16 slides from Sumitomo Realty & Development's earnings presentation, May 21, 2012
Slide 1: 平成24年3月期 決算説明会
平成2４年3月期 決算説明会 平成２４年５月２１日 住友不動産株式会社 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.
Slide 2: 目次
目次 スライドNO. １. 第五次計画の達成状況①＜業績目標＞ ………………………………………………………… 3 ２. 第五次計画の達成状況②＜財務目標＞ ………………………………………………………… 4 ３. 24／3期 連結決算実績 ………………………………………………………… 5 ４. 25／3期 連結業績予想 ………………………………………………………… 6 ５. 決算情報 ………………………………………………………… 7 ＊連結決算実績（前期比） ………………………………………………………… 7 ＊連結決算実績（予想比） ………………………………………………………… 8 ＊連結業績予
Slide 3: 第五次計画の達成状況① 業績目標
第五次計画の達成状況① ＜業績目標＞ （億円） ※ 中計目標 2ヵ年 23／３ 24／３ 達成率 差引 〈３ヵ年累計〉 累計実績 （実績） （実績） 売上高 23,000 7,448 6,887 14,334 62% 8,666 (21,068) 営業利益 4,300 1,385 1,475 2,859 66% 1,441 (4,349) 経常利益 3,200 1,063 1,079 2,142 67% 1,058 (3,392) ※平成２２年５月１２日公表。( ) 内は第四次計画実績 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. 3
Slide 4: 第五次計画の達成状況② 財務目標
第五次計画の達成状況② ＜財務目標＞ （億円、倍） 22/3 23/3 24/3 25/3 純有利子負債 （ND) 17,859 19,019 24,076 SPC借入金等 5,778 5,424 - 純有利子負債 計 23,637 24,442 24,076 自己資本（Ｅ） 4,889 5,262 5,538 ＮＤ／Ｅレシオ 3.7 3.6 4.3 ＮＤ／Ｅレシオ（SPC借入金等含む） 4.8 4.6 4.3 → 4倍程度 ※ND／Eレシオ＝純有利子負債（有利子負債－現預金）／自己資本 ※SPC借入金等＝当社が出資するSPCの借入金等（２４/３期より連結） ※25/3は、第五次計画目標 Su
Slide 5: 24/3期 連結決算実績
２４／３期 連結決算実績 (億円) ２３／３ ２4／３ ※ 公表 （実績） （実績） 前期比 対比 賃 貸 2,929 2,718 △ 211 2,750 △ 32 販 売 2,397 1,982 △ 416 1,900 +82 完 工 1,629 1,660 +31 1,650 +10 流 通 464 494 +30 480 +14 売上高 7,448 6,887 △ 561 6,800 +87 賃 貸 882 896 +14 900 △4 販 売 334 379 +45 380 △1 完 工 167 165 △2 160 +5 流 通 122 145 +23 130 +15 営業利益 1,
Slide 6: 25/3期 連結業績予想
２５／３期 連結業績予想 (億円) 23／３ 24／３ 25／３ （実績） （実績） （予想） 前期比 賃 貸 2,929 2,718 2,750 +32 販 売 2,397 1,982 2,200 +218 完 工 1,629 1,660 1,670 +10 流 通 464 494 540 +46 売上高 7,448 6,887 7,200 +313 賃 貸 882 896 920 +24 販 売 334 379 380 +1 完 工 167 165 170 +5 流 通 122 145 160 +15 営業利益 1,385 1,475 1,500 +25 営業外損益 △ 322 △ 396
Slide 7: 24/3期 連結決算実績（前期比）
２４／３期 連結決算実績（前期比） ・マンション引渡戸数の減少およびＳＰＣ連結影響を主因として減収となりました。 ・賃貸で３期ぶりに増益となったほか、販売・流通でも利益率が改善し増益となった結果、 営業利益、経常利益ともに２期連続の増益を達成しました。 （億円） ２３／３期 ２４／３期 ≪増減要因≫ 前期比 賃 貸 2,929 2,718 △ 211 新規・通期稼働＋90、既存・他△65、ＳＰＣ連結影響△236 販 売 2,397 1,982 △ 416 計上戸数△722戸（4,841→4,119） 完成工事 1,629 1,660 + 31 新築そっくりさん＋4、注文住宅＋30、その他△3
Slide 8: 24/3期 連結決算実績（予想比）
２４／３期 連結決算実績（予想比） ・期初公表の暫定予想を２月に上方修正（経常利益1,000億円→1,070億円）しましたが、 ほぼ修正予想通りの結果となりました。 （億円） ２４／３期 ２４／３期 ≪増減要因≫ （予想）※ （実績） 差異 賃 貸 2,750 2,718 △ 32 既存・他△32 販 売 1,900 1,982 + 82 計上戸数＋119戸（4,000→4,119） 完成工事 1,650 1,660 + 10 新築そっくりさん＋2、注文住宅＋15、その他△7 流 通 480 494 + 14 仲介件数＋220件（31,223→31,443) 売 上 高 6,800 6,887
Slide 9: 25/3期 連結業績予想
