Furukawa Co., Ltd. · TSE:5715
Furukawa — Q2 FY2012 Earnings Presentation
29 slides from Furukawa's earnings presentation, Nov 10, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第2四半期 決算説明会
2012年3月期 第2四半期 決算説明会 2011年11月10日 ＊本資料の予想につきましては、説明会開催日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性があります。
Slide 2: 決算及び予想（連結）
決算及び予想（連結） 〔業績〕 （単位：百万円） 11年3月期 12年3月期 対前年同期 11年3月期 12年3月期 対11/3期 第2四半期 第2四半期 増減 予想 増減 売 上 高 81,458 74,156 △7,301 165,638 157,000 △8,638 営 業 利 益 260 298 37 2,821 1,800 △1,021 経 常 利 益 △629 △345 284 1,231 300 △931 当 期 純 利 益 △236 △3,259 △3,022 563 △3,000 △3,563 売上高(百万円) 210000 20000 営業利益(百万円) 〔財務状況〕 16
Slide 3: 部門別業績及び予想（連結）
部門別業績及び予想（連結） 〔売上高〕 （単位：百万円） （単位：百万円） 11年3月期 12年3月期 対11/3期増減 対11/3期比 11年3月期 12年3月期予想 対11/3期増減 対11/3期比 第2四半期 第2四半期 機械部門 22,524 24,987 2,463 111% 47,025 53,650 6,624 114% （産業機械） (4,562) (4,985) (422) 109% (10,655) (13,250) (2,594) 124% （開発機械） (11,551) (12,768) (1,217) 111% (23,880) (25,200) (1,319) 10
Slide 4: 部門別業績の増減（連結）／対前年同期
部門別業績の増減（連結）／対前年同期 売上高 営業利益 814 億 73億減（9％減） 741億 2.6 億 0.4億増（14％増） ３億 900 20 億円 億円 産業機械 ＋１．６億（売上増） 産業機械＋４億（橋梁増） 開発機械 ＋５．５億（売上増、コストダウン） 開発機械＋１２億（海外１０億、国内２億） ユニック ＋３．２億（売上増、コストダウン） ユニック ＋８億（海外１億、国内７億） 銅＋１億、金▲１億、銀他＋１億 850 ▲84億 15 25億 銅 ▲４２億（数量減▲７０億、 1億 ▲８億 売上減 機械 金属 為替▲２９億、 10億 価格上昇＋６０億） 金属 機械 電子 金 ▲４２
Slide 5: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円） 11/3月期 12/3月期 対11/3期増減 第2四半期 第2四半期 売上高 81,458 74,156 △7,301 売上原価 72,858 65,156 △7,701 売上総利益 8,600 9,000 399 販売費及び一般管理費 8,339 8,702 362 営業利益 260 298 37 営業外収益 608 626 17 受取配当金 260 208 △52 その他 347 417 70 営業外費用 1,499 1,269 △229 支払利息 782 706 △76 休鉱山管理費 296 319 22 その他 420 244 △176 経常利益 △6
