Slide 1: 2016年4月期 第2四半期決算説明会
株式会社トーエル （東証⼀部 3361） ⽕・⽔・空気で快適な⽣活を⽀える ２０１6年４⽉期 第２四半期決算説明会 2015年12⽉18⽇
Slide 2: KEYIA
I. 20164588 5 2 4A KEYIA TOEtL
Slide 3: エネルギー全面自由化に向けた取組み など
１．エネルギー全⾯⾃由化に向けた取組み 電⼒⼩売事業への参⼊ PPSとの業務提携 PPSとの業務提携 通信事業への参⼊ 光回線事業者との業務提携 ２．Hawaiian ２． Hawaiian Water 12ℓ 12ℓ発売準備 発売準備 ３．⽔素⽔で健康・美容市場に進出 1
Slide 4: トーエルライフラインパッケージ
トーエルライフラインパッケージ ト エルライフラインパッケ ジ 総合エネルギー事業の確⽴を⽬指して 新たなサービスを開始 2
Slide 5: Hawaiian Water 12ℓ
Hawaiian Water 12ℓ 2015年12 2015年12⽉ ⽉ 製造開始 2016年 2016年 １⽉ 発売開始 ワンウェイボトルで全国にお届け 3
Slide 6: 水素水で新たな市場開拓
⽔素⽔で新たな市場開拓 ⽔素⽔ で新たな市場開拓 健康・美容市場に進出 積極的な提案営業で 潜在顧客の獲得を⽬指す 4
Slide 7: TT. 16474588 ER
TT. 20 16474588 56 2 ER REICDUVT TOEtL
Slide 8: 輸入CP価格・為替推移
輸⼊ＣＰ価格・為替推移 輸⼊ＣＰ価格 為替推移 （ドル／トン） 輸⼊ＣＰ価格 1,200 900 600 300 2012年1⽉ 2013年1⽉ 2014年1⽉ 2015年1⽉ （円／ドル） 為 替 110.00 90 00 90.00 70.00 2012年1⽉ 2013年1⽉ 2014年1⽉ 2015年1⽉ 5
Slide 9: 損益の状況（連結）
損益の状況（連結） （単位：百万円） 2015/4⽉期 2016/4⽉期 前年同四半期⽐ 第2四半期（実績） 第2四半期（実績） 増減額 増減率 売上⾼ 11,831 10,432 △1,399 △11.8% 売上原価 7 422 7,422 6 016 6,016 △1 406 △18.9% △1,406 △18 9% 売上総利益 4,409 4,415 +6 +0.1% 売上総利益率（％） 37.3 42.3 +5.0pt p 販売管理費 3,926 3,970 +44 +1.1% 営業利益 482 445 △37 △7.8% 営業利益率（％） 4.1 4.3 +0.2pt 経常利益 54
Slide 10: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） （単位：百万円） 2015/4⽉ 2015/10⽉ 増 減 内 容 売掛⾦等 △714 流動資産 7,943 6,940 △1,003 商品及び製品 △214 機械装置及び運搬具 △112 固定資産 14,889 14,881 △8 有形リース資産 +218 営業権 △112 資産合計 22,832 21,821 △1,011 ― 買掛⾦等 △531 流動負債 5,909 5,182 △727 未払法⼈税等 △208 固定負債 3,961 3,786 △175 リース債務 △173 負債合計 9 870 9,870 8 968 8,968 △902 ― 利益剰余⾦ △45
Slide 11: キャッシュ・フロー計算書（連結）
キャッシュ・フロー計算書（連結） （単位：百万円） 2014/10⽉ 2015/10⽉ 営業活動によるキャッシュ・フロー +1,230 +1,084 投資活動によるキャッシュ・フロー △685 △332 財務活動によるキャッシュ・フロー △207 △820 四半期末残⾼（現⾦および現⾦同等物） +3,001 +2,941 現⾦及び現⾦同等物（「資⾦」） ： 2,941百万円（前連結会計年度⽐△2.0％ 59百万円減） ＜主な要因＞ ● 税⾦等調整前当期純利益 ： ＋510百万円 ● 減価償却費 ： ＋576百万円 ● 営業権償却 ： ＋240百万円 ● 売上債権の減少 ： +713百万円 ●
Slide 12: M. LPHABRIXTDUT
M. LPHABRIXTDUT TOEtL
Slide 13: LPガス用途別需要見通し
ＬＰガス⽤途別需要⾒通し 伸び率 （％） 110.0 99.0 99.3 98.5 99.0 98.1 100.0 96.8 95.5 90.0 80.0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 （実績） （実勢） （⾒通し） （⾒通し） （⾒通し） （⾒通し） （⾒通し） 家庭業務⽤（全体） 95.5 96.8 99.0 99.3 98.5 99.0 98.1 家庭⽤ 94.3 96.2 99.5 99.4 98.6 99.1 97.8 GHP 93.9 92.2 88.9 94.4 91.6 91.7 92.0 ⼀般業務⽤ 99.2 99.3 1
Slide 14: LPガス事業 販売数量
ＬＰガス事業 販売数量 （トン） 販売数量（上期） 販売数量（下期） 120 000 120,000 前期⽐+5.9% 前期⽐+1.2% 前期⽐+0.3% 前期⽐△0.1% 90,000 販売数量 前年同四半期⽐ 60,000 +0.1％ 30,000 0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 ⽉期 4⽉期（上期） 10
