Toell Co., Ltd. · TSE:3361
Toell — H1 FY2007.4 Earnings Presentation
44 slides from Toell's earnings presentation, Dec 19, 2006
Slide 1: 2007年4月期 中間決算説明会
株式会社 トーエル JASDAQ ：3361 神奈川県を中心とする一都三県で 物流をキーワードに豊かな暮らしのサポート企業を目指す 2007年4月期 中間決算説明会 2006年12月19日 http://www.toell.co.jp/
Slide 2: 目次
－目次－ Ⅰ． 会社概要 P2 Ⅱ． 事業の概要 P4 ●LPガス事業 P5 ●ウォーター事業（旧ハワイウォーター事業） P14 Ⅲ． 2007年４月期中間決算のご報告 P18 Ⅳ． 2007年４月期予想 P26 ●2007年４月期計画 P27 ●具体的施策 P30 Ⅴ． 中期経営計画取組みの状況 P32 ●中期経営計画 P33 ●株主還元について P41 1 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 3: Ⅰ. 会社概要
Ⅰ. 会社概要 ～ 独自性を追求した物流システムと ユニークな事業ポートフォリオで首都圏 25万世帯に支持される企業 ～ 2 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 4: 会社概要 神奈川県でのLPガス顧客シェアNo.1
会社概要 17,000 1,400 ４期業績推移（連結） （単位：百万円） 16,000 1,200 社名 株式会社トーエル 15,000 1,000 事業内容 ・ＬＰガス事業 ・ウォーター事業 14,000 800 本店所在地 神奈川県横浜市港北区 13,000 600 高田西一丁目５番21号 12,000 400 設立 1963年５月22日 資本金 555百万円 （２００６．１０末） 11,000 200 代表者 平間 茂 10,000 0 従業員数 251名（連結）（２００６．１０末） 2003.4期 2004.4期 2005.4期 2006.4期 売上高 営
Slide 5: Ⅱ．事業の概要
Ⅱ．事業の概要 ＬＰガス事業 ウォーター事業 4 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 6: LPガスの特色
ＬＰガスの特色 国内使用比率は52％ 液化石油ガス プロパン：家庭用 ガス使用世帯の内訳 ※簡易ガスを含む （Liquefied Petroleum Gas） ブタン ：産業用 都市ガス LPガス ＜LPガスと都市ガス＞ LPガス 都市ガス 出所：全国エルピーガス保安共済事業団 供給形態 ボンベ 及び バルク 導管 高熱量 排出ガス クリーン クリーン （kcal/㎥） 発熱量（kcal/㎥） 導管施設地域全体の 35,000 インフラを使用することなく利用可能 災害時の対応 安全確保を要するため 30,000 なため、災害・緊急時に強い 25,000 不向き 20,000 ユーザー家庭への
Slide 7: 事業環境と物流
事業環境と物流 ＬＰガス小売価格の構成要素 規制緩和による価格競争の激化 新規参入の エネルギー同士 輸入価格の 増加 の競争増加 継続的高騰 国内流通経費 １００％ 小売 64.1％ 小売 小売 ：： 一定価格 一定価格 小売価格 卸売 卸売 ：： CIFに連動した販売価格で交渉 CIFに連動した販売価格で交渉 輸入元売価格 ３５.９％ 卸売価格 卸売 20.0％ コスト競争力強化の必要性が増大 １５．９％ 輸入元売 2.2％ 輸入価格 １３.７％ 輸入価格 13.7％ 出所：日本LPガス協会 物流コストの削減に注目 6 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 8: 物流コストの削減にむけて
物流コストの削減にむけて 湾岸直送システムなど流通合理化のもと 低コスト化・便利さを拡大し、競争力を強化 トーエルを支える４つのインフラ 物流効率化の３つの柱 ①流通経路の ②作業効率化 ③エリア内における 短絡化 配送密度の向上 A. 湾岸直送方式の積極的拡大 B.ベルシステム アルミ容器での 軽量化 C. TASK戦略 D. 業務支援システム 7 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 9: A.湾岸直送方式
A.湾岸直送方式 ● 輸入基地から直接顧客のもとへ届ける ● 顧客密度の増加、物流効率の向上 充填工場 デポ（配送センター） 通 常 湾岸基地 トーエル独自の トーエル独自の 配送システム 配送システム 一般 直 直送送 顧客 ＴＡＳＫ ベルシステム 特定エリア内の高 湾岸直送方式 密度化配送 業務用 および 産油国 バルク バルク 大口消費者 8 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 10: B.ベルシステム（懸垂式搬送機）
