Ricoh Company, Ltd. · TSE:7752

Ricoh — Q1 FY2018/03 Earnings Presentation

29 slides from Ricoh's earnings presentation, Jul 28, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期 第1四半期 決算概要

    2018年3⽉期 (2017年度) 第1四半期 決算概要 2017年7⽉28⽇ 株式会社リコー

  2. Slide 2: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に記載されている、リコー（以下、当社）現在の計画、⾒通し、戦略などのうち、歴史的事 実でないものは、将来の業績に関する⾒通しであり、これらは、現在⼊⼿可能な情報から得られた 当社の経営者の判断に基づいております。 従って、実際の業績はこれらと異なる結果となる場合がありますので、これら業績⾒通しにのみ全⾯ 的に依拠なさらないようお願い致します。 実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、 ａ） 当社の事業領域を取り巻く経済情勢、景気 動向、 ｂ） 為替レートの変動、 ｃ） 当社の事業領域に関連して発⽣する急速な技術⾰新、 ｄ） 激しい競争にさらされた市場の中で、顧客

  3. Slide 3: 2018年3月期 第1四半期決算 <概略>

    2018年3⽉期 第1四半期決算 ＜概略＞ z 「リコー再起動」（2017年4⽉公表）で⽰した「会社の収益構造を変える」 取り組みを着実に進めた 過去のリコーの原則 「リコー再起動」での取り組み 17年度1Q 状況 マーケットシェア追求 規模の拡⼤から利益重視へ 売価適正化や不採算MIF 削減実施などの効果による MIF拡⼤ ¾売価適正化 基盤事業での収益性改善 ¾不採算MIF/ディールの削減 が進み始めた フルラインナップ 戦略転換に伴う体制の最適化 直売・直サービス 北⽶の販売体制・⽣産体 ¾固定費の削減/変動費化 制の最適化施策中⼼に展 ものづくり⾃前主義 ¾開発・⽣産・販売経費の削減

  4. Slide 4: 2018年3月期 第1四半期 <主要指標>

    2018年3⽉期 第1四半期 <主要指標> FY18/03 前年同期⽐ Q1実績 売上⾼ 4,925億円 +1.0% 為替除く前年同期⽐：△0.0％ 営業利益 189億円 +74.1% 営業利益率 3.8% +1.6pt 当期利益 107億円 +126.3% 営業利益推移 営業利益(億円) 営業利益率 (親会社の所有者に帰属) EPS 14.89円 +8.31円 FCEF * 346億円 +175億円 354 293 研究開発投資 255億円 △13億円 206 189 168 148 設備投資(有形固定資産) 135億円 △24億円 108 （減損除く） 120 56 減価償却費(有形固定資

  5. Slide 5: 2018年3月期 第1四半期 営業利益前年比増減

    2018年3⽉期 第1四半期 営業利益前年⽐増減 (単位:億円) +130 -62 -6 +80 +3 -35 構造改⾰ 為替影響 +12 費⽤ ネット +39 +0 研究 販売・MIX 製品原価 開発費減 低減 その他 構造改⾰ 前年度 経費増 効果 インド関連 189 費⽤ 147 147 147 159 127 127 108 108 FY17/03 FY17/03 FY18/03 Q1 Q1 Q1 営業利益 営業利益 営業利益 （特殊要因除く） July 28, 2017 (C)2017 Ricoh Company, Ltd. All Rights Reserved 4

  6. Slide 6: 「リコー再起動」に基づく新たな開示セグメント

    「リコー再起動」に基づく新たな開⽰セグメント z 「リコー再起動」で再定義した各事業領域の状況を⽰す 開⽰セグメントに変更 顧客 セグメント オフィス プリンティング その他 事業 オフィス オフィス 商⽤ 産業 サーマル その他 セグメント プリンティング サービス 印刷 印刷 (OP) (OS) （CP) (IP) (TH) 事業 産業 Smart その他 領域 プロダクツ Vision (OT) (ID) (SV) 19次中計 規模の拡⼤から リソース・資⾦を集中投下し､ メリハリのある資源配分に 位置づけ 利益重視の戦略へ 売上・事業貢献利益を拡⼤ よる収益の改善 July 28, 2

  7. Slide 7: 「リコー再起動」の成長領域を示すセグメント

    「リコー再起動」の成⻑領域を⽰すセグメント z 「リコー再起動」での成⻑領域「オフィス顧客への提供価値拡⼤」 「プリンティング技術の可能性を拡げる」に対応 オフィス オフィスプリンティング（OP） オフィス顧客への 新たな顧客価値 提供価値拡⼤ オフィスサービス（OS） SI-Cloud プリンティング CS／BPS 商⽤印刷（CP） プリンティング技術の 既存の顧客価値 産業印刷（IP） ITS 可能性を広げる 商⽤印刷 MFP/LP 産業印刷 3D バイオ サーマル（TH） （基盤事業） サーマル(レーザープリンティング) オフィス オフィス以外 July 28, 2017 (C)2017