Slide 15: 輸入CP価格・TTS・CIF価格推移
輸⼊ＣＰ価格・TTS・ＣＩＦ価格推移 （ドル／トン） 1,200 輸⼊ＣＰ価格 2014年 2015年 900 600 300 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ （円／ドル） TTS 2014年 2015年 130.00 110.00 90.00 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ （円／トン） ＣＩＦ価格 2014年 2015年 100,000 80 000 80,000 60,000 40,000 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ 11
Slide 16: セグメント別損益の状況（LPガス）
セグメント別損益の状況（ＬＰガス） （単位：百万円） 2015/4⽉期 2016/4⽉期 前年同四半期⽐ 第２四半期 第２四半期 実 績 実 績 増減額 増減率 売 ⾼ 売上⾼ 8,801 7,386 △1,415 △16.1% 営業利益（管理本部経費配賦前） 807 785 △22 △2.7% 営業利益率（％） 92 9.2 10 6 10.6 +1 4pt +1.4pt ＬＰガス販売数量は前年並みを確保（前年同四半期期⽐0.1％増） 売上原価の減少に伴う販売価格の値下げが売上⾼に影響 販売価格改定時期と売上原価値下がり時期の期ズレが営業利益に影響 12
Slide 17: ウォーター事業について
Ⅳ ウォ Ⅳ. ウォーター事業について タ 事業について
Slide 18: 日本の宅配水業界 顧客数の推移
⽇本の宅配⽔業界 顧客数の推移 （千台） 3,558 OW（ワンウェイ）・BIB（バッグインボックス） 3,380 3 274 3,274 リターナブル 3,000 2,928 2,034 1,995 2 490 2,490 1 988 1,988 1,845 1,986 2,000 1,700 1,320 1,566 1,000 933 1,524 1 385 1,385 1,286 670 1,083 790 420 0 0 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 （推定） 出所 ⽇本宅配⽔＆サ バ 協会 統計数字より 出
Slide 19: ウォーター事業 ボトル販売本数
ウォーター事業 ウォ タ 事業 ボトル販売本数 （千本） 販売本数（上期） 販売本数（下期） 6,000 前期⽐+3.0% 前期⽐△0.9% 前期⽐+44.4% 前期⽐△3.0% 販売本数 前年同四半期⽐ 4,000 △3.3% 2,000 0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期（上期） ※１２リットルボトル換算 14
Slide 20: ボトル販売価格（他社比較）
ボトル販売価格（他社⽐較） 容 量 販売価格 1ℓ当たり単価 ボトルタイプ （ℓ） （円／税抜） （円／税別） アルピナ5G リターナブル 18.9 1,477 78 アルピナ12 リターナブル 12 948 79 アルピナ8 ワンウェイ 8 686 86 88 トーエル ハワイウォーター リターナブル 18.9 2,280 121 ハワイアンウォーター12 ハワイアンウォ タ 12 ワンウェイ 12 1,477 123 ハワイアンウォーター8 ワンウェイ 8 1,100 138 A社 リターナブル 12 1,200 100 C社 リターナブル 12 1,250 104 他 社 D社 リターナ
Slide 21: セグメント別損益の状況（ウォーター）
セグメント別損益の状況（ウォ タ ） セグメント別損益の状況（ウォーター） （単位：百万円） 2015/4⽉期 2016/4⽉期 前年同四半期⽐ 第２四半期 第２四半期 実 績 実 績 増減額 増減率 売上⾼ 3,030 3,045 +15 +0.5% 営業利益（管理本部経費配賦前） 597 491 △106 △17.8% 営業利益率（％） 19 7 19.7 16 1 16.1 △3 6pt △3.6pt アルピナの販売本数増加により売上⾼は前年同四半期⽐0.5％増加 円安による為替差損が営業利益に影響 16
Slide 22: FRABS KORE ICDUT
V.201644A85 FRABS KORE ICDUT TOEtL
Slide 23: 2016年4月期業績予想（連結）
2016年4⽉期業績予想（連結） （単位：百万円） 2015/4⽉期 / 2016/4⽉期 / 前期⽐ （連 結） （実績） （計画） 増減額 増減率 売上⾼ 25,593 25,800 +207 +0.8% 売上総利益 9,685 9,770 +85 +0.9% 売上総利益率(%) 37.8 37.9 +0.1pt 営業利益 1 819 1,819 1 840 1,840 +21 +1 2% +1.2% 営業利益率(%) 7.1 7.1 0.0pt 経常利益 1,935 1,790 △145 △7.5% 当期純利益 1,125 1,000 △125 △11.1% １株当たり当期純利益 55.