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 区分 11年3月期 12年3月期 対11/3期増減 第2四半期 資産の部 流動資産 80,199 77,508 △2,690 固定資産 116,035 112,201 △3,833 現金及び預金、受取手形及び売掛金、 有形固定資産 85,657 85,164 △493 上場株式の株価下落による投資有価証券 無形固定資産 836 752 △84 の減等による資産の減少 投資その他の資産 29,540 26,285 △3,255 資産合計 196,234 189,710 △6,524 負債の部 長期借入金の減少等による負債の減少 流動負債 70,456 69,32
Slide 7: 12年3月期業績予想（連結）と主な増減説明
12年3月期業績予想（連結）と主な増減説明 〔売上高〕 （単位：百万円） 12年3月期 対11/3期 主な増減説明 （単位：百万円） 予想 増減 機械部門 53,650 6,624 11年3月期 12年3月期 対11/3期 （産業機械） (13,250) (2,594) 環境機械、橋梁等の売上増 予想 増減 （開発機械） (25,200) (1,319) アジア、北米など海外売上９億円増 並びに国内復興需要による出荷増 （ ユニック） (15,200) (2,709) 国内復興需要による売上増および海外の拡販 売 上 高 165,638 157,000 △8,638 金属部門 65,000 △
Slide 8: 部門別業績予想の増減（連結）／対前年同期
部門別業績予想の増減（連結）／対前年同期 売上高 営業利益 1656億 86億減（５％減） 1570億 28億 10億減（36％減） 18億 1,800 60 産業機械 ＋２６億（環境、橋梁増ほか） 産業機械＋７億（売上増） 開発機械 ＋１３億（海外９億、国内４億） 億円 開発機械＋７億（売上増、コストダウン） 億円 ユニック ＋２７億（海外１０億、国内１７億） ユニック ＋７億（売上増、コストダウン） ６６億 ▲150億 50 ２1億 ▲１６億 銅▲１０億（数量減、為替等） 機械 金属 銅 ▲１００億（数量減▲５０億、為替▲５３億） 1,700 金 ▲５０億（数量減▲５８億、価格上昇＋１６億
Slide 9: 部門別業績予想【売上高】の増減／対前回予想
部門別業績予想【売上高】の増減（連結）／対前回予想（８月５日） 1670億 100億減(６％減） 1570億 1,700 上期実績 対前回予想＋２億（７４０億⇒７４２億） 下期予想 対前回予想▲１０２億（９３０億⇒８２８億） 億円 ▲２億 ３億 ▲２億 １億 ▲１億 ２億 ▲６億 開発機械 ▲６億 ▲９６億 機械 金属 塗料 電子 燃料他 化成品 不動産 機械 金属 銅 ▲９１億（数量減、価格下落） 1,650 銅＋１．３億（数量増ほか） 金＋１．５億 （価格上昇） 開発機械 ▲２億（売上減、為替悪化） 1,600 自動車関連用アクリルゴム等減 ▲６億 ８億 不動産 電子 化成品 燃料他 塗料
Slide 10: 部門別業績予想【営業利益】の増減／対前回予想
部門別業績予想【営業利益】の増減（連結）／対前回予想（８月５日） ３５億 17億減（48％減） １８億 億円 上期実績 対前回予想▲５億（８億⇒３億） 下期予想 対前回予想▲１２億（２７億⇒１５億） ▲２億 機械 35 銅の評価減 ▲２億 金属 売上減 ▲１億 0.2億 ▲0.2億 ▲３億 塗料 電子 不動産 燃料他 化成品 30 機械 開発機械 ▲４億（売上減、為替悪化） ▲６億 銅 ▲４億 開発機械 ▲２億（売上減、為替悪化） 金属 25 ▲１億 ▲0.2億 ▲２億 売上減 化成品 電子 20 前回予想 0.2億 塗料 燃料他 不動産 今回予想 15 Technology To Our F
Slide 11: 設備投資・減価償却費・研究開発費の状況（連結）
設備投資・減価償却費・研究開発費の状況（連結） 設備投資の状況（連結） （単位：百万円） 設備投資額 10年3月期 11年3月期 12年3月期 （第2四半期） （通年） (第2四半期) (通年予想) 機械部門 1,501 572 750 金属部門 204 148 400 電子化成品部門 226 136 550 塗料部門 58 339 250 不動産部門 235 307 1,700 燃料部門その他 707 426 250 設備投資 合計 2,936 952 1,932 1,129 3,900 減価償却費の状況（連結） 減価償却費 3,010 1,634 3,043 1,514 3,300 研究開
