によるCF △ 379 △ 550 △ 171 財務活動によるCF △ 358
Slide 14: 営業利益率/経常利益率の推移
営業利益率/経常利益率の推移 ％ 8.0 6.2 6.0 6.1 5.2 2014年度中間期 5.4 5.2 経常利益率 4.5 5.7％ 4.0 3.4 営業利益率 4.6％ 経常利益率 2.6 2.0 1.7 1.8 営業利益率 0.8 0.8 0.0 2009年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 (予想) 12
Slide 15: 設備投資/減価償却費の推移
設備投資/減価償却費の推移 百万円 4,000 3,000 2,928 2,260 2,000 1,508 1,437 1,299 1,164 1,150 2014年度中間期 1,000 1,171 700 682 設備投資額 1,103百万円 中間 減価償却費 521百万円 0 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 (通常設備投資予想値) 設備投資額 減価償却費(除く投資不動産) 13
Slide 16: 社債・借入金残高の推移
社債・借入金残高の推移 百万円 15,000 10,000 5,000 0 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度9月 社債・借入金 9,598 9,369 8,747 8,514 7,880 現預金残高 1,834 2,130 2,147 5,725 5,664 有形固定資産取得（CF) 702 669 2,625 1,418 551 社債・借入金 現預金残高 有形固定資産取得（CF) 14
Slide 17: 配当及び自己株式の取得状況
配当及び自己株式の取得状況 配当総額(百万円) 1株配当(円) 600 6.00 5.00 5.00 4.50 400 3.50 4.00 2.50 200 2.00 中間配当 0 0.00 2014年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度中間期 （予定） 自己株式取得額 39.0 149 0.6 - - 配当総額 配当総額 123 170 219 266 288 144百万円 １株当たり配当額 2.50 3.50 4.50 5.00 5.00 1株当たり配当額 2.50円 配当総額 自己株式取得額 １株当たり配当額 15
Slide 18: 連結売上高/経常利益/純利益の推移
連結売上高/経常利益/純利益の推移 売上高(百万円) 利益(百万円) 50,000 3,000 25,000 1,500 2014年度中間期 売上高 18,082百万円 中間 経常利益 1,026百万円 0 0 14年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 (予想) 純利益 売上高 32,945 34,739 40,893 42,910 33,278 33,660 34,082 36,280 35,676 37,000 597百万円 経常利益 746 1,329 584 137 609 566 1,174 1,883 2,214 2,250
Slide 19: 2013年中期経営計画
２０１３年中期経営計画 （２０１３年度～２０１４年度） 位 置 付 け ・ 前中経（２０１０年中期経営計画）の業績目標達成により、基本方針を継承・発展させる ・ 経営環境の変化にスピード感をもって対応するため、２か年計画とする ・ 創業６５年目を新たな創業期と捉え、経営理念を改定しグループ経営の深耕を図る 中期経営方針 新たな企業基盤の確立による成長の持続 ・ コア事業において安定した収益基盤を構築する ・ 新規事業、海外事業を推進し新たな成長を目指す 17
Slide 20: 2013年中期経営計画 目標経営指標
２０１３年中期経営計画 目標経営指標 2013年度 2014年度 実績 計画 売 上 高 356.7億円 400億円 経 常 利 益 22.1億円 19億円 （ 経 常 利 益 率 ） 6.2% 4.8% 総資 産経 常利 益率 4.0% 3.5% （ Ｒ Ｏ Ａ ） 配 当 金 5.0円 5.0円 投 資 額 13億円 50億円～60億円(注) (注)2013年度～2014年度の2年間の総額で内訳は、 ・通常投資額20億円（10億円/年×2年） ・プロジェクト投資額30億円～40億円 18
Slide 21: 2013年中期経営計画 重点実施策
２０１３年中期経営計画 重点実施策 （コア事業の強化） ①コンクリートポール・パイルやPC－壁体、RCセグメント等の主力製品において、生産 性の向上や徹底したコスト削減により、競争力の向上を図る ②製品・工法の品揃えの充実を図る ③施工部門、代理店との連携を強化し、既存顧客の囲い込みと新規顧客の獲得を図る （新規事業の推進） 「環境事業」「ポアセル事業」「不動産事業」 ①長年培った技術力、ノウハウを活かす ②新たなビジネスモデルを構築 ③経営資源の有効活用を図る （海外事業の展開） アジア新興諸国の経済発展によるインフラ需要の拡大を、新たなビジネスチャンスと捉 え、組織体制を整備し、技術・資本