Slide 24: セグメント別 下期および通期計画
セグメント別 下期および通期計画 （単位：百万円） 2015年4⽉期 2016年4⽉期 連 結 上期実績 通期計画 通期計画⽐ 通期計画⽐ 前期⽐ 下期実績 通期実績 上期実績 下期計画 ＋ (6/12公表) 増減額 増減率 増減率 下期計画 売上⾼ 13 761 13,761 25 593 25,593 10 432 10,432 14 800 14,800 25 232 25,232 25 800 25,800 △568 △2 2% △2.2% △1 4% △1.4% ＬＰガス事業 10,945 19,747 7,386 11,740 19,126 19,570 △444 △2.3% △3
Slide 25: 下期重点取組み
下期重点取組み ＬＰガス 営業エリア内の顧客密度を⾼める コスト競争⼒の強化 コスト競争⼒の 強化 エネルギーベストミックスの推進 ネルギ ストミックスの推進 電化需要家を中⼼にＬＰガス使ったエネルギーの提案 家庭⽤：ＬＰガス 家庭⽤：ＬＰガス++太陽光 太陽光++蓄電池 業務⽤：ＬＰガス 業務⽤：ＬＰガス++ＧＨＰ 電⼒⼩売⾃由化への準備 ウォーター Hawaiian Water 12ℓの発売開始（ 12ℓの発売開始（2016 2016年 年1⽉） 商品ラインナップの充実で更なる顧客獲得の推進 ⾼濃度⽔素⽔サーバーで健康・美容市場での販路開拓 積極的な広告宣伝・イベント、新
Slide 26: TOEtL
TOEtL
Slide 27: 業績の推移（連結）
業績の推移（連結） （単位：百万円） 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 売上⾼ 16,353 18,197 21,019 21,568 20,446 21,347 23,705 24,545 26,991 25,593 前期⽐ +15.7% +11.3% +15.5% +2.6% -5.2% +4.4% +11.0% +3.5% +10.0% -5.2% 営業利益 489 448 -42 1,386 1,393 1,186 1,5
Slide 28: 主要な経営指標等の推移（連結）
主要な経営指標等の推移（連結） 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 経営成績（連結） 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 ⾃⼰資本⽐率 45.4 46.2 47.2 50.8 53.0 56.8 EPS（１株当たり当期純利益） 42.14 28.23 37.32 52.35 46.37 55.35 BPS（１株当たり純資産） 470.19 485.65 514.23 554.22 590.10 638.33 PER（株価収益率） 6.41 11.69 11.07 10.09 12.06 13.98 PBR（株価純資産倍率） 0.57 0.68 0
Slide 29: 配当について
配当について （円） （％） 15 記念配当 記念配当 特別配当 ３円 ３円 ３円 40 35.4 30 5 30.5 10 30 32.2 32.4 28.7 27.1 20 5 普通配当 普通配当 普通配当 普通配当 普通配当 普通配当 10 １０円 １２円 １２円 １２円 １２円 １５円 0 0 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期 4⽉期（予想）
Slide 30: 会社概要
会社概要 ■会 社 名 株式会社トーエル ■本 社 神奈川県横浜市港北区⾼⽥⻄⼀丁⽬５番２１号 ■代 表 者 代表取締役社⻑ 中⽥ みち ■設 ⽴ １９６３年５⽉２２⽇ ■事 業 内 容 ＬＰガス事業・ウォーター事業 ■資 本 ⾦ ７６７百万円（２０１5年４⽉３０⽇現在） ■株 式 東京証券取引所 市場第⼀部 ■従業員数（連結） ４３２名（２０１5年４⽉３０⽇現在）
Slide 31: ②原油価格と連動性が強いLPガスの仕⼊価格動向 ＴＥＬ（045）592-7777 FAX（045）593-3259 E-mail k-kikaku@toell.co.jp
当資料に記された当社の計画・⾒通し・戦略等のうち、過去の事実でないものは現在⼊⼿可能な 当資料に記された当社の計画 ⾒通し 戦略等のうち 過去の事実でないものは現在⼊⼿可能な 情報から得られた当社の経営者の判断に基づいた将来の業績に対する⾒通しです。 実際の業績は様々な要因により、これら業績⾒通しとは⼤きく異なる結果となる可能性があるこ 承知 下 。 とをご承知おき下さい。 実際の業績に影響を与え得るリスクや不確定要因には以下のものが含まれます。 ①当社グループの事業環境を取り巻く世界情勢 ②原油価格と連動性が強いLPガスの仕⼊価格動向 ③⽶ドルを中⼼とした為替レートの変動 ④偶発事象等 但し