  8. Slide 8: 事業セグメント別業績（１）

    事業セグメント別業績（１） オフィス オフィスプリンティング（OP） ・A3カラーMFP、A4MFPが伸張 ・収益性改善により、前年同期⽐増益 売上⾼（億円） 営業利益率 為替除くyoy ハード ノンハード 8.1% 7.2% MFP -4.8% -5.6% 3,858 3,830 プリンタ +1.8% +5.6% (yoy) OP 9.7% 11.0% OS OS +5.9% MFP+プリンタ 計 -4.3% -3.5% 929 OS -0.7% -0.4% 984 為替除くyoy +4.9% 台数yoy 営業利益（億円） MFP +1.3% 276 309 (yoy) プリンタ -11.8

  9. Slide 9: 事業セグメント別業績（２）

    事業セグメント別業績（２） プリンティング 商⽤印刷（CP） ・CS(カットシート)カラー機がハード、 売上⾼（億円） 営業利益率 ノンハードの増収を牽引し、増収増益 13.6% 為替除く ハード ノンハード yoy 4.8% (yoy) 為替除くyoy CP +7.4% +6.6% 645 590 CP 4.4% 15.7% IP -26.9% -2.8% 産業印刷（IP） TH 145 +5.0% +4.4% TH 11.6% 12.1% TH 138 ・IJヘッドが拡⼤し⼤幅増収 IP 43 +78.4% +76.8% ・事業拡⼤のための開発費などが増加 IP 24 営業利益（億円） ・

  10. Slide 10: 事業セグメント別業績（３）

    事業セグメント別業績（３） その他 産業プロダクツ（ID） ・オプトモジュールなどを中⼼に増収 営業利益率 ・世界最⼩*の⾞載⽤ステレオカメラを 売上⾼（億円） (yoy) 開発、量産開始 +5.0% 4.1% -0.0% *2017年4⽉時点、当社調べ 428 449 為替除くyoy +4.9% OT OT SmartVision（SV） 207 242 ・デジタルカメラが減収 営業利益（億円） SV 78 SV 43 その他（OT） ID ID 25 ・国内のファイナンスビジネスが伸張 143 164 ・ミネベアミツミ(株)とベッドセンサー -0 システムの共同事業開発契約を締結 FY17

  11. Slide 11: 連結財政状態計算書

    連結財政状態計算書 資産の部 負債及び資本合計の部 ２０１７年６⽉ 17/03末⽐ 17/03末⽐ ２０１７年６⽉末 （単位：億円） 末 増減額 （単位：億円） 増減額 流動資産 12,630 +238 流動負債 7,781 △288 現⾦及び預⾦ 1,408 +57 社債及び借⼊⾦ 2,237 △62 営業債権及びその他の債権 5,622 △40 営業債務及びその他の債務 2,782 △175 その他の⾦融資産 2,813 +47 その他の流動負債 2,761 △50 棚卸資産 2,136 +110 ⾮流動負債 8,685 +330 その他の流動資産 650 +63 社債及び借⼊⾦ 6,53

  12. Slide 12: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FY2017/03 FY2018/03 （単位：億円） Q1 Q1 当期利益 63 122 減価償却費 258 266 [ 当期利益＋減価償却費 ] [ 322 ] [ 388 ] その他の営業活動 -45 -338 フリーキャッシュフロー推移（億円） FCF FCEF 営業活動によるキャッシュフロー 276 50 有形固定資産の購入および売却 -150 -14 事業の買収 -2 0 その他の投資活動 -106 31 投資活動によるキャッシュフロー -259 17 有利子負債の純増減 419 149 支払配当金 -126 -90 その他の財務活動 -4 -4 財務活

  13. Slide 13: 2018年3月期 通期見通しの考え方

    2018年3⽉期 通期⾒通しの考え⽅ z ⾜元の世界経済は緩やかな回復⽅向だが、楽観はできないと認識 z オフィス事業の収益性改善の成果は出始めたが、 需要環境、競争環境などは引き続き厳しい前提を継続 z 「リコー再起動」で⽰した構造改⾰の取り組みを今後加速する。 年間の構造改⾰費⽤は予定通り450億円計上の⾒込み 期初の業績⾒通しはQ1時点では変更しない July 28, 2017 (C)2017 Ricoh Company, Ltd. All Rights Reserved 12