Slide 12: 金属製品・為替、従業員の状況
金属製品・為替、従業員の状況 金属製品・為替の状況（連結） 10年3月期 11年3月期 12年3月期 （第2四半期） （通期） (第2四半期) (第3,4四半期想定) ￠/ﾎﾟﾝﾄﾞ 276.7 323.6 369.2 411.5 銅海外相場（平均） $/ﾄﾝ 6,101 7,135 8,139 9,072 7,500 円相場 対米ドル平均(円/$) 92.85 88.94 85.71 79.80 76.00 10年3月期 11年3月期 12年3月期 《古河メタルリソース㈱生産販売》 （第2四半期） （通期） (第2四半期) (通年予想) 銅 生産量（t） 84,455 46,864 89,5
Slide 13: 今後の施策：2011年の経済成長率見通し
今後の施策 2011年の経済成長率見通し 世界全体 ロシア 4.3％ 4.8％ ユーロ圏 2.0％ 中国 米国 9.6％ 2.5％ 日本 -0.7％ インド 8.2％ ブラジル 4.1％ 先進国と比べ新興国は堅調 ※国際通貨基金（IMF）6月発表資料より Technology To Our Future 12
Slide 14: 今後の施策－機械事業の海外展開－
今後の施策－機械事業の海外展開－ ロックドリル、ユニックの海外展開 ＜ロシア＞ 新興国を重要ターゲット FRD Europe ＜中国＞ 泰安古河机械 泰安古河随車起重机 ＜インド＞ FRD USA FRD Korea ＜インド・中東＞ FRD INDIA FRD 上海 現地法人化 事務所増設 （2011.09） 2→4店 パナマ事務所 ＜アフリカ＞ ＜東南アジア＞ FUT ＜中南米＞ ＜インドネシア＞ FRD LATIN AMERICA 事務所設置 現地法人化 （2011.09） （2012.01予定） ＜南アフリカ＞ 事務所設置 （2011.11予定） ＜中南米＞ ロックドリル拠点 ユニック
Slide 15: ロックドリルの海外展開
今後の施策－機械事業の海外展開－ ロックドリルの海外展開 ■インド、パナマ駐在員事務所を現地法人化 ・現地法人化により、即納体制を強化 ・販売・サービスも強化 FRD LATIN AMERICA（2012年1月設立予定） 中南米を管轄 ・鉱山投資が活発なチリ、ペルー ・インフラ投資が活発なブラジル を重点的に展開 FRD INDIA（2011年9月設立済） インド・中近東を管轄 ・活発なインフラ整備を進めるインドに展開 ■インドネシア、南アフリカに駐在員事務所を新たに開設 ・将来有望市場として現地密着 ■中国事務所増設（2→4店） ・北京、成都のほか、広東、西安に増設済み Technology
Slide 16: ロックドリルの海外展開（製品）
今後の施策－機械事業の海外展開－ ロックドリルの海外展開 油圧ブレーカ クローラドリル ダウンザホールドリル インフラ整備 小型 鉱山開発 大型 インフラ整備や鉱山開発で使用されるロックドリル製品 Technology To Our Future 15
Slide 17: ロックドリルの海外展開（中南米）
今後の施策－機械事業の海外展開－ ロックドリルの海外展開（中南米） ベネズエラ パナマ ガイアナ 重点市場 ：チリ、ペルー、ブラジル スリナム コロンビア ギアナ ■チリ、ペルー →鉱山開発が活発化 エクアドル （投資総額は今後5年間で約6兆円） ■ブラジル ブラジル ペルー →W杯（2014）、オリンピック（2016）に伴う インフラ投資が活発化 （ 交通インフラ総額は約10兆円） ボリビア パラグアイ ターゲット ・大手ゼネコン及び大手鉱山会社 →大手競合メーカー2社が完全に占有 × チリ ウルグアイ ・中堅ゼネコン、中堅鉱山、 セメント会社 →当社のターゲット ○ アルゼンチン ・中小建
Slide 18: ユニックの海外展開