B.ベルシステム（懸垂式搬送機） z作業効率化 z 積み込み時間は手作業時の２分の１から３分の１へ z 搬入の作業負担が軽減（高齢者、女性も可能） z 軽量アルミ容器の採用 大型車による 多量輸送を促進 9 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 11: C.トーエルのネットワーク（TASK戦略）
C.トーエルのネットワーク（TASK戦略）zエリア内におけるすべての作業密度の向上 特定エリア消費者管理の略 横浜をはじめとして計９ヶ所 横浜をはじめとして計９ヶ所 ネットワーク化されたTASK ネットワーク化されたTASK のもと、総合管理による のもと、総合管理による 北埼玉ＴＡＳＫセンター 茨城ＴＡＳＫセンター 顧客へのサービスを展開し 顧客へのサービスを展開し 南埼玉ＴＡＳＫセンター 顧客密度の向上を実現 顧客密度の向上を実現 川越ＴＡＳＫセンター 無線サービスカーが150台 無線サービスカーが150台 24時間365日、常時対応 24時間365日、常時対応 西東京ＴＡＳＫセンター 本
Slide 12: D.業務支援システム
D.業務支援システム ～ＰＤＡの活用による効率化～ z物流効率化３つの柱すべての基盤 日本ＩＢＭ（株）との共同開発によるＰＤＡ活用システム コールセンター 依頼案件の転送 行き先の地図等の表示 作業終了後、即時に結果報告 情報交換の迅速化による顧客サービスの向上 および事務手続きの簡略化を可能に 11 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 13: コールセンター
コールセンター 12 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 14: GPS
TOELL 13 2006/12/19 Pia e AAS
Slide 15: ウォーター事業（旧ハワイウォーター事業）
ウォーター事業（旧ハワイウォーター事業） 北アルプスの天然水から生まれた HAWAII WATER ピュアウォーター「alpina」 ハワイ・オアフ島より輸入販売 アルプスウォーター（株）にて生産 2002年 2006年9月 ハワイウォーターの輸入販売を開始 新商品アルピナを国内にて製造販売 以来顧客数を順調に拡大 14 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 16: 飲料水需要の拡大
飲料水需要の拡大 （ 単位： 百万円） 生産量（国内生産、 180,000 日本のミネラルウォーター 輸入合計） 生産量（国内生産、輸入合計） 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 95 97 99 01 03 05 出所：日本ミネラルウォーター協会 15 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 17: ウォーター事業の特長
ウォーター事業の特長 宅配方式により、独自の物流インフラと 業務支援システムを最大限に活用 ●サーバー（冷温水器）を設置 ～便利さ、リピート販売 ●完全回収リユースボトル ～省資源・エコロジー 逆浸透膜方式（RO)により純度99.9％まで濾過した超軟水 16 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 18: ウォーター事業における物流
ウォーター事業における物流 LPガス 当社配送 湾岸基地 充填工場 産油国 顧 客 デポ 湾岸直送・バルク 当社物流のノウハウを生かす ウォーター HAWAII ストックヤード サテライト 顧 客 さらに進化 大町工場 サテライト 17 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 19: Ⅲ．2007年4月期中間決算のご報告
Il. 2007444 FH a fal RAD = Ra TOELL
Slide 20: 事業環境 – CP(LPガス輸入価格）の推移
事業環境 – CP(LPガス輸入価格）の推移 CP年度平均推移（5ヵ年） （US$/ton） （US$/ｔ） ４期比較 年間推移 ’06.5月～10月までの平均値 600.0 700 550.0 505.3 600 500.0 480.1 ‘06 450.0 ‘05 500 2007.4期 400.0 374.3 400 ‘04 2006.4期 350.0 295.9 300 300.0 280.0 2005.4期 ‘02 ‘03 250.0 200 2004.4期 200.0 100 150.0 100.0 0 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 ３月 ４月 1
Slide 21: LPガス事業
