Sekisui House, Ltd. · TSE:1928
Sekisui House — Q1 FY2023 Earnings Presentation
20 slides from Sekisui House's earnings presentation, Jun 8, 2023
Slide 1: 2023年度第1四半期 決算概要
2023年度第1四半期 (2023.2.1 – 2023.4.30) ー 決算概要 ー 1. 業績概要 2. 財政状態 3. キャッシュ・フロー、投資の状況 4. セグメント情報 請負型ビジネス ストック型ビジネス 開発型ビジネス 国際ビジネス 〈参考〉 通期見通し 2023年6月8日
Slide 2: 第6次中期経営計画の基本方針
第6次中期経営計画の基本方針 積水ハウスのグローバルビジョン 「わが家」を世界一幸せな場所にする ハード・ソフト・サービスを ＥＳＧ経営の 積水ハウステクノロジーを 融合し、幸せを提案 リーディングカンパニーに 世界のデファクトスタンダードに ✓ 生活を編み込む「life knit design」 ✓ 住まいを通じて環境課題の解決に貢献 ✓ 米国 南東部地域への進出 ✓ データドリブンのDXによる価値創出 ✓ 従業員の自律を成長ドライバーにする ✓ 安全性・快適性・デザインを武器としたハード（SHAWOOD）の展開 ✓ PLATFORM HOUSE ／ 健康サービス・生活サービスの提供 ✓ イ
Slide 3: セグメント構成の見直し
セグメント構成の見直し • 2023年度より事業戦略と組織の連動性をさらに高め資本効率の向上を図るため、事業単位別の管理方法を導入しセグメント構成を見直し。 本資料では、前期（2022年度）の各数値においては、新セグメントへ組替後の数値を記載。 旧 (～2022年度) 新 (2023年度～) 概要 主要会社 請負型 請負型 ①建物 注文住宅・分譲住宅（外構含む）の販売 積水ハウス（※） 戸建住宅 戸建住宅 積水ハウスノイエ 外構 ①積水ハウス 賃貸住宅（シャーメゾン）、 積水ハウス（※） 賃貸住宅 賃貸・事業用建物 商業・オフィス用建築物等（外構含む）の請負・販売 外構 （１） ②鴻池組グルー
Slide 4: 1. 業績概要
1. 業績概要 ・第6次中期経営計画初年度１Qは、国際事業の物件売却の差異などにより減収減益。 ・通期計画に対し、売上高23％、営業利益21％のインラインで進捗。 （単位：億円） 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 増減率 2022.2-2022.4 2023.2-2023.4 売上高 7,436 7,082 △353 △4.8% 売上総利益 1,631 1,380 △251 △15.4% 売上総利益率 21.9% 19.5% △2.4p － 営業外収支 主な内訳 ・為替差損益：6億円 販管費 754 823 69 9.2% （前期比+3億円） 営業利益 877 557 △320 △3
Slide 5: 1. 業績概要 – ビジネスモデル別
1. 業績概要 – ビジネスモデル別 （単位：億円） 売上高 営業利益 受注高 7,436 7,082 7,366 7,562 1,463 1,018 △444 877 1,102 △460 1,562 1,124 1,244 ＋119 286 557 927 1,601 ＋674 43 △242 1,906 2,011 ＋105 173 168 △5 1,960 2,056 ＋96 178 193 ＋15 3,021 2,894 △127 3,000 2,877 △123 327 270 △56 2022年度1Q 2023年度1Q 2022年度1Q 2023年度1Q 2022年度1Q 202
Slide 6: 2. 財政状態
2. 財政状態 連結貸借対照表 資産 負債・純資産 （単位：億円） 30,075 30,466 30,075 30,466 【主な増減】 【主な増減】 ＋698 10,446 10,789 ＋697 販売用不動産の 有利子負債の 20,938 21,332 増加（為替影響 2,953 2,906 増加 51億円含む） 16,675 16,770 9,136 9,133 2022年度期末 2023年度1Q末 2022年度期末 2023年度1Q末 ■流動資産 ■ 固定資産 ■流動負債 ■固定負債 ■純資産 販売用不動産の状況 （単位：億円） 有利子負債の状況 2022年度期末 2023年度1Q末
Slide 7: 3. キャッシュ・フロー、投資の状況
3. キャッシュ・フロー、投資の状況 キャッシュ・フローの状況 （単位：億円） 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 2022.2-2022.4 2023.2-2023.4 営業活動によるキャッシュ・フロー 286 △494 △781 投資活動によるキャッシュ・フロー △176 △98 77 フリー・キャッシュ・フロー 110 △593 △704 財務活動によるキャッシュ・フロー △176 284 461 現金および現金同等物の期末残高 5,202 3,030 △2,172 【主な増減】 棚卸資産の増減額 （△は増加） : 前期303億円、当期△515億円 短期社債の純増減額（△は減少）