今後の施策－機械事業の海外展開－ ユニックの海外展開 先進国市場 ⇒ミニ・クローラクレーン 新興国市場 ⇒コストパフォーマンスの高いクレーン 折り畳んで移動 入り組んだエントランスホールでも 作業スペースが狭くても 室内ホールで絵画も Technology To Our Future 17
Slide 19: 今後の施策－産業機械事業－新製品の国内市場投入
今後の施策－産業機械事業－ 新製品の国内市場投入 ■トンネル工事用電気集じん器 ターゲット ：トンネル工事 市場特性 ：参入メーカーが少なく､高コストなバグフィルターが普及 差別化 ：バグフィルターに比べ､ランニングコストを大幅低減 2010年9月 大口受注済み 販売開始 下期納入予定 トンネル工事用電気集じん器（e’-DUSCO240 ） ■一軸ねじポンプ ターゲット ：食品業界 市場特性 ：１社がほぼ独占 差別化 ：従来機と比べ、小型化を実現し部品点数を大幅削減 メンテナンス性、洗浄性も向上 2010年6月 小袋充填機向け 小型機 販売開始 大手食品メーカーに納入済み 2011年5月 製造
Slide 20: 今後の施策－産業機械事業－新たな事業基盤の創造
今後の施策－産業機械事業－ 新たな事業基盤の創造 ■造粒機（ブリケッティングマシーン） ターゲット ：低品位炭 市場特性 ：世界の石炭埋蔵量の約半分が低品位炭 低品位炭：高含水率で発熱量が低く、脱水すると自然発火しやすくなる ため、利用しにくい 低品位炭を改質して石炭火力発電等の燃料に利用 する技術開発が活発化 →改質炭を造粒するための造粒機が必要 2006年 低品位炭改質プロジェクトがインドネシア・カリマンタン島でスタート 改質炭造粒機（ブリケッティングマシーン） このパイロットプラントの造粒プロセスに当社の造粒機を納入 今後 様々な低品位炭改質ビジネスが商業化段階に移行 商用プラント向けの
Slide 21: 今後の施策－機械３事業－
今後の施策－機械３事業－ 震災復興で活躍が期待される機械製品 ■下水処理 ■砕石・セメント鉱山 ■物流、建築土木現場 →汚泥ポンプ、生活排水膜処理ユニット →クローラドリル、ブレーカ、破砕・粉砕機 →ユニッククレーン、圧砕機 ■道路（橋、トンネル） →橋梁、トンネルEP、ドリルジャンボ ■その他 →オーシャンクレーン、ミニ・クローラクレーン 当社が得意とする製品のさらなるシェア拡大を図る Technology To Our Future 20
Slide 22: 今後の施策－電子材料事業－
今後の施策－電子材料事業－ 新たな事業基盤の創造 ■コイル コアを自社生産できる技術を活かしニーズに沿ったコイルを提供 特に自動車部品用では多くの納入実績を持つ ＜今後の展開＞ 車載充電器向けリアクトル →試作納入していたリアクトルを2012年量産開始 電動パワステ（EPS）向けフィルタコイル →EPS普及率拡大に伴い数量増 充電器用リアクトル その他、エンジンコントロールユニットや電子制御ユニットなど向けに コイルの需要は拡大する見込み 自動車、省エネ家電向けに、引き続きコイル事業を拡大していく Technology To Our Future 21
Slide 23: 今後の施策－新製品の事業化に向けた開発－
今後の施策－新製品の事業化に向けた開発－ 窒化ガリウム（GaN）基板 ４インチGaN基板の開発に成功 ⇒今後、結晶長尺化によるコストダウンを図る 高輝度LED、パワーデバイス向けをターゲット 4インチ、2インチGaN基板 LuAG結晶を用いたPEM（次世代乳がん検査装置） NEDOプロジェクトでPEM試作機（2号機）完成 現在、臨床試験を実施中 ⇒今後、薬事申請を行う予定 放射線診断可能な医療機関をターゲット LuAG結晶とPEM装置（試作2号機） Technology To Our Future 22
Slide 24: 放射線測定器（ガンマスポッター）
今後の施策－新製品の事業化に向けた開発－ 放射線測定器（ガンマスポッター） 2011年11月 シンチレータ結晶製造技術を応用し放射線測定器を開発・販売開始 主に、行政、企業向けに販売 ＜同製品の優位性＞ ・結晶密度が高く放射線の検出効率がよい 放射線測定器（ガンマスポッター） →高感度の測定が可能 ・採用した結晶は潮解性がなく水分・湿気に強い ・-10℃から+40℃の環境下で正確に測定が可能 ・リアルタイムで瞬時に測定可能 →複数個所の測定も短時間でOK ・JIS規格や日本電気測定器工業会の仕様に準じて対応 新たに開発した高密度のシンチレータ結晶 →安心・信頼 Technology To Ou
