Slide 1: Présentation des comptes annuels 2015
10 mars 2016 Présentation des comptes annuels 2015
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE Partie 1 | Rappels sur REALITES Page 3 Partie 2 | L’exercice 2015 Page 11 Partie 3 | Les comptes au 31/12/2015 Page 25 Partie 4 | Quelques mots sur le marché Page 38 Partie 5 | Perspectives et opportunités Page 40 Page 2
Slide 3: Rappels sur REALITES
Rappels sur REALITES Partie 1 Page 3
Slide 4: La promotion immobilière en cœur de métier
LA PROMOTION IMMOBILIERE EN CUR DE METIER MULTI-PRODUITS MULTI-TAILLES MULTI-CANAUX
Slide 5: Nos collaborateurs
NOS COLLABORATEURS Plus de 120 35" de moyenne d’age collaborateurs
Slide 6: L'historique de REALITES
L'HISTORIQUE DE REALITES PROMOTEUR / CONSTRUCTEUR LA GENESE = — RENTABILISATION DU MODELE ECONOMIQUE "SERVICIEL" ET AFFIRMATION D'UN STATUT D'OPERATEUR LEADER DU GRAND OUEST STRUCTURATION DES METIERS DU GROUPE AUTOUR DES SERVICES IMMOBILIERS 2020
Slide 7: Nouveau modèle économique « asset light »
Nouveau modèle économique « asset light » REALITES Pôle services Pôle financier Ressources financières externes REALITES PROMOTION FONCIERE REALITES DIRECTION TECHNIQUE Actifs en direct I-PI OPERATIONNELLE SCI BR1 Fonds géré par KEYS AM SCI CASTILLE SCI FONCIERE 49 SNC REFLEX REALITES IMMOBILIER SOC
Slide 8: Notre implantation
NOTRE IMPLANTATION Paris Le Mans Angers NANTES Ql La Rochelle
Slide 9: L'exercice 2015
L’exercice 2015 Partie 2 Page 11
Slide 10: Les principaux faits marquants
Les principaux faits marquants Partie 2.1 Page 12
Slide 11: Finance : IBO, transfert ALTERNEXT E2 et dividendes
Finance : IBO, transfert ALTERNEXT E2 et dividendes Succès du placement privé obligataire * o Souche assimilable à l’IBO de juillet 2013 o 7,6 M€, dont 2,1 M€ par compensation de créances Changement de compartiment sur ALTERNEXT * o Du groupe EI (placement privé) au groupe E2 (offre au public) o Obj
Slide 12: Stratégie : Partenariat KEYS AM et ouverture de Bordeaux
Stratégie : Partenariat KEYS AM et ouverture de Bordeaux Signature d’un partenariat avec KEYS AM o 25 M€ pour standardiser le co-investissement et trouver un relais de croissance non dilutif pour les actionnaires o 9 M€ engagés sur 22 opérations à ce jour, près de 5 M€ versés o Objectif de 1 000 log
Slide 13: L'agence de Bordeaux
L’agence de Bordeaux \ { : ABE ma = ee cig anol ac a w we ' 1
Slide 14: Et déjà en 2016 : gouvernance, concept store à Nantes et agence à Paris
Et déjà en 2016 : gouvernance, concept store à Nantes et agence à Paris Evolution de la gouvernance du groupe o Déconsolidation des logiques managériales o « Incentive » des patrons de filiales sur leur résultat opérationnel o Nomination d’un Secrétaire Général Ouverture d’une vitrine institutionnel
Slide 15: Une vitrine commerciale de Centre Ville à Nantes
Une vitrine commerciale de Centre Ville à Nantes Page 17
Slide 16: Concept store REALITES
Concept store REALITES Page 18
Slide 17: Concept store REALITES
Concept store REALITES Page 19
Slide 18: Une activité qualitative en forte hausse
Une activité qualitative en forte hausse Partie 2.2 Page 20
Slide 19: Développement foncier 2015
Développement foncier 2015 o Maîtrise foncière pour la construction de 1 426 logements (+148% par rapport à 2014) o Développement équilibré (multi-produits, multi-tailles, multi-métropolitains) et mieux « margé » (+3% de marge brute) o Pas de dossier abandonné Répartition géographique du développeme
