Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. · TSE:8830
Sumitomo Realty & Development — Q2 FY2023/3 Earnings Presentation
26 slides from Sumitomo Realty & Development's earnings presentation, Nov 17, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会
2023年3月期 第2四半期 決算説明会 2022年11月17日
Slide 2: 目次
【目 次】 スライドNo. 1. 第九次中期経営計画（2023／3-2025／3） 3 2. 業績の推移 7 3. 株主還元方針（配当方針） 8 4. 2022／9 期 連結決算実績 9 5. 2023／3 期 連結業績予想 10 6. 財務諸表 11 7. 主な新規プロジェクト 16 8. ESGに関する取り組み 24 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.
Slide 3: 第九次中期経営計画の位置付け
第九次中期経営計画（2023／3-2025／3） (3) 第九次中期経営計画の位置付け 2030年度の経常利益３千億円実現を視野に入れ、 「第九次中計」をその第一弾と位置付ける さらなる賃貸資産の拡充に重点を置き、持続的な利益成長を図る 当社事業そのものの社会貢献度の高さ 強靭な経営基盤かつ持続可能な成長 投資余力と資本政策の自由度の高まり 第一次 ～ 第三次 第四次 ～ 第八次 第九次 ～ 第十一次 （ '98/3～'07/3 ） （ '08/3～'22/3 ） （' 23/3～'31/3 ） • バブル崩壊により • 賃貸資産倍増 経常利益３千億円 3,000 痛んだ資産の修復 • 各セグ
Slide 4: 3ヵ年の累計業績目標
第九次中期経営計画（2023／3-2025／3） (4) 3ヵ年の累計業績目標 中計最高益連続更新 ３ヵ年累計経常利益 7,500億円、当期利益 5,000億円の達成 八次までの成長ペースを維持し、六次から４計画連続の最高益更新を目指す ３ヵ年の累計業績目標 売 上 高 ３兆円 （八次中計比＋１，２９６億円、＋ ５％） 営業利益 ７，７００億円 （ 同 ＋ ８２５億円、＋１２％） 経常利益 ７，５００億円 （ 同 ＋ ９４４億円、＋１４％） 当期利益 ５，０００億円 （ 同 ＋ ６７２億円、＋１６％） （億円） （3ヵ年累計） 第六次 第七次 第八次 第九次 （2014/3-2016/3） （
Slide 5: 部門別業績目標と事業戦略
第九次中期経営計画（2023／3-2025／3） (5) 部門別業績目標と事業戦略 東京のオフィスビル賃貸を確固たる基盤と位置付けることは変えず、 グループの総合力で目標達成を目指す （億円） 部門別業績目標 第六次 第七次 第八次 第九次 （3ヵ年累計） （2014/3-2016/3） （2017/3-2019/3） （2020/3-2022/3） （2023/3-2025/3） 賃 貸 8,862 10,731 12,189 13,000 販 売 7,731 9,572 8,221 7,500 完 工 5,893 6,347 6,120 7,000 流 通 1,772 2,077 2,10
Slide 6: 部門別業績目標と事業戦略
第九次中期経営計画（2023／3-2025／3） (6) 部門別業績目標と事業戦略 八次までに構築した収益基盤を維持し、４計画連続の増益を目指す • オフィスビルは、既存ビルの収益力維持に努めるとともに、八次竣工ビル(延18万坪) 不動産賃貸 の通期稼働と、九次竣工ビル(延19万坪)の新規稼働による収益を確実に取り込む • ホテル、イベントホール、商業施設などの施設営業分野は、コロナ禍前の収益力を 回復し、十次以降の成長回帰を期す 八次で実現した高水準の利益規模を維持する • 量を追わず利益重視で販売ペースをコントロールする方針を堅持する 不動産販売 • 上昇傾向にある建設工事費への対処は課題
Slide 7: 業績の推移
業績の推移 (7) 業績の推移 ２期連続で経常最高益更新へ 売上高 営業・経常利益 （億円） '21/3 '22/3 '23/3(予) （億円） （億円） 11,000 売 上 高 ： 9,175 9,394 9,500 2,750 売上高 営業利益： 2,192 2,339 2,400 10,000 営業利益 2,500 経常利益： 2,099 2,251 2,350 経常利益 9,000 2,250 8,000 2,000 7,000 1,750 6,000 コロナ禍 1,500 5,000 1,250 4,000 1,000 3,000 750 2,000 リーマンショック 500 1,