Slide 22: 2014年度下期の見通し
２０１４年度下期の見通し ＜基礎事業＞ • 収益改善効果は定着 • 大型受注工事の遅延 → 売上の確保に注力 ＜ポール事業＞ • 上期の傾向が継続 、工場稼動は正常化へ ＜土木製品事業＞ • 受注工事の遅延により、売上・生産低迷 • 東京外環道ＲＣセグメントは受注確定に向け活動中 → その他大型セグメント案件の受注に注力 20
Slide 23: 2014年度業績予想
２０１４年度業績予想 （単位：百万円） 2013年度 2014年度(11/13公表値) 通期比 前期実績 中間期(実績) 通期(予想) 増減額 増減率 売 上 高 35,676 100.0% 18,082 100.0% 37,000 100.0% 1,323 3.7% 営 業 利 益 1,856 5.2% 839 4.6% 2,000 5.4% 143 7.7% 経 常 利 益 2,214 6.2% 1,026 5.7% 2,250 6.1% 35 1.6% 当期純利益 1,067 3.0% 597 3.3% 1,550 4.2% 482 45.2% 配 当 ( 円 ） 5.00 - 2.50
Slide 24: 参考資料
参 考 資 料 参考資料 ◆ パイル需要推移(全国) P22 ◆ パイル全国生産・出荷実績及びシェア(2014年度上半期) P23 ◆ ポール需要推移(全国) P24 ◆ ポール全国生産・出荷実績及びシェア(2014年度上半期) P25 ◆ 13年度・14年度上半期地域別パイル需要（全国） P26
Slide 25: パイル需要推移(全国)
パイル需要推移 （全国） 万ｔ 14年度9月出荷シェア（％） 500 NC 8.43% 400 NCG 15.13% 全国 100.00% 300 200 100 0 14年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 9月 全国(万t) 393 379 351 308 301 279 373 416 410 397 266 263 295 296 310 142 NC（万ｔ） 26 27 27 28 27 28 41 44 51 52 30 26 30 30 27 12 NCG(万t) 59 61 61 55 54
Slide 26: パイル全国生産・出荷実績及びシェア
パイル全国生産・出荷実績及びシェア 会 社 名 生産量 出荷量 シェア （2014年度上半期） (ｔon） (ton) 生産 前年 出荷 前年 シェア 同期比 シェア 同期比 1 三谷セキサン㈱ 354,626 351,435 25.31% 24.73% 2 ジャパンパイル㈱ 292,636 324,862 20.88% 22.86% 3 日本ヒューム㈱ 134,824 132,482 9.62% 9.32% 4 日本コンクリート工業㈱ 123,604 119,830 8.82% 8.43% 5 ㈱トーヨーアサノ 98,194 90,850 7.01% 6.39% 6 日本高圧コンクリート㈱
Slide 27: ポール需要推移(全国)
ポール需要推移 （全国） 14年度9月出荷シェア（％） NC 29.87% 万ｔ 100 NCG 71.89% 全国 100.00% 80 60 40 20 0 14年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 9月 全国(万t) 88 86 79 66 65 71 72 75 71 70 70 74 70 72 75 35 NC（万ｔ） 26 24 24 18 18 21 22 22 22 22 21 22 21 24 23 10 NCG(万t) 69 58 59 46 46 50 51 53 50 50 49 5
Slide 28: ポール全国生産・出荷実績及びシェア
ポール全国生産・出荷実績及びシェア 生産量 出荷量 シェア 会 社 名 (ｔon） (ton) 生産 前年 出荷 前年 （2014年度上半期） シェア 同期比 シェア 同期比 1* 日本コンクリート工業㈱ 100,250 103,884 28.22% 29.87% 2 大日コンクリート工業㈱ 51,857 51,905 14.60% 14.93% 3* 東北ポール㈱ 32,403 30,765 9.12% 8.85% 4* 九州高圧コンクリート工業㈱ 28,769 29,459 8.10% 8.47% 5 三谷セキサン㈱ 25,427 25,839 7.16% 7.43% 6* 東海コンクリー
Slide 29: 13年度・14年度地域別パイル需要
