Realites Sca · EURONEXT:ALREA
Realites Sca — Realites — Investor Presentation (July 2016)
29 slides from Realites Sca's investor presentation, July 2016
Slide 1: Présentation Stratégie REALITES
Juillet 2016 Présentation Stratégie REALITES
Slide 2: Partie 1 | Rétrospective actualités 2016 Partie 2 | Une stratégie « asset light
Partie 1 | Rétrospective actualités 2016 Page 4 Partie 2 | Une stratégie « asset light » Page 8 Partie 3 | Cession de FINANCIERE REALITES Page 20 Partie 4 | Perspectives et stratégie Page 23 2
Slide 3: Les enjeux pour REALITES
Les enjeux pour REALITES Capitaux disponibles en Accès difficile au capital Besoins financiers en coinvestissement de l’entreprise forte croissance immobilier Création de valeur Valorisation du capital Pas de création de valeur importante grâce au TRI inférieure aux fonds pour l’actionnaire des fond
Slide 4: Rétrospective actualités 2016
Rétrospective actualités 2016
Slide 5: Fil d’actualités
Fil d’actualités 24/03 : Recrutement de Mike MATHELIER et Stéphane GAI 01/04 : REALITES lauréat de 2 Pyramides d’Argent pour METROPOLIS (Rennes) et #UNIK (Nantes) 27/05 : Gain d’un appel d’offre pour 2 projets à Brest pour 25 M€ 03/06 : REALITES garde le cap avec The Bridge 2017 – une course transat
Slide 6: La gouvernance de REALITES renforcée pour 10 ans
La gouvernance de REALITES renforcée pour 10 ans > 14,92% du capital et 19,07% des droits de > Nouvel avenant au pacte d’actionnaires vote de REALITES détenus par Yoann renouvelant pour 10 ans l’action de concert JOUBERT via DOGE. entre FCH, DOGE, DB2 et LEXIN. > Réduction du capital de la société F
Slide 7: Activité du S1 2016
Activité du S1 2016 S1 2015 S1 2016 % Développement foncier* 704 1 147 62,9% CA reservé** 45,9 71,5 55,7% Lots réservés * 343 528 53,8% CA acté** 30,8 42,2 37,1% Lots actés* 185 286 54,6% *en nombre de lots **en M€ 7
Slide 8: Stratégie « asset light »
4 REALITES Stratégie « asset light »
Slide 9: Une stratégie « asset light »
Une stratégie « asset light » REALITES devient un groupe d’ingénierie immobilière, et saisit ainsi l’opportunité de : > développer l’activité sans dilution > développer la rentabilité du groupe > alléger l’endettement et donc améliorer le gearing 9
Slide 10: CA, capitaux propres et contrats obligataires (en M€)
CA, capitaux propres et contrats obligataires (en M€) 160 140 120 100 101 87,5 80 78,4 74,4 74,3 70,4 60 56,2 51 40 42,1 30 14,8 14,8 8,2 20 1,3 5,3 8,5 24,3 25,9 15,2 14,5 16 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fonds propres Contrats obligataires CA IFRS CA Réservé 10
Slide 11: Organigramme du groupe REALITES
Organigramme du groupe REALITES REALITES PROMOTION SAS REALITES SERVICES - ARTELISE SARL Promotion Immobilière Gestion Immobilière et Syndic Capital de 15 000 000 € Capital de 60 000 € Président : Cédric JOUBERT Gérant : Julien LAVIGNE Direction Technique Opérationnelle SAS HEURUS SAS Maître d’œuvre
Slide 12: Le nouveau modèle REALITES
Le nouveau modèle REALITES RP FIR GLAD IPI DTO REALITES SCCV S&Y FONDS X RI FONDS Y Objectif de 75 M€ de fonds propres 12
Slide 13: Partenaires investisseurs
Partenaires investisseurs FINANCIERE REALITES IPI (FIR) Prise de participations Autres Prise de participations Actifs sous gestion à partenaires terme : 25M€ Actifs sous gestion : Club deal 27,5M€ Capital variable Fonds GLAD … Capital 100 000€ Gérant : KEYSTONE Gérant : C. de PLACEMENT BREBISSON 49%
Slide 14: Schéma contractuel SCCV