Slide 8: 株主還元方針（配当方針）
株主還元方針（配当方針） (8) 株主還元方針（配当方針）※2022年11月11日修正 先行きの見通しが改善したため、「年５円」から「年７円」に増配ペースを引き上げる 賃貸ビル投資に優先配分する方針と、利益成長に沿った「持続的増配」の方針は継続 当期利益 配当 （億円） ＜配当と当期利益の推移＞ （円） 2,000 80 当期利益 配当 最高益更新 ＋７円 ９年連続増配へ 1,500 60 52 45 40 1,000 35 40 30 27 24 2122 1820 500 20 14 9 10 6 0 0 '03/3 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12
Slide 9: 2022/9期 連結決算実績
2022／9 期 連 結 決 算 実 績 (9) 2022／9期 連結決算実績 （億円） 2021／9 2022／9 2023／3 （実績） （実績） 前年同期比 （公表） 進捗率 賃 貸 2,118 2,079 △ 39 4,300 48% 販 売 1,577 1,536 △ 41 2,200 70% 完 工 737 757 +20 2,200 34% 流 通 368 363 △5 780 47% 売上高 4,810 4,749 △ 61 9,500 50% 賃 貸 880 870 △ 10 1,650 53% 販 売 425 471 +45 500 94% 完 工 37 29 △8 210
Slide 10: 2023/3期 連結業績予想
2023／3 期 連 結 業 績 予 想 (10) 2023／3期 連結業績予想 （億円） 2021／3 2022／3 2023／3 （実績） （実績） （予想） 前期比 賃 貸 3,982 4,251 4,300 +49 販 売 2,634 2,338 2,200 △ 138 完 工 1,887 2,044 2,200 +156 流 通 658 735 780 +45 売上高 9,175 9,394 9,500 +106 賃 貸 1,552 1,626 1,650 +24 販 売 539 505 500 △5 完 工 156 185 210 +25 流 通 115 180 200 +20 営
Slide 11: 財務諸表：2022/9期 連結決算実績
財 務 諸 表 (11) 2022／9期 連結決算実績 売上高は前年比減少しましたが、営業、経常、純利益はいずれも増益となりました（営業、経常利益はともに最高益更新）。 賃貸、流通が堅調に推移、販売が2桁増益率となり、業績に寄与しました。 （億円） '21／9期 '22／9期 ≪増減要因≫ 前年同期比 新規・通期稼働＋５ 賃 貸 2,118 2,079 △ 39 既存・他△４４（うちホテル、イベントホール等＋3３） 販 売 1,577 1,536 △ 41 計上戸数△425戸（2,425→2,000） 完成工事 737 757 +20 新築そっくりさん＋6、注文住宅＋5、その他＋8 流
Slide 12: 財務諸表：2022/9期 連結キャッシュフロー実績
財 務 諸 表 (12) 2022／9期 連結キャッシュフロー実績 経常利益が1,365億円となり、営業キャッシュフローは1,013億円となりました。 新規ビル投資を850億円行ない、有利子負債は3兆5,960億円（前期末比＋360億円）となりました。 （億円） '21／9期 '22／9期 前年同期比 ≪主要内訳≫ 経常利益 1,326 1,365 +39 減価償却費 304 312 +8 法人税支払額 △ 400 △ 396 +4 その他 △ 250 △ 267 △ 17 たな卸資産減少＋60（前期：増加△8） 営業キャッシュフロー 979 1,013 +34 賃貸設備投資 △ 94
Slide 13: 財務諸表：2022/9期 連結貸借対照表
財 務 諸 表 (13) 2022／9期 連結貸借対照表 新規ビル投資を積み増した。結果、総資産は5兆8,055億円(前期末比＋487億円)となりました。 純利益が941億円となり自己資本は1兆7,208億円に増加、自己資本比率は29.4％(前期末28.1％)となりました。 （億円） '22／3期 '22／9期 増減 ≪増減要因≫ 現預金 1,514 1,816 +302 販売用不動産（仕掛含む) 7,031 6,872 △ 159 販売用不動産△208、仕掛販売用不動産＋50 その他流動資産 871 950 +80 流動資産 9,415 9,638 +223 有形固定資産＋借地権 4
Slide 14: 財務諸表：2023/3期 連結業績予想