LPガス事業 実績 取組み 売上高： 前年同期比 17.6 ％増 仕入価格高騰への対応 • 販売数量の増加 （前年同期比2,200t増） ＜販売数量の増大＞ ←直売需要家件数 前年同期比8,300件増 • 積極的な営業権の取得 • 仕入価格の高騰に伴う卸売販売価格の上昇 • 郊外型レストランなど業務用顧客への注力 売上総利益： 前年同期比 337百万円増加 ＜利益の確保＞ • 仕入価格高騰により利益率は低下 • 卸売部門における価格の確保 営業利益： 前年同期比 115百万円増加 • 湾岸直送方式の推進によるコスト低減 • 営業権償却費の増加 199百万円 （千件） L
Slide 22: ウォーター事業
ウォーター事業 実績 取組み 売上高： 前年同期比 49.5 ％増 ハワイウォーター顧客数の拡大 • ハワイウォーター販売数量の増加 • 効果的宣伝によるブランドイメージの 浸透 （前年同期比50％増）←顧客件数 前年同期比35％増 • 販促キャンペーンの強化 売上総利益： 前年同期比 90百万円増加 新商品による顧客層の拡大 営業利益： 前年同期比 82百万円減少 • アルピナの製造販売を9月にスタート • アルピナ減価償却費など初期投資負担 • OEM・卸販売にも注力 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 営業利益 HW顧客数・ボトル販売本数の推移 （千件） （
Slide 23: 損益の状況（連結・単体）
損益の状況（連結・単体） LPガス仕入価格は上昇するも、拡販とコスト低減により増収・営業利益増を達成 （単位：百万円） 2005/10 利益率 2006/10 利益率 2006/10 利益率 連 結 計画比 前年同期比 （実績） （％） （計画） （％） （実績） （％） 売上高 6,540 100.0 7,720 100.0 7,890 100.0 ＋170 ＋1,350 売上総利益 2,484 38.0 2,670 34.6 2,911 36.9 ＋241 ＋427 営業利益 △24 △0.4 20 0.3 8 0.1 △12 ＋32 経常利益 120 1.8 20 0.3 13 0.2
Slide 24: 事業別売上高・利益実績（連結）
事業別売上高・利益実績（連結） z LPガス仕入価格の高騰により利益率は低下 z 期中値上を行ったことにより、売上高は増加 z ハワイウォーター事業が全体の収益の下支えに寄与 （単位：百万円） 2005/10実績 2006/10計画 2006/10実績 計画比 前年同期比 構成比 構成比 構成比 売上高 6,540 100.0% 7,720 100.0% 7,890 100.0% ＋170 ＋1,350 LPガス 5,909 90.4% 6,820 88.3% 6,947 88.0% ＋127 ＋1,038 小売業 3,802 58.1% 4,470 57.9% 4,545 57.6% ＋75
Slide 25: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） （単位：百万円） 2005/10末 2006/10末 増減 備考 流動資産 4,179 4,530 +351 主に売上債権の増加 固定資産 10,478 12,570 +2,092 営業権の増加 ＋1,607 資産合計 14,658 17,100 +2,442 流動負債 3,323 5,801 +2,478 借入負債の増加 ＋1,969 長期借入負債の減少 △1.303 固定負債 長期未払金 ＋1,107 3,269 3,043 △226 負債合計 6,592 8,845 +2,253 資本合計 8,065 8,255 +190 24 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 26: キャッシュ・フロー計算書（連結）
キャッシュ・フロー計算書（連結） （単位：百万円） 2005/10月 2006/10月 差額 営業活動によるキャッシュ・フロー △216 +346 +563 投資活動によるキャッシュ・フロー +412 △1,007 △1,419 財務活動によるキャッシュ・フロー △1,283 +421 +1,704 期末残高 1,218 1,193 △25 現金及び現金同等物（「資金」）：1,193百万円 （前連結会計年度比－16.7％ 239百万円減） ＜主な要因＞ ● 有形固定資産の取得 ： 596百万円 ● 営業権の取得 ： 475百万円 25 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 27: Ⅳ．2007年4月期予想
IV. 20074447 HA 748 TOELL
Slide 28: 2007年4月期通期計画