13年度・14年度地域別パイル需要 （全国） 千トン 800 支持杭 節杭 高支持力杭 600 400 200 0 13 14 13 14 13 14 13 14 13 14 13 14 13 14 13 14 13 14 13 14 増減率 北海道 東北 関東 山静 北陸 中部 関西 中四国 九州 合計(千㌧) 高支持力杭 73 64 55 67 372 353 17 14 51 49 88 70 142 142 72 75 108 103 978 938 -4.1% 節杭 16 14 15 11 11 12 2 1 21 22 9 9 11 8 3 1 13 8 101 86 -14.9%
Slide 30: 株価・出来高の推移
株価・出来高の推移 出来高（千株） 株価（円） 40,000 800 700 30,000 600 500 20,000 400 300 10,000 200 100 0 12/10 12/11 12/12 13/1 13/2 13/3 13/4 13/5 13/6 13/7 13/8 13/9 13/10 13/11 13/12 14/1 14/2 14/3 14/4 14/5 14/6 14/7 14/8 14/9 14/10 0 出来高（千株） 1,457 1,569 7,630 4,477 3,293 2,537 2,410 4,249 1,556 1,489 1,236 22,044
Slide 31: 会社基本情報
会 社 基 本 情 報 会社基本情報 ◆ 会社概要 P28 ◆ 経営理念 P29 ◆ 事業内容 P30
Slide 32: 会社概要
会 社 概 要 ◆ 商 号 日本コンクリート工業株式会社 NIPPON CONCRETE INDUSTRIES CO., LTD. ◆ 設 立 1948年(昭和23年)8月5日 ◆ 代 表 代表取締役社長 網谷 勝彦 ◆ 本 社 〒108-0023 東京都港区芝浦四丁目6番14号 NC芝浦ビル ◆ 上 場 取 引 所 東京証券取引所市場第一部 証券コード5269 （1967年（昭和42年）10月) ◆ 資 本 金 5,111百万円 ◆ 大 株 主 新日鐵住金㈱、太平洋セメント㈱、日本電設工業㈱ ◆ 事 業 内 容 コンクリートポール、コンクリートパイルおよびプレキャスト製 品の製造、販売ならび
Slide 33: 経営理念
経 営 理 念 （２０１３年５月 改定） 経営理念 日コングループは 「コンクリートを通して、 安心・安全で豊かな社会づくりに貢献する」 ために存在します 行動理念 私たちは、 １．お客さまを大切にし、社員の働き甲斐と幸せの実現を目指します ２．コンクリートでお客さまに感動を与える高い技術力を保持し、品質至上を目指します ３．適正利潤を確保し、企業価値を高め、株主の信頼と社員の幸福を目指します ４．私たち社員は ・熱きチャレンジの心を持っております ・常に自己革新を目指します ・失敗を責めず、失敗から学びます ・社内外での挨拶を励行します 29
Slide 34: 事業内容
事 業 内 容 ■コンクリートポール ■PC-壁体 配電線路、通信線路、電車線路、防球ネット、 高剛性な土留構造物用等辺角型コンクリー 照明、アンテナ等の支持物 トパイル （仮設なしで自立式の擁壁や護岸を急速築 造） ■コンクリートパイル ■コンクリートセグメント さまざまな施工ニーズに対応した基礎杭 シールドトンネル用RCセグメント（高流動セ ・PHCパイル ・PRCパイル ・SCパイル グメントは高品質・低価格） ・RSCパイル ・RSCPパイル なお、PHCパイルには、外観形状が異なる節杭、HB パイル、HMパイルなどがあります。 ■超高強度繊維補強コンクリート（UFC） ■プレキャスト
Slide 35: 生産･営業拠点
生産･営業拠点 ・ 生産拠点 13ヵ所 ･ 川島工場 (茨城県) ポ・パ・土 ･ 直方工場 (福岡県) ポ・パ ･ 鈴鹿工場 (三重県) ポ ･ 和気工場 (岡山県) パ ･ 古河工場 (茨城県) パ ･ 笠岡工場 (岡山県) パ ･ 高砂工場 (兵庫県) ポ・パ ･ 板倉工場 (群馬県) 土 ･ 滋賀工場 (滋賀県) パ ･ 結城工場 (茨城県) 他 ･ 小松工場 (愛媛県) ポ・パ ･ 岡山工場 (岡山県) 建 ･ 四日市工場 (三重県) パ 注） ポ：ポール パ：パール 土：土木製品 建：建築製品 他：その他 ・ 営業拠点 12ヵ所 本 社 ･ 茨城営業所 大阪支店 ･ 岡山営業所 ・
Slide 36: ご注意・問合せ先
■ ご注意 この資料に記載されている業績予想等は、本資料作成時において 入手可能な情報に基づき作成したものであり、実際の結果は、今 後様々な要因によって、予想、計画と異なる場合があり、いかなる 確約や保証を行うものではありません。 ■ 問合せ先 日本コンクリート工業株式会社 社長室 株式・IRグループ TEL： ０３－３４５２－１０２５ FAX： ０３－３４５２－１１２１ E-mail： ir@star.ncic.co.jp
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