Slide 25: 今後の施策－金属事業－
今後の施策－金属事業－ 安定調達のための鉱山投資 ■ジブラルタル鉱山（カナダ） 2010年3月 双日、DOWAと共同で同鉱山の25％の権益を取得（内､当社は25％） 2011年11月、同鉱山の設備拡張（1.6倍）を決定 2012年末までに工事を完了し、2013年より本格的な増産を開始 年間生産量（精鉱量） 露天掘り採掘現場 現在 18万トン（銅量約5万トン） 2013年 28万トン（銅量約8万トン） 今後も ・銅鉱石の安定調達の強化 ・厳しい買鉱条件に耐えうる事業構造の構築（鉱山権益の拡大） を図るべく、鉱山投資案件を注視していく 粗鉱から最終製品の精鉱を製造するプラント Technology
Slide 26: 補足資料：過去5年間の部門別実績及び業績予想
補足資料 過去5年間の部門別実績及び業績予想（2011年11月4日発表） 〔売上高〕 （単位：百万円） 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 12年3月期（予想） 機械部門 67,795 75,841 62,639 44,313 47,025 53,650 （産業機械） (14,119) (17,331) (15,836) (12,783) (10,655) (13,250) （開発機械） (33,046) (37,497) (29,427) (20,386) (23,880) (25,200) （ ユニック） (20,629) (21,012) (17,375
Slide 27: 補足資料：国内普通トラック登録台数推移
補足資料 国内普通トラック登録台数推移 （単位：台数） 200,000 トラック排ガス規制に 伴う買替特需により高 今期も 150,000 水準が続く 前年並みと 推定 100,000 11/3期 登録台数 51400台 50,000 0 9 0 91 92 93 94 95 96 97 98 99 0 0 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 19 20 （年度） 10/3期 登録台数41600台 登録台数5万台割れは ※当社調べ 昭和36年度以来の低水準 Technology To Our Future
Slide 28: 補足資料：銅価格海外相場推移
補足資料 銅価格海外相場推移（月中平均） 10,500.00$/t 9,500.00$/t 8,500.00$/t 7,500.00$/t 6,500.00$/t 5,500.00$/t 4,500.00$/t 3,500.00$/t 2,500.00$/t 4月 1月 7月 1月 月 月 4月 7月 4月 7月 月 1月 4月 7月 月 1月 4月 7月 10 10 10 10 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 11 11 11 10 10 10 07 07 08 08 08 09 09 09 10 09 07 08 20 20 20 20 20 20
Slide 29: 補足資料：為替相場推移
20 07 年 04 75円/$ 80円/$ 85円/$ 90円/$ 95円/$ 100円/$ 105円/$ 110円/$ 115円/$ 120円/$ 125円/$ 月 補足資料 20 07 年 07 ※当社調べ 月 20 07 年 10 月 20 08 年 01 月 20 為替相場推移（月中平均） 08 年 04 月 20 08 年 07 月 20 08 年 10 月 20 09 年 01 月 20 09 年 04 月 20 09 年 07 月 20 09 年 10 月 20 10 年 01 月 20 10 年 04 月 20 10 年 07 月 20 10 年 10 月 20 11 年 0