Slide 8: 請負型ビジネス
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス • 戸建住宅事業、賃貸・事業用建物事業ともに、資材価格高騰等の影響を受け減益。 • 賃貸住宅（シャーメゾン）、法人向け事業用建物の受注は好調に推移。 • 建築・土木事業は、減収減益なるも利益率は改善傾向。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 増減率 2022年度1Q 2023年度1Q 増減 戸建住宅 1,143 1,058 △84 △7.4% 23.5% 22.4% △1.1p 賃貸・事業用建物 1,248 1,256 8 0.7% 25.5% 23.6% △1.9p 建築・土木 630 579 △50 △
Slide 9: 請負型ビジネス 受注高・受注残高
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 増減率 増減額 期末 1Q末 戸建住宅 1,165 1,126 △39 △3.4% 2,353 2,421 67 賃貸・事業用建物 1,174 1,225 51 4.4% 4,903 4,872 △31 建築・土木 660 525 △134 △20.4% 3,756 3,702 △53 請負型ビジネス合計 3,000 2,877 △123 △4.1% 11,013 10,996 △17 1棟当たり単価 （単位：万円） 2022年度
Slide 10: ストック型ビジネス
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス • 賃貸住宅管理事業は増収増益。好立地・高品質、入居者ファーストの建物供給により、管理室数の増加と高水準の入居率を維持。 • リフォーム事業は戸建住宅対象に提案型・環境型リフォーム、賃貸住宅対象に資産価値の維持向上に向けたリノベーション提案を 継続推進。大規模リフォームの受注増加により、利益率改善も継続。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 増減率 2022年度1Q 2023年度1Q 増減 賃貸住宅管理 1,544 1,612 68 4.4% 15.0% 15.2% 0.2p リフォーム 362 399
Slide 11: ストック型ビジネス 受注高・管理室数
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 増減率 増減額 期末 1Q末 賃貸住宅管理 1,544 1,612 68 4.4% － － － リフォーム 415 443 27 6.6% 365 410 44 ストック型ビジネス合計 1,960 2,056 96 4.9% 365 410 44 賃貸住宅管理：管理室数・入居率 2022年度 2023年度 増減 期末 1Q末 管理室数（万室） 69.1 69.6 0.5 入居率 97.8% 98.2% 0.4p 10
Slide 12: 開発型ビジネス
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス • 仲介・不動産事業は、優良な土地の仕入れ強化と積水ハウス不動産各社による好調な不動産販売が寄与し増収増益。 • マンション事業は、大型物件の前期引き渡し完了の影響により減収減益。売上・受注ともに計画通りに進捗。 • 都市再開発事業は、計画に沿って物件売却が進捗し、増収増益。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 増減率 2022年度1Q 2023年度1Q 増減 仲介・不動産 528 610 82 15.6% 20.2% 23.2% 3.0p マンション 411 159 △252 △61.2% 30.6% 1
Slide 13: 開発型ビジネス 受注高・物件売却
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 増減率 増減額 期末 1Q末 仲介・不動産 677 747 69 10.3% 424 560 136 マンション 212 257 44 21.0% 774 872 97 都市再開発 36 596 560 － － 122 122 開発型ビジネス合計 927 1,601 674 72.7% 1,198 1,555 357 都市開発系 物件売却 （単位：億円） 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 物件売却による売上高 277 45
Slide 14: 国際ビジネス