Schéma contractuel Sociétés au service des SCCV Gestion opérationnelle des SCCV inchangée REALITES Gérance des SCCV 3% +/- 1% REALITES PROMOTION Promotion Immobilière 4% SCCV REALITES IMMOBILIER 10,8% +/- 1% Société de Distribution RCAI cible : 7%* TRI cible : 20%** Direction Technique Opérationnell
Slide 15: Indicateurs de gestion
Indicateurs de gestion Chiffre d'affaires 26/28 M€ Résultat opérationnel 15% Résultat net 10% Carnet de commandes au 30/06/16 : 138 786 K€ HT 15
Slide 16: Bilan prévisionnel au 31/12/16 (en milliers d’€)
Bilan prévisionnel au 31/12/16 (en milliers d’€) ACTIF PASSIF Goodwill 422 Capitaux propres groupe 28 406 Créance LE FEUNTEUN 3 122 Emprunt obligataire 14 771 Obligation FIR et intérêts courus 28 625 Emprunt siège social 6 266 Autres actifs long terme 7 500 Emprunts bancaires moyen terme 2 300 Siège
Slide 17: Les points forts du modèle REALITES
Les points forts du modèle REALITES GROUPE D’INGENIERIE IMMOBILIERE Développement des Libre gestion du Performance partenariats capital économique opérationnels SOUPLESSE AGILITE CROISSANCE 17
Slide 18: Le(s) défi(s) à relever dans ce nouveau modèle
Le(s) défi(s) à relever dans ce nouveau modèle Convaincre les partenaires financiers haut et bas de bilan d’accompagner un projet immobilier dont le principal promoteur n’est pas actionnaire INVESTISSEURS INVESTISSEURS PERSONNES BANQUES PERSONNES MORALES PHYSIQUES 18
Slide 19: Alignement des intérêts
Alignement des intérêts Rémunération variable du gérant des Sociétés de Projet Le gérant, REALITES, assumera 50% de toute baisse du RCAI (objectif de 7% offrant un TRI de 20%) dans la limite d’une variation globale de 2% du chiffre d’affaires. A noter que le pourcentage du RCAI est lui figé sur la p
Slide 20: Cession de FIR
4 REALITES Cession de FIR
Slide 21: Cession de FINANCIERE REALITES (FIR)
Cession de FINANCIERE REALITES (FIR) Avant Après REALITES BIRD AM FIR FIR REALITES Compte courant : 27,5 M€ Obligations : 27,5 M€ SCCV SCCV Compte courant : 27,5 M€ Compte courant : 27,5 M€ Caractéristiques du contrat obligataire de REALITES dans FIR : > Montant : 27,5 M€ > Durée : 10 ans > Taux ann
Slide 22: Christophe de BREBISSON
Christophe de BREBISSON Diplômé d'expertise comptable. DESS d’audit juridique, comptable et fiscal. Christophe de BREBISSON débute sa carrière au sein du cabinet PwC à Paris. En 2002, il fonde Bird Consulting, cabinet de conseil en management et en système d’informations, puis devient associé de Dba
Slide 23: Perspectives et stratégie
4 REALITES Perspectives et strategie
Slide 24: L’évolution du marché du logement depuis 1985
L’évolution du marché du logement depuis 1985 Mises en vente Ventes Offre commerciale 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Analyse du marché : 120 000 o Pour le 3ème trimestre consécutif, le niveau de 100 000 l’offre commerciale reste sous les 100 000 lots, 97 816 avec une t
Slide 25: Les objectifs du groupe à moyen terme
Les objectifs du groupe à moyen terme 1 500 lots par an 250 M€ de réservations Consolidation dans le Grand Ouest Récurrence d’activité en Ile-de- France 25
Slide 26: Nos atouts
Nos atouts Un nouveau modèle Une culture économique offrant d’entreprise un accès plus aisé au innovante capital Un marché de Un déploiement l’immobilier plus géographique vecteur porteur de croissance 26
Slide 27: En bref
4 REALITES En bref
Slide 28: Alignement des intérêts
Schéma comptable Positionnement simplifié unique sur le Rentabilité ++ marché français Endettement -- Prestations de services REALITES Alignement des intérêts SCCV Partenaires de Capital Développement Coinvestissement Création de Capitaux disponibles valeur en coinvestissement immobilier 28
Slide 29: realites.com
4 REALITES realites.com