財 務 諸 表 (14) 2023／3期 連結業績予想 増収増益を見込み、2期連続の経常最高益、10期連続の純利益最高益更新を目指します。 賃貸、完成工事、流通事業で増収増益を、販売は高水準の利益維持を見込みます。 '22／3期 '23／3期 ≪増減要因≫ （億円） （実績） （予想） 前期比 新規・通期稼働＋10 賃 貸 4,251 4,300 +49 既存・他＋39（うちホテル、イベントホール等＋50） 販 売 2,338 2,200 △ 138 計上戸数△604戸（3,604→3,000） 完成工事 2,044 2,200 +156 新築そっくりさん＋93、注文住宅＋56、その他
Slide 15: 財務諸表：2023/3期 連結キャッシュフロー予想
財 務 諸 表 (15) 2023／3期 連結キャッシュフロー予想 営業キャッシュフロー1,900億円、投資キャッシュフロー△3,100億円を見込みます。 大型ビル竣工に伴う投資により、有利子負債は３兆7,000億円と、前期比1,400億円増加する計画としています。 '22／3期 '23／3期 （億円） （実績） （予想） 前期比 ≪主要内訳≫ 経常利益 2,251 2,350 +99 減価償却費 606 620 +14 法人税支払額 △ 780 △ 770 +10 その他 △ 148 △ 300 △ 152 営業キャッシュフロー 1,930 1,900 △ 30 賃貸設備投資 △ 1
Slide 16: 設備投資計画
主な新規プロジェクト (16) 設備投資計画（分譲マンションなど販売用の仕入れを除く固定資産投資） 収益基盤強化のため、東京都心における賃貸ビル投資を継続推進 九次３年間で１兆円の投資を見込む ① 再開発を中心とした具体化している延床70万坪超の開発計画への投資７千億円 ② 「好球必打」新規案件投資枠３千億円 延床面積（万坪） ＜延床面積の推移＞ 300 開発ペースの推移 +70万坪超 250 六次 七次 八次 九次 十次以降 延床面積 11万坪 21万坪 18万坪 19万坪 52万坪 +19万坪 200 170万坪 150 100 50 0 '01/3 '04/3 '07/3 '10/3 '
Slide 17: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト (17) 主な新規ビル開発計画 プロジェクト名 所在地 延床面積(坪) 竣工（予定） 東京三田再開発計画 （三田三・四丁目計画） 港 区 60,400 2023/2 西新宿五丁目北計画 新 宿 区 41,300 2023/3 住友不動産秋葉原東ビル 台 東 区 3,000 2024/1 住友不動産新宿南口ビル（新宿南口計画） 渋 谷 区 7,200 2024/2 中野二丁目計画 中 野 区 30,000 2024/2 六本木駅前計画 港 区 9,700 2024/10 住友不動産大崎ツインビル西館 品 川 区 8,800 2024/7 その他 33,900 ９次 合計 1
Slide 18: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト (18) 主な新規ビル開発計画 東京三田再開発計画 （三田三・四丁目計画） 西新宿五丁目北計画 所在地 港区 延床面積 60,400坪 所在地 新宿区 延床面積 41,300坪 業務棟 地上35／地下2 竣工 2023年２月（予定） 階 数 地上42／地下4 竣工 2023年3月（予定） 階 数 住宅棟 地上35／地下2 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.
Slide 19: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト (19) 主な新規ビル開発計画 住友不動産新宿南口ビル（新宿南口計画） 中野二丁目計画 所在地 渋谷区 延床面積 7,200坪 所在地 中野区 延床面積 30,000坪 竣工 2024年２月（予定） 階 数 地上18／地下1 竣工 2024年２月（予定） 階 数 地上37／地下2 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.
Slide 20: 主な新規ビル開発計画
主な新規プロジェクト (20) 主な新規ビル開発計画 六本木駅前計画 住友不動産大崎ツインビル西館 所在地 港区 延床面積 9,700坪 所在地 品川区 延床面積 8,800坪 竣工 2024年10月（予定） 階 数 地上22 竣工 2024年7月（予定） 階 数 地上14／地下1 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.