Slide 20: Evolution du nombre des réservations
Evolution du nombre des réservations (en nb de lots) 1000 800 801 702 662 684 600 608 552 581 505 400 200 0 2012 2013 2014 2015 Réservations nettes Réservations brutes o Augmentation du nombre de réservations nettes de 20,8% o Amélioration du taux d’annulation de 15,1 % en 2014 à 12,4% en 2015 Page
Slide 21: Détail des réservations 2015
Détail des réservations 2015 Répartition ventes par typologie d’acquéreurs Répartition ventes par agence (en nb de lots) (en nb de lots) LMNP + Invest. 334 lots, soit Locaux pro. LMNP * 47% de l’activité 46 67 La Rochelle RP/RS * 7% 9% 138 85 19% 12% Nantes Rennes 349 Sociaux Invest. 103 50% 134 267
Slide 22: Evolution de l'activité
Evolution de l’activité (en millions d’€) 120 110 101,0 100 100,1 90 87,5 79,2 80 78,4 74,4 74,3 70 70,4 58,7 60 51,0 51,6 56,2 50 43,0 42,1 40 30 30,0 20 2011 2012 2013 2014 2015 Réservations Actes CA IFRS Page 24
Slide 23: Les comptes au 31/12/2015
Les comptes au 31/12/2015 Partie 3 Page 25
Slide 24: Compte de résultat 2015
Compte de résultat 2015 En milliers d'euros 31/12/15 31/12/14 Variation (vs 2014) Chiffre d'affaires 87 474 70 359 17 115 24,3% Marge brute 12 959 10 669 2 290 21,5% Taux de marge brute Quote part de résultat net des MEE* 116 -188 après MEE* et du résultat Marge brute après MEE * 13 075 10 481 opéra
Slide 25: Analyse des retraitements consolidés sur le RO
Analyse des retraitements consolidés sur le RO o Les modes actuels de comptabilisation des prestations de services « intra-groupe » entrainent une prise en compte tardive de la marge associée. Tant que REALITES est en croissance, cela obère la rentabilité du groupe. o Il existe 3 types de retraiteme
Slide 26: Bilan actif 2015
Bilan actif 2015 En milliers d'euros 31/12/15 30/06/15 31/12/14 Variation (vs 2014) Immobilisations corporelles et incorporelles 6 255 6 211 6 202 53 1% Bonne Immeubles de placement 3 291 3 299 3 306 -15 0% commercialisation des projets avec Autres actifs non courants 3 863 4 197 5 031 -1 168 -23% u
Slide 27: Bilan passif 2015
Bilan passif 2015 En milliers d'euros 31/12/15 30/06/15 31/12/14 Variation (vs 2014) Capitaux Propres 31 795 27 398 27 784 4 011 14% Emprunts bancaires non courants 21 462 21 930 15 408 6 054 39% Autres passifs non courants 2 913 2 246 2 299 614 27% Total Passifs non courants 24 375 24 176 17 707 6
Slide 28: Gearing
Gearing Complément d’IBO en mars 2015 pour En milliers d'euros 31/12/15 31/12/14 Variation (vs 2014) 7,5 M€, dont 2,1 M€ par compensation Dette sur emprunts obligataires 14 843 8 200 6 643 81% de créances Ouvertures de crédits aux SCCV 21 775 17 577 4 198 24% Dont SCCV MARIE Autres dettes financière
Slide 29: Structure financière
Structure financière En milliers d'euros 31/12/15 Capitaux propres groupe 25 903 NB : Accord commercial à 25 M€ avec KEYS AM, et potentiel complémentaire Co-investissements 5 893 avec GLAD PATRIMOINE Obligations 2013 - 2019 14 843 Total ressources financières haut de bilan 46 639 Holding, dont crédi
Slide 30: Variation de la trésorerie (TFT)
Variation de la trésorerie (TFT) En milliers d'euros 31/12/2015 31/12/2014 Variation (vs 2014) Capacité d'autofinancement 4 811 4 702 109 2% Intérêts et impôts versés -1 673 -1 452 -221 15% Variation du BFR -12 047 -6 692 -5 355 80% Flux net d'investissements -251 -535 284 -53% Augmentation de capit