4. セグメント情報 – 国際ビジネス • アメリカの戸建住宅事業は、Chesmar社連結化に伴い増収。のれんの確定による原価の増加や償却などにより減益。 一方、ビルダー各社の受注は回復傾向。マルチファミリー事業は、計画通り1物件の引渡しが完了。 • オーストラリアは引渡しが計画通り完了するものの、分譲マンション引渡しの端境期、戸建住宅の販売戸数減少などから減収減益。 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 増減率 増減額 期末 1Q末 売上高 1,463 1,018 △444 △30.4% 受注残高 2,123 2,207 83 売上総利益率
Slide 15: 国際ビジネス 国別詳細
4. セグメント情報 – 国際ビジネス （単位：億円） 国別詳細 売上高 営業利益 経常利益 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 2022年度1Q 2023年度1Q 増減額 アメリカ 1,014 963 △51 209 53 △156 205 29 △176 戸建住宅事業 453 629 175 61 △19 △81 - - - コミュニティ開発事業 223 154 △68 67 46 △20 - - - 賃貸住宅開発事業 335 179 △156 75 24 △50 - - - オーストラリア 329 51 △277 48 △3 △51 4
Slide 16: セグメント別実績一覧
4. セグメント情報 （単位：億円） 2022年度1Q 2023年度1Q 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 戸建住宅 1,143 95 8.3% 23.5% 1,165 1,058 62 5.9% 22.4% 1,126 請 賃貸・事業用建物 1,248 198 15.9% 25.5% 1,174 1,256 178 14.2% 23.6% 1,225 負 型 建築・土木 630 33 5.4% 11.0% 660 579 30 5.3% 11.6% 525 小計 3,021 327 10.8% 21.7% 3,000 2,
Slide 17: 〈参考〉通期見通し
〈参考〉 通期見通し （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減額 増減率 実績 計画 売上高 29,288 30,800 1,511 5.2% 売上総利益 5,842 6,100 257 4.4% 営業利益 2,614 2,650 35 1.3% 経常利益 2,572 2,590 17 0.7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,845 1,930 84 4.6% EPS 276.58円 295.05円 18.47円 6.7% ROA 9.1% 8.8% － － ROE 11.9% 11.6% － － 1株当たり配当金 110.00円 118.00円 8.00円 7.3% 配当性向
Slide 18: 〈参考〉通期見通し（セグメント情報）売上高・受注高
〈参考〉通期見通し（セグメント情報） 売上高 （単位：億円） 受注高 （単位：億円） 2023年度（通期） 2023年度（通期） 2022年度 2022年度 実績 対前期 実績 対前期 計画 前期比 計画 前期比 増減額 増減額 戸建住宅 4,764 4,820 55 1.2% 4,702 4,850 147 3.1% 請 賃貸・事業用建物 5,063 5,350 286 5.7% 5,205 5,500 294 5.7% 負 型 建築・土木 2,673 2,730 56 2.1% 2,576 2,490 △86 △3.4% 小計 12,500 12,900 399 3.2% 12,484 1
Slide 19: 〈参考〉通期見通し（セグメント情報）営業利益
〈参考〉通期見通し（セグメント情報） 営業利益 （単位：億円） 営業利益率 売上総利益率 2023年度（通期） 2022年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 実績 対前期 実績 計画 実績 計画 計画 前期比 増減額 戸建住宅 414 440 25 6.1% 8.7% 9.1% 22.8% 23.8% 請 賃貸・事業用建物 744 820 75 10.1% 14.7% 15.3% 24.4% 24.7% 負 型 建築・土木 118 100 △18 △15.4% 4.4% 3.7% 10.0% 9.3% 小計 1,277 1,360 82 6.5% 10.2% 10.5%
Slide 20: 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関す…
本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関する情報を更新または修正して公表する義務を負うものではありません。 実際の業績等は今後の様々な要因によって予想数値と異なる結果となる可能性があることをご了承 下さい。