Slide 21: 羽田エアポートガーデン
主な新規プロジェクト (21) 羽田エアポートガーデン 2022年12月21日（ホテル先行開業） ※2023年１月全面開業予定 天然温泉羽田空港 泉天空の湯「銀翼の湯」 イル・リストランテ トーキョー 所在地 大田区 延床面積 91,500㎡ ホテル（ラグジュアリーホテル:160室、ハイグレード 主用途 ホテル:1,557室）、温泉、商業施設、イベント 竣工 2020年3月 階 数 12階 ホール、会議室・バンケット、バスターミナル他 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.
Slide 22: 主なマンション計画（2023/3期計上予定）
主な新規プロジェクト (22) 主なマンション計画（2023/3期計上予定） ※戸数=販売戸数 グランドヒルズ南青山 シティハウス小金井公園 シティテラス八千代緑が丘ブリーズコート 港区 小平市 八千代市 100戸 740戸 210戸 18階／地下2階 9階 15階 シティタワー大阪本町 梅田ガーデンレジデンス シティテラス上杉 大阪市 大阪市 仙台市 855戸 584戸 336戸 48階／地下1階 56階／地下1階（9～39階部分） 13階／地下1階 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.
Slide 23: 主なマンション計画（2024/3期以降計上予定）
主な新規プロジェクト (23) 主なマンション計画（2024/3期以降計上予定） ※戸数=販売戸数 シティタワー新宿 シティテラス中野 シティテラス文京小石川 新宿区 中野区 文京区 162戸 119戸 120戸 35階／地下2階 6階 7階／地下1階 シティテラス赤羽 THE EAST シティテラス湘南平塚 ベイシティタワーズ神戸 北区 平塚市 神戸市 300戸 425戸 WEST：346戸、EAST：353戸 15階 7階 27階／地下1階（WEST、EASTともに） Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.
Slide 24: ESGに関する外部評価
ESGに関する取り組み (24) ESGに関する外部評価 賃貸資産の環境性能評価（DBJグリーンビル認証の取得） 認証取得45棟、延床約91万坪、保有資産延床面積の62％ （延床面積ベース、2022年10月末時点） 当社開発物件の「環境・社会」への継続的な配慮が高く評価された ★5 を取得したオフィスビル等 DBJ Green Building認証は、 日本政策投資銀行が創設した、 不動産の「経済性」にとどまらない 「環境・社会への配慮」における 新宿グランドタワー 大崎ガーデンタワー 新宿ガーデンタワー 東京日本橋タワー 麻布十番ビル 六本木グランドタワー 有明ガーデン 性能・取組み
Slide 25: ESGに関する主な取り組み一覧（2023/3期）
ESGに関する取り組み (25) ESGに関する主な取り組み一覧（2023/3期） 公表 E S G ESGに関する取り組み ● ● 新築そっくりさん 既存住宅改修で新たな住宅太陽光発電サービス「すみふ×エネカリ」提供開始 2022/4 ● 生物多様性のための30by30アライアンスに参加 生物多様性の保全活動強化 ● ● 最新のZEH基準を上回る断熱・省エネ性能を確保した『住友不動産の栖』販売開始 ● 裾野市と「森づくり」包括連携協定の締結 ● CO2排出量削減目標の公表（2030年度中間目標、第9次中計目標） 2022/5 ● リスクマネジメント委員会をサステナビリティ委員会に統合 ● ス
Slide 26: 免責事項・問い合わせ先
(26) 住友不動産株式会社 企画部 ESG推進室 03-3346-2342 【免責事項】 本資料は情報提供を目的とするものであり、投資等の勧誘を目的としたものではありません。 本資料には、業績予想等将来に関する記述が含まれています。こうした記述は、当社が本資料の発表日現在におい て合理的であると判断する一定の前提に基づいており、目標や予想の達成、将来の業績を保証するものではなく、 リスクや不確実性を内包するものです。実際の業績等は、経済情勢、市場動向、経営環境の変化など様々な要因に より、異なる結果となる可能性があることにご留意ください。 本資料で提供している情報に関しては万全を期しておりま
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