Slide 31: Variation de la trésorerie par secteur
Variation de la trésorerie par secteur (en milliers d’€) REALITES Variation consolidée : + 2 467 Variation de trésorerie holding : + 10 284 Dividendes versés : - 518 Crédit vendeur LE FEUNTEUN : + 758 Financement obligataire : + 6 643 Co-investisseurs : + 2 429 Autres variations : + 977 Pôle service
Slide 32: Points d'amélioration et constats 2015
Points d’amélioration identifiés en 2014 Points d’amélioration Constats 2015 o Mise en œuvre d’ARTELISE Société à l’équilibre o Trop de projets abandonnés Pas de projet abandonné o Coûts de distribution Création de la société REALITES IMMOBILIER o Impact court terme d’HEURUS Société à l’équilibre Pa
Slide 33: Evolution du backlog
Evolution du backlog (en millions d’€) 120 114 100 101 92 80 * 60 67 * 40 37 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 … soit 15,6 mois de chiffre d’affaires Page 35
Slide 34: Offre commerciale
Offre commerciale o Offre commerciale après GFA * : Total HT de 55,4 millions d’euros Représentant 323 logements dont 32 achevés La production en phase de travaux est commercialisée à hauteur de 75% (en nb de lots). o Offre commerciale avant GFA * : Total HT de 62,5 millions d’euros Représ
Slide 35: Evolution du carnet de commandes
Evolution du carnet de commandes (en millions d’€) 493 332 261* 310 313 285 123 123 164 205 118 99 108 80 43 91 101 114 37 66 2011 2012 2013 2014 2015 Portefeuille foncier : chiffre d'affaires lié aux fonciers sous promesse Offre commerciale : lots disponibles à la vente Backlog commercial : chiffre
Slide 36: Quelques mots sur le marché
Quelques mots sur le marché Partie 4 Page 38
Slide 37: Evolution de l'activité en France depuis 1985
Evolution de l’activité en France depuis 1985 Mises en vente Ventes Offre commerciale 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Analyse du marché : 120 000 o Augmentation des mises en vente (+ 12% sur les mises en 100 000 vente par rapport à 2014), mais dans une moindre mesure 99
Slide 38: Perspectives et opportunités
Perspectives et opportunités Partie 5 Page 40
Slide 39: Distribution de dividendes
Perspectives et opportunités Distribution de dividendes REALITES va proposer à l’Assemblée Générale du 24 juin 2016 le versement d’un dividende de 40 centimes par action (6,4% de rentabilité sur un prix d’action à 6,25 euros). L’objectif de distribution de dividendes à compter de 2017 est fixé à 80
Slide 40: 3 objectifs clairs d'ici 2018
Perspectives et opportunités Objectif 2016 Dépasser les 100 M€ de CA 3 objectifs clairs d’ici 2018 Atteindre les 150 M€ de CA Améliorer la marge brute moyenne de nos projets à 18% Tendre vers 7% de RO et 4% de RNpg Page 42
Slide 41: Répartition du capital de REALITES au 31/12/2015
Répartition du capital de REALITES au 31/12/2015 LEXIN* FCH* 30,09% 27,23% Coté sur ALTERNEXT depuis le 12 mai 2014. Cadres 9,53% Autres 33,16% * actions de concert Evolution du cours sur 12 mois / Source : www.boursorama.com le 07/03/2016 Contact investisseurs : Olivier JEHANNET – o.jehannet@realit
Slide 42: Nos agences
www.realites.com Nos agences SIÈGE SOCIAL : 4, rue Jacques Bordier 49100 Angers Tél. 02 41 42 82 83 Immeuble Le Cairn 103, route de Vannes 1, rue Lafaurie Monbadon CS 10333 33000 Bordeaux 44803 Saint-Herblain CEDEX Tél. 05 57 99 12 98 Tél. 02 40 75 50 91 35 bis, avenue Michel Crépeau 17000 La Rochel