２５／３期 連結業績予想 ・主要４事業すべてで増収増益を目指し、増収と３期連続の営業、経常増益を見込みます。 （億円） ２４／３期 ２５／３期 ≪増減要因≫ (実績) (予想) 前期比 賃 貸 2,718 2,750 + 32 新規・通期稼働＋50、既存・他△18 販 売 1,982 2,200 + 218 計上戸数＋481戸（4,119→4,600） 完成工事 1,660 1,670 + 10 新築そっくりさん＋3、注文住宅＋5、その他＋2 流 通 494 540 + 46 仲介件数＋3,089件（31,443→34,532) 売 上 高 6,887 7,200 + 313 賃 貸 896
Slide 10: 24/3期 連結貸借対照表
２４／３期 連結貸借対照表 ・有形固定資産・有利子負債などが大きく増減しておりますが、その要因はＳＰＣの新規連結によるものです。 ・ＳＰＣ連結影響を除く固定資産の増加要因は、住友不動産新宿グランドタワーなどの新規ビル投資によるものです。 ≪増減要因≫ （億円） ２３／３期 ２４／３期 増 減 SPC連結影響 SPC連結影響 現預金 1,197 1,465 267 現預金 302 販売用不動産（仕掛含む） 5,515 5,806 291 販売用不動産エクィティ △ 658 有形固定資産 6,205 販売用不動産エクィティ 698 52 △ 647 その他資産 △ 587 その他流動資産 649
Slide 11: 24/3期 連結キャッシュフロー実績
２４／３期 連結ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ実績 ・営業キャッシュフローは過去最高の1,014億円となりました。 ・ＳＰＣ連結影響を除くと有利子負債残高は前期比ほぼ横ばいの水準となりました。 （億円） ２３／３期 ２４／３期 ≪主要内訳≫ 前期比 経常利益 1,063 1,079 16 減価償却費 237 360 123 ＳＰＣ連結影響＋106 法人税支払額 △ 386 △ 307 79 その他 △ 769 △ 118 651 たな卸資産△143 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 144 1,014 870 賃貸設備投資 △ 981 △ 1,123 △ 142 新規投資（住友不動産新宿グランドタワー、住友不動産渋谷ガ
Slide 12: 25/3期 連結キャッシュフロー予想
２５／３期 連結ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ予想 ・営業キャッシュフロー700億円、投資キャッシュフロー△900億円を見込みます。 ・現預金を取り崩すことにより、期末の有利子負債残高は増えない計画としています。 （億円） ２４／３期 ２５／３期 ≪主要内訳≫ (実績) (予想) 前期比 経常利益 1,079 1,090 11 減価償却費 360 390 30 法人税支払額 △ 307 △ 420 △ 113 その他 △ 118 △ 360 △ 242 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 1,014 700 △ 314 賃貸設備投資 △ 1,123 △ 1,000 123 土地投資△800、建築費等△200 預かり敷金
Slide 13: 第五次中計 新規ビル開発計画
第五次中計 新規ビル開発計画 プロジェクト名 所在地 延床面積(坪) 竣工 住友不動産飯田橋ファーストタワー 文京区 20,686 H22/4 住友不動産渋谷ファーストタワー 渋谷区 16,015 22/8 ラ･トゥール代官山 渋谷区 15,111 22/9 住友不動産半蔵門駅前ビル 千代田区 5,209 23/3 住友不動産新宿 23/3期 計 57,021 グランドタワー 住友不動産渋谷インフォスアネックス 渋谷区 1,783 23/4 住友不動産千代田富士見ビル 千代田区 6,820 23/4 住友不動産新宿グランドタワー 新宿区 50,839 23/12 24/3期 計 59,442
Slide 14: 今後の主な開発計画
今後の主な開発計画 日本橋二丁目計画 六本木三丁目計画 所在地： 東京都中央区 所在地： 東京都港区 竣工予定： 平成２７/３期 竣工予定： 平成２８/３期 延床面積： ４０，０００坪 延床面積： ６０，０００坪 階数： 地上３５階 地下４階 階数： 地上４０階 地下５階 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. 14
Slide 15: 主要マンション一覧
主要マンション一覧 ≪24/3期 24/3期 計上開始≫ 所在地 販売戸数 ≪25/3期 25/3期 計上開始予定≫ 所在地 販売戸数 シティテラス成増 板橋区 243 戸 シティテラス板橋蓮根 板橋区 350 戸 シティハウス東京森下 江東区 116 シティテラス下目黒 目黒区 175 シティハウス府中けやき通り 府中市 140 シティテラス西荻窪 杉並区 143 シティテラスおおたかの森ステーションコート 流山市 328 シティテラス大井仙台坂ヒルトップガーデン 品川区 130 シティテラス横浜つづきの丘 横浜市 190 シティテラス武蔵境 武蔵野市 170 シティハ
Slide 16: マンション事業の新たな取り組み
マンション事業の新たな取り組み H23.10.29 H24.1.31 総合マンションギャラリー ５館同時オープン カスタムオーダーマンション 発表 画期的な総合展示場を都心５ターミナル駅に新設！ マンション選びが変わる新システム～室内設計のセミオーダーメイド化 池袋館 今まで カスタムオーダー 秋葉原館 新宿館 最大１３種類 ①１つの部屋の中で × ２~３種類 選択できる室内設計 インテリアカラーは ３種類から選択可能 渋谷館 田町館 ②室内設計 選択期間 着工後短期間 建物完成後も ●相 談● Counsel （完成前） 選択可能 コンシェルジュデスク・ミーティングコーナ