2007年4月期通期計画 （単位：百万円） 06.4月期 利益率 07.4月期 利益率 07.4月期 利益率 連 結 計画比 前年比 （実績） （％） （期初計画） （％） （今回計画） （％） 売上高 16,353 100.0 18,400 100.0 18,400 100.0 － ＋2,047 売上総利益 5,776 35.3 6,090 33.1 6,500 35.3 ＋410 ＋724 営業利益 489 3.0 580 3.2 580 3.2 － ＋91 経常利益 738 4.5 570 3.1 570 3.1 － △168 当期純利益 391 2.4 320 1.7 320 1.7
Slide 29: 2007年4月期通期事業別計画
2007年4月期通期事業別計画 （単位：百万円） ウォーター事業 LPガス事業 合 計 HW alpina 売上高 16,400 1,830 170 18,400 営業利益 530 200 -150 580 顧客数 199,000件 50,000件 8,000件 （前期末比増減） （＋6,000件） （＋12,000件） （＋8,000件） 販売数量 110,000t 840,000本 100,000本 （前期比増減） （＋3,500t） （＋200,000本） （＋100,000本） 投資計画 金額 内容 LPガスM&A 750 営業権取得 LPガス事業 400 供給設備・安全装置設置・消費
Slide 30: 半期毎事業別推移
半期毎事業別推移 （単位：百万円） 売上高 HW事業 ウォーター事業 営業利益 HW事業 ウォーター事業 （単位：百万円） LPガス事業 12,000 LPガス事業 800 5 697 700 10,000 1,057 600 388 36 943 69 8,000 500 631 400 329 6,000 670 300 503 9,115 9,453 478 4,000 7,938 200 6,947 5,481 5,909 100 64 2,000 15 27 0 10 -87 -19 0 -100 17.4上17.4下 05/4上 05/4下 18.4上18.4下 06/4上 06/
Slide 31: 下期：LPガス事業の重点的取り組み
下期：LPガス事業の重点的取り組み ～ディフェンスとオフェンス強化～ • 業務用（大手外食産業等）への営業強化 • Ｍ＆Ａ推進 • 保安・コンプライアンス体制の強化 • ＣＳスタッフ活性化による既存顧客の定着 • 顧客密度の向上 30 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 32: 下期：ウォーター事業の重点的取り組み
下期：ウォーター事業の重点的取り組み 商品名 ハワイウォーター alpina（アルピナ） コンセプト ハワイブランドイメージ 低価格・普及品 硬度 0.01（超軟水） 0.01（超軟水） ボトル容量 ５ガロン（約19リットル） 12ℓ １本の価格（税込） 2,100円 995円 原産地 米国・ハワイオアフ島 日本・長野県大町 製造 他社 当社100%子会社 原価変動要因 為替･仕入価格の値上り・その他 製造・物流コスト増 31 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 33: Ⅴ．中期経営計画 取組みの状況
Ⅴ．中期経営計画 取組みの状況 32 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 34: 中期経営計画 2007.4期～2009.4期
中期経営計画 2007.4期～2009.4期 平成20年度連結売上高 200億円超 お客さまとのコミュニケーションの強化と信頼の確保に向けて z ＬＰガス事業の更なる基盤拡充 z ウォーター事業（ＨＷ・ａｌｐｉｎａ）の磐石 事業基盤構築 z 内部統制システムの構築と人材育成 コンプライアンス委員会 リスク管理委員会 クオリティ委員会 33 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 35: 事業別売上高・営業利益計画
事業別売上高・営業利益計画 （単位：百万円） （単位：百万円） LPガス ウォーター LPガス ウォーター 30,000 2,000 連結売上高 営業利益 25,000 1,500 1,500 20,500 20,000 19,400 18,400 3,900 2,930 1,110 680 2,000 15,000 1,000 350 10,000 580 16,400 16,470 16,600 50 500 760 820 5,000 530 0 0 07/4期 44期 45期 08/4期 46期 09/4期 44期 07/4期 45期 08/4期 46期 09/4期 34 2006/1
Slide 36: 今後３年間の経営環境認識
今後３年間の経営環境認識 LPガス事業 z 競争激化 → 電力・都市ガス・同業者 z ＬＰガス仕入価格 → ＣＰ価格高値推移 z 販売価格(小売） → 下げ圧力持続 ウォーター事業 z 需要拡大 → 環境問題への意識の高まり → 健康志向 → ライフスタイル 35 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 37: 具体的施策～LPガス事業