  14. Slide 14: 2018年3月期（2017年度）通期見通し

    2018年3⽉期（2017年度） 通期⾒通し z 期初⾒通しから変更なし FY18/03 前年同期⽐ 通期⾒通し 売上⾼ 20,000億円 △1.4% 営業利益 180億円 △46.9% 営業利益率 0.9% △0.8pt 当期利益（親会社の所有者に帰属） 30億円 △14.0％ EPS 4.14円 △0.67円 ROE 0.3％ ±0.0pt 研究開発投資 1,170億円 ＋26億円 設備投資 （有形固定資産） 760億円 ＋5億円 減価償却費 （有形固定資産） 660億円 △20億円 前提為替レート 1USドル 105.00円 (Q2以降) 1ユーロ 115.00円 July 28, 20

  15. Slide 15: Appendix

    Appendix July 28, 2017 (C)2017 Ricoh Company, Ltd. All Rights Reserved 14

  16. Slide 16: 新旧セグメント対比

    新旧セグメント対⽐ ◆従来セグメント ◆新セグメント（2017年度〜） セグメント 分野 製品・サービス セグメント 事業領域 製品・サービス 画像 オフィス MFP（マルチファンクションプリン オフィスプリンティング MFP（マルチファンクションプ ター）・複写機・プリンター・印刷 リンター）・複写機・プリン ＆ソリュー イメージング 機・FAX・スキャナ等機器、関連消 ター・印刷機・広幅機・ ション 耗品・サービス・サポート・ソフトウェ FAX・スキャナ等機器、関 ア、ドキュメント関連サービス・ソ 連消耗品・サービス・サポー リューション等 ト・ソフトウェア等 オフィスサービス パソコン・

  17. Slide 17: 参考：ファイナンス事業を除外した財務情報＜試算＞

    参考：ファイナンス事業を除外した財務情報＜試算＞ ■2018年3⽉期 第1四半期 ※ファイナンス事業：国内、海外で展開するファイナンス事業 ①損益計算書 （単位：億円） 連結 製品・ｻｰﾋﾞｽ事業 ﾌｧｲﾅﾝｽ事業 売上⾼ 4,925 4,763 347 営業利益 189 116 73 ②財政状態計算書 連結 製品・ｻｰﾋﾞｽ事業 ﾌｧｲﾅﾝｽ事業 資産 27,808 17,837 11,762 ﾌｧｲﾅﾝｽ事業債権 9,450 0 9,450 負債 16,466 8,024 10,233 有利⼦負債 8,770 582 9,454 資本合計 11,341 9,813 1,528 ネット有利⼦

  18. Slide 18: 参考：連結財政状態計算書 関連指標

    参考：連結財政状態計算書 関連指標 棚卸資産回転期間 （⽉数） 営業債権及びその他の債権回転期間（⽉数） 3.09 3.06 3.35 3.14 3.42 5,535 5,642 5,663 5,622 5,098 棚卸資産（億円） 営業債権及びその他の債権（億円） 15年 16年 17年 16年 17年 15年 16年 17年 16年 17年 3⽉末 3⽉末 3⽉末 6⽉末 6⽉末 3⽉末 3⽉末 3⽉末 6⽉末 6⽉末 総資産回転率 （⼀ヶ⽉平均回数） ネットＤ／Ｅレシオ （倍率） ネット有利⼦負債（億円） 総資産（億円） ＊ファイナンス事業を除く ネット有利⼦負債（億円） 15年 16年

  19. Slide 19: 2018年3月期（2017年度）見通し 損益計算書

    2018年3⽉期（2017年度）⾒通し 損益計算書 FY2018/03 前年⽐較 FY2017/03 FY2018/03 前回⾒通し 実績 ⾒通し 為替影響 （単位：億円） (2017年4⽉) ⾦額差 伸び率 除く伸び率 売上⾼ （国内） 7,675 7,700 7,870 +194 +2.5% +2.5% （海外） 12,613 12,300 12,130 -483 -3.8% -2.1% 合計 20,288 20,000 20,000 -288 -1.4% -0.4% 売上総利益 7,886 7,500 7,500 -386 -4.9% （対売上⾼％） 38.9% 37.5% 37.5%

  20. Slide 20: 再掲：2018年3月期見通し 営業利益前年比増減

    再掲：2018年3⽉期⾒通し 営業利益前年⽐増減（単位：億円） 2017.4.28 決算説明会資料 +390 掲載 +106 +164 +20 FY17/03 +50 構造改⾰ 費⽤ 研究 -210 製品原価 開発費減 ｲﾝﾄﾞ関連 販売・MIX 低減 -128 構造改⾰ カメラ事業 その他 効果 減損 -450 経費増 構造改⾰ -158 費⽤ -100 為替影響 ネット （利益減） FY17/03 FY18/03 FY17/03 営業利益 営業利益 営業利益 （⼀時費⽤除く） ⾒通し July 28, 2017 (C)2017 Ricoh Company, Ltd. All Rights

  21. Slide 21: 参考：ROE／ROA推移

    参考：ROE／ROA*推移 *ROA：総資産税引前利益率 ●ROE ●ROA FY13/03 FY14/03 FY15/03 FY16/03 FY17/03 FY18/03 ⾒通し US-GAPP ＩＦＲＳ July 28, 2017 (C)2017 Ricoh Company, Ltd. All Rights Reserved 20

  22. Slide 22: 参考：一株あたり配当金推移

    参考：⼀株あたり配当⾦推移 （単位：円） ＜記念配＞ 中間:5.0円 期末:5.0円 期末 配当⾦ 中間 配当⾦ FY13/03 FY14/03 FY15/03 FY16/03 FY17/03 FY18/03 ⾒通し July 28, 2017 (C)2017 Ricoh Company, Ltd. All Rights Reserved 21

  23. Slide 23: 補足◇データ集（1）

    補⾜◇データ集（1） MFP・プリンター・CP ノンハード⽐率 *為替影響含む⾦額ベース⽐率 FY2016/03 FY2017/03 FY2018/03 FY16/03 FY17/03 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Total Total MFP 国内 67% 74% 67% 58% 68% 77% 70% 58% 69% 66% 68% 海外 56% 54% 55% 52% 59% 55% 57% 55% 56% 54% 56% 合計 59% 59% 59% 53% 61% 61% 60% 56% 60% 57% 59% プリンター 国内 90% 88% 88% 85

  24. Slide 24: 補足◇データ集（2）

    補⾜◇データ集（2） オフィスプリンター（MFP・プリンター）、プリンティング（CP） 前年同期伸び率 *⾦額伸び率 【ハードウエア】 FY2016/03 FY2017/03 FY2018/03 FY16/03 FY17/03 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Total Total MFP＋プリンター計 国内 +2% -6% +2% -4% -3% -1% -4% +4% -1% -1% -0% （オフィスプリンティング） 海外 +6% +2% -5% -4% -20% -19% -16% -7% -4% -0% -15% （為替除く） -2% -6% -9% +0% -

  25. Slide 25: 補足◇データ集（3）

    補⾜◇データ集（3） オフィスプリンター（MFP・プリンター）、プリンティング（CP） 前年同期伸び率 *⾦額伸び率 【ノンハード】 FY2016/03 FY2017/03 FY2018/03 FY16/03 FY17/03 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Total Total MFP＋プリンター計 国内 +0% -5% -4% -2% -4% -2% +0% -2% -1% -3% -2% （オフィスプリンティング） 海外 +4% +2% -4% -10% -14% -19% -14% -2% -3% -2% -12% （為替除く） -2% -4% +1% -5% -

  26. Slide 26: 補足◇データ集（4）

    補⾜◇データ集（4） MFP・プリンター カラー⽐率 *ハードウエア出荷、⾦額ベース FY2016/03 FY2017/03 FY2018/03 FY16/03 FY17/03 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Total Total MFP 国内 90% 87% 87% 84% 91% 87% 90% 86% 89% 86% 88% 海外 65% 64% 64% 69% 66% 63% 67% 69% 66% 66% 66% 合計 70% 68% 69% 73% 72% 67% 72% 74% 71% 70% 71% プリンター 国内 45% 42% 41% 54% 50

  27. Slide 27: オフィスMFP 主な新製品投入状況

    オフィスMFP 主な新製品投⼊状況 FY15/03 FY16/03 FY17/03 FY18/03 MP C8003 Color MP C6503 MFP MP C6004 MP C5504 MP C4504 MP C2504 MP C3504 MP C3004 Mono MP 3554 MP 6055 MP 5055 MP 3054 MFP MP 6054 MP 2554 MP 4055 MP 9003 MP 3555 MP 5054 MP 2555 MP 7503 MP 4054 MP 6503 MP 401SPF NEW MP 305+ SPF A4 MP C401 MFP SP C25

  28. Slide 28: プロダクションプリンティング 主な新製品投入状況

    プロダクションプリンティング 主な新製品投⼊状況 Color Continuous Form Pro VC60000 InfoPrint5000 InfoPrint5000VP Pro C9110 Heavy Cut Pro C9100 Sheet Color Pro C7110S Cut Mid Pro C900 Pro C901 Sheet Pro C7100S Pro C720 Pro C5110S Pro C5210S Pro C751 Light Pro C651 Pro C5100S Pro C5200S Color Wide Format Inkjet MP CW2200 Pro

  29. Slide 29: http://jp.ricoh.com/IR/

    http://jp.ricoh.com/IR/ July 28, 2017 (C)2017 Ricoh Company, Ltd. All Rights Reserved 28

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