具体的施策～ＬＰガス事業 z 湾岸直送推進による物流合理化 z 業務用(大手外食産業等）への営業強化 z Ｍ＆Ａによる需要家件数の拡大 z 保安の徹底による顧客の信頼確保 z ガス機器の販売強化による消費量の拡大 z 顧客基盤を活かしたホームサービス事業の開拓 z コールセンターの徹底活用による顧客サービス向上と 業務効率の向上 36 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 38: 具体的施策～ウォーター事業
具体的施策～ウォーター事業 ＜ハワイウォーター＞ zブランドコンセプトの維持 ・ ハワイイベントへの協賛 z 既存顧客からの紹介 ・ オリジナルグッズ等の活用による紹介キャンペーン z 新規代理店営業 z インターネットの活用 ＜アルピナ＞ z 低価格を武器に幅広い顧客層への販売 ・ 当社ＬＰガス顧客20万件への販売促進（ガス業務訪問時の対面ＰＲ等） ・ オフィス等業務用（美容関係、医療関係など） ・ ペットボトルケース買い顧客 z 業種にとらわれない代理店開拓 z 卸売・ＯＥＭ販売への対応 z インターネットの活用 z 広告宣伝の強化（一般紙、タウン誌、テレビ、ラジオなど） 37 2006/
Slide 39: ホームサービス
ホームサービス リフォーム 日々にわたるLPガス事業で得た顧客との エアコン 台所 取引関係の上に付加価値を構築 クリーニング クリーニング 顧客 既存の流通ルート（150台の小型サービス 植木の水やり 電球の取替え 車による常時巡回機能を ベース）を活用し、生活支援事業の拡大・ 発展をはかる GPS・PDAを利用した 業務支援システム 高齢化時代に対応した業務を展開 トーエル 38 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 40: 横浜市水道局のメーター検針業務受託
横浜市水道局のメーター検針業務受託 • 横浜市との間で、横浜市水道局メーター検針業務 受託に関する契約を締結 – 横浜市の積極的な民営化政策に呼応 – 地域に根ざした企業としてのプレゼンスと社会的役 割を担う企業として信用度を高めることにつながる • 横浜市港北区及び都筑区の対象顧客約２５万件 39 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 41: トーエルが目指す将来像
トーエルが目指す将来像 株式会社 トーエル 物流システム 業務支援システム 湾岸直送システム・ベルシステム GPS（コールセンター）・PDA（最前線の作業員）を活用 LPガス事業 ウォーター事業 ホームサービス事業 お客様（一般家庭） 生涯顧客 信頼と安心 － Life Line Innovation z物流をキーワードに「火」・「水・「暮らし」のライフラインの領域で 地域のお客様と密着した生活サポート企業になる 40 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 42: 株主還元について
株主還元について • 財務体質の強化と将来の事業 展開に備えた内部留保の充実 • 安定継続配当 • 株主優待制度 41 2006/12/19 中間決算説明会
Slide 43: ありがとうございました
ありがとうございました 株式会社トーエル 代表取締役社長 平間 茂 役員一同 お問い合わせ先 管理部門経理グループ（ＩＲ事務連絡責任者） 執行役員 江美 孝 〒223-8510 横浜市港北区高田西一丁目５番地２１号 ＴＥＬ（045）592-7777 FAX（045）593-3259 E-mail k-kikaku@toell.co.jp http://www.toell.co.jp/
Slide 44: 当資料に記された当社の計画・見通し・戦略等のうち、過去の事実でないものは現在入手 可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいた将来の業績に対する見通しです。 実際の業績は様々な要因により、これら業績見通しとは大きく異なる結果とな…
当資料に記された当社の計画・見通し・戦略等のうち、過去の事実でないものは現在入手 可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいた将来の業績に対する見通しです。 実際の業績は様々な要因により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 実際の業績に影響を与え得るリスクや不確定要因には以下のものが含まれます。 ①当社グループの事業環境を取り巻く世界情勢 ②原油価格と連動性が強いLPガスの仕入価格動向 ③米ドルを中心とした為替レートの変動 ④偶発事象等 但し、業績に影響を与える要因はこれらに限定されるものではありません。また、リスクや 不